پیوند چیست؟

اوراق قرضه گواهی بدهی است که توسط یک شرکت صادر می شود.

آنها توسط یک سرمایه گذار خریداری می شوند و وام های در مقیاس کوچک را که توسط افراد نگهداری می شود ، ساخته است. اوراق قرضه اوراق بهادار مانند سهام است.

با این حال ، به جای خرید یک قطعه از یک شرکت در ازای مالکیت سهام ، اوراق قرضه بازده سرمایه گذاری خود را از طریق بهره پرداخت شده به اصل اوراق فراهم می کند.

اوراق قرضه چگونه کار می کند؟

اوراق قرضه دارای سه مؤلفه است: اصلی ، نرخ کوپن و تاریخ سررسید. از این 3 مؤلفه برای محاسبه عملکرد باند استفاده می شود.

مدیر اوراق قرضه ، همچنین ارزش چهره یا ارزش آن را نیز خوانده می شود ، به میزان پولی که صادرکننده موافقت می کند وام دهنده را در انقضاء اوراق بپردازد ، اشاره دارد.

اصل اوراق بهادار معمولاً 100 دلار یا 1000 دلار است ، اما در بازار آزاد ، اوراق قرضه نیز ممکن است با حق بیمه یا تخفیف در این قیمت تجارت کند.

نرخ کوپن درصد اصلی است که به عنوان بهره به سرمایه گذار بازپرداخت می شود. هرچه اصلی باشد ، نرخ کوپن درصدی از این ارزش است.

تاریخ سررسید اوراق قرضه تاریخی است که باید اصلی آن را به دارنده اوراق قرضه بازپرداخت کند.

صادرکننده اوراق قرضه ضمن نگه داشتن پول سرمایه گذار ، پرداخت بهره را انجام می دهد و همچنین مدیر اوراق قرضه را نیز بازپرداخت می کند.

بسته به اینکه این اوراق با تخفیف یا حق بیمه فروخته شده باشد ، ممکن است اصل اوراق قرضه کمی بالاتر یا پایین تر از سرمایه گذاری اصلی باشد.

بازده اوراق قرضه

عملکرد اوراق قرضه اندازه گیری بازگشت آن است. بازده با استفاده از قیمت بازار فعلی اوراق قرضه (نه ارزش اصلی آن) و نرخ کوپن آن محاسبه می شود.

به عنوان مثال ، اوراق قرضه خریداری شده با ارزش چهره خود 1000 دلار با نرخ کوپن 5 ٪ سالانه 50 دلار باز می گردد ، بنابراین عملکرد آن 5 ٪ است.

اگر دارنده اوراق قرضه بعداً اوراق قرضه را با حق بیمه با قیمت 1100 دلار به سرمایه گذار دیگر بفروشد ، اوراق قرضه هنوز سالانه 50 دلار باز می گردد ، اما بازده آن پایین تر خواهد بود. 50 دلار 4. 5 ٪ از 1100 دلار است ، بنابراین بازده سرمایه گذار جدید تنها 4. 5 ٪ است.

اگر همان اوراق قرضه با قیمت 900 دلار فروخته می شد ، بازده 5. 5 ٪ خواهد بود.

بنابراین ، از آنجا که تاریخ سررسید و نرخ کوپن ثابت مانده است ، بازده فقط بر اساس قیمت بازار برای یک اوراق معین تغییر می کند.

سایر عواملی که بر قیمت و نرخ کوپن تأثیر می گذارد

نرخ کوپن اوراق قرضه همچنین می تواند تحت تأثیر کیفیت اعتبار صادرکننده و زمان بلوغ باشد.

کیفیت اعتبار به برآوردی مبنی بر چگونگی احتمال صادرکننده می تواند بدهی اوراق قرضه را بپردازد.

کیفیت پایین اعتبار نشانگر این است که یک صادرکننده اوراق بهادار شانس بالایی برای پیش فرض در اوراق قرضه یا عدم توانایی مالی برای پرداخت آن را دارد.

اگر یک شرکت از کیفیت اعتبار پایین برخوردار باشد ، اوراق قرضه ای که در آن وجود دارد برای جبران ریسک ، بالاتر از عملکرد متوسط خواهد بود.

در این رویداد ، حتی اگر نرخ سود غالب در اوراق قرضه 5 ٪ باشد ، یک شرکت ممکن است اوراق قرضه با نرخ کوپن 7 ٪ صادر کند تا سرمایه گذاران را به خرید بدهی های خطرناک ترغیب کند.

در حالی که ممکن است نرخ بازده بالا روی کاغذ خوب به نظر برسد ، نرخ کوپن غیرمعمول بالا نشانگر پیوند خطرناک تر است.

زمان بلوغ نیز یک عامل خطر برای سرمایه گذاران است ، زیرا هرچه اوراق قرضه قبل از بازپرداخت طولانی تر باشد ، تغییر در بازار بهره ، کیفیت اعتبار صادرکننده و تأثیر متغیرهای غیر منتظره بیشتر است.

