بهترین اندازه گیری نوسانات قیمت سهام چیست؟

Claire Boyte-White نویسنده اصلی Nabkinfinance. com ، نویسنده من Net Artyty و یک همکار Investopedia است. تخصص کلر در امور مالی و حسابداری شرکت ها ، صندوق های متقابل ، برنامه ریزی بازنشستگی و تجزیه و تحلیل فنی نهفته است.

به روز شده در 12 ژوئیه 2022 بازبینی شده بوسیله بررسی شده توسط Jefreda R. Brown

دکتر جفردا آر. براون یک مشاور مالی ، مربی معتبر آموزش مالی و محقق است که بیش از یک حرفه بیش از دو دهه به هزاران مشتری کمک کرده است. او مدیرعامل شرکت های مالی Xaris و یک تسهیل کننده دوره برای دانشگاه کرنل است.

واقعیت بررسی شده توسط واقعیت بررسی شده توسط Yarilet Perez

Yarilet Perez یک روزنامه نگار با تجربه چندرسانه ای و دانشکده با کارشناسی ارشد علوم در روزنامه نگاری است. او در چندین شهر کار کرده است که اخبار ، سیاست ، آموزش و موارد دیگر را شامل می شود. تخصص وی در امور مالی و سرمایه گذاری شخصی و املاک و مستغلات است.

معامله گران هنگام انتخاب امنیت برای سرمایه گذاری ، به نوسانات تاریخی آن برای کمک به تعیین خطر نسبی تجارت بالقوه کمک می کنند. معیارهای بی شماری نوسانات را در زمینه های مختلف اندازه گیری می کنند و هر معامله گر موارد دلخواه خود را دارد. درک محکم از مفهوم نوسانات و نحوه تعیین آن برای سرمایه گذاری موفق ضروری است.

ساده ترین تعریف از نوسانات بازتاب میزان حرکت قیمت است. سهام با قیمتی که به طرز وحشیانه ای نوسان می کند - اوج های جدید و پایین یا حرکت نامناسب - بسیار بی ثبات تلقی می شود. سهام که قیمت نسبتاً پایدار را حفظ می کند ، نوسانات کم دارد. سهام بسیار بی ثبات ذاتاً خطرناک تر است ، اما این خطر هر دو روش را کاهش می دهد. هنگام سرمایه گذاری در امنیت بی ثبات ، شانس موفقیت به اندازه خطر شکست افزایش می یابد. به همین دلیل ، بسیاری از معامله گران با تحمل پرخطر به اقدامات متعدد نوسانات برای کمک به اطلاع رسانی استراتژی های تجاری خود نگاه می کنند.

غذای اصلی

• نوسانات به چگونگی حرکت سریع بازارها اشاره دارد و این یک متریک است که توسط معامله گران از نزدیک مشاهده می شود.
• سهام بی ثبات بیشتر حاکی از درجه بیشتری از ریسک و تلفات احتمالی است.
• انحراف استاندارد متداول ترین روش برای اندازه گیری نوسانات بازار است و معامله گران می توانند از باند های بولینگر برای تجزیه و تحلیل انحراف استاندارد استفاده کنند.
• حداکثر پیش بینی روش دیگری برای اندازه گیری نوسانات قیمت سهام است و توسط دلالان ، تخصیص دارایی و سرمایه گذاران رشد برای محدود کردن ضررهای خود استفاده می شود.
• بتا نوسانات نسبت به بازار سهام را اندازه گیری می کند و می توان از آن برای ارزیابی خطرات نسبی سهام یا تعیین مزایای تنوع سایر کلاسهای دارایی استفاده کرد.
• شاخص نوسانات CBOE (VIX) یک معیار متداول است که برای اندازه گیری نوسانات مورد انتظار S& P 500 استفاده می شود.
• سرمایه گذاران می توانند برای به حداقل رساندن نوسانات تأثیر در سبد سهام خود ، محافظت کنند ، یا می توانند نوسانات را در آغوش بگیرند و به دنبال سود از نوسانات قیمت باشند.

