خرید و نگه داشتن چیست؟استراتژی سرمایه گذاری چگونه کار می کند

برایان بیرز یک ویراستار دیجیتال ، نویسنده ، تولید کننده نامزد امی و متخصص محتوا با 15+ سال تجربه نوشتن در مورد امور مالی و حسابداری شرکت ، تجزیه و تحلیل اساسی و سرمایه گذاری است.

به روز شده در 13 مه 2020 بازبینی شده بوسیله بررسی شده توسط گوردون اسکات

گوردون اسکات یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی یا 20+ سال بوده است. او یک تکنسین بازار منشور (CMT) است.

خرید و نگه داشتن چیست؟

Buy and Hold یک استراتژی سرمایه گذاری منفعل است که در آن یک سرمایه گذار سهام (یا انواع دیگر اوراق بهادار مانند ETF) را خریداری می کند و آنها را برای مدت طولانی صرف نظر از نوسانات موجود در بازار نگه می دارد. یک سرمایه گذار که از یک استراتژی خرید و نگهدارنده استفاده می کند ، به طور فعال سرمایه گذاری ها را انتخاب می کند اما هیچ نگرانی برای حرکات کوتاه مدت قیمت و شاخص های فنی ندارد. بسیاری از سرمایه گذاران افسانه ای مانند وارن بافت و جک گوگل از رویکرد خرید و نگهدارنده به عنوان ایده آل برای افرادی که به دنبال بازده طولانی مدت سالم هستند ، ستایش می کنند.

غذای اصلی

• Buy and Hold یک استراتژی منفعل بلند مدت است که در آن سرمایه گذاران صرف نظر از نوسانات کوتاه مدت ، یک نمونه کارها نسبتاً پایدار را در طول زمان نگه می دارند.
• سرمایه گذاران خرید و نگه داشتن تمایل دارند از مدیریت فعال ، به طور متوسط ، در افق های زمانی طولانی تر و پس از هزینه ، بهتر عمل کنند و به طور معمول می توانند مالیات سود سرمایه را به تعویق بیندازند.
• با این حال ، منتقدین استدلال می کنند که سرمایه گذاران خرید و نگهدارنده ممکن است در مواقع بهینه بفروشند.

چگونه خرید و نگه داشتن کار می کند

خرد سرمایه گذاری متعارف نشان می دهد که با یک افق طولانی مدت ، سهام بازده بالاتری نسبت به سایر کلاس های دارایی مانند اوراق قرضه می کند. با این حال ، بحث در مورد اینکه آیا یک استراتژی خرید و نگهدارنده نسبت به یک استراتژی سرمایه گذاری فعال برتر است ، بحث می شود. هر دو طرف استدلال های معتبری دارند ، اما یک استراتژی خرید و نگهدارنده دارای مزایای مالیاتی است زیرا سرمایه گذار می تواند مالیات سود سرمایه را برای سرمایه گذاری های بلند مدت به تعویق بیندازد.

خرید سهام سهام مشترک مالکیت یک شرکت است. مالکیت امتیازات خود را دارد که شامل حق رأی و سهم سود شرکت ها با رشد شرکت است. سهامداران به عنوان تصمیم گیرندگان مستقیم عمل می کنند و تعداد آرا با تعداد سهام آنها برابر است. سهامداران به موضوعات مهم مانند ادغام و ادغام و مدیران منتخب به هیئت رای می دهند. سرمایه گذاران فعال با دارایی های قابل توجه تأثیر قابل توجهی بر مدیریت دارند که اغلب به دنبال به دست آوردن نمایندگی در هیئت مدیره هستند.

با شناخت این تغییر ، سهامداران متعهد استراتژی های خرید و نگهدارنده را اتخاذ می کنند. سرمایه گذاران خرید و نگهدارنده به جای اینکه به عنوان یک وسیله نقلیه کوتاه مدت برای سود در شیوه معامله گر روز رفتار کنند ، سهام را از طریق بازارهای گاو نر و خرس نگه می دارند. بنابراین دارندگان سهام عدالت خطر نهایی عدم موفقیت یا پاداش عالی قدردانی را تحمل می کنند.

خرید و نگه داشتن اغلب تجارت موقعیتی نیز نامیده می شود.

فعال در مقابل مدیریت منفعل

بحث در مورد سبک های منفعل در مقابل سبک های مدیریت فعال ادامه دارد. یک سرمایه گذار خرید و نگهدارنده نشان دهنده یک سبک مدیریت منفعل است. در مورد صندوق متقابل یا صندوق مبادله ای مبادله ، پرتفوی نمایه شده آینه ای از یک معیار مشترک.

از آنجا که شاخص ها و وزن ها نسبت به سرمایه گذاری در بازار افزایش می یابد ، نرخ گردش مالی ، که اغلب در بین صندوق های منفعل (مانند نمونه کارها شاخص S& P 500) تحت 5 ٪ قرار دارند ، همچنان که مدیران بر روی موضوعات موجود در بازار گسترده تمرکز می کنند ، بسیار کم است. سهام تا زمانی که مؤلفه های شاخص ها باقی بمانند ، نگهداری می شوند.

حتی اگر اوراق بهادار را که برای طولانی مدت خریداری می کنید ، نگه دارید ، هنوز هم باید نوسانات قیمت را در نظر بگیرید و به عملکرد آنها توجه کنید.

نمونه دنیای واقعی خرید و نگه داشتن

نمونه ای از یک استراتژی خرید و نگهدارنده که بسیار خوب کار می کرد ، خرید سهام اپل (AAPL) است. اگر یک سرمایه گذار در ژانویه سال 2008 100 سهم را با قیمت 18 دلار برای هر سهم خریداری کرده بود و تا ژانویه سال 2019 روی سهام نگه داشته شد ، سهام در هر سهم به 157 دلار صعود کرد. این بازده تقریباً 900 ٪ در بیش از 10 سال است.

کسانی که مخالف استفاده از یک استراتژی بلند مدت هستند ، ادعا می کنند که سرمایه گذاران با سوار شدن به نوسانات به جای قفل کردن سود و از دست دادن زمان در بازار ، دستاوردهای خود را از دست می دهند. برخی از متخصصان وجود دارند که مرتباً با استراتژی های معاملاتی کوتاه مدت موفق می شوند ، اما خطرات می توانند بیشتر باشند. موفقیت سرمایه گذاری نیز با وفاداری ، تعهد به مالکیت و پیگیری ساده ایستادن پت یا عدم حرکت از یک موقعیت انتخاب شده تحقق می یابد.