قرارداد طلا چیست؟

قرن ها ، حتی در زمان کتاب مقدس ، طلا به عنوان فروشگاه نهایی ارزش ایستاده است. فقط باید به 44 سال نگاه کنیم که فلز گرانبها از طریق استاندارد طلای کلاسیک (CGS) اقتصادهای مالی جهانی را افزایش می دهد. دومی از اوایل دهه 1870 تا زمان وقوع جنگ جهانی اول در سال 1914 بی وقفه تحمل کرد. این کار مانند ساعت کار بود زیرا تقریباً همه کشورها با اتصال ارزهای خود به حجم طلای که در ذخیره داشتند ، وارد سیستم شدند. بنابراین ، هرکسی که ارز کاغذی در یک حساب بانکی دارد می تواند آن را برای معادل طلا با قیمت فعلی مبادله کند. به عنوان مثال ، اگر طلا در هر اونس 50 دلار بود ، سرمایه گذاران آمریکایی دارای 1000 دلار یادداشت می توانند مبلغ 20 اونس طلا را مبادله کنند.

این مقاله در مورد قراردادهای طلا است (یعنی توضیح در مورد تعریف تجارت طلا). در این زمینه ، CGS دوره ای را آغاز کرد که دولت ها ، صرفاً با صدور ارز خود ، با شهروندان خود وارد قراردادهای اتوماتیک شدند تا کاغذ را با همان ارزش در طلا پشت سر بگذارند - قابل تعویض به عنوان و در صورت لزوم.

زمینه و متن

با این حال ، البته ، هدف صرف وقت و تلاش برای تبادل طلا برای یادداشت ها نبود. در عوض ، این ایده این بود که به دارندگان مقاله اطمینان کامل بدهد که یک دارایی جهانی از ارزش از ارز آنها پشتیبانی می کند. این ترتیب قراردادی بسیار گسترده و گسترده و عمیقاً تأثیر گذاشته است. چرا؟از آنجا که CGS در هسته اصلی گردش مالی پول قرار داشت (با حقوق مبادله ای که مهم نیست چه فرقه ای در ترکیب بود). این نرخ ارز بین سکه های شرکت کننده - برخلاف امروز (در سال 2022) ، هنگامی که جفت ارز روزانه نوسان می کند ، ثابت کرد. بنابراین ، منافع اصلی بانکهای مرکزی محافظت از ارزش کاغذهای ذوب شده خود با تبدیل طلا برای احترام به قرارداد مبادله بدون توجه به اینکه چه کسی به درب آنها رسیده بود درخواست مبادله می کردند.

سریع به سمت اقتصادهای امروزی پیش می رود: CGS دیگر وجود ندارد زیرا دولت ها به طور قابل توجهی پرتفوی دارایی خود را متنوع کرده اند ، و رشته های اقتصادی (که پس از آن با دقت اعمال می شود) رقیق یا حل شده اند. در جای خود ، بازارهای Open Forex چالش تعیین ارزشهای نسبی ارز را بر اساس قانون قدیمی عرضه و تقاضا پذیرفتند. در نتیجه ، معامله گران می توانند به یک جریان مداوم از جفت ارز قابل معامله دسترسی پیدا کنند ، محبوب ترین آنها دلار آمریکا (USD) در مقابل یورو (یورو) ، پوند استرلینگ (GBP) و دلار استرالیا (اما تعداد زیادی از افراد دیگر نیز وجود دارد).

گذشته از این ، جذابیت طلا به عنوان یک رسانه مبادله همچنان به عنوان اولویت یک معامله گر در بازارهای مالی و مبادلات مدرن به طور گسترده ای ادامه می یابد. بنابراین ، ورود به یک قرارداد برای خرید یا فروش فلز می تواند از سه روش معامله کند:

1. از طلای فیزیکی (به عنوان مثال ، سکه های طلا) استفاده کنید - به طور کلی شامل معاملات خرده فروشی با سرمایه گذاران غیرمجاز ، دقیقاً مانند خرید پوشاک یا لوازم از یک فروشنده معتبر.
2. صندوق های متقابل یا مبادله ای مبادله ای (ETF) که با دارایی های طلای تنظیم شده SEC تراز می شوند. این شبیه به صندوق های شاخص معامله شده از طریق NYSE یا NASDAQ است.
3. شرکت در استراتژی های گزینه های همگرا بر روی گزینه های طلا و قراردادهای آینده-رایج ترین زمینه با حجم بالا برای پیمانکاری فلزات گرانبها در سطح جهان. برای کسب اطلاعات بیشتر در این مورد ، در ادامه بخوانید.

نگاهی دقیق تر به قراردادهای آینده طلا

این شکاف به عرصه قراردادهای استاندارد و معامله شده در آن که فروشندگان و خریداران موافقت می کنند طلا (24 قیراط) را با مقدار و قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ آینده تحویل دهند. بنابراین ، مزایای این است که قراردادهای آینده ، خرید یا فروش در هر شرایط بازار ، سود اجرای فوری و انطباق نظارتی را به همراه دارد. دومی تضمین می کند که نتایج 100 ٪ با قیمت طلا در نقاط زمانی مربوطه مطابقت دارد. چه کسی سود می برد؟

• جواهرات و نهادهای صنعتی - این نهادها طلا را در ساخت و سازها مستقر می کنند و بنابراین به دلیل اطمینان قابل قبول در محدوده قیمت گذاری فلز برای خرید یا فروش به عنوان کالا یا یک مؤلفه در خط ، به قراردادهای آینده متکی هستند. به عبارت دیگر ، آنها به آن متکی هستند تا خطر نوسانات قیمت گذاری را تقویت کنند.
• سرمایه گذاران علاقه مند به دارایی های دارایی از طلا بدون در نظر گرفتن داشتن فیزیکی ، آینده را به عنوان روشی مناسب برای ایجاد یک نمونه کارها ترجیح می دهند. با این حال ، استراتژی های این طبیعت نمی تواند از تاریخ انقضا جلوگیری کند. از این رو ، مگر اینکه طرفین مواضع آینده خود را (یعنی روند معاملات را ادامه دهند) به پایان برسانند یا مقابله کنند ، در تاریخ انقضا ، آنها باید طلا را تصرف کنند یا آن را به یک خریدار تحویل دهند.
•  

ورود به یک قرارداد آتی یک توافق نامه قانونی الزام آور برای تحویل طلا در تاریخ توافق شده با قیمت توافق شده از طریق یک بستر کارگزاری تنظیم شده (یعنی یک مبادله شناخته شده) است. حالت دوم قراردادهای مجازی استاندارد را ارائه می دهد که حاوی شکاف هایی برای:

• تعداد
• کیفیت
• زