دانشکده تجارت Mosab I. Tabash ، دانشگاه علوم و فناوری آل آین ، العین ، مکاتبات امارات متحده عربی mosab. tabash@aau. ac. ae https://orcid. org/0000-0003-3688-7224View اطلاعات نویسنده بیشتر

استفانوس پاپادامو دانشگاه تسالی ، ولوس ، Greeceview اطلاعات نویسنده بیشتر (بررسی ویرایشگر) ماده: 1616521 دریافت شده 08 مه 2019 نسخه نویسنده پذیرفته شده ارسال شده به صورت آنلاین: 07 مه 2019 منتشر شده به صورت آنلاین: 20 مه 2019

• استناد را بارگیری کنید
• https://doi. org/10. 1080/23322039. 2019. 1616521
• جایگاه

• خلاصه
• 1. معرفی
• 2. نمای کلی بانکداری هند
• 3. بررسی ادبیات
• 4- داده ها و روش شناسی
• 5- تجزیه و تحلیل داده ها و نتایج
• 6. نتیجه گیری و توصیه ها
• اطلاعات اضافی
• منابع

مقاله تحقیق

عوامل تعیین کننده نقدینگی بانکهای تجاری ذکر شده هند: یک رویکرد داده پانل

• مقاله کامل
• ارقام و داده ها
• منابع
• تکمیلی
• استناد
• معیارهای
• مجوز
• چاپ مجدد و مجوزها
• مشاهده pdf pdfview epub epub

خلاصه

نمایش فرمول:؟فرمول های ریاضی به عنوان MATHML رمزگذاری شده اند و در این نسخه HTML با استفاده از MathJax به منظور بهبود نمایشگر خود نمایش داده می شوند. جعبه را برای خاموش کردن MathJax از آن جدا کنید. این ویژگی به JavaScript نیاز دارد. برای بزرگنمایی روی فرمول کلیک کنید.

هدف این مطالعه بررسی عوامل تعیین کننده نقدینگی (LQD) بانک های تجاری فهرست شده هند است. این مطالعه هم مدل های GMM و هم مدل های اثر تلفیقی، ثابت و تصادفی را برای پانلی متشکل از 37 بانک تجاری فهرست شده در بورس اوراق بهادار بمبئی (BSE) در هند برای دوره زمانی 2008 تا 2017 اعمال کرده است. LQD بانک ها به عنوان یک متغیر وابسته در نظر گرفته شد. که در مقابل عوامل تعیین کننده خاص بانک و اقتصاد کلان عمل می کند. نتایج نشان داد که از بین عوامل خاص بانک، اندازه بانک، نسبت کفایت سرمایه، نسبت سپرده ها، نسبت کارایی عملیات و نسبت بازده دارایی تأثیر مثبت معناداری بر LQD دارند، در حالی که نسبت کیفیت دارایی، نسبت مدیریت دارایی،نسبت بازده حقوق صاحبان سهام و نسبت حاشیه سود خالص تاثیر منفی قابل توجهی بر LQD دارند. با توجه به عوامل کلان اقتصادی، نتایج نشان داد که نرخ بهره و نرخ ارز اثر معناداری بر LQD دارند. بانک رزرو هند (RBI) باید معیارهایی را برای نسبت های ذکر شده در بالا برای دستیابی به LQD صاف بانک های تجاری در هند ارائه دهد. این مطالعه توصیه می کند که بانکداران باید کیفیت دارایی ها را به گونه ای در نظر بگیرند که عملکرد بانک ها را بهبود بخشد. در نهایت، مطالعه حاضر بینش های مفیدی را برای بانکداران، تحلیلگران، تنظیم کننده ها، سرمایه گذاران و سایر اشخاص ذینفع در مورد LQD بانک های تجاری فهرست شده ارائه می دهد.

• نقدینگی بانک ها
• عوامل خاص بانک
• عوامل تعیین کننده اقتصاد کلان
• تخمین GMM
• هند

1. معرفی

از آنجایی که بانک ها به یکی از حیاتی ترین اجزای هر سیستم مالی تبدیل شده اند، تضمین ثبات بخش بانکی به عنوان یک ابتکار سیاست در سراسر جهان اهمیت قابل توجهی یافته است. ثبات بانکی به عنوان یک شاخص اقتصادی می تواند برای تعیین اینکه آیا یک اقتصاد به اندازه کافی قوی است تا در برابر شوک های داخلی و خارجی مقاومت کند یا خیر، استفاده می شود. ثبات بانکی به خودی خود تابعی از چندین پارامتر سلامتی هر بانک است. به عنوان مثال، کیفیت دارایی، ریسک LQD، کفایت سرمایه، عملکرد و غیره (Reserve Bank of India, Citation 2013).

LQD در زمینه بانکداری ممکن است به عنوان ظرفیت یک بانک برای تأمین اعتبار رشد دارایی توضیح داده شود و هر دو تعهدات و وثیقه های مورد انتظار و پیش بینی نشده را با هزینه معقول و بدون تحمل خسارات غیرقابل قبول برآورده کند (شهرک ها ، B. برای I ، استناد 2008)."ریسک نقدینگی ناتوانی بانک در انجام چنین تعهداتی است که به آنها انجام می شود ، بدون اینکه تأثیر منفی بر وضعیت مالی بانک بگذارد" (RBI ، استناد 2012). براساس دستورالعمل های بانک ذخیره هند (استناد به 2012) ، "نقدینگی ظرفیت یک بانک برای تأمین اعتبار دارایی ها و برآورده کردن هر دو تعهدات و وثیقه های مورد انتظار و غیر منتظره و وثیقه است.""اگرچه بانک های هندی تا حد زیادی توانسته اند برای مدیریت نقدینگی از دستورالعمل های بانک ذخیره هند پیروی کنند ، اما عوامل مؤثر بر نقدینگی در بانکهای هندی به دلیل کمبود مطالعات در مورد مدیریت نقدینگی در بانک های هندی نسبتاً ناشناس باقی مانده اند."، استناد 2012).

