نسبت ریسک خوب برای گزینه ها چیست؟

نسبت ریسک-پاداش نسبت حداکثر سود ممکن (پاداش) و حداکثر ضرر (ریسک) یک موقعیت گزینه است. به طور کلی ، پاداش بیشتر نسبت به خطر ، بهتر می شود. اما آیا چیزی مانند یک نسبت ریسک "خوب" وجود دارد-سطح R/R که می تواند به عنوان یک قانون معاملات و فیلتر معاملات بالقوه مورد استفاده قرار گیرد؟

• پاسخ های بد
• مشکل قوانین سخت R/R
• Break-Even R/R برای برنده مختلف ٪
• نسبت حداکثر در مقابل متوسط سود و زیان
• محاسبه احتمال سود

پاسخ های بد

در مطالب مختلف در مورد گزینه ها ممکن است با دو نوع پاسخ مختلف به این سؤال روبرو شوید:

1. "هرگز تجارت با R/R بدتر از 2" (یا مقداری جادویی دیگر R/R).
2. "هیچ چیز به عنوان R/R خوب وجود ندارد ، بستگی دارد."

پاسخ اول اشتباه است و می تواند خطرناک باشد.

دوم نوع صحیح است ، اما بسیار مفید نیست.

بیایید با توضیح کوتاه شروع کنیم که چرا اولین مورد اشتباه است و سپس ما سعی خواهیم کرد که دوم را بهبود بخشیم و ببینیم که آیا هنوز می توانیم یک قانون خوب ، عملی قابل استفاده و قابل اندازه گیری را ایجاد کنیم.

مشکل قوانین سخت R/R

اگر از این قانون پیروی کنید:

"فقط معاملات با نسبت ریسک-پاداش بهتر از 2" (یا 1. 5 یا 3 یا 5 یا هر شماره ثابت)

بشراین به دو روش به خط پایین شما آسیب می رساند:

• شما معاملاتی را انجام خواهید داد که نباید انجام دهید.
• فرصت های خوبی را روی میز خواهید گذاشت.

دلیل این امر این است که معاملات مختلف از احتمال مختلف برنده و ضرر برخوردار است.

اگر تجارت 500 دلار 10 ٪ از زمان و 100 درصد از زمان 90 ٪ از دست بدهد و 10 معاملات از دست می دهید ، می توانید یک بار 500 دلار برنده شوید اما 100 دلار از دست بدهید و نتیجه کل مورد انتظار 400 دلار خواهد بود. بعضی اوقات 5: 1 پاداش به ریسک به اندازه کافی خوب نیست.

برعکس ، اگر تجارت در هنگام از دست دادن فقط 100 دلار درآمد داشته باشد و 200 دلار از دست بدهد ، اما 80 ٪ از زمان را بدست می آورد ، اگر 10 بار آن را بگیرید ، می توانید انتظار داشته باشید 400 دلار سود کسب کنید (8x 100 دلار - 2x 200 $).

نسبت ریسک-پاداش یک متریک ریسک مفید است ، اما داستان کامل را بیان نمی کند.

بنابراین ، اگر به تنهایی به نسبت ریسک-پاداش نگاه کنید ، هیچ چیز به عنوان نسبت ریسک ریسک "خوب" وجود ندارد.

اما ممکن است هنگام اضافه کردن چیزهای دیگر (عمدتا احتمال پیروزی و از دست دادن) ، سطح نسبت ریسک "خوب" و "بد" وجود داشته باشد.

Break-Even R/R برای برنده مختلف ٪

می توان نسبت ریسک ریسک "یکنواخت" را که برای سودآوری در دراز مدت با نرخ برنده داده شده (احتمال معاملات سودآور) لازم است ، پیدا کرد:

1 تجارت 10 معاملات برنده ٪ r/r* ضرر سود از دست دادن سود کل 95 ٪ 0. 05 5. 2 6-100 5 0-50 0 90 ٪ 0. 11 11. 1 1-100 10 0-100 0 85 ٪ 0. 18 17. 6 5-100 15 0-150 0 80 ٪ 0. 25 25. 0 0-100 20 0-200 0 75 ٪ 0. 33 33. 3 3-100 25 0-250 0 70 ٪ 0. 43 42. 8 6-100 30 0-300 0 65 ٪ 0. 54 53. 8 5-100 35 0-100 35 0-350 0 60 ٪ 0. 67 66. 6 7-100 40 0-400 0 55 ٪ 0. 82 81. 8 2-100 45 0-450 0 50 ٪ 1. 00 100. 0 0-100 50 0-500 0 45 ٪ 1. 22 122. 2 2-100 55 0-550 0 40 ٪ 1. 50 150. 0 0-100 60 0-600 0 35 ٪ 1. 86 185. 7 1-100 65 0-650 0 30 ٪ 2. 33 2333 3-100 70 0-700 0 25 ٪ 3. 00 300. 0 0-100 75 0-750 0 20 ٪ 4. 00 400. 0 0-100 80 0-800 0 15 ٪ 5. 67 566. 6 7-100 85 0-850 0 10 ٪ 9. 00 900. 0 0-100 90 0-900 0 5 ٪ 19. 00 1900. 0 0-100 95 0-950 0 *R/R به عنوان پاداش/خطر بیان می شود

اگر استراتژی شما 50 ٪ برنده شود ، شما حتی وقتی برنده ها حداقل به اندازه ضررها باشد (R/R = 1) می شکید.

