چگونه سازندگان بازار درآمد کسب می کنند؟

اگر تاکنون سهام معامله کرده اید ، احتمالاً از سازنده بازار استفاده کرده اید. سازندگان بازار واسطه های بازار سهام هستند و در بیشتر موارد ، این شرکت ها ، افراد و یا شرکت های بزرگی هستند که معاملات را تسهیل می کنند.

به عنوان مثال ، اگر می خواستید سهام را به طور سنتی بخرید ، با خرید سهام با قیمت های تعیین شده توسط هر کس که مایل به فروش آنها است ، این کار را انجام می دهید. با این حال ، پیدا کردن یک فروشنده ممکن است دشوار باشد ، به خصوص اگر شرکت مورد نظر رونق بگیرد - این جایی است که سازندگان بازار وارد می شوند.

سازندگان بازار به شما امکان می دهند سهام را با سهولت خریداری و بفروشید زیرا آنها خرید و فروش سفارشات از معامله گران در سراسر جهان را به فروش می رسانند. در صورتی که هیچ کس حاضر نیست طرف مقابل تجارت خود را با قیمت خاصی بگیرد ، سازنده بازار قدم می گذارد و به عنوان یک طرف مقابل عمل می کند. به طور خلاصه ، سرمایه گذاران می توانند سهام را با قیمت های تعیین شده توسط سازندگان بازار که نقدینگی ارائه می دهند ، تجارت کنند. در این راهنما ، ما عملکرد سازندگان بازار و نحوه سودآوری آنها از جمع بازرگانان خرده فروشی و نهادی در سراسر جهان را تغییر خواهیم داد.

نقش سازنده بازار چیست؟

تاکنون ، ما در مورد کارکردهای اساسی سازندگان بازار بحث کرده ایم اما در اینجا 3 مورد اصلی که باید بدانید وجود دارد.

1. به نقل از هر دو قیمت خرید و فروش

سازندگان بازار وظیفه دارند برای هر سهام که تجارت می کنند ، قیمت خرید و فروش را نیز نقل کنند. تفاوت بین این قیمت ها گسترش است. این برخلاف ECNS است ، که به سختی بر قیمت ها تأثیر می گذارد بلکه سفارشات را به سادگی جفت می کند.

2. حفظ بازار دو طرفه

این وظیفه سازنده بازار است که با خرید و فروش مداوم سهام ، بازار دو طرفه را حفظ کند. این بدان معنی است که آنها همیشه آماده خرید یا فروش سهام با قیمتی هستند که نقل کرده اند. اگر فعالیت کافی در سهام خاص وجود نداشته باشد ، ممکن است آنها مجبور شوند سهام را با ضرر خریداری یا بفروشند تا نقل قول های خود را رقابتی نگه دارند.

3. شارژ کمیسیون

علاوه بر این ، سازندگان بازار ممکن است کمیسیون ها را برای خدمات خود بپردازند. به عنوان مثال ، آنها ممکن است یک کمیسیون 1 ٪ در تمام معاملات را پرداخت کنند. با این حال ، این کمیسیون ها به مشتریان و کارگزاران نهادی خود متهم می شوند زیرا سازندگان بازار مستقیماً با سرمایه گذاران خرده فروشی برخورد نمی کنند.

در حالی که بیشتر مردم فکر می کنند که نقش سازنده بازار صرفاً تأمین نقدینگی و اطمینان از اینکه قیمت ها عادلانه و کارآمد هستند ، با کمک به پایدار نگه داشتن قیمت ها و ایجاد تجارت سهام در دسترس سرمایه گذاران خرده فروشی ، نقش مهمی در بازار سهام دارند.

چگونه سازندگان بازار درآمد کسب می کنند؟

بنابراین ، دقیقاً چگونه سازندگان بازار درآمد کسب می کنند؟

1. از طریق گسترش

سازندگان بازار سهام را به نمایندگی از مشتریان خود می خرند و می فروشند و از تفاوت بین پیشنهاد و درخواست قیمت (گسترش) پول می گیرند.

