تجزیه و تحلیل "بازار به ما می گوید چیزی بسیار بد در حال آمدن است" ، زیرا بحران جهانی بانکداری عمیق تر می شود

مرحله بعدی بالقوه یک بحران اعتباری جهانی است که می تواند به یک بحران مالی دیگر در سراسر جهان منجر شود ، اما تنظیم کننده ها و بانک های مرکزی در حال بیرون کشیدن همه توقف ها برای جلوگیری از وقوع این امر هستند.

این خطوط روز جمعه هفته گذشته آغاز شد که بانک سیلیکون ولی قادر به برآورده کردن خواسته های مشتریان خود برای سپرده نبود. یک بانک قدیمی به سبک منتهی به فروپاشی.

بانک امضای نیویورک سپس در آخر هفته شکست خورد.

دولت فدرال ایالات متحده ، فدرال رزرو و تنظیم کننده ها سپس برای جلوگیری از اجرای گسترده بانکی در سراسر ایالات متحده تلاش کردند.

پاسخ آنها شامل تأمین نقدینگی یا پول ارزان قیمت به بانک ها و اطمینان از همه مشتریان بانکی مبنی بر اینکه سپرده های آنها ایمن است ، حتی اگر بالاتر از حد بیمه باشد.

در اوایل این هفته هیچ کار بانکی فاجعه بار در آمریکا وجود نداشت - بنابراین پاسخ کار کرد.

با این حال ، بدیهی است که این یک واکنش عجول بود و پیام واضحی را به بازارهای مالی بین المللی ارسال کرد که مقامات آمریکایی از این دو شکست بانکی چشم پوشی کردند و در تلاش بودند که حاوی هرگونه سوت از یک آلودگی مالی باشند.

شما می توانید اضطراب را در بازارهای مالی جهانی حس کنید.

سپس یک شبه ، قیمت سهم غول بانکداری سرمایه گذاری جهانی اعتبار سوئیس سقوط کرد و باعث وحشت در بازار اوراق می شد.

سوال این است که بعد چه اتفاقی می افتد؟

اهمیت بحران اعتباری سوئیس

سال گذشته مبادلات پیش فرض اعتباری اعتباری اعتباری افزایش یافته است.

به زبان ساده ، بازارهای مالی نگران توانایی بانک سرمایه گذاری در تأمین اعتبار خود بودند و ریسک در حال افزایش آن قادر به پرداخت تمام بدهی های خود نیست.

این بانک با چندین رسوائی روبرو شده بود ، اما در مورد سودآوری آن و زنده ماندن بخش بانکی سرمایه گذاری آن نیز سؤال شد.

قیمت سهم آن سالها به طور مداوم در حال کاهش بود ، از 16. 49 CHF در سال 2018 به 6. 66 CHF تا مارس 2020.

قیمت سهام در طول بیماری همه گیر خوب عمل کرد اما در مارس 2021 دوباره به شدت کاهش یافت.

به سرعت به سپتامبر 2022 ، سنبله در مبادلات پیش فرض اعتباری و سقوط چشمگیر در قیمت سهم خود ، و مدیرعامل آن مجبور شد به بازار اطمینان دهد که سرمایه شرکت - یا بافر نقدی آن - سالم بود.

اما مدیرعامل همچنین ذکر کرد که دومین بانک بزرگ سوئیس با "لحظه بحرانی" روبرو بود.

در طی شش ماه گذشته ، قیمت سهم همچنان در حال سقوط است و مشتریان پول خود را از تجارت خارج کرده اند.

نکته مهم این است که یک شبه بانک ملی عربستان که 9. 88 درصد از کردیت سوئیس را در اختیار دارد، اعلام کرد که سهام بیشتری را به دلایل نظارتی خریداری نخواهد کرد.

در اینجا یکی از صاحبان سهام یا مالک اصلی بانک سوئیس بود که می گفت یک سنت دیگر در Credit Suisse سرمایه گذاری نمی کند.

این شرکت اضافه کرد که فکر می کند کسب وکار در وضعیت خوبی قرار دارد، اما از نظر کمک به رشد کسب وکار، در حال پیشرفت است.

زمان اظهار نظر بانک سعودی برای سیستم بانکی جهانی افتضاح بود، با توجه به اینکه فعالان بازار لبه داشتند.

به خصوص معامله گران اوراق قرضه ابتدا شلیک می کردند و بعداً سؤال می کردند.

آشفتگی بازار اوراق قرضه

اشتباه نکنید، تغییرات قیمت در بازارهای اوراق قرضه طی هفته گذشته تاریخی بوده است.

آنگوس کوت، سرمایه گذار اوراق قرضه به ABC گفت: «این حرکت های بازار اوراق قرضه کاملاً شگفت انگیز است.

«اوراق دو ساله خزانه داری (اوراق قرضه دولت آمریکا) یک هفته پیش بیش از 5 درصد بازدهی [بازدهی] داشتند.

چرا بانک سیلیکون ولی سقوط کرد؟

ایان ورندر توضیح می دهد که سقوط ناگهانی بانک سیلیکون ولی در آخر هفته گذشته منشأ آن در انتهای "ایمن تر" طیف مالی است.

