تفسیر داده های اقتصادی و بازارها - ژانویه 2023r

موضوع اصلی اقتصادی همچنان تورم بالا است. موضوعات مرتبط با یک بحران هزینه زندگی ، یک بحران انرژی ، ترس از رکود اقتصادی و تصحیح قابل توجه در بازار سهام دارای موارد پیچیده ای است و بازده اوراق قرضه را برای بیشتر امسال پرش می کند.

سؤالات کلیدی در مورد چگونگی عمیق این رکودها باقی مانده است. حتی به عنوان برخی از قیمت ها ، مانند حمل و نقل ، گاز و برخی دیگر از هزینه های مواد اخیراً در حال کاهش است ، برخی دیگر ثابت می کنند که چسبنده هستند. علاوه بر این ، ادامه کمبود تأمین نیروی کار ناشی از دوره همه گیر ، بازارهای شغلی را محکم نگه می دارد و از تقاضای رشد دستمزد قوی حمایت می کند.

پیشینه بازار

نگرانی هایی که بانک های مرکزی باعث افزایش نرخ بهره بیش از حد و خیلی سریع می شوند ، باعث شده است که بازارهای سهام عدالت در بیشتر سال 2022 کاهش یابد.

امیدها و انتظارات بازار بر تماشای فدرال رزرو ایالات متحده متمرکز شده است تا از افزایش نرخ بهره دور شود. این هنوز اتفاق نیفتاده است ، اما چندین بانک مرکزی دیگر با توافق اینکه سرعت افزایش نرخ بهره ممکن است شروع به کند شدن کند ، تا حدودی بازارها را آرام کردند. با این حال ، عدم قطعیت در مورد چگونگی بدست آوردن چیزهای بد برای اقتصاد کلی جهانی باقی مانده است.

چشم انداز اقتصادی

رکود اقتصادی برای اقتصادهای غربی اجتناب ناپذیر به نظر می رسد. آمار اقتصادی در سه ماهه چهارم سال 2022 برای تنظیم در سال جدید چالش برانگیز خواهد بود ، با ترکیبی از نرم کننده فعالیت اقتصادی ، کاهش احتمالی سود شرکت ها در سه ماهه چهارم 2022 و سه ماهه اول 2023 و فقط یککاهش سرعت در چشم انداز تورم.

ارزش گذاری در بازار

حتی اگر ما انتظار نداریم که سطح هنوز برای بازارهای سهام خود به امتیازات پایین خود نپرداخته است ، ما فکر می کنیم که چشم انداز یک بازگشت به سمت بالا در سال 2023 برای سهام افزایش یافته است ، با توجه به کاهش تجربه در سال 2022. خبرهای بد که قبلاً در قیمت ها گنجانده شده است ، پتانسیل کاهش بیشتر در ابتدای سال نو در ابتدای سال جدید محدودتر از ابتدای سال 2022 است. علاوه بر این ، احتمال اینکه سهام تا پایان سال جاری بیشتر شود ، به میزان قابل توجهی افزایش یافته است.

استراتژی های چند دارایی

برای سهام ، اگر بانک های مرکزی همچنان به افزایش نرخ بهره برای طولانی تر و بیشتر از آنچه انتظار می رود ، خطرات ناامیدی درآمدهای شرکت ها به سمت فضای بیشتری برای کاهش سود بیشتر شود. با این حال ، فرصت هایی در طیف وسیعی از سرمایه گذاری های کم ارزش ، درآمدزایی و محافظه کارانه وجود دارد.

برای اوراق قرضه دولتی ، بازده به طور قابل توجهی افزایش یافته است زیرا بانک های مرکزی افزایش نرخ بهره را ادامه می دهند. همچنین منجر به ارزش اوراق قرضه جذاب تر و چشم انداز فرصت های انتخابی در سرمایه گذاری های درآمد ثابت جهانی می شود. این به ویژه در مورد مبلغ اختصاص داده شده به اوراق بهادار با کیفیت بالا و کسانی که پنج سال یا کمتر از بلوغ دارند.

انگلیس و اروپا خوش شانس بوده اند که پاییز خفیف داشته اند. این مخازن ذخیره سوخت را قادر می سازد با ورود به سه ماه مهم زمستان ، تقریباً پر شود. اگر ماه های اول سال 2023 فوق العاده سرد نباشد ، ما به احتمال زیاد بدون نیاز به متوسل شدن به جیره بندی انرژی ، این زمستان را در این زمستان انجام می دهیم.

انتظار این است که اقتصادها در سال 2023 در رکود خفیف قرار بگیرند و این نشان دهنده شرایط پولی محکم تر ، سیاست مالیاتی کمتر حمایتی و از دست دادن قدرت خرید برای خانوارها باشد. حتی اگر احتمالاً تورم بالاتر از اهداف بانکهای مرکزی باقی بماند ، با کند شدن اقتصادها ، تورم باید شروع به تعدیل کند ، فشارهای تدارکات سهولت و بازار کار تضعیف می شود. با وجود این نوع شرایط اقتصادی ، احتمالاً سال جدید چشم انداز بازار مثبت تری برای سرمایه گذاران سهام و اوراق بهادار نسبت به آنچه در سال 2022 وجود داشت ، ارائه می دهد.

چطور میتوانیم کمک کنیم؟

مشاوران مالی ما در اینجا برای کمک به شما در حرکت در شرایط فعلی بازار هستند و از شما برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری هوشمند پشتیبانی می کنند. برای کسب اطلاعات بیشتر به صفحات مدیریت ثروت ما مراجعه کنید ، یا به طور مستقیم با ریچارد تماس بگیرید ، به آدرس Richard. Basford@nfp. co. uk