قیمت پیشنهادی بالاترین قیمتی است که یک خریدار مایل به پرداخت سهام است و قیمت درخواست کمترین قیمتی است که یک فروشنده مایل به پذیرش آن است. سازندگان بازار می توانند از اختلاف بین این دو قیمت سود ببرند.

به عنوان مثال ، بیایید بگوییم که سهام XYZ در هر سهم 9. 55 دلار معامله می شود. قیمت پیشنهاد ممکن است 9. 50 دلار باشد و قیمت درخواست ممکن است 9. 60 دلار باشد. گسترش ، در این حالت ، 0. 10 دلار خواهد بود.

فرض کنید یک فروشنده اخیراً با استفاده از سفارش بازار 1000 سهم فروخته است. سفارش فروشنده توسط سازنده بازار با قیمت 9. 50 دلار/سهم (قیمت پیشنهاد) پر می شود.

اکنون فرض کنید یک خریدار علاقه مند به خرید 1000 سهم با سفارش بازار است. سفارش خریدار با قیمت 9. 60 دلار در هر سهم (قیمت سؤال) پر می شود ، و سازنده بازار سود معادل تفاوت بین پیشنهاد و سؤال (0. 10 دلار/سهم x 1000 سهام = 100 دلار) می کند.

البته ، گسترش می تواند بسیار محکم تر باشد و سازندگان بازار به دلیل حجم بالای معاملات مورد نظر ، هنوز هم می توانند سود کسب کنند. حتی بخشی از یک پنی در سود در هر تقسیم می افزاید وقتی که یک سازنده بازار میلیون ها یا میلیاردها سهم در حجم معاملات را پردازش می کند.

سازندگان بازار برای عملکرد بازار سهام ضروری هستند و به دلیل اضافه کردن نقدینگی پاداش می گیرند. بدون آنها ، برای خریداران و فروشندگان بسیار دشوار خواهد بود که یکدیگر و سهام تجارت را پیدا کنند.

2. کمیسیون/هزینه

اما ، آنها همچنین می توانند با شارژ کمیسیون در هر تجارت سود ببرند. با این حال ، این هزینه ها به کارگزاری ها و مشتریان نهادی که برای تسهیل معاملات خود نیاز به نقدینگی دارند ، هزینه می شود.

در بعضی مواقع سود سازندگان بازار می دانند که با حجم تجارت بزرگی که دارند می توانند بزرگنمایی شوند.

به عنوان مثال ، یک سازنده بازار می تواند صد سهم را برای فروش با قیمت مشخص ارائه دهد و در عین حال قیمتی را که می خواهند صد واحد از همان سهام را خریداری کنند ، نقل کنید.

حال اگر کسی این سهام را خریداری کند ، تولید کننده بازار صد سهام کوتاه خواهد بود. از آنجا که بسیاری از شرکت کنندگان در بورس سهام وجود دارند ، هزاران تا میلیون ها معامله در این قیمت ها که توسط سازندگان بازار تعیین شده است وجود دارد. به همین ترتیب ، آنها از تفاوت بین پیشنهاد و سود هر معامله ، سود خود را می سازند و سود می برند. ساده درست است؟

با این حال ، سازندگان بازار می توانند تصمیم بگیرند که پیشنهاد را تغییر دهند و از قیمت ها بخواهند متناسب با شرایط بازار و به حداکثر رساندن سود آنها باشد. وقتی این اتفاق بیفتد ، معمولاً گسترش در سکوی معاملاتی خود را مشاهده خواهید کرد. آنچه در آن نمونه اتفاق می افتد این است که سازندگان بازار در حال تغییر قیمت قیمت خود برای کاهش هرگونه ضرر یا کاهش هایی هستند که ممکن است تجربه کنند. به عنوان مثال ، اگر یک سازنده بازار سهام طولانی اپل با قیمت 10 دلار در هر سهم باشد و قیمت سهام اپل به هر سهم به 9 دلار کاهش یابد ، سازنده بازار می تواند ضرر کند. برای جبران این ضرر ، تولید کننده بازار ممکن است با تغییر پیشنهاد یا درخواست قیمت ، گسترش سهام اپل را گسترش دهد.

