نحوه مدیریت ریسک ارزی

مبادله ارز این خطر است که حرکات آینده در نرخ ارز تأثیر منفی بر موقعیت کسب و کار شما خواهد گذاشت. بسیاری از عوامل ممکن است آسیب پذیری ارز را ایجاد کنند ، بنابراین مشورت با یک متخصص - احتمالاً در بانک شما - برای تعیین میزان در معرض تجارت شما ضروری است.

نوسانات وحشی اخیر در نرخ ارز جهانی باعث شده است تا نرخ ارز برای شرکت های دارای مشتریان ، تأمین کنندگان یا تولید در خارج از کشور ، موضوع داغ باشد. با این تغییرات چشمگیر ، مشاغل در هر اندازه از میزان ریسک ارز در معرض آن آگاه هستند. به عنوان مثال ، NOK ، SEK ، AUD ، NZD و ارزهای بازار در حال ظهور از نوسانات اخیر در ارزش رنج می برند. با این حال ، برخی از این ضرر از ماه آوریل بهبود یافته است.

تأثیر نوسانات نرخ ارز را می توان در تعداد زیادی از شرکتهایی که قرار گرفتن در معرض ارز آنها را نیز در معرض خطر قرار داده اند مشاهده کرد. فرکانس و استفاده از محافظت از ارز در 12 ماه گذشته برای محافظت در برابر حرکات ارزی آینده افزایش یافته است.

در این میان ، شرکت هایی که مایل به ریسک بیشتری در یک بازار با رشد بالا هستند ، از برخی از این فرصت های ارز استفاده می کنند ، مانند خرده فروشان که موجودی محلی را با نرخ پایین خریداری می کنند. روش های مختلفی برای انجام محافظت از FX وجود دارد.

ریسک مبادله ارز

قبل از اینکه در مورد روشهای مختلف محافظت از FX بحث کنیم ، اجازه دهید در مورد خطر ارزی صحبت کنیم. ریسک ارزی قرار گرفتن در معرض سازمان در هنگام تغییر نرخ ارز است. نرخ ارز ، تعیین شده توسط خدمات معاملاتی پول ، تمام وقت تغییر می کند ، بنابراین ممکن است یک سازمان برای ادامه سود ، شیوه های خود را تنظیم کند.

در اصل ، هر وضعیتی که یک سازمان از ارز خارجی استفاده می کند می تواند یک خطر ارزی در نظر گرفته شود. با این حال ، شرکت هایی که با ارزهای متعدد سر و کار دارند ، بیشتر از همتایان خود که با یک ارز واحد سروکار دارند ، مستعد خطر ارزی هستند. به همین دلیل FX Hedging ضروری است.

بسیاری از شرکت ها در صنایع انرژی و معدن خود را تحت قراردادهای بلند مدت سالها به طول می انجامند. این سازمان ها غالباً درآمد به ارز خارجی دریافت می کنند و دارایی های دریایی را در خود جای می دهند ، احتمالاً به ارز متفاوت از شرکت ها. قیمت قرارداد معمولاً به ارز دیگری تعیین می شود و این امر باعث می شود شرکت ها از نوسان نرخ ارز استفاده کنند.

در اینجا چند خطرات وجود دارد:

• درآمد (از جمله بهره ، سود سهام ، حق امتیاز) و درآمد ارز خارجی
• پرداخت به تأمین کنندگان (ساخته شده به ارز خارجی)
• وام های تجاری به ارز خارجی
• نگه داشتن دارایی های دریایی

کاهش خطر

ساده ترین راه برای کاهش خطر ، خرید و فروش ارز است. متأسفانه ، بسیاری از شرکت ها پس از بحران مالی سال 2008 نسبت به بازارهای ارزی احتیاط می کنند. روش های دیگر شامل وام گرفتن پول ، محافظت از FX و استفاده از یک میخ ارز است.

شرکت های بسیار رقابتی که محصولات یا خدمات با کیفیت بالا را با شهرت با کیفیت استثنایی می فروشند ، تقریباً با هر کسی تقریباً با هر ارز معامله می کنند. به عنوان مثال ، یک شرکت آمریکایی ممکن است محصولات خود را با هزینه خارج از کشور حتی در کشور دیگری بفروشد. انجام این کار خطر مبادله را کاهش می دهد.