بسیاری از محققان ، مانند Ratnovski (استناد 2013) ، گزارش می دهند که نقش اصلی بانک ها به عنوان سازندگان LQD باعث می شود که آنها در برابر خطرات LQD آسیب پذیر باشند. ARIF و NAUMAN ANEES (استناد 2012) خاطرنشان كردند كه ریسك LQD با توجه به عدم توانایی بانك در تحقق تعهدات مالی خود بدون از دست دادن هزینه های نامطلوب است. چنین وضعیتی به ثبات مالی بستگی دارد. بهتر است بانک ها ذخیره مایع کافی را حفظ کنند. پس از خاموش کردن دلیل مالی ، فرض کنید که پرداخت بدهی بانکی علت اصلی است. کمیته نظارت بانکی بازل (استناد به سال 2010) پیشنهاد پرداخت بدهی ، تشکیل LQD توسط بانک ها و قوانین سرمایه جدید چنین وضعیتی را در آینده ارائه می دهد. مهر و موم های اجباریماتز و نو (استناد 2007) دریافتند که مدیریت LQD اغلب قبل از بحران مالی جهانی یک ریسک ثانویه در ادبیات بانکی در نظر گرفته می شود. با این حال ، پس از عملکرد ، توجه سیاست گذاران و محققان جلب شده است. با این حال ، لازم به ذکر است که ادبیات زیرسطحی در مورد شیوه های ناکافی مدیریت ریسک بانکها. بنابراین ، LQD ناکافی توجه قابل توجهی و نگرانی عمده بانکها را به خود جلب کرده است (جنکینسون ، استناد 2008).

مطالعه حاضر با هدف بررسی عوامل تعیین کننده LQD بانکهای تجاری ذکر شده هند. در این فرآیند ، به صورت تجربی هر دو عوامل داخلی (خاص بانکی) و خارجی (کلان اقتصادی) را که بر LQD بانکهای ذکر شده در هند تأثیر می گذارد ، بررسی خواهد کرد. مطالعه حاضر به دنبال پر کردن شکاف موجود با تجزیه و تحلیل تجربی متغیرهای مشخصات بانکی مانند اندازه دارایی (Loga) ، کفایت سرمایه (CA) ، سپرده ها (DEP) ، کیفیت دارایی (AQ) ، مدیریت دارایی (AM) ، سودآوری (ROA ،ROE ، NIM) ، کارآیی عملیات (OPEF) و درآمد غیر علاقه (NII)) و عوامل تعیین کننده کلان اقتصادی مانند (فعالیت اقتصادی (تولید ناخالص داخلی) ، نرخ تورم (IFR) ، نرخ ارز (EXCH) و نرخ بهره (Intrt).

این مطالعه به روش زیر سازماندهی شده است. بخش 2 مروری بر بانکداری هند و روندهای LQD بانکهای ذکر شده هندی ارائه می دهد. بخش 3 در مورد ادبیات مربوط به مطالعه بحث می کند. بخش 4 داده ها و روش های مورد استفاده در مطالعه را توضیح می دهد. بخش 5 نتایج حاصل از تحلیل تجربی ما و نتیجه گیری بخش 6 ، توصیه ها و دستورالعمل های تحقیقات آینده را نشان می دهد.

2. نمای کلی بانکداری هند

2. 1روند LQD بانکهای ذکر شده هندی

شکل 1 روند LQD بانکهای تجاری ذکر شده هند را برای مدت دوره از سال 2008 تا 2017 نشان می دهد. این الگوهای دارایی های LQD بانکهای گروه ملی ، خصوصی و SBI و همکاران آن را برجسته می کند. می توان فاش کرد که از سال 2009 بانک های گروه SBI در مقایسه با بانک های بخش دولتی و خصوصی LQD بالایی را حفظ کرده اند. علاوه بر این ، LQD در طول (2010 تا 2017) توسط بانک های ملی شده بالا نگه داشته شد. در حالی که بانک های خصوصی در مقایسه با سایر گروه های بانکها ، سطح پایین LQD را نشان دادند.

عوامل تعیین کننده نقدینگی بانکهای تجاری ذکر شده هند: یک رویکرد داده پانل همه نویسندگان

منتشر شده به صورت آنلاین:

20 مه 2019

شکل 1. نقدینگی بانکهای تجاری ذکر شده هند.

منبع: محاسبه نویسندگان. Note: نسبت نقدینگی به عنوان دارایی های مایع/دارایی های کل محاسبه می شود.

شکل 1. نقدینگی بانکهای تجاری ذکر شده هند.

منبع: محاسبه نویسندگان. Note: نسبت نقدینگی به عنوان دارایی های مایع/دارایی های کل محاسبه می شود.