چرا قیمت اوراق قرضه ممکن است با نرخ حق بیمه یا تخفیف به فروش برسد (Pro Tip)

قیمت اوراق قرضه کاهش می یابد یا افزایش می یابد تا آن را با اوراق رقیب در بازار مطابقت دهد.

به عنوان مثال ، اوراق قرضه 1000 دلاری با نرخ کوپن 5 ٪ عملکرد کمتری نسبت به همان وثیقه با نرخ 6 ٪ دارد.

برای اینکه اوراق قرضه اول به اندازه دوم جذاب باشد ، قیمت باید کاهش یابد تا بازده هر دو اوراق قرضه یکسان باشد.

در این حالت ، اولین اوراق قرضه باید برای بازده برابر با 5. 98 ٪ در حدود 835 دلار بفروشد.

یک قاعده کلی این است که وقتی نرخ بهره حاکم از نرخ کوپن اوراق قرضه بالاتر است ، با تخفیف (کمتر از PAR) به فروش می رسد.

هنگامی که نرخ بهره پایین تر است ، با حق بیمه به فروش می رسد. به همین دلیل گفته می شود که قیمت اوراق بهادار متناسب با نرخ بهره غالب است.

سرمایه گذاری اوراق بهادار

سرمایه گذاری در اوراق بهادار معمولاً خطر کمتری نسبت به سرمایه گذاری در سهام است.

اوراق قرضه ، که همچنین ابزارهای درآمد ثابت نیز نامیده می شوند ، گواهی بدهی هایی هستند که برای جمع آوری سرمایه به سرمایه گذاران فروخته می شوند. اوراق قرضه پرداخت بهره ثابت را در بالای بازپرداخت اصلی پس از سررسید پرداخت می کند.

اوراق قرضه معمولاً بخشی از سبد سرمایه گذاری سالم را تشکیل می دهد.

انواع اوراق قرضه

در حالی که انواع اوراق قرضه زیادی در دسترس است ، دو دسته اصلی از کیفیت وجود دارد: اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری و اوراق ناخواسته.

اوراق بهادار درجه سرمایه گذاری از نظر تاریخی اوراق امن با نرخ بهره کم (معمولاً توسط دولت ها صادر می شود) که بسیار کم خطر هستند.

اوراق قرضه ناخواسته ریسک بیشتری دارند و به همین ترتیب نرخ بهره بالاتری را به همراه دارند.

اوراق قرضه خزانه داری

اوراق بهادار خزانه داری وسایل نقلیه بدهی است که توسط خزانه داری ایالات متحده برای افزایش سرمایه برای هزینه های دولت صادر می شود.

آنها از لحاظ تاریخی جزء امن ترین اوراق قرضه موجود هستند و از اختیار کامل دولت صادر کننده حمایت می شوند.

اوراق قرضه خزانه داری بین 10 تا 30 سال است (نباید آنها را با صورتحساب خزانه داری یا یادداشت ها اشتباه گرفتند ، که دارای سررسید به طور قابل توجهی کوتاه تر هستند).

نمونه بندها

نمونه ای از اوراق قرضه درجه سرمایه گذاری ساده ، یک لایحه خزانه داری ایالات متحده است.

آنها نرخ بهره ای دارند که با نرخ سود استاندارد صادر شده توسط فدرال رزرو و سررسید پنج سال یا کمتر تعیین می شود.

اوراق قرضه دولتی تمایل به نرخ بهره نسبتاً پایین در ازای امنیت خود دارند ، در حالی که اوراق بهادار شرکت ممکن است متغیر تر باشد.

پیوند دولتی چیست؟

اوراق قرضه دولتی ابزاری بدهی است که توسط دولت برای افزایش سرمایه برای تأمین مالی فعالیت می شود.

در ایالات متحده ، دولت اوراق قرضه خزانه داری ، یادداشت های خزانه داری و خزانه داری و صورتحساب ها را صادر می کند که اوراق قرضه ای با سررسید متفاوت است.

اوراق قرضه دولتی ایمن ترین اوراق قرضه ممکن محسوب می شود زیرا از اختیار دولت صادر کننده حمایت می شود.

اوراق قرضه در حسابداری چیست؟

هنگامی که حسابداران به اوراق قرضه ای که شرکت خود صادر کرده است نگاه می کنند ، اوراق قابل پرداخت بدهی در نظر گرفته می شود.

آنها اغلب به عنوان بدهی های بلند مدت در ترازنامه ثبت می شوند ، اما اگر طی یک سال قابل پرداخت باشند ، به عنوان بدهی های فعلی ثبت می شوند.

سؤالات متداول پیوند

پیوند چیست؟

اوراق قرضه گواهی بدهی است که توسط یک موسسه ، معمولاً دولت یا یک تجارت ، به سرمایه گذاران فروخته می شود تا بتوانند سرمایه را برای تأمین مالی سرمایه گذاری کنند.