محاسبه نوسانات با دامنه واقعی متوسط

انحراف معیار

اندازه گیری اصلی نوسانات مورد استفاده معامله گران و تحلیلگران ، انحراف استاندارد است. این متریک نشان دهنده میانگین مبلغ قیمت سهام با میانگین یک دوره زمانی است. با تعیین میانگین قیمت برای دوره تعیین شده و سپس تفریق این رقم از هر نقطه قیمت محاسبه می شود. سپس اختلافات به صورت مربع ، خلاصه و به طور متوسط برای تولید واریانس انجام می شود. فرمول انحراف استاندارد به شرح زیر است:

Standard Deviation = ∑ i = 1 n ( x i − x ˉ ) 2 n − 1 where: x i = Value of the i t h point in the data set x ˉ = The mean value of the data set n = The number of data points in the data set x08egin& ext=sqrt(x_i-x08ar)^2>>\ & textbf \ & x_i = texti^ متن\ & bar = text \ & n = text پایان انحراف استاندارد = n - 1 ∑ i = 1 n (x i - x ˉ) 2 که در آن: x i = مقدار نقطه i t h درمجموعه داده x ˉ = میانگین مقدار مجموعه داده n = تعداد نقاط داده در مجموعه داده

انحراف استاندارد در چند مرحله محاسبه می شود:

1. با افزودن تمام نقاط داده و تقسیم بر تعداد نقاط داده ، میانگین تمام نقاط داده را پیدا کنید.
2. با تفریق هر نقطه داده از میانگین (از مرحله 1) واریانس هر نقطه داده را پیدا کنید (از مرحله 1)
3. هر واریانس را مربع کنید ، سپس تمام واریانس های مربع را به هم اضافه کنید.
4. مبلغ واریانس مربع (از مرحله 3) را با یک کمتر از تعداد نقاط داده تقسیم کنید.
5. ریشه مربع واریانس را بگیرید (از مرحله 4). این انحراف استاندارد است.

از آنجا که واریانس محصول مربع ها است ، دیگر در واحد اصلی اندازه گیری نیست. از آنجا که قیمت به دلار اندازه گیری می شود ، یک متریک که از دلار مربع استفاده می کند ، تفسیر آن بسیار آسان نیست. بنابراین ، انحراف استاندارد با گرفتن ریشه مربع واریانس محاسبه می شود ، که آن را به همان واحد اندازه گیری به عنوان مجموعه داده های اساسی باز می گرداند.

اگرچه سایر معیارهای نوسانات در این مقاله مورد بحث قرار گرفته است ، اما انحراف استاندارد تقریباً محبوب ترین است. وقتی مردم نوسانات می گویند ، معمولاً به معنای انحراف استاندارد است.

Chartists از یک شاخص فنی به نام Bollinger Bands برای تجزیه و تحلیل انحراف استاندارد در طول زمان استفاده می کند. باند بولینگر از سه خط تشکیل شده است: میانگین حرکت ساده (SMA) و دو باند یک انحراف استاندارد را در بالا و زیر SMA قرار می دهند. SMA در اصل یک نسخه صاف از قیمت تاریخی سهام است ، اما پاسخ دادن به تغییرات کندتر است.

باند های بیرونی این تغییرات را نشان می دهند تا تنظیم مربوطه با انحراف استاندارد را منعکس کنند. انحراف استاندارد با عرض باند بولینگر نشان داده شده است. هرچه باند بولینگر گسترده تر باشد ، قیمت سهام در مدت زمان مشخصی بی ثبات تر است. سهام با نوسانات کم دارای نوارهای بولینگر بسیار باریک است که در نزدیکی SMA قرار دارند.