3. بررسی ادبیات

مطالعات جادار در کشورهای مختلف جهان برای بررسی عوامل تأثیرگذاری بر LQD بانک انجام شده است. مطالعات قبلی در مورد LQD یک بانک را می توان به سه دسته طبقه بندی کرد. اول ، مطالعات تجربی مربوط به عوامل تعیین کننده LQD بانکها که در کشورهای مختلف جهان مورد بررسی قرار گرفتند. به عنوان مثال ، Trenca ، Petria و Corovei (استناد 2015) که 6 کشور ، رومی و کاملی (استناد 2015) را که 27 کشور اتحادیه اروپا و Delechat ، Henao ، Muthoora و Vtyurina (استناد 2012) را مطالعه کرده اند ، مطالعه کردند. Parameswar (استناد 2012) که 6 کشور را مطالعه کرده اند. دوم ، مطالعاتی که فاکتورهای LQD بانکها را در بین بانکهای مختلف در همان منطقه مقایسه می کنند (به عنوان مثال Trenca و همکاران (استناد 2015) که کشور Origin ، Parameswar (استناد 2012) را که GCC ، Ghenimi ، Chaibi و Omri را مورد مطالعه قرار داده بودند ، مطالعه کردند (استناد 2017)که در منطقه منا ، رومی و کاملیا (استناد 2015) که 27 کشور اتحادیه اروپا را مطالعه کرده اند ، و Delechat و همکاران (استناد 2012) که در آمریکای مرکزی تحصیل کرده اند ، مطالعه کرده است. سرانجام ، مطالعاتی که تعیین کننده های LQD بانک ها را بررسی کرده و فقط روی یک کشور واحد متمرکز شده اند. به عنوان مثال ، سینگ و شارما (استناد به 2016) و سوپان و دوتا (استناد 2018) که هند ، رشید و جابل (استناد 2016) و آواس و خورشید (استناد 2016) را که در حال مطالعه پاکستان ، مونتیانو (استناد 2012) بودند ، که در حال مطالعه رومانیایی ، هوروهت بود ، در حال مطالعه بود.، سیدلر ، و ویل (استناد 2014) که در جمهوری چک ، موسا (استناد 2015) که به تحصیل تونس ، وودووی و جمهوری (استناد 2011) تحصیل کرده بودند ، که در حال مطالعه جمهوری چک ، Thi ، Diep و Nguyen (استناد 2017) بودند ، که در حال مطالعه ویتنام ، Trabelsi ، Trabelsi ، Trabelsi ، Trabelsi ،(استناد 2015) که Kingdom of Bahrain ، Cucinelli (استناد به 2014) که در منطقه یورو ، ماروزوا (استناد 2015) که در آفریقای جنوبی تحصیل کرده اند) تحصیل کرده است) (جدول 1 را در زیر ببینید).

عوامل تعیین کننده نقدینگی بانکهای تجاری ذکر شده هند: یک رویکرد داده پانل همه نویسندگان

منتشر شده به صورت آنلاین:

20 مه 2019

جدول 1. بررسی ادبیات مرتبط در کشورهای مختلف

اگرچه مطالعات کلی در مورد عوامل LQD بانکها در کشورهای مختلف انجام شده است ، شواهد جامع تجربی از کشورهای در حال ظهور و در حال توسعه یا هنوز شواهد مبهم یا نتایج مختلط دارند (سینگ و شارما ، استناد 2016). با توجه به مطالعات فاکتورهای LQD بانکها در زمینه هند ، فقدان مطالعاتی وجود دارد که این موضوع را بررسی می کند.

سینگ و شارما (استناد 2016) در مورد عوامل داخلی و خارجی تحقیق کردند که LQD بانکهای تجاری هند را تعیین کردند. آنها فاش کردند که مالکیت بانکی بر LQD بانکهای تجاری تأثیر می گذارد. آنها پیشنهاد کردند که تمام عوامل خاص بانکی به جز (هزینه بودجه) و عوامل تعیین کننده کلان به جز (بیکاری) تأثیر قابل توجهی در LQD بانکهای تجاری داشته باشند. علاوه بر این ، Almaqtari و همکاران.(استناد 2018) عوامل داخلی و خارجی را که تأثیر سودآوری بانکهای تجاری در هند را تحت تأثیر قرار می دهد ، مورد مطالعه قرار داد. سوپان و دوتا (استناد 2018) در مورد عوامل خاص بانک و عوامل کلان اقتصادی که بر LQD بانک ها در هند تأثیر می گذارد ، تحقیق کردند. تعیین کننده های خاص بانکی شامل اندازه بانکی ، نرخ سپرده ، سودآوری ، کیفیت دارایی ، هزینه بودجه و نرخ سرمایه در یک بانک است. در حالی که عوامل اقتصاد کلان شامل تولید ناخالص داخلی و نرخ تورم است. نتایج حاکی از آن است که در بین تعیین کننده های داخلی (خاص بانکی) ، اندازه ، سطح سودآوری ، هزینه بودجه و کیفیت دارایی ها بر خطر LQD بانکهای تجاری هند تأثیر منفی می گذارد. در حالی که ، نرخ سپرده ها و نرخ سرمایه تأثیر مثبتی دارد. در میان عوامل تعیین کننده کلان ، نرخ تورم و نرخ رشد تولید ناخالص داخلی به ترتیب با LQD بانکی ارتباط مثبت و منفی دارد.

4- داده ها و روش شناسی

4. 1جمع آوری داده ها و نمونه گیری

برای انجام این مطالعه ، داده های 37 بانک تجاری ذکر شده از هند جمع آوری شده است. مطالعه حاضر فقط بر روی بانکهای تجاری ذکر شده در بازار سهام بمبئی در هند متمرکز شده است. نمونه این تحقیق بر اساس داده های پانل است که شامل 37 بانک تجاری ذکر شده از جمعیت 42 بانک ذکر شده برای دوره ای از سال 2008 تا 2017 است. متغیرهای خاص بانکی مانند ، اندازه دارایی ، کفایت سرمایه ، سپرده ها ، کیفیت دارایی ها، مدیریت دارایی ها ، سودآوری ، بهره وری بهره برداری ، درآمد غیر علاقه از پایگاه داده Prowessiq جمع آوری می شود. در حالی که متغیرهای کلان اقتصادی مانند تولید ناخالص داخلی ، نرخ ارز ، نرخ بهره و نرخ تورم از بانک جهانی جمع آوری می شود. معیارهای انتخاب این بانکهای ذکر شده بر اساس در دسترس بودن داده ها برای دوره تحت پوشش این تحقیق است.

در این مطالعه ، از LQD بانک ها به عنوان متغیر وابسته استفاده شده است ، در حالی که متغیرهای مستقل به عنوان عوامل داخلی و خارجی به دو بخش طبقه بندی می شوند. عوامل تعیین کننده داخلی عبارتند از: اندازه دارایی ، کفایت سرمایه ، کیفیت دارایی ، سپرده ها ، مدیریت دارایی ، سودآوری ، بهره وری بهره برداری ، درآمد غیر معقول ، در حالی که عوامل خارجی فعالیت اقتصادی تولید ناخالص داخلی ، نرخ تورم ، نرخ بهره و نرخ ارز است.

4. 2مشخصات مدلهای اقتصاد سنجی

در این مطالعه ، یک مدل برای شناسایی ارتباط بین LQD بانکهای تجاری ذکر شده در هند به عنوان یک متغیر وابسته اندازه گیری شده توسط (دارایی های مایع/کل دارایی های کل) و چهارده متغیر مستقل در عوامل خاص بانکی طبقه بندی شده است (اندازه دارایی ها ،کفایت سرمایه ، سپرده ها ، کیفیت دارایی ها ، مدیریت دارایی ها ، سودآوری ، بهره وری بهره برداری ، درآمد غیر معقول) و عوامل خارجی (فعالیت اقتصادی (تولید ناخالص داخلی) ، نرخ تورم ، نرخ ارز و نرخ بهره) همانطور که در شکل 2 نشان داده شده است.

عوامل تعیین کننده نقدینگی بانکهای تجاری ذکر شده هند: یک رویکرد داده پانل همه نویسندگان

منتشر شده به صورت آنلاین:

20 مه 2019

شکل 2. فاکتورهای خاص اقتصادی و کلان.

شکل 2. فاکتورهای خاص اقتصادی و کلان.

این مطالعه با استفاده از مدل ساختار داده پانل که توسط Chowdhury و Rasid (استناد 2017) و Masood و Ashraf (استناد 2012) اتخاذ شده است که به شرح زیر تعریف شده است: (1) γ N T = α + β x N T + ε N T (1)

جایی که γ N T نشان دهنده متغیر وابسته (LQD) ، α ، اصطلاح رهگیری در متغیرهای مستقل است ، β یک بردار k × 1 پارامتر است که از پیش تعیین شده است ، و بردار مشاهدات x n t است که 1 × k ، t = 1 ،… ، t ؛n = 1 ،… ، n. فرم کاربردی و عملیاتی ، مدل فوق را می توان به شرح زیر بیان کرد: (2) l q u i d i t y = f b a n k - s p e c i f i c ؛m a c r o e c o n o m i c v a r i a b l e s (2)

در جایی که LQD توسط دارایی های نقدی/کل دارایی ها تعریف شده است و عوامل تعیین کننده بانک شامل: اندازه دارایی ، کفایت سرمایه ، سپرده ها ، کیفیت دارایی ها ، مدیریت دارایی ها ، سودآوری ، بهره وری بهره برداری ، درآمد غیر معقول و عوامل کلان اقتصادی است: فعالیت اقتصادی ، تورمنرخ ، نرخ بهره و نرخ ارز.

گسترش شاخص های اتخاذ شده در مدل 2 مدل زیر را به ما می دهد: (3) l q d i t = α i + β 1 l o g a s i t + β 2 c a i t + β 3 d p i t + β 4 a q i t + β 5 a m i t +β 6 r o a i t + β 7 r o e i t + β 8 o p e f i t + β 9 n i i t + β 10 n i m i m i t + β 11 g d p i t + β 12 i f r i t + β 13 i n t r t i t + β 14 e x c h + ε i t (3)

جایی که LQD = نسبت نقدینگی ؛α i یک اصطلاح ثابت است. i = 1. n و t = 1. T. همه عوامل تعیین کننده همانطور که در جدول 2 توضیح داده شده است.

عوامل تعیین کننده نقدینگی بانکهای تجاری ذکر شده هند: یک رویکرد داده پانل همه نویسندگان

منتشر شده به صورت آنلاین:

20 مه 2019

جدول 2. تعاریف متغیرهای نقدینگی بانکهای تجاری ذکر شده

سپس ، به دنبال Saona (استناد 2016) که از یک مدل پویا استفاده کرده است که فرم زیر را می گیرد: (4) l i u i d i t y i t = β 0 + β 1 l i q u i d i t y t - 1 + ∑ j = 1 10 Δ j x i t ∑ k = 1 4 θ k yt + η i + μ t + ε i t (4)

جایی که x i t نمایانگر وکتور عوامل داخلی LQD است ، y t بردار عوامل خارجی بانک ها η i ، μ t و ε است_itتأثیر فردی ، تأثیر زمانی و خطای تصادفی را به ترتیب اندازه گیری کنید. به طور خاص (5) ∑ j = 1 10 Δ j x i t = δ 1 l o g a s i t + δ 2 c a i t + δ 3 d p i t + δ 4 a q i t + δ 5 a m i t + δ 6 r o a + δ 7 r o e + δ 8 o p e f f fI T + δ 9 N I I I T + δ 10 N I M I T (5)

و (6) ∑ j = 1 4 θ k y t = θ 1 g d p i t + θ 2 i n f i t + θ 3 i n t r t i t + θ 4 e x c h i t (6)

از آزمون Hausman برای انتخاب مدل روش تخمین مناسب (اثرات ثابت یا تصادفی) استفاده شده است. نتایج نشان می دهد که اثر ثابت از مدل اثر تصادفی مناسب تر است زیرا (P-Value)<0.05%) is less than 0.05% in this study (see Table 6 ).

4. 3اندازه گیری متغیرهای مستقل

با توجه به مشخصات بانکی ، مواردی که از قبیل اندازه دارایی ، کفایت سرمایه ، سپرده ، کیفیت دارایی ، مدیریت دارایی ، سودآوری ، بهره وری بهره برداری و درآمد غیر معقول به عنوان ویژگی های مهم و اقدامات مشخصات بانکی مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته است. جدول 2 تعریف عملیاتی و اندازه گیری متغیرهای مستقل مطالعه را خلاصه می کند.

5- تجزیه و تحلیل داده ها و نتایج

5. 1آمار توصیفی

جدول 3 نتایج تجزیه و تحلیل توصیفی از مطالعه حاضر برای دوره از سال 2008 تا 2017 را نشان می دهد. LQD بانک ها به عنوان یک متغیر وابسته گرفته می شوند ، در حالی که متغیرهای مستقل از عوامل خاص بانک و کلان اقتصادی هستند. تعیین کننده های خاص بانک شامل: اندازه دارایی ها ، کفایت سرمایه ، سپرده ، کیفیت دارایی ، مدیریت دارایی ، سودآوری ، بهره وری عملیات ، درآمد غیر معقول ، فعالیت اقتصادی ، نرخ تورم ، نرخ ارز و نرخ بهره است ، در حالی که متغیرهای کلان اقتصادی فعالیت اقتصادی هستند، نرخ تورم ، نرخ ارز و نرخ بهره. حداکثر مقدار LQD 0. 33 و حداقل مقدار 0. 00 است ، در حالی که میانگین مقدار نسبت LQD 8 ٪ و انحراف استاندارد 0. 03 است. برای متغیرهای خاص بانکی ، نتایج نشان می دهد که Loga 17. 12 ، نسبت CA ، DP ، AQ ، AM ، ROA ، ROE ، OPEF ، NII و NIM حداکثر مقادیر دارای 0. 07 ، 0. 92 ، 0. 70 ، 0. 11 ، 2. 02 ،به ترتیب 31. 56 ، 0. 14 ، 1. 16 و 261. 00. حداقل مقادیر 9. 60 ، 0. 00 ، 0. 52 ، 0. 40 ، 0. 05 ، 0. 04-38. 60 ، 0. 06 ، 0. 00 و 0. 00 به ترتیب ، میانگین مقادیر تمام متغیرهای خاص بانک ، CA ، DP ، AQ ، AM ، ROA است.، Roe ، Opef ، NII و NIM به ترتیب 13. 89 ، 1 ، 82 ، 61 ، 7 ، 82 ، 10. 93 ، 8 ، 4 و 3. 66 ٪ هستند ، در حالی که مقادیر انحراف استاندارد 1. 28 ، 1 ، 8 ، 4 ، 1 است. به ترتیب 70 ، 12. 09 ، 1 ، 11 و 13. 44 ٪. در اصطلاح اقتصاد کلان ، متغیرها نشان می دهند که تولید ناخالص داخلی ، IFR ، Intrt و Exch دارای حداکثر و حداقل مقادیر 10. 26 ، 12. 00 ، 7. 78 ، 66. 25 و 3. 89 ، 4. 90 ، 1. 06 ، 42. 02 هستند. در حالی که میانگین ارزش متغیرهای کلان اقتصادی 7. 33 ، 8. 39 ، 4. 63 و 55. 77 ٪ است ، در حالی که انحراف استاندارد به ترتیب 1. 81 ، 2. 31 ، 2. 25 و 81 /81 ٪ است.