در عمل ، این ممکن است دشوار باشد زیرا باید هزینه های خاصی به ارز محلی مانند مالیات و حقوق پرداخت شود. شرکتی که تجارت را بصورت آنلاین معامله می کند ممکن است از چنین اتهامی جلوگیری کند.

چه در صنایع انرژی و چه در معدن ، بسیاری از شرکت ها و چه حتی افرادی که در پروژه های بزرگ ساختمانی مانند نیروگاه ها ، خطوط لوله و چاه کار می کنند ، اغلب خود را تحت قراردادهای بلند مدت می بینند که سالها به طول می انجامد. در این مدت ، نوسانات در بازار ارز ممکن است به دلیل قیمت تعیین شده با ارز متفاوت ، سود شرکت را غیرممکن کند.

برای حل این مشکل ، برخی از شرکت ها ممکن است بخواهند یک بند نرخ ارز را در قرارداد درج کنند که به آن شرکت اجازه می دهد در صورت انحراف نرخ ارز بیش از مبلغ توافق شده ، ضررهای خود را به عقب برگرداند. این ریسک ارزی را به مشتری/تأمین کننده منتقل می کند و مانند هر بند قرارداد دیگر نیاز به مذاکره دارد.

راه دیگر برای محافظت در برابر این امر ، خرید یک قرارداد رو به جلو است. اینها به دلار نوشته شده است تا از قیمت و بنابراین پتانسیل سود اطمینان حاصل شود. اگر USD ضعیف باشد ، این شرکت به همان اندازه سود کسب نمی کند ، اما اگر USD قوی باشد ، از دست نمی دهد.

شرکت های موجود در تجارت واردات/صادرات باید با ریسک نرخ ارز که بین زمان ترک محصول از شرکت و هنگام رسیدن به مقصد ، در نوسان نرخ ارز مقابله می کند. روش های مختلفی وجود دارد که می توان این خطر را کاهش داد. شرکت ها می توانند از بیمه اعتبار صادرات استفاده کنند که توسط خریدار محصول پرداخت می شود. بیمه خطر تغییر نرخ ارز را در بر می گیرد تا فروشنده نتواند قیمت توافق شده را پرداخت کند.

همچنین استراتژی های Hedging FX دیگری نیز در دسترس شرکت ها وجود دارد ، که می توانند به طور مؤثر در نرخ ارز و در نتیجه قیمت در زمان تجارت قفل شوند. قراردادهای نقطه ای بسیار متنوع هستند و می توانند در قراردادهای رو به جلو یا ارزهای خاص قفل شوند. آنها یک روش عالی برای مدیریت ریسک ارز هستند.

شرکت ها همچنین می توانند از مبادلات ارزی استفاده کنند. این شرکت ها به شرکت ها اجازه می دهند بدهی های مختلف ارز را برای تعیین نرخ بهره مبادله کنند. اگر یکی از شرکت ها به دنبال گسترش تجارت خود باشد ، اما پول نقد دارد ، این استراتژی می تواند مفید باشد.

آنها می توانند بدهی را برای یک ارز متفاوت از شرکت دیگر مبادله کنند و سپس موافقت کنند که بعداً مبلغ را مبادله کنند. باز هم ، این توافق نامه با هدف کاهش خطر تغییر نرخ ارز با استفاده از دیفرانسیل نرخ بهره کاهش می یابد.

گزینه دیگر استفاده از قراردادهای آتی است که به شرکت ها اجازه می دهد ارز را در تاریخ آینده با قیمت ثابت خریداری کنند. این به امید اینکه آنها بتوانند از ارز که انتظار می رود افزایش یابد ، استفاده کنند. اگر هزینه پول افزایش یابد ، آنها می توانند ارز را با سود به فروش برسانند.

اینها می توانند یک روش کارآمد برای محافظت در برابر غیرقابل پیش بینی ارز خارجی باشند. این امر به تخصص قانونی نیاز دارد تا اطمینان حاصل شود که این قرارداد ضد احمق است. شاخص هایی که مبادله ارز تعیین شده است باید به وضوح بیان شود. این بندها همچنین مستلزم آن است که تیم های مالی و تجاری یک سخت افزار منظم بررسی را انجام دهند تا اطمینان حاصل شود که پس از ایجاد یک بند نرخ ارز ، جبران خسارت لازم از دست داده می شود.