اما ، واقعیت این است که سازندگان بازار جیب های عمیقی دارند ، بنابراین در بیشتر موارد ، آنها قادر به مقاومت در برابر کشش های عظیم هستند و برای مدت طولانی از دست دادن موقعیت ها را حفظ می کنند.

پرسش

س: سازندگان بازار چه کسانی هستند؟

سازندگان بازار مواردی هستند که نقدینگی را برای تسهیل معاملات در بازارهای مالی فراهم می کنند. بزرگترین سازندگان بازار به طور معمول بانک های بزرگ یا شرکت های اوراق بهادار هستند و نقش آنها تأمین نقدینگی و تسهیل معاملات است.

س: سازندگان بازار چقدر می سازند؟

سازندگان بازار از تفاوت بین پیشنهاد و قیمت (گسترش) پول می گیرند. مبلغی که آنها می دهند بستگی به این دارد که چه تعداد معاملات را تسهیل می کنند و در هر معامله چه مقدار سود می برند. این توسط سازنده بازار متفاوت خواهد بود.

س: چگونه سازندگان بازار قیمت ها را تعیین می کنند؟

سازندگان بازار قیمت ها را بر اساس عرضه و تقاضا تعیین می کنند. اگر تقاضای بیشتری برای سهام نسبت به عرضه وجود داشته باشد ، سازنده بازار قیمت را افزایش می دهد. اگر عرضه بیشتری از تقاضا وجود داشته باشد ، سازنده بازار قیمت را کاهش می دهد.

س: چند سازنده بازار وجود دارد؟

صدها سازنده بازار وجود دارد ، اما همه آنها برای همان اوراق بهادار بازاری نمی کنند. میزان تولیدکنندگان بازار که نقدینگی را تأمین می کنند ، از نظر سهام متفاوت خواهد بود.

س: آیا سازندگان بازار می توانند قیمت سهام را دستکاری کنند؟

سازندگان بازار می توانند با خرید یا فروش سهام در حجم معاملات بزرگ ، قیمت سهام را تحت تأثیر قرار دهند. با این حال ، نهادهای نظارتی با هدف جلوگیری از هر نوع بهره برداری توسط سازندگان بازار.

س: تفاوت بین سازنده بازار و ECN چیست؟

ECN یک شبکه ارتباطات الکترونیکی است که با خرید و فروش سفارشات برای سهام مطابقت دارد. بر خلاف سازندگان بازار ، ECN ها قیمت های خود را تعیین نمی کنند زیرا به خریداران و فروشندگان اجازه داده می شود قیمت های خود را تعیین کنند در حالی که ECN به سادگی به عنوان واسطه عمل می کند.

اطلاعات موجود در اینجا فقط به عنوان اطلاع رسانی در نظر گرفته شده است و نباید به عنوان توصیه ای از هر نوع در نظر گرفته شود. هر معامله گر تحمل ریسک متفاوتی دارد و شما باید قبل از شرکت در تجارت روزانه ، تحمل و وضعیت مالی خود را در نظر بگیرید. معاملات روز می تواند منجر به از دست دادن کل سرمایه شود. فروش کوتاه و معاملات حاشیه می تواند خطر شما را به میزان قابل توجهی افزایش دهد و حتی منجر به بدهی بدهکار شما شود. لطفاً برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد خطرات و هزینه های مرتبط با تجارت ، افشای ریسک معاملات روز ما ، افشای حاشیه و هزینه های معاملاتی را مرور کنید.