راهنمای محدودیتهای اهرمی جدید در استرالیا

اهرم مانند مارمیت است، یا آن را دوست دارید یا از آن متنفر هستید. متأسفانه، بسیاری از معامله گران فارکس و CFD خرده فروشی در دسته دوست داشتنی آن هستند. با این حال، تنظیم کننده های خدمات مالی می دانند چه چیزی برای آنها بهتر است. در اعلامیه کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه گذاری استرالیا (ASIC) که در روز جمعه 23 اکتبر 2020 منتشر شد، تنظیم کننده تصمیمی را برای معرفی اقدامات مداخله ای در محصول تایید کرد که به ویژه میزان اهرم قابل ارائه به معامله گران خرده فروشی را محدود می کند. طبق بیانیه رسانه ای منتشر شده در وب سایت ASIC، اقدامات جدید مشخص شده در "دستور مداخله محصول - قراردادهای متفاوت" از 29 مارس 2021 اجرایی می شود. کارگزاران و معامله گران آنها فقط پنج ماه فرصت دارند تا تغییرات جدید را اتخاذ کنند. ASIC برای اولین بار در آگوست 2019 علاقه خود را به اعمال روش های مداخله در محصول اعلام کرد، زمانی که تنظیم کننده یک مقاله مشاوره در مورد محدودیت های پیشنهادی در CFD ها منتشر کرد.

اقدامات مداخله محصول ASIC در CFD ها

• 30:1 برای یک جفت ارز اصلی
• 20:1 برای یک جفت ارز کوچک، طلا یا یک شاخص عمده بازار سهام
• 10:1 برای یک کالا (به غیر از طلا) یا یک شاخص جزئی بازار سهام
• 2:1 برای دارایی های رمزنگاری شده
• 5:1 برای سهام یا سایر دارایی ها

در مشاوره اولیه از سال 2019 (CP 332)، ASIC سقف اهرم را در 1:20 برای همه جفت های فارکس و 1:15 در تمام CFD های شاخص سهام برای ساده سازی معیارها پیشنهاد کرده است. با این حال، به نظر می رسد ASIC رویکردی به سبک اروپایی اتخاذ کرده است که با اقدامات مداخله ای در محصول سازمان بازارهای اوراق بهادار و بازار اروپا (ESMA) که در سال 2018 معرفی شد، همسو است.

بازخورد در مورد سقف اهرم ASIC

در طول دوره مشاوره، ASIC بیش از چهارصد پاسخ از طرف معامله گران، کارگزاران، شرکت های حقوقی و حتی توسعه دهندگان پلت فرم معاملاتی دریافت کرد. بسیاری از بازخوردها سازنده بود. بسیاری از پاسخ دهندگان احساس می کردند که اهرم عامل اصلی زیان برای مشتریان خرده فروشی نیست. بسیاری از پاسخ دهندگان اطلاعات، نظرات و پیشنهادات جایگزین را برای محافظت از مشتریان خرده فروشی و صنعت ارائه کردند.

در وب سایت ASIC ، 21 ارسال از شرکت ها و 331 ارسال از افراد قابل خواندن است. بسیاری از پاسخ های فردی تأکید می کنند که کاهش اهرم باعث می شود که معیشت آنها را ویران کند ، زیرا آنها به اهرم اعتماد می کردند تا در معرض قرار گرفتن در معرض بازار قرار بگیرند. برای بسیاری از بازرگانان ، اهرم کمتر به این معنی است که آنها دیگر نمی توانند موقعیت های بزرگی را برای تأمین هزینه های زندگی خود باز کنند ، زیرا آنها سرمایه کافی برای تجارت اندازه کافی موقعیت کافی ندارند تا مبلغ کافی از معاملات خود را بدست آورند.

چرا CFDS در استرالیا تحت نظارت قرار گرفت

در هفت ماه اول سال 2019 ، ASIC بیش از 3000 شکایت در مورد گزینه های باینری و محصولات CFD دریافت کرد ، که به طور قابل توجهی بیشتر از سالهای گذشته بود. در سال 2018 ، این کمیسیون کمتر از 1000 دریافت کرد و در سال 2017 ، این کمیسیون کمتر از 500 نفر دریافت کرد.

علاوه بر تعداد شکایات دریافت شده ، تنظیم کننده نگران مشخصات مشتریانی است که به طور معمول CFDS تجارت می کنند. مقاله مشاوره ای که توسط ASIC منتشر شده است ، اظهار داشت که 99 ٪ از مشتریان ارائه دهندگان گزینه های Forex ، CFD و باینری استرالیا به عنوان سرمایه گذار خرده فروشی طبقه بندی می شوند. 32 ٪ از کل مشتریان درآمد سالانه 37000 دلار یا کمتر داشتند. این مشخصات جمعیتی برجسته می کند که بیشتر معامله گران CFD در موقعیتی برای تجارت محصولات بسیار اهرم و سوداگرانه نیستند. برای اینکه امور نگران کننده تر شود ، کارگزاران استرالیا 1. 5 میلیارد دلار درآمد ناخالص از CFDS به دست آورده بودند.

در حالی که ASIC هنوز در حال بررسی بازخورد در مورد مداخلات پیشنهادی محصول بود ، همه گیر Covid-19 رخ داد و درام را در بازارها برانگیخت. در طول مارس و آوریل 2020 ، ASIC نمونه ای از 13 کارگزار CFD را گرفت و خاطرنشان کرد: مشتریان خرده فروشی آنها در طی پنج هفته بی ثبات بیش از 774 میلیون دلار ضرر خالص ایجاد کرده است.

خسارات سنگین ناشی از تجارت مشتریان خرده فروشی در CFD های بسیار اهرمی و نوسانات در حال انجام در طی بیماری همه گیر COVID-19 ، نیاز به حمایت از CFD قوی تر در دستور مداخله محصول را برجسته می کند.

کمیسر ASIC Cathie Armor

آیا این اقدامات از معامله گران فارکس و CFD محافظت می کند؟

بسیاری از منتقدین انتظار داشتند که اقدامات گسترده ای که توسط ESMA در اروپا معرفی شده است ، باعث ایجاد اثر ضرب و شتم معامله گران مهاجرت به کارگزاران تحت سایر چارچوب های نظارتی شود. ASIC اظهار داشت که مهاجرت گسترده معامله گران خرده فروشی که قبلاً با کارگزاران تنظیم شده با اتحادیه اروپا تجارت می کردند می تواند دلیل افزایش 121 درصدی حساب با کارگزاران استرالیا بین سالهای 2017 و 2019 باشد.

همین منتقدین اکنون انتظار دارند که معامله گران چاره دیگری جز جستجوی کارگزاران دریایی که در موقعیتی هستند که بتوانند اهرم بیشتری را فراهم کنند ، نخواهند داشت. نکته مهم در این مورد درجه پایین تر از محافظت از مصرف کننده در صورت وجود است. سوق دادن به سمت تنظیم ضعیف تر فارکس می تواند پیامدهای کارگزاران ، معامله گران و ملل باشد.