ادامه مطلب

اکنون آنها در 3. 88 درصد هستند.

باز هم، به زبان ساده، این به ما می گوید کسانی که در بازار پول در سراسر جهان معامله می کنند، در روزهای اخیر به شدت در حال خرید اوراق قرضه دولتی بوده اند.

چرا؟زیرا در زمان های نامشخص و پرنوسان، دارایی های نسبتاً مطمئنی محسوب می شوند.

این نیز منطقی است زیرا این سرمایه گذاری ها توسط دولتی که آنها را صادر می کند حمایت می شود.

هنگامی که نرخ بهره افزایش می یابد، قیمت اوراق قرضه کاهش می یابد و بالعکس.

سقوط بازار اوراق قرضه به شما می گوید که نرخ بهره در حال افزایش است تا گرما را در یک اقتصاد کاهش دهد.

عکس این موضوع نیز صادق است - زمانی که قیمت اوراق قرضه افزایش می یابد، نرخ بهره به شدت کاهش می یابد، که نشان می دهد یک طوفان مالی بزرگ در پیش است که بانک های مرکزی را وادار خواهد کرد که روند افزایش نرخ های اخیر خود را معکوس کنند و شروع به کاهش کنند.

آنگوس کوت، سرمایه گذار اوراق قرضه، هشدار داد: «بازار به ما می گوید اتفاق بدی در راه است».

این GFC 2. 0 نیست

سوال واضح بعدی این است که این طوفان چگونه می تواند باشد؟

خوب، آنچه که اکنون می بینیم، قسمت دوم بحران مالی جهانی نیست که در سال 2008 آغاز شد.

مشخص شد که بانک های بزرگ جهان همانطور که وارن بافت به طعنه ای معروف می گوید هنگامی که جزر و مد تمام شد، برهنه شنا می کردند.

یک رژیم نظارتی اصلاح شده ، که به عنوان یک نتیجه مستقیم از آن بحران معرفی شده است ، بانکهای بزرگ سرمایه گذاری جهان را "خیلی بزرگ برای شکست" طبقه بندی می کند ، به این معنی که آنها مجبور به نگه داشتن مقادیر زیادی پول نقد یا به همین ترتیب ذخایر ایمن برای زنده ماندن از مالی آینده هستندبحران

با این حال ، دونالد ترامپ ، رئیس جمهور پیشین آمریكا ، تضمین كرد كه هزاران بانک منطقه ای در منطقه متوسط ایالات متحده نیازی به رعایت این قوانین ندارند.

این بدان معناست که بانک دره سیلیکون برای سرمایه گذاری رایگان میلیاردها دلار سپرده های خود در خزانه های ایالات متحده و بدون هیچ نوع "بیمه" در محل برای محافظت از پول مشتریان در صورت حرکت بازارها علیه بانک ، به شما داده شد.

مطمئناً ، بازارها همین کار را کردند.

با افزایش نرخ بهره ، ارزش سرمایه گذاری بانک سیلیکون ولی به جنوب رفت.

این مسئله به وجود آمد که صدها شرکت فناوری کوچک ، که از افزایش نرخ بهره نیز رنج می برند ، برای برداشت پول نقد از بانک رفتند.

Silicon Valley Bank برای تأمین تقاضای مشتریان خود مجبور شد سرمایه گذاری های خود را با ضرر بزرگی بفروشد.

این منجر به وحشت شد که در واقع این بانک نمی تواند خواسته های مشتریان خود را برآورده کند و از این رو یک اداره بانکی انجام شد.

اما باز هم ، پاسخ نظارتی سریع بود.

تنظیم کننده ها به معنای واقعی کلمه درهای بانک را بستند و تلاش کردند تا راهی برای کاهش نگرانی های مشتریان پیدا کنند.

راه حل این بود که یک صندوق ، که توسط سیستم بانکی به خود کمک کرده است ، پرداخت سپرده ها.

جنت یلن ، وزیر خزانه داری در درد و رنج بود تا خاطرنشان کند که این یک وثیقه مالیات دهندگان نبوده است. اما بانک ها کجا می خواهند پول را برای پر کردن این صندوق بدست آورند؟مشتریان آنها البته.

مسئله مهم پس از آن می شود ، در چه مقطعی تنظیم کننده ها هنگام دچار مشکل به مؤسسات مالی متوقف می شوند؟

اگر جواب هرگز نباشد ، ما در واقع اکنون به یک شکل کاملاً متفاوت از سرمایه داری منتقل شده ایم.

اگر جواب این است که آنها تصمیم بگیرند که برای آنها خیلی پرهزینه است ، می توانیم تکرار GFC یا حتی سقوط بانک گسترده از افسردگی بزرگ را ببینیم.

دولت استرالیایی ها را اطمینان می دهد

بنابراین در مورد پیامدهای محلی چیست؟

مسیر بانکی برای ضمانت جلسه شورای تنظیم کننده های مالی (CFR) ، که شامل بانک ذخیره ، تنظیم کننده بانکی APRA ، تنظیم کننده اوراق بهادار ASIC و خزانه داری است ، کافی بوده است.