در مثال بالا ، نمودار Snap Inc. (SNAP) با گروههای بولینگر فعال شده نشان داده شده است. در بیشتر موارد ، سهام در بالای و پایین باند ها در طی یک محدوده شش ماهه معامله می شد. این قیمت بین 12 تا 18 دلار برای هر سهم بود. باند های بولینجر اغلب به عنوان شاخصی از محدوده بازرگانی امنیتی بین محدوده استفاده می شوند ، با محدودیت باند بالایی که نشان دهنده قیمت بالقوه بالایی برای فروش در آن است ، و محدودیت باند پایین نشان دهنده قیمت پایین بالقوه برای خرید در.

از آنجا که بیشتر معامله گران بیشتر به ضرر علاقه مند هستند ، اغلب از انحراف نزولی استفاده می شود که فقط به نیمه پایین انحراف استاندارد نگاه می کند.

حداکثر کاهش

راه دیگر برای مقابله با نوسانات ، یافتن حداکثر کاهش است. حداکثر کاهش معمولاً توسط بزرگترین ضرر تاریخی برای دارایی ، که از اوج تا فرورفتگی اندازه گیری می شود ، در یک دوره زمانی خاص اندازه گیری می شود. در شرایط دیگر ، می توان از گزینه ها استفاده کرد تا اطمینان حاصل شود که یک سرمایه گذاری بیش از یک مبلغ خاص از دست نمی دهد. برخی از سرمایه گذاران تخصیص دارایی را با بالاترین بازده تاریخی برای حداکثر کاهش داده شده انتخاب می کنند.

مقدار استفاده از حداکثر کاهش از این واقعیت ناشی می شود که همه نوسانات برای سرمایه گذاران بد نیست. دستاوردهای بزرگ بسیار مطلوب است ، اما همچنین انحراف استاندارد یک سرمایه گذاری را افزایش می دهد. از نظر مهم ، روش هایی برای پیگیری دستاوردهای بزرگ در حالی که سعی در به حداقل رساندن کاهش می یابد وجود دارد.

حداکثر نقل قول

حداکثر کاهش ممکن است به دلار یا به عنوان درصدی از ارزش اوج نقل شود. هنگام مقایسه اوراق بهادار ، قیمت های اساسی را درک کنید زیرا حداکثر کاهش دلار ممکن است یک پایه قابل مقایسه باشد.

بسیاری از سرمایه گذاران موفق رشد، مانند ویلیام جی اونیل، به دنبال سهامی هستند که بیشتر از بازار در یک روند صعودی بالا می روند اما در طول یک روند نزولی ثابت می مانند. ایده این است که این سهام ثابت می مانند، زیرا مردم علی رغم شکست های جزئی یا موقت، برندگان را حفظ می کنند.

دستور توقف ضرر ابزار دیگری است که معمولاً برای محدود کردن حداکثر برداشت استفاده می شود. در این حالت، سهام یا سایر سرمایه گذاری ها به طور خودکار زمانی که قیمت به سطح از پیش تعیین شده سقوط می کند، فروخته می شود. با این حال، شکاف ممکن است زمانی رخ دهد که قیمت خیلی سریع حرکت کند. شکاف های قیمتی ممکن است مانع از کارکرد به موقع دستور توقف ضرر شود و قیمت فروش همچنان کمتر از قیمت توقف ضرر از پیش تعیین شده اجرا شود.

بتا

بتا نوسانات یک اوراق بهادار را نسبت به بازار گسترده تر اندازه گیری می کند. بتای 1 به این معنی است که اوراق بهادار دارای نوساناتی است که منعکس کننده درجه و جهت بازار به عنوان یک کل است. اگر S& P 500 افت شدیدی داشته باشد، سهام مورد بحث احتمالاً همین روند را دنبال می کند و به میزان مشابهی سقوط می کند.

اوراق بهادار نسبتاً با ثبات، مانند شرکت های آب و برق، دارای ارزش بتای کمتر از 1 هستند که نشان دهنده نوسانات کمتر آنها در مقایسه با بازار گسترده است. سهام در زمینه های به سرعت در حال تغییر، به ویژه در بخش فناوری، دارای ارزش بتا بیش از 1 است. این نوع اوراق بهادار دارای نوسانات بیشتری هستند.