Hedging FX به طور طبیعی هنگامی اتفاق می افتد که یک شرکت با تطبیق درآمدها با هزینه های خارج از کشور ، ریسک ارز خود را در ارز خود به حداقل برساند. به عنوان مثال ، یک شرکت آمریکایی که در اروپا فعالیت می کند و درآمد یورو را تولید می کند ، ممکن است به دنبال محصولات منبع اروپا برای تأمین تجارت ایالات متحده برای استفاده از این یورو باشد. انجام این کار یک پرچین طبیعی ایجاد می کند.

برعکس ، یک شرکت آمریکایی که به اروپا صادر می شود ممکن است به دنبال خرید هزینه های محلی (مانند نیروی کار و مواد) در یورو باشد تا به تجارت خرده فروشی ایالات متحده وارد شود. همچنین یک پرچین طبیعی ایجاد می کند.

اگر یورو در برابر دلار آمریکا کاهش یابد ، شرکت آمریکایی می تواند محصولات را با استفاده از دلار کمتری نسبت به ابتدا خریداری کند. محافظت از ارز نیز می تواند از طریق جبران جریانهای نقدی یا با تطبیق جریان های نقدی با جریان های خروجی رخ دهد. کارشناسان مالی این حمایت مالی خالص را می نامند.

شرکت هایی که کالاهایی را تولید یا مصرف می کنند ، در برابر نوسانات نرخ ارز برای یافتن و پرداخت آنها با هزینه واحد ارز اساسی ، محافظت می کنند. با جبران دو خطر و گسترش قیمت ، شرکت می تواند از ثبات هزینه و حاشیه سود بهتر بهره مند شود.

Hedging FX همچنین می تواند به عنوان یک تصمیم استراتژیک بلند مدت مورد استفاده قرار گیرد. به عنوان مثال ، یک شرکت ممکن است در خارج از کشور سرمایه گذاری کند و ریسک ارز را پوشش دهد. این امر می تواند بر اساس نرخ ارز فعلی در برابر نوسانات ارزی در آینده محافظت کند.

چرا کاهش خطر ضروری است

در همین حال ، شرکت های دیگر تصمیم گرفته اند تا بازارهای ارزی را در کوتاه مدت طی کنند و ضررها را بپذیرند و ادامه دهند.

از طرف دیگر ، سازمان هایی که دارای تعهداتی هستند که به ارز دیگری می پردازند ، یا با یافتن راهی برای جبران قرار گرفتن در معرض ارز ، مانند خرید گزینه ارزی ، باید ارز را با هزینه گران قیمت وام بگیرند یا خطر را از بین ببرند.

نرخ ارز بسیاری از کشورهای نوظهور از آنجا که بی ثبات است ، مورد توجه ویژه ای قرار می گیرد و بانک های مرکزی آنها نمی توانند تمایلی به مداخله نداشته باشند. ارزهای این بازارهای نوظهور همه رنج می برند. لیر ترکیه ارزش خود را کاهش داده است. رند آفریقای جنوبی و پزو مکزیکی نیز ارزش را کاهش دادند. اگرچه این بخش های اطلاعاتی چند ماه قدمت دارند ، اما شرایط بازار این ملل تغییر نکرده است.

این هنوز یک سناریوی نگران کننده برای شرکت های آن ملل است. ارزهای گران قیمت می توانند برای اقتصادهای کشورهای نوظهور خطرناک باشند زیرا شرکت های محلی رقابت خود را از دست می دهند. و بانکهای مرکزی این ملل از این امر آگاه هستند.

بانک ترکیه اظهار داشته است که این ارز به میزان قابل توجهی تضعیف نمی شود ، و بانک مکزیک گفته است که سعی خواهد کرد از ضعف بیش از حد پزو جلوگیری کند. در این شرایط ، شرکت ها باید از این ریسک محافظت کنند یا روش جدیدی برای انجام معاملات پیدا کنند.

به عنوان مثال ، شرکت های ترکیه از قدردانی از یورو در برابر LIRA برای محافظت از هزینه های خود در برابر LIRA استفاده کردند. در مکزیک ، از یک استراتژی مشابه برای محافظت از ارزش پول نقد آنها در برابر سقوط پزو استفاده می شود. اگر ارز بیش از حد سقوط کند ، پرداخت حقوق کارمندان خود برای شرکت ها دشوار است.