عوامل تعیین کننده نقدینگی بانکهای تجاری ذکر شده هند: یک رویکرد داده پانل همه نویسندگان

منتشر شده به صورت آنلاین:

20 مه 2019

جدول 3. متغیرهای آمار توصیفی

5. 2. تست ریشه واحد

جدول 4 تجزیه و تحلیل ریشه واحد از متغیرهای مطالعه را ارائه می دهد. ثابت بودن داده ها به عنوان یک مرحله اساسی برای تجزیه و تحلیل داده های پانل با استفاده از آزمون ریشه واحد تأیید می شود. Levin ، Lin & Chu T ، I'm ، Pesaran و Shin W-Stat ، ADF-Fisher Chi-Square و PP-Fisher Chi-Square برای آزمایش ثابت بودن متغیرها اعمال می شوند. فرضیه تهی مبنی بر اینکه متغیرها دارای مشکلات ریشه واحد در سطح هستند ، منجر به تکثیر آزمون ریشه واحد برای همه متغیرها در اولین تفاوت می شود. نتیجه منجر به رد فرضیه تهی در اختلاف 1 می شود و منجر به تأیید این موضوع می شود که همه متغیرها در اختلاف 1 مشکلات ریشه واحد ندارند.

عوامل تعیین کننده نقدینگی بانکهای تجاری ذکر شده هند: یک رویکرد داده پانل همه نویسندگان

منتشر شده به صورت آنلاین:

20 مه 2019

جدول 4. تست ریشه واحد

5. 3. ماتریس همبستگی و تشخیص چند قطبی

جدول 5 ارتباط بین متغیرهای وابسته و مستقل از مطالعه حاضر از سال 2008 تا 2017 را نشان می دهد. از نظر عوامل تعیین کننده بانکی ، LQD با CA ، DP ، NIM ارتباط مثبتی دارد و با Loga ، AQ ، رابطه منفی دارد. AM ، ROA ، ROE ، OPEF و NII. در حالی که در اصطلاح تعیین کننده های کلان اقتصادی ، نتیجه نشان می دهد که LQD با تولید ناخالص داخلی ، IntrT همبستگی مثبت دارد و با IFR و EXF رابطه منفی دارد.

عوامل تعیین کننده نقدینگی بانکهای تجاری ذکر شده هند: یک رویکرد داده پانل همه نویسندگان

منتشر شده به صورت آنلاین:

20 مه 2019

جدول 5. تجزیه و تحلیل همبستگی

این مطالعه بیشتر با استفاده از فاکتور تورم واریانس (VIF) ارتباط بین متغیرهای مستقل را بررسی می کند. یافته های VIF نشان می دهد که در بین متغیرهای مستقل هیچ مشکل چند قطبی وجود ندارد. تمام مقادیر VIF زیر 6 است که نشان می دهد مشکل چند قطبی بین متغیرهای مستقل در این مطالعه وجود ندارد. VIF در جدول 5 نشان داده شده است (به تصویر زیر مراجعه کنید).

5. 4. تجزیه و تحلیل رگرسیون

همانطور که در مدل اثر ثابت در جدول 6 برای LQD توضیح داده شده است ، نتایج مدل اثر ثابت نشان می دهد که مقدار R-Square تنظیم شده 0. 57 است ، که نشان می دهد که هم عوامل تعیین کننده داخلی و هم متغیرهای خارجی حدود 57 ٪ در LQD نقش دارند.

عوامل تعیین کننده نقدینگی بانکهای تجاری ذکر شده هند: یک رویکرد داده پانل همه نویسندگان

منتشر شده به صورت آنلاین:

20 مه 2019

جدول 6. خلاصه نتایج تخمین مدل

نتایج فوق سازگار با چون و همکاران.(استناد 2013) که گفت که بین اندازه بانک و LQD ارتباط معنی داری وجود دارد. با این حال ، یافته های مطالعه حاضر با یافته Aspachs و همکاران متناقض است.(استناد 2005) که پیشنهاد کرده اند که اندازه بانک تأثیر ناچیز بر LQD دارد. این یافته ها همچنین با MOUSSA (استناد 2015) متناقض است که فاش کرده است که اثر ناچیز سپرده ها در LQD بانکی و با آن از Choon و همکاران وجود دارد.(استناد 2013) ، موسا (استناد 2015) ، و شیم بهاتی ، زویسا و جیتای (استناد 2015) که فاش کرده اند که در بین کفایت سرمایه و LQD بانکی تأثیر قابل توجهی دارد.

در اصطلاح تعیین کننده های اقتصاد کلان ، یافته ها نشان می دهد که تنها تولید ناخالص داخلی تأثیر معنی داری بر LQD دارد ، در حالی که نرخ IFR ، نرخ Intrt و نرخ مبادله تأثیر ناچیز بر LQD دارد. ضریب تولید ناخالص داخلی ، نرخ IFR و نرخ intrt تأثیر مثبتی بر LQD دارد ، در حالی که نرخ مبادله از نظر آماری تأثیر منفی بر LQD دارد.

