معامله بسیار اهرم (HLT)

یک معامله بسیار اهرم (HLT) به وام بانکی اعطا شده به شرکتی که قبلاً بدهی فوق العاده زیادی دارد ، اشاره دارد. در ایالات متحده ، دفتر Comptroller از ارز ، معاملات بسیار اهرمی را بسیار ساده تعریف می کند زیرا وام های بانکی به یک شرکت با نسبت بدهی به سهام که به طور قابل توجهی از هنجارهای صنعت فراتر می رود.

خلاصه

• یک معامله بسیار اهرم (HLT) به وام بانکی اعطا شده به شرکتی که قبلاً بدهی فوق العاده زیادی دارد ، اشاره دارد.
• معاملات بسیار اهرمی معمولاً برای ادغام و ادغام ، بازآفرینی ، گسترش تجارت و بازسازی بدهی استفاده می شود.
• HLT ها همچنین ممکن است در رابطه با وام های داده شده به افراد - که معمولاً وام های وام مسکن هستند - رخ دهد.

درک معاملات بسیار اهرم

معاملات بسیار اهرمی معمولاً برای ادغام و جمع آوری یا برای بازخوانی یا بازسازی بدهی استفاده می شود. آنها همچنین گاهی اوقات توسط شرکت هایی که نیاز به ایجاد هزینه های قابل توجهی برای سرمایه گذاری برای گسترش تجارت خود دارند ، یا با معرفی خطوط جدید محصول یا انتقال تجارت خود به بازارهای جدید (مانند ایجاد عملیات در یک کشور خارجی) استفاده می شوند.

HLTS در دهه 1980 هنگامی که در معاملات M& A افزایش یافت ، بسیار محبوب شد. بسیاری از شرکت ها از معاملات بسیار اهرمی برای به دست آوردن شرکت های دیگر استفاده می کردند ، و وام دهندگان فرض می کردند که درآمد اضافی ناشی از کسب ، این خریدار را قادر می سازد تا بدهی خود را با موفقیت بازپرداخت کند.

معاملات بسیار اهرمی برای وام دهندگان جذاب است زیرا وام های ساخته شده با توجه به افزایش خطر وام دهنده ، نرخ بهره بالایی را دارند. نرخ بهره برای معاملات بسیار اهرمی معمولاً نرخ شناور است که به عنوان حق بیمه نسبت به نرخ بهره اصلی معیار ، مانند نرخ اصلی در ایالات متحده یا نرخ بین بانکی لندن (LIBOR) در انگلستان مشخص شده است.

نمونه عملی

از سال 2019 ، شرکت Colgate-Palmolive (NYSE: CL) یکی از شرکتهای بسیار اهرمی در جهان بود-تقریباً 70 دلار برای هر 1 دلار که در اختیار داشت. با این وجود ، از آنجا که این شرکت به طور کلی بسیار اقتصادی و بعید به نظر می رسد که در کل شکست بخورد ، وام دهندگان مایل بودند بیش از 1 میلیارد دلار در سرمایه بیشتر به Colgate-Palmolive برای دستیابی به شرکت مراقبت از پوست اروپایی ، Laboratoires Filorga CosmeTiques تمدید کنند.

چگونه وام دهندگان معاملات بسیار اهرمی را انجام می دهند

وام دهندگان معمولاً بدون تشخیص خطر درگیر و در نتیجه ساختار وام به گونه ای که وام را به گونه ای برای کاهش خطر ایجاد می کند ، وام هایی را به شرکت هایی که قبلاً با بار بدهی زیادی سنگین شده اند ، می سازند.

اول ، وام دهندگان به طور معمول نیاز دارند که شرکت متقاضی وام ، بازسازی کل بدهی را انجام دهد که شامل سرمایه جدید وام است. دوم ، وام دهنده معمولاً به میثاق های خاصی نیاز دارد تا در وام اعمال شود ، مانند این شرکت که دارای سطح خاصی از نسبت های مالی مانند نسبت بدهی به سهام یا نسبت جریان به بدهی است.

همچنین ، وام دهنده اغلب سهام قابل توجهی در شرکت را که وام را گسترش می دهد ، دریافت می کند. سهام سهام ممکن است به صورت سهام ، ضمانت نامه سهام یا سایر گزینه های سهام باشد. کلیه الزامات معمولاً با نیاز وثیقه قابل توجهی برای وام گنجانده می شود.

معاملات بسیار اهرمی شخصی

معاملات بسیار اهرمی نیز در حوزه وام های شخصی وجود دارد ، معمولاً به صورت وام های دوم یا وام های سهام در خانه که به صاحبان خانه های شخصی که در حال حاضر دارای وام مسکن قابل توجهی هستند ، انجام می شود. در چنین مواردی ، متریک کلیدی نسبت درآمد به بدهی یا نسبت دارایی به بدهی آنها است.

حتی اگر درآمد صاحب خانه به بدهی یا دارایی به بدهی در مقایسه با هنجارها زیاد باشد یا با وام اضافی زیاد شود ، ممکن است یک وام دهنده مایل به افزایش وام اضافی باشد اگر به عنوان مثال ، آنها معتقدند صاحب خانه قادر خواهد بودخانه خود را بیش از مبلغ کافی برای بازپرداخت تمام بدهی های معوق خود بفروشید.

منابع بیشتر

CFI ارائه دهنده رسمی برنامه صدور گواهینامه بانکی و تحلیلگر تجاری (CBCA) است که برای تبدیل هر کسی به یک تحلیلگر مالی در سطح جهانی طراحی شده است.

برای ادامه یادگیری و توسعه دانش خود در مورد تحلیل مالی ، ما منابع اضافی را در زیر توصیه می کنیم:

• بازسازی بدهی
• نرخ بین بانکی لندن (LIBOR)
• تلاوت
• استرلینگ یک شبه میانگین نرخ متوسط (سونیا)
• همه منابع سهام را ببینید
• تمام منابع بازار سرمایه را مشاهده کنید

• این مقاله را به اشتراک بگذارید