اوراق قرضه چگونه کار می کند؟

اوراق قرضه دارای سه مؤلفه است: اصلی ، نرخ کوپن و تاریخ سررسید ، که همه برای محاسبه عملکرد اوراق قرضه استفاده می شود.

اوراق قرضه در حسابداری چیست؟

اوراق قابل پرداخت بدهی در نظر گرفته می شود ، و اغلب آنها به عنوان بدهی های بلند مدت در ترازنامه ثبت می شوند (مگر اینکه طی یک سال قابل پرداخت باشند ؛ سپس آنها به عنوان بدهی های جاری ثبت می شوند).

عملکرد اوراق قرضه چیست؟

عملکرد اوراق قرضه معیار بازگشت آن است. بازده با استفاده از قیمت بازار فعلی اوراق قرضه (نه ارزش اصلی آن) و نرخ کوپن آن محاسبه می شود.

اوراق خزانه داری چیست؟

اوراق بهادار خزانه داری وسایل نقلیه بدهی است که توسط وزارت خزانه داری ایالات متحده برای افزایش سرمایه برای هزینه های دولت صادر می شود. آنها از لحاظ تاریخی جزء امن ترین اوراق قرضه موجود هستند و از اختیار کامل دولت صادر کننده حمایت می شوند.

درباره نویسنده

tamplin واقعی ، BSC ، CEPF®

True Tamplin یک نویسنده منتشر شده ، بلندگو عمومی ، مدیرعامل Updigital و بنیانگذار استراتژیست های دارایی است.

درست یک مربی معتبر در امور مالی شخصی (CEPF®) ، نویسنده راهنمای نسبت مالی مفید ، عضو انجمن پیشبرد ویرایش و نوشتن مشاغل ، به سایت آموزش مالی خود ، استراتژیست های مالی کمک می کند و با جوامع مختلف مالی صحبت کرده استمانند مؤسسه CFA و همچنین دانشجویان دانشگاهی مانند آلما ، دانشگاه بیولا ، جایی که وی لیسانس علوم در تجارت و تجزیه و تحلیل داده ها را دریافت کرد.

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد True ، به وب سایت شخصی وی مراجعه کنید ، نمایه نویسنده خود را در آمازون مشاهده کنید ، یا مشخصات بلندگو خود را در وب سایت موسسه CFA بررسی کنید.

خدمات ما

• مشاور مالی
• بانک ها
• وکیل برنامه ریزی املاک
• کارگزار بیمه
• کارگزار وام مسکن
• برنامه ریزی بازنشستگی
• خدمات مالیاتی
• مدیریت ثروت

با یک مشاور مالی ارتباط برقرار کنید

وصل کردن

مشاور را در نزدیکی خود پیدا کنید

سلب مسئولیت

مقالات و مطالب پشتیبانی تحقیقاتی موجود در این سایت آموزشی است و در نظر گرفته نشده است که سرمایه گذاری یا مشاوره مالیاتی باشد. Carbon Collective هیچ گونه نمایندگی یا ضمانتی در مورد صحت ، بی انتها ، مناسب بودن ، کامل بودن یا ارتباط هرگونه اطلاعاتی که توسط هر شخص ثالث غیرمجاز تهیه شده است ، چه در وب سایت Carbon Collective و چه در اینجا گنجانیده شده است ، ارائه نمی دهد و هیچ مسئولیتی در این زمینه به عهده نمی گیرد. تمام این اطلاعات فقط برای اهداف راحتی ارائه می شود و کلیه کاربران آن باید بر این اساس هدایت شوند.

سرمایه گذاری در اوراق بهادار: نه بیمه شده FDIC • هیچ ضمانت بانکی • ممکن است ارزش ضرر داشته باشد. سرمایه گذاری در اوراق بهادار شامل خطرات است و همیشه در هنگام سرمایه گذاری در اوراق بهادار پتانسیل از دست دادن پول وجود دارد. قبل از سرمایه گذاری ، اهداف سرمایه گذاری و هزینه ها و هزینه های کربن را در نظر بگیرید. خدمات مشاوره ای مبتنی بر اینترنت کربن مجموعه برای کمک به مشتریان در دستیابی به اهداف مالی گسسته طراحی شده است. آنها در نظر گرفته نشده اند که مشاوره جامع مالیاتی یا برنامه ریزی مالی را با توجه به هر جنبه ای از وضعیت مالی مشتری ارائه دهند و سرمایه گذاری های خاصی را که مشتریان در جای دیگر در اختیار دارند ، شامل نشوند. برای اطلاعات بیشتر ، به فرم ما CRS ، فرم ADV قسمت 2 و سایر افشای مراجعه کنید. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند ، و احتمال نتایج سرمایه گذاری از نظر ماهیت فرضی است. پیشنهادی یا مشاوره ای برای خرید یا فروش اوراق بهادار در حوزه های قضایی که در آن جمع آوری کربن ثبت نشده است ، نیست.

© 2023 استراتژیست های مالی. کلیه حقوق محفوظ است.