یافته های پشتیبانی شده توسط Singh و Sharma (استناد 2016) که نشان می دهد تولید ناخالص داخلی تأثیر قابل توجهی در LQD دارد. همچنین توسط Choon و همکاران پشتیبانی می شود.(استناد 2013) ، موسا (استناد 2015) ، و بوندا و دزکلیوب (استناد 2008) که اظهار داشتند تولید ناخالص داخلی تأثیر مثبتی بر LQD بانک ها دارد. این مغایر با Valla ، Saes-Escorbiac و Tiesset (استناد 2006) ، Aspachs و همکاران است.(استناد 2005) ، و Vodová (استناد 2011) که اظهار داشت تولید ناخالص داخلی با بانک LQD ارتباط منفی دارد. این یافته ها با Tsganesh (استناد 2012) که نشان داد میزان تورم تأثیر مثبتی بر LQD دارد ، سازگار است. همچنین از یافته های Horváth و همکاران پشتیبانی می کند.(استناد 2014) که گزارش داد که تأثیر ناچیز بر دارایی های نقدینگی بانک ها وجود دارد. این با یافته های Moussa (استناد 2015) و Shyam Bhati و همکاران متناقض است.(استناد 2015) که فاش کرده اند که میزان تورم تأثیر منفی بر LQD دارد. با Almaqtari و همکاران پشتیبانی می شود.(استناد 2018) که پیشنهاد کرد که نسبت LQD تأثیر ناچیز بر سودآوری بانک ها دارد که توسط ROA اندازه گیری می شود. این یافته ها همچنین با الحمیدی ، تاباش ، فرهان و آلماکتاری (استناد 2018) از تأثیر ناچیز بین LQD و سودآوری بانکها که توسط ROA و ROE اندازه گیری می شود ، پشتیبانی کردند.

این مطالعه از آزمون Hausman برای انتخاب روش تخمین مناسب (اثرات ثابت یا تصادفی) استفاده کرده است. مدل رگرسیون اثر ثابت با توجه به آزمون Hausman مناسب تر از اثرات تصادفی است زیرا (مقدار p)<0.05%) is less than 0.05% in this study.

5. 5تخمین مدل GMM

روشهای عمومی لحظات (GMM) برای تأیید نتایج مدل های برآورد شده در بالا انجام شده است. برای کنترل مشکلات همبستگی بین متغیر وابسته به تاخیر و اصطلاح خطا ، از یک مدل GMM سیستم دو مرحله ای استفاده می شود. Chowdhury و Rasid (استناد 2017) اظهار داشتند که GMM می تواند با رفع مشکل همبستگی بین تاخیر متغیر وابسته و اصطلاح خطا و بومی بودن برخی از متغیرهای توضیحی ، فقط مشکلات "اثر ثابت" را حل کند. علاوه بر این ، سیستم GMM سعی می کند با تقویت ابزارها با مشکلات ابزار ضعیف مقابله کند.

نتایج GMM در جدول 7 تأیید می کند که هیچ ارتباطی در این خطا وجود ندارد. مقدار p آزمون Arrellano و پیوند همبستگی مرتبه دوم نشان می دهد که در هر دو مورد ، ROA و ROE ، همبستگی نظم قابل توجهی وجود ندارد. علاوه بر این ، آزمایش Sargent انجام شده است ، که نشان می دهد مقدار این آزمون بیش از 0. 05 (LQD = 0. 41) است ، که استفاده از مدل داده پانل پویا را تأیید می کند. نتایج حاصل از تعیین کننده های خاص بانک نشان می دهد که نسبت Loga ، CA ، نسبت AQ ، نسبت DP ، نسبت AM ، نسبت OPEF ، نسبت ROA ، نسبت ROE و نسبت NIM از نظر آماری تأثیر معنی داری بر LQD دارند ، به جز NII تأثیر ناچیز برLQD Banks. نسبت AQ ، نسبت AM ، نسبت OPEF و نسبت ROE از نظر آماری تأثیر معنی داری بر LQD در سطح 1 ٪ دارند (مقدار p<0.01), while LOGA, CA ratio, DP ratio, and ROA ratio have statistically significant impact on LQD at the level of 5% (p-value<0.05). Only NIM has a statistically significant effect on LQD at the level of 10% (p-value<0.10). The coefficient value of LOGA, CA ratio, DP ratio, OPEF ratio, ROA ratio, and NII ratio have a positive effect on LQD, while AQ ratio, AM ratio, ROE ratio, and NIM ratio have a negative influence on LQD.

عوامل تعیین کننده نقدینگی بانکهای تجاری ذکر شده هند: یک رویکرد داده پانل همه نویسندگان

منتشر شده به صورت آنلاین:

20 مه 2019

جدول 7. تخمین مدل GMM

این یافته ها توسط Choon و همکاران پشتیبانی می شوند.(استناد 2013) که فاش کرد که اندازه بانک ارتباط قابل توجهی با LQD بانک ها دارد. از یافته های Aspachs و همکاران پشتیبانی نمی شود.(استناد 2005) چه کسی اظهار داشت که اندازه بانک تأثیر ناچیز بر LQD بانک ها دارد. همچنین با یافته های Aspachs و همکاران مغایرت دارد.(استناد 2005) چه کسی اظهار داشت که سودآوری بانک ها با LQD بانک ارتباط ناچیزی دارد. این استدلال همچنین با MOUSSA (استناد 2015) که دریافت که نسبت سپرده تأثیر ناچیز بر LQD بانک ها دارد ، مغایر است. سرانجام ، یافته های مغایر با Choon و همکاران.(استناد 2013) ، Delechat و همکاران.(استناد 2012) ، و Bhati و Zoysa (استناد 2012) که پیشنهاد کردند که نسبت کفایت سرمایه تأثیر قابل توجهی در LQD بانک ها دارد.