اگر نرخ پیروزی را به 60 ٪ بهبود می بخشید ، فقط به برنده ها نیاز دارید تا 2/3 اندازه ضررها باشد (پاداش-ریسک = 2/3).

اما اگر نرخ برد شما فقط 25 ٪ باشد (سود در 4 معاملات) ، سود باید حداقل 3 برابر اندازه ضرر باشد.

یک فرمول جهانی وجود دارد که نسبت به ریسک ریسک را برای نرخ پیروزی داده شده محاسبه می کند:

R / R = (1 - WIN ٪) / WIN ٪

نسبت حداکثر در مقابل متوسط سود و زیان

در جدول و فرمول نسبت ریسک خوب ما مشکلی وجود دارد: این به نسبت متوسط سود و ضرر متوسط اعمال می شود ، نه نسبت حداکثر سود و زیان.

در حالی که نسبت پاداش ریسک در معاملات گزینه ها (حداقل موردی که از بازپرداخت گزینه محاسبه می شود) به طور معمول به عنوان نسبت حداکثر سود و حداکثر ضرر درک می شود ، نسبت (همراه با WIN ٪) بر سودآوری بلند مدت ما تأثیر می گذارد. متوسط سود و ضرر متوسط. اینها می توانند بسیار متفاوت باشند.

بیشتر معاملات گزینه فقط دو نتیجه ممکن ندارند (حداکثر سود و حداکثر ضرر). آنها همچنین می توانند در نهایت سود کوچکتر یا ضررهای کوچکتر باشند. به عنوان مثال ، یک موقعیت گسترش تماس با گاو نر حداکثر سود را بالاتر از اعتصاب بالاتر ، حداکثر ضرر در زیر اعتصاب پایین و چیزی که در منطقه بین این دو اعتصاب قرار دارد ، می کند. در نتیجه ، متوسط سود و متوسط ضرر می تواند بسیار کوچکتر از حداکثر باشد.

بنابراین ، نسبت های پاداش ریسک یکنواخت از جدول فوق باید نسبت های مورد نیاز سود متوسط و ضرر متوسط در نظر گرفته شود. نسبت ریسک-پاداش حداکثر سود و حداکثر ضرر معمولاً یک پروکسی خوب است (به اندازه کافی خوب است که برای ارزیابی قبل از دوره قابل استفاده باشد) ، اما شما باید از تفاوت آگاه باشید.

مشکل دیگر این است: در وهله اول چگونه می توانیم برنده ٪ را بدانیم؟

محاسبه احتمال سود

مانند بسیاری از موارد دیگر در تجارت و زندگی ، نرخ پیروزی برای معاملات گذشته بسیار آسان است ، اما پیش بینی برای آینده بسیار سخت تر است.

گفته می شود ، ما می توانیم با استفاده از مدلهای مالی نسبتاً ساده تخمین بزنیم.

به طور کلی ، احتمال موقعیت گزینه برای سودآوری در انقضا بستگی به ورودی های زیر دارد:

• مسافت نقاط شکستن یکنواخت از قیمت زیرین فعلی.
• زمان انقضا
• نوسان.

به طور کلی ، قیمت زیربنایی که در یک نقطه شکست یا خارج از آن قرار می گیرد ، به احتمال زیاد اگر:

1. نقطه شکست حتی به قیمت فعلی نزدیکتر است.
2. زمان انقضا طولانی تر است (قیمت زمان بیشتری برای حرکت دارد).
3. نوسانات بالاتر است (قیمت سریعتر حرکت می کند).

زمان انقضا به خوبی شناخته شده است.

نوسانات سخت ترین قسمت است. ما می توانیم تصور کنیم که انتظارات بازار گزینه ها به طور کلی در مورد نوسانات آینده دقیق است و از نوسانات ضمنی گزینه های ورودی نوسانات ما استفاده می کنیم. یا ما می توانیم نوسانات تاریخی دارایی زیربنایی را محاسبه کنیم و فرض کنیم که نوسانات آینده یکسان خواهد بود (و احتمالاً آن را برای فصلی تنظیم می کند و رویدادهای آینده مانند انتشار درآمد).

پس از نوسانات ، می توانیم احتمالات قیمت زیرین را که در بالا یا پایین تر از نقاط شکستن و حتی پایین تر قرار دارد ، محاسبه کنیم و احتمال کل موقعیت ما سودآور باشد. سپس می توانیم احتمال را به فرمول بالا وصل کنیم تا نسبت مورد نیاز ریسک-پاداش مورد نیاز را بدست آوریم.