مشتقات چیست؟

در این ماژول می خواهیم مشتقات را کشف کنیم و بفهمیم این ابزارها چیست و چرا مردم از آنها استفاده می کنند. درک مشتقات پایه ای برای درک معاملات آتی و گزینه ها در اختیار شما قرار می دهد که در ماژول های جداگانه توسعه داده می شوند.

تعریف مشتقات

یک مشتقه می تواند به تنهایی به عنوان یک ابزار قابل معامله خلاصه شود. به عبارت دیگر، چیزی که می توانید به تنهایی بخرید یا بفروشید، که قیمت آن به ابزار مرجع یا اوراق بهادار دیگر مرتبط است. ابزارهای اساسی رایج عبارتند از ارزها، اوراق قرضه، کالاها، نرخ بهره، شاخص های بازار و سهام. مشتقات بخشی از سرمایه گذاری پیشرفته را تشکیل می دهند. اساساً مشتق یک اوراق بهادار ثانویه است که ارزش آن فقط بر اساس ارزش اوراق بهادار اصلی است که به آن مرتبط است. داشتن یک مشتق به شما امکان می دهد بدون داشتن مالکیت واقعی به دارایی اصلی دسترسی داشته باشید. قراردادهای آتی، قراردادهای آتی و اختیار معامله معمولاً مشتقات مورد استفاده هستند. به عنوان مثال، یک قرارداد آتی تحت تأثیر عملکرد دارایی پایه قرار می گیرد و بنابراین یک مشتقه است. به همین ترتیب، یک اختیار سهام یک مشتقه است زیرا ارزش آن در نتیجه سهم اصلی است. همانطور که در بالا ذکر شد، در حالی که ارزش یک مشتق بر یک دارایی است، داشتن یک مشتق به این معنی نیست که شما مالک دارایی هستید.

توابع مشتقات

ابزارهای مشتقه ابزارهای بسیار کارآمدی هستند که توسط فعالان بازار برای مدیریت ریسک خود یا به عنوان راهی برای به دست آوردن قرار گرفتن در معرض مطلوب در ابزار یا بازار واقعی مورد استفاده قرار می گیرند. دو عملکرد اصلی مشتقات عبارتند از:

• مدیریت ریسک استفاده از مشتقات برای محافظت در برابر حرکات احتمالی خصمانه بازار. را
• معامله استفاده از مشتقات برای بیان یک تجارت جهت دار یا قرار گرفتن در معرض از طریق استفاده از اهرم.

مفهوم "قیمت به برخی از اوراق بهادار اساسی گره خورده است" نیز با جزئیات بیشتر در زیر توضیح داده خواهد شد.

بیایید به مثالی از نحوه استفاده از مشتقات برای کاهش خطر نگاه کنیم: یک باغ آبجو آلمانی انتظار هفته گرم خوبی را در پیش دارد. آنها همچنین کاملاً با این که وقتی هوا خوب و گرم است چقدر آبجو مصرف می شود کاملاً آشنا هستند. با نگاهی به پیش بینی مورد انتظار، آنها قرار است حدود 1000 پینت آبجو بفروشند.

با این حال ، صاحب باغ آبجو همچنین از خطری که با آنها روبرو می شوند آگاه است در صورتی که دمای آن به اندازه آنچه در ابتدا انتظار می رفت نباشد. او خیلی با این واقعیت آشنا است که وقتی خیس و سرد است ، مردم تمایل دارند در داخل بمانند و نوشیدنی های گرم مانند قهوه یا چای بنوشند و نمی خواهند برای آبجو به باغ آبجو خود بیایند.

همانطور که معلوم شد ، هفته بعد یکی از سردترین هفته های تابستان تاریخ بود. همانطور که می توان تصور کرد ، فروش تنها 357 عدد آبجو ، هنگامی که این تجارت در حال فروش 1000 بانک بود ، یک مشکل بزرگ برای مالک است. برای مدیریت این خطر فروش پایین تر اگر درجه حرارت کمتر از حد انتظار باشد ، صاحب باغ آبجو وارد یک قرارداد مشتق آب و هوا شد که در هر درجه دمای واقعی زیر دمای متوسط مورد انتظار قرار می گیرد ، قرارداد مشتق باعث جبران باغ آبجو می شودمالک با پرداخت نقدی از پیش تعیین شده.

به طور خلاصه ، حتی اگر صاحب باغ آبجو فروش کمتری داشته باشد ، مشتق آب و هوا در تمام روزهایی که درجه حرارت پایین تر از دمای مورد انتظار کاهش می یابد ، با پرداخت نقدی شروع می شود و با این کار باعث افزایش درآمد کلی دریافت شده در این دوره می شود و در نتیجه منجر به آن می شود. صاحب باغ آبجو در تجارت. از این رو بدیهی است که به دلیل وجود مشتقات ، صاحب باغ آبجو توانست واقعاً خطر را کاهش دهد و اطمینان حاصل کند که تجارت قابل دوام است. آنچه در این مثال نیز مشهود است این واقعیت است که "قیمت" یعنی پرداخت هزینه از طرف مشتق ، براساس چیز دیگری بود. در مثال ما دما بود. به عبارت دیگر ، قیمت مشتق آب و هوا براساس یک ابزار اساسی دیگر (در این حالت دمای واقعی) بود.

اگر بازار مشتقات وجود نداشت ، آیا می توانید تصور کنید که این صاحب مشاغل چقدر دشوار است که این خطر را کاهش دهد؟یک بار دیگر ، در دسترس بودن مشتقات یک فرآیند مدیریت ریسک بسیار کارآمد را امکان پذیر می کند. احتمالاً سود قابل توجهی برای مالک برای مدیریت ریسک ذاتی در تجارت خود وجود دارد.