بانک ذخیره به ABC گفت: "متعاقباً جلسه CFR در 10 مارس ، اعضای CFR برای گفتگو درباره اقدامات قطعنامه ای که توسط مقامات ایالات متحده در رابطه با بانک سیلیکون دره اعلام شده بود ، ملاقات کردند."

بیانیه سه ماهه CFR که در روز چهارشنبه منتشر شد ، "با مشورت آژانس های CFR ، با مشورت آژانس های CFR ، همچنان از نزدیک اوضاع را تحت نظارت بر اوضاع قرار می دهد ، که همچنان به شدت سرمایه و بسیار مایع است."

خزانه دار جیم چالمرز در مورد فروپاشی بانک سیلیکون ولی گفت: "ما از نزدیک اوضاع و تأثیرات احتمالی استرالیا را ناشی از فروپاشی بانک دره سیلیکون در ایالات متحده نظارت می کنیم."

وی گفت: "در جستجوی مشاوره مقدماتی ، ما می دانیم که برخی از شرکت های استرالیایی تحت تأثیر قرار گرفته اند و ما از نزدیک با تنظیم کننده های خود و همچنین بخش فناوری همکاری می کنیم تا با تکامل اوضاع ، پیامدهای صنعت را بهتر درک کنیم."

"توصیه اولیه ما از تنظیم کننده ها این است که هرگونه نتیجه گیری برای سیستم مالی گسترده تر استرالیا بعید است که قابل توجه باشد.

"استرالیایی ها باید اطمینان داشته باشند که مؤسسات ما محکم هستند ، بخش بانکی ما به خوبی سرمایه گذاری شده است و ما در موقعیت بهتری نسبت به سایر کشورها برای مقابله با چالش هایی که در اقتصاد جهانی با آن روبرو هستیم ، در موقعیت بهتری قرار داریم."

ضرر و زیان سهام در بورس اوراق بهادار استرالیا در ظهر در شرق روز پنجشنبه سنگین اما عمدتاً حاوی آن بود.

با این حال ، چند روز گذشته بازار سهم را به طور کلی فقط از یک "تصحیح" فنی سوق داده است ، که این یک سقوط اوج به تسویه حساب 10 درصد یا بیشتر است.

هرکسی که در بازنشستگی با مانده های بزرگ فوق العاده به بازنشستگی نزدیک شود ، به شدت از این امر آگاه خواهد بود.

پیامدهای بارز دیگر این بحران بانکی این است که هرچه بانک ها به دنبال بازخوانی و تأمین مالی خود هستند ، ممکن است کمتر وام دهند.

این امر پیامدهای رشد اقتصادی را دارد که اقتصاد استرالیا در مواجهه با افزایش نرخ رکورد سریع به نظر می رسد متزلزل است.

اگرچه در سطح خانوار ، اگر اضطراب بازارهای مالی عمیق باقی بماند ، یا یک بانک بزرگ دیگر با شکست مواجه شود ، سیستم مالی جهانی در برابر فروپاشی بسیار آسیب پذیر خواهد شد.

در آن رویداد ، بانک های مرکزی در سراسر جهان ، از جمله بانک ذخیره ، مجبور می شوند به جای افزایش نرخ بهره ، کاهش یابد.

آیا RBA بعد از فروپاشی بانکهای آمریکایی ، افزایش نرخ پایان می یابد؟

اگر بانک ذخیره استرالیا (RBA) بهانه ای برای پایان دادن به افزایش نرخ بهره بخواهد ، فروپاشی دو بانک آمریکایی فقط یکی را به آن داد.

ادامه مطلب

برخی از بانکهای سرمایه گذاری بزرگ در ایالات متحده پیش بینی کرده اند که فدرال رزرو ممکن است نرخ پول نقد خود را با یک درصد درصد تا پایان سال جاری کاهش دهد.

اما تورم چطور؟آه بله ، تورم. این یک مشکل است.

آخرین خواندن در مورد تورم در ایالات متحده نشان می دهد که "چسبنده" است.

ما به سادگی محیطی را نمی خواهیم که بازارهای مالی آشفتگی بانکهای مرکزی را مجبور کند نرخ ها را در حالی که تورم می ریزد ، کاهش دهد ، اما این یک امکان واقعی است.

ANZ Bank امروز صبح نوشت: "نگرانی های ثبات مالی در حال حاضر بر همه چیز حاکم است و تنظیم کننده ها و بانک های مرکزی باید اطمینان حاصل کنند که به زودی سفارش احیا می شود."

با گذشت بیش از یک دهه ، نتیجه بحران مالی جهانی ادامه دارد.

فرم بارگیری

ارسال شده 16 مارس 2023 16 مارس 2023 پنجشنبه 16 مارس 2023 در 3:11 صبح ، به روز شده 16 مارس 2023 16 مارس 2023 پنج شنبه 16 مارس 2023 در 1:03 بعد از ظهر < SPAN> آخرین خواندن تورم در ایالات متحده نشان می دهد که آن را "چسبناک" می کند.