رشد در مقابلسرمایه گذاری ارزش: کدام یک را باید انتخاب کنید؟

وقتی صحبت از سرمایه گذاری می شود ، سرمایه گذاران می توانند بین گزینه های مختلف - فعال در مقابل منفعل ، بدهی در مقابل حقوق صاحبان سهام ، صندوق های متقابل در مقابل سهام و سرمایه گذاری رشد در مقابل ارزش سرمایه گذاری را انتخاب کنند. سبک های سرمایه گذاری رشد و ارزش از جمله متداول ترین استراتژی های سرمایه گذاری است و بین این دو تفاوت معنی داری وجود دارد.

استراتژی سرمایه گذاری رشد بر شناسایی شرکت هایی است که می توانند در مقایسه با رقبای خود درآمد و سود خود را به میزان قابل توجهی افزایش دهند. بنابراین ، سهام رشد این امکان را دارد که در مدت زمان کوتاهی شاهد افزایش شدید قیمت سهام باشیم.

از نمودار فوق ، می بینید که سهام رشد و ارزش حتی در کوتاه مدت به نوبه خود نسبت به یکدیگر پیش بینی شده است. علاوه بر این ، به نظر می رسد که این چرخه تغییر به دنبال وقایع مهم مانند دوشنبه سیاه (1987) ، حباب Dotcom (2000-01) ، بحران مالی جهانی (2008) و غیره ، به دلیل شرایط آشفته در بورس سهام هدایت می شود.

نظر اتمی

هر دو رشد و سرمایه گذاری ارزش ، مجموعه ای منحصر به فرد از فرصت ها ، اهداف ، اندازه گیری ها و اشکالاتی را برای سرمایه گذاران ارائه می دهند ، همانطور که در جدول زیر خلاصه شده است:

بر اساس ملاحظات فوق ، سرمایه گذاران می توانند بین 3 گزینه ممکن را انتخاب کنند:

گزینه 1: یا رشد یا ارزش را انتخاب کنید و به آن بچسبید

گزینه 2: استراتژی را که در یک زمان معین بهتر عمل می کند ، امتحان کنید و انتخاب کنید

گزینه 3: چند سهام رشد و همچنین چند سهام ارزش را بخرید

با این حال ، هیچ یک از این گزینه ها عالی نیستند ، و سرمایه گذاران هنگام انتخاب یکی از این گزینه ها باید چند عامل را در نظر بگیرند. به عنوان مثال ، اگر کسی رشد یا ارزش سرمایه گذاری را انتخاب کند و به آن بپردازد ، سرمایه گذاری ها بسته به تغییر شرایط بازار ، به طور دوره ای بهتر و تحت فشار قرار می گیرند. علاوه بر این ، شما هرگز نمی توانید پیش بینی کنید که هر یک از چرخه های رونق و شلوغی چه مدت دوام خواهد داشت.

اگر یک سرمایه گذار گزینه 2 را انتخاب کند ، موفقیت در درجه اول به توانایی سرمایه گذار در بازارهای زمانی به درستی هر بار بستگی دارد ، که تقریباً غیرممکن است. استفاده از گزینه سوم به معنای همیشه سرمایه گذاری در چند سهام کم مصرف است که می تواند بر بازده کل نمونه کارها تأثیر بگذارد.

با توجه به محدودیت های ارزش خالص و استراتژی های رشد خالص ، بسیاری از مخترعین در حال حاضر طرفدار استفاده از استراتژی های ترکیبی هستند که بهترین ویژگی های هر دو استراتژی را در بر می گیرد. یکی از این استراتژی های ترکیبی که اخیراً رواج پیدا کرده است ، رشد با قیمت مناسب یا GARP است. هدف GARP ارائه معیارهای انتخاب سهام است که تعادل بین استراتژی های رشد و ارزیابی را ایجاد می کند. با استفاده از GARP ، سرمایه گذاران می توانند سهام با اصول قوی را انتخاب و انتخاب کنند که دارای قیمت مناسب هستند. چنین سرمایه گذاری هایی می تواند کاملاً پرسود باشد و تنها در طی چند سال بازده بالایی داشته باشد.

در حالی که توسعه و استفاده از یک استراتژی ترکیبی ممکن است از نظر تئوری ساده به نظر برسد ، ممکن است اجرای آن در عمل بسیار دشوار باشد. در نتیجه ، سرمایه گذاران فصلی غالباً می گویند که سرمایه گذاری های خوب به 3 ماده اصلی نیاز دارند - کمی شانس ، مهارت عادلانه و نظم و انضباط زیادی.