نوسانات ارزهای نوظهور می تواند مشکلات مختلفی را برای شرکت های این ملل ایجاد کند. نرخ نوسانات بالا می تواند بودجه و برنامه ریزی را دشوار کند زیرا ارزش ارزها هر روز در حال تغییر است. حتی می تواند انجام معاملات روزانه لازم برای یک شرکت را دشوار کند ، اما هنوز دلیلی برای وحشت نیست.

این بدان معنا نیست که همه شرکت های این ملل بسته خواهند شد ، اما داشتن دانش مناسب در این شرایط بسیار مهم است. به عنوان مثال ، محافظت از شرکتها در برابر کاهش ارزش پزو در مکزیک آسان است. در کشورهای دیگر ، این می تواند چالش برانگیز تر باشد. اما با این وجود ، همیشه ایده خوبی است که اطمینان حاصل کنید که امور مالی شرکت تا حد امکان پایدار است.

در حال حاضر ، شرکت های این کشورها باید با اوضاع مطابقت داشته باشند. این یک کار پیچیده است و اقدامات آنها می تواند اثرات طولانی مدت داشته باشد. اما صندوق های پرچین پاسخ می دهند و با مشکل سازگار می شوند. لیر ترکیه ، رند آفریقای جنوبی و پزو مکزیکی همه در حال تقویت هستند ، بنابراین به نظر می رسد که صندوق های پرچین و شرکت های این ملل باید سازگار شوند.

نتیجه

شرکت هایی که روابط محکم با تأمین کنندگان و مشتریان دارند نباید از ارزهای خارجی بترسند. آنها باید از خطرات آگاه باشند و بدانند که برای به حداقل رساندن خسارت هرگونه خسارت باید چه کاری انجام دهند. اگر یک سازمان برنامه ریزی کند ، آنها ممکن است از خود در برابر نقض قرارداد خود به دلیل نوسانات ارز محافظت کنند.

جهان مهمترین تغییرات در نرخ ارز را در پنجاه سال گذشته تجربه کرده است. در نتیجه ، آینده احتمالاً نوسانات مداوم را به همراه خواهد داشت. به عبارت دیگر ، این بدان معنی است که شرکت ها برای محافظت از خود در برابر ریسک ارز باید کارهای بیشتری انجام دهند.

این دروس برای کسانی که در بازارهای بین المللی کار می کنند ضروری است. ما هرگز نباید فراموش کنیم که همیشه استفاده از نوسانات ارزی لازم نیست. بسیاری از شرکت ها تصمیم می گیرند که در بازارهای ارزی شرکت نکنند. دلیل این امر این است که آنها از خطرات آگاه هستند و مایل به پرداخت قیمت درگیر نیستند.

با این حال ، اگر یک شرکت در بازارهای ارزی فعال نباشد ، نباید از آن بترسد. بهتر است به محصولات یا خدمات بچسبید و از خطرات تجارت ارز جلوگیری کنید. درک این مسئله که خطر ارزی وجود دارد کافی نیست.

شرکت ها باید آماده باشند تا بهترین راه را برای محافظت از خود در برابر خطرات پیدا کنند. آنها باید قبل از هر یک از خطرات به وضعیتی که منجر به وضعیتی می شود ، آماده شوند که در آن نتوانند تعهدات خود را انجام دهند.

اگر یک شرکت بتواند استراتژی تجاری خود را بازسازی کند ، ممکن است وابستگی خود را به ارز خارجی کاهش دهد. این بدان معنی است که نهاد موقعیت قوی تری برای مذاکره با تأمین کنندگان و مشتریان خواهد داشت. این ایده خوبی نیست که یک سازمان منتظر بماند تا خطر از دست دادن ارز قبل از عمل به واقعیت تبدیل شود.

در مورد خدمات مالی شرکت و FX Hedging ما بیشتر بدانید. ما شرکتی هستیم که یک بستر پرچین برای محافظت از تجارت شما در برابر نوسانات ارز فراهم می کند. برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد خدمات ما ، اکنون قرار ملاقات رزرو کنید.