حد مشارکت، محدوده مشارکت

حاشیه مشارکت نشان دهنده درآمد حاصل از یک محصول منهای هزینه های متغیر مستقیم است که منجر به سود افزایشی حاصل از هر واحد از محصول فروخته شده می شود.

از آنجا که هزینه های متغیر مرتبط با آن به حساب می آید ، حاشیه سهم نشان دهنده درآمد باقی مانده برای پرداخت هزینه های ثابت و سایر هزینه های غیر عملیاتی است.

فهرست مطالب

نحوه محاسبه حاشیه مشارکت (گام به گام)

در حالی که معیارهای مختلف سودآوری وجود دارد - از حاشیه ناخالص پایین تا حاشیه سود خالص - متریک حاشیه سهم (CM) برای تجزیه و تحلیل یک محصول/خدمات خاص است.

حاشیه سهم سود حاصل از کسر هزینه های متغیر است - یعنی میزان درآمد بیش از هزینه های متغیر مرتبط است.

CM به جای اینکه به سودآوری یک شرکت به طور کلی با کلیه محصولات گروه بندی شده در کنار هم نگاه کند ، تجزیه و تحلیل حاشیه را بر اساس خط تولید فردی امکان پذیر می کند.

به طور خاص ، استفاده از متریک تمایل دارد که برای تعیین مناسب قیمت ها کاربردی باشد.

اگر حاشیه خیلی کم باشد ، ممکن است قیمت فعلی نیاز به بررسی مجدد داشته باشد. در چنین مواردی ، قیمت محصول نیز خواهد بود:

• افزایش یافته → قیمت گذاری خط تولید می تواند برای کمک به سودآوری بیشتر افزایش یابد ، زیرا حاشیه سود فعلی ناپایدار است
• در صورت عدم وجود تقاضای مشتری کافی پس از افزایش قیمت بالقوه ، می توان پیشنهاد محصول را قطع کرد.

علاوه بر این ، ارزیابی CM می تواند با ارزیابی تأثیر هر تغییر بر سطح درآمد و سودآوری ، به تعیین قیمت گذاری بهینه کمک کند.

با توجه به چگونگی بررسی CM ، تجزیه سطح محصول هر دلار را که وارد می شود و چگونگی کمک به تولید سود ، بررسی می کند ، بدون تعیین CM ، نقطه شکست را نمی توان محاسبه کرد.

برای شرکت هایی که به دنبال به دست آوردن یک مزیت رقابتی طولانی مدت پایدار هستند ، مهم است که بر روی شناسایی محصولات با بالاترین CMS به منظور به حداکثر رساندن سود بالقوه تمرکز کنید.

فرمول حاشیه سهم

محاسبه متریک نسبتاً ساده است ، زیرا این فرمول شامل درآمد منهای متغیر است.

دقیقاً به عنوان یک بررسی سریع ، هزینه های متغیر یک شرکت به طور مستقیم با درآمد همراه است و براساس حجم تولید نوسان است ، در حالی که هزینه های ثابت بدون در نظر گرفتن حجم تولید بدون تغییر باقی می مانند.

• هزینه های متغیر → به عنوان مثالخرید موجودی/مواد ، نیروی کار مستقیم ، هزینه حمل و نقل
• هزینه های ثابت → به عنوان مثالخدمات ، اجاره ، بیمه ، تجهیزات

هر چیز دیگری که مساوی باشد ، CM هر محصول بیشتر می شود ، شرکت سودآورتر خواهد بود و پول بیشتری برای تأمین هزینه های دیگر در دسترس است.

این تمایز به مفهوم مقیاس پذیری مربوط می شود ، زیرا شرکت هایی با هزینه های متغیر بالاتر تمایل به سود کمتری دارند زیرا هزینه های مستقیم افزایش می یابد (و می تواند جبران شود) رشد درآمد.

فرمول نسبت حاشیه سهم

برای انجام تجزیه و تحلیل دقیق تر بر اساس مبنای سه ماهه یا سال گذشته (YOY)-یا مقایسه با شرکت های قابل مقایسه در همان صنعت-CM را می توان با درآمد تقسیم کرد تا به نسبت CM برسد.

برای استفاده از یک مثال ساده ، بیایید بگوییم یک شرکت تجارت الکترونیکی وجود دارد که تی شرت هایی را با قیمت 25. 00 دلار با هزینه های متغیر 10. 00 دلار در هر واحد می فروشد.

فرمول مورد استفاده برای محاسبه حاشیه به شرح زیر خواهد بود:

• 25. 00 دلار - 10. 00 دلار = 15. 00 دلار

در مرحله بعد ، نسبت CM را می توان با استفاده از فرمول زیر محاسبه کرد:

• 15. 00 $ ÷ 25. 00 $ = 60 ٪

نسبت 60 ٪ سانتی متر به این معنی است که حاشیه سهم برای هر دلار از درآمد حاصل از آن 0. 60 دلار است.

حاشیه مشارکت در مقابل حاشیه ناخالص: تفاوت چیست؟

یک منطقه مشترک سوء تفاهم مربوط به تفاوت بین CM و حاشیه ناخالص (GM) است.