بتای 0 نشان می دهد که اوراق بهادار اساسی هیچ نوسانی مرتبط با بازار ندارد. اگر تورمی در نظر گرفته نشود، نقدینگی مثال بسیار خوبی است. با این حال، دارایی های بتای کم یا حتی منفی وجود دارند که دارای نوسانات قابل توجهی هستند که با بازار سهام ارتباطی ندارد.

بتای شاخص S& P 500 1 است. بتای بالاتر نشان می دهد که وقتی شاخص بالا یا پایین می رود، آن سهم بیشتر از بازار گسترده تر حرکت می کند.

آیا نوسانات زیاد یا کم برای سهام بهتر است؟

بسیاری از معامله گران روزانه سهام با نوسان بالا را دوست دارند، زیرا فرصت های بیشتری برای ورود و خروج نوسان های بزرگ در دوره های زمانی نسبتاً کوتاه وجود دارد. با این حال، سرمایه گذاران بلندمدت خرید و نگهداری، اغلب نوسانات کم را در جایی که سودهای افزایشی و ثابت در طول زمان وجود دارد، ترجیح می دهند. به طور کلی، زمانی که نوسانات در بازار سهام در حال افزایش است، می تواند نشان دهنده افزایش ترس از رکود باشد.

میانگین نوسانات سهام چیست؟

وقتی به بازار سهام گسترده نگاه می کنیم، روش های مختلفی برای اندازه گیری میانگین نوسانات وجود دارد. وقتی به بتا نگاه می کنیم، از آنجایی که شاخص S& P 500 دارای بتای مرجع 1 است، پس 1 نیز میانگین نوسانات بازار است.

به طور مطلق ، سرمایه گذاران می توانند به شاخص نوسانات CBOE یا VIX نگاه کنند. این میزان نوسانات متوسط S& P 500 را بر اساس سه ماهه نورد اندازه گیری می کند. برخی از بازرگانان مقدار VIX را بیشتر از 30 می دانند که نسبتاً بی ثبات و زیر 20 نفر هستند تا یک محیط نوسانات کم باشد. میانگین بلند مدت برای VIX بیش از 20 سال بوده است.

چگونه می توانم تغییرات در نوسانات را تجارت کنم؟

برای کسانی که به دنبال گمانه زنی در مورد تغییرات نوسانات یا تجارت ابزارهای نوسانات برای محافظت از موقعیت های موجود هستند ، می توانید به آینده VIX و ETF ها نگاه کنید. علاوه بر این ، قراردادهای گزینه ها بر اساس نوسانات ضمنی سهام (یا شاخص ها) قیمت گذاری می شوند و می توان از آنها برای ایجاد شرط بندی در یا محافظت از تغییرات نوسانات استفاده کرد.

چرا نوسانات سهام مهم است؟

نوسانات سهام (یا بازار سهام وسیع تر) را می توان به عنوان شاخص ترس یا عدم اطمینان دانست. وقتی سرمایه گذاران نتوانند از اخبار اقتصادی یا داده های شرکتی بیرون بیایند ، قیمت ها به طرز وحشیانه تری تغییر می کنند (هر دو بالا و پایین). بنابراین افزایش نوسانات کلی می تواند پیش بینی کننده رکود بازار باشد. نوسانات همچنین یک مؤلفه اصلی برای قراردادهای گزینه های قیمت گذاری است.

چگونه نوسانات ضمنی سهام را پیدا می کنید؟

نوسانات ضمنی با استفاده از مدلهای محاسباتی مانند مدل سیاه اسکول ها یا مدل دومی تعیین می شود. این مدل ها عواملی را شناسایی می کنند که ممکن است بر قیمت آینده یک سهام بر تأثیر بگذارد ، احتمال نتیجه را تعیین کند و محصولات مشتق قیمت مانند گزینه ها بر اساس یافته های آنها.