نتایج مطابق با Bunda و Desquilbet (استناد 2008) ، Dinger (استناد 2009) ، Vodová (استناد 2011) و Aspachs و همکاران.(استناد 2005) که موافقت کرد که تولید ناخالص داخلی با LQD Banks ارتباط منفی دارد. این استدلال با Moussa (استناد 2015) و Choon و همکاران مغایرت دارد.(استناد 2013) که تأثیر مثبت تولید ناخالص داخلی بر LQD بانک ها را نشان داد. این توسط Tseganesh (استناد 2012) پشتیبانی می شود که دریافت که نسبت تورم تأثیر مثبتی بر LQD بانک ها دارد. این مغایر با Moussa (استناد 2015) و Shyam Bhati و همکاران است.(استناد 2015) که پیشنهاد کرد که نرخ تورم از نظر آماری تأثیر منفی بر LQD بانک ها دارد.

6. نتیجه گیری و توصیه ها

این مطالعه به بررسی عوامل LQD در بانکهای ذکر شده هندی برای دوره از سال 2008 تا 2017 پرداخته است. این مطالعه تحقیق از هر دو تجزیه و تحلیل فنی (اثرات تلفیقی ، ثابت و تصادفی) و روش کلی لحظات (GMM) استفاده کرده است. اندازه نمونه مطالعه حاضر شامل 37 بانک ذکر شده است که در بین 42 بانک ذکر شده در بورس بمبئی در هند انتخاب شده اند. از LQD بانکها به عنوان یک متغیر وابسته استفاده می شد ، در حالی که متغیرهای مستقل از عوامل خاص بانکی و متغیرهای کلان اقتصادی بودند. متغیرهای خاص بانکی شامل: اندازه دارایی ها ، نسبت کفایت سرمایه ، نسبت سپرده ها ، نسبت کیفیت دارایی ، نسبت مدیریت دارایی ، نسبت سودآوری ، نسبت بهره وری عملکرد ، نسبت درآمد غیر معقول ، در حالی که تعیین کننده های کلان اقتصادی یک فعالیت اقتصادی (GDP) ، تورم هستندنرخ ، نرخ ارز و نرخ بهره.

این یافته ها حاکی از آن است که در بین تعیین کننده های خاص بانک ؛اندازه بانکی ، نسبت کفایت سرمایه ، نسبت کیفیت دارایی ، نسبت سپرده ، نسبت مدیریت دارایی ، نسبت بهره وری عملکرد ، بازده نسبت دارایی ، نسبت حاشیه سود خالص و نسبت بازده سهام تأثیر معنی داری بر LQD بانکها دارد ، به جز غیر معقولدرآمد که تأثیر ناچیز بر LQD بانک ها دارد. نسبت کیفیت دارایی ، نسبت مدیریت دارایی ، نسبت بهره وری عملکرد و بازده نسبت سهام تأثیر آماری معنی داری بر LQD بانک ها دارد ، در حالیفقط نسبت حاشیه سود خالص تأثیر آماری معنی داری بر LQD دارد. ارزش ضریب اندازه بانکی ، نسبت کفایت سرمایه ، نسبت سپرده ها ، نسبت بهره وری عملکرد ، بازده نسبت دارایی و نسبت درآمد غیر مداخله تأثیر آماری مثبت بر LQD دارد ، در حالی که نسبت کیفیت دارایی ، نسبت مدیریت دارایی ، نسبت خالص سود حاشیه بهره، و بازگشت نسبت به سهام ، از نظر آماری تأثیر منفی بر LQD دارد.

با توجه به عوامل کلان اقتصادی ، فقط نرخ بهره و نرخ ارز از نظر آماری تأثیر معنی داری بر LQD دارد ، در حالی که نرخ رشد تولید ناخالص داخلی واقعی سالانه و نرخ تورم تأثیر ناچیز بر LQD دارد. ضریب متغیرهای کلان اقتصادی نشان داد که نرخ رشد تولید ناخالص داخلی واقعی سالانه و نرخ بهره از نظر آماری تأثیر منفی بر LQD دارد ، در حالی که نرخ تورم و نرخ ارز تأثیر مثبتی بر LQD دارد.

علاوه بر این ، تحقیقات فعلی به دنبال پر کردن شکاف موجود در ادبیات LQD بانکهای تجاری ذکر شده است و شواهد تجربی جدیدی را با استفاده از ابزارهای مختلف آماری به عنوان یک کمک روش شناختی ارائه می دهد و بینش های مفیدی و شواهد تجربی را در متغیرهای داخلی و عوامل خارجی به ارمغان می آوردLQD بانک های ذکر شده در هند. این نتایج برای بانکداران ، تحلیلگران ، تنظیم کننده ها ، سرمایه گذاران و سایر علاقه مندان بسیار مفید خواهد بود تا توجه خود را برای مدیریت LQD در بانکهای ذکر شده هندی بهبود بخشند. مطالعه حاضر همچنین بینش جدیدی در مورد متغیرهای داخلی و عوامل تعیین کننده خارجی LQD بانک ها که در بورس بمبئی در هند ذکر شده است ، ارائه می دهد. تحقیقات کمی در مورد این موضوع در هند و به بهترین دانش نویسندگان مورد بررسی قرار گرفته است ، این مطالعه اولین تلاش برای بررسی این موضوع با استفاده از ابزارهای مختلف آماری تجزیه و تحلیل و داده های پانل بانکهای تجاری ذکر شده در هند است. بنابراین ، این تحقیق به دنبال ایجاد شکاف فعلی در بدنه ادبیات در LQD بانک های تجاری ذکر شده در هند است.

جدول 1. بررسی ادبیات مرتبط در کشورهای مختلف