• حاشیه ناخالص → متریک حاشیه ناخالص - که به عنوان سود ناخالص تقسیم شده توسط درآمد محاسبه می شود - میزان درآمد باقی مانده را یکبار تمام هزینه های مستقیم (یعنی هزینه کالاهای فروخته شده یا COG) کم می کند.
• حاشیه مشارکت → وقتی صحبت از CM می شود ، هدف از محاسبه مشابه است اما می توان در سطح سودآوری در هر مورد/هر محصول بیشتر مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفت.

از طرف دیگر ، متریک حاشیه ناخالص یک اقدام سودآوری است که شامل کلیه محصولات و خدمات ارائه شده توسط شرکت است.

ماشین حساب حاشیه مشارکت - الگوی مدل اکسل

اکنون ما به یک تمرین مدل سازی حرکت خواهیم کرد که می توانید با پر کردن فرم زیر به آن دسترسی پیدا کنید.

مرحله 1. بیانیه درآمد و فرضیات اقتصاد واحد

به عنوان اولین قدم ، ما با لیست فرضیات مدل برای تمرین ساده خود شروع خواهیم کرد.

از سال 0 ، اولین سال از پیش بینی های ما ، شرکت فرضی ما دارایی های زیر را دارد.

داده های بیانیه درآمد (سال 0)

• درآمد کل محصول: 1 میلیون دلار
• تعداد محصولات فروخته شده: 10k
• کل هزینه های متغیر: 400K دلار

با استفاده از داده های ارائه شده در بالا ، می توانیم با تقسیم کل درآمد محصول بر اساس تعداد محصولات فروخته شده ، قیمت هر واحد را محاسبه کنیم.

• قیمت در هر واحد = 1 میلیون ÷ 10K = 100. 00 دلار

به طور مشابه، سپس می توانیم هزینه متغیر هر واحد را با تقسیم کل هزینه های متغیر بر تعداد محصولات فروخته شده محاسبه کنیم.

• هزینه متغیر برای هر واحد = 400 هزار دلار ÷ 10 هزار = 40. 00 دلار

برای بقیه دوره پیش بینی - یعنی سال 1 و به بعد - ما فقط فرض می کنیم که هر آیتم خط به میزان زیر رشد می کند:

• کل درآمد محصول: افزایش + 200 هزار دلار در سال
• تعداد محصولات فروخته شده: افزایش 2k+ در سال
• مجموع هزینه های متغیر: افزایش +50 هزار دلار در سال

اگر «قیمت هر واحد» و «هزینه متغیر برای هر واحد» را برای هر سال پیش بینی شده، از سال 0 تا سال 5، پر کنیم، ارقام از:

• قیمت هر واحد: بدون تغییر (100. 00 دلار)
• هزینه متغیر برای هر واحد: 40. 00 دلار → 32. 50 دلار

برای این بخش از تمرین، نکته کلیدی این است که CM نیازمند یافتن درآمد حاصل از فروش یک خط محصول خاص، همراه با هزینه های متغیر خاص است.

در واقع، این فرآیند در مقایسه با محاسبه سریع سود ناخالص و حاشیه ناخالص با استفاده از صورت سود و زیان می تواند دشوارتر باشد، اما از نظر استخراج بینش در سطح محصول ارزشمند است.

مرحله 2. مثال محاسبه حاشیه مشارکت

در مرحله بعد، حاشیه سهم و نسبت را در هر یک از دوره های پیش بینی شده در مرحله نهایی محاسبه می کنیم.

برای محاسبه CM، به سادگی هزینه متغیر هر واحد را از قیمت هر واحد کسر می کنیم. به عنوان مثال، در سال 0، از فرمول زیر استفاده می کنیم.

• 100. 00 - 40. 00 دلار = 60. 00 دلار

مرحله 3. محاسبه نسبت حاشیه مشارکت (%)

در مرحله بعد، نسبت CM را می توان با تقسیم مقدار از مرحله قبل بر قیمت هر واحد محاسبه کرد.

در سال 0، اگر CM را بر قیمت هر واحد تقسیم کنیم، درصد حاشیه CM زیر را بدست می آوریم:

• 60. 00 دلار ÷ 100. 00 دلار = 0. 60، یا 60. 0٪

در اینجا، ما CM را بر اساس هر واحد محاسبه می کنیم، اما اگر به جای آن از ارقام کل استفاده می کردیم، همان مقادیر به دست می آمد.

مرحله 4. تجزیه و تحلیل حاشیه مشارکت در هر واحد

از سال 0 تا سال 5، تغییرات زیر رخ می دهد:

توجه داشته باشید که هدف اصلی محاسبه حاشیه مشارکت، کشف چگونگی بهبود کارایی عملیاتی با کاهش هزینه های متغیر هر محصول است که در مجموع به سودآوری بالاتر کمک می کند.

سودآوری شرکت ما احتمالاً از افزایش حاشیه سهم به ازای هر محصول منتفع شده است، زیرا سهم به ازای هر دلار از 0. 60 دلار به 0. 68 دلار افزایش یافته است.

هر آنچه برای تسلط بر مدل سازی مالی نیاز دارید

در بسته پرمیوم ثبت نام کنید: مدل سازی صورت های مالی، DCF، M& A، LBO و Comps را بیاموزید. همان برنامه آموزشی مورد استفاده در بانک های سرمایه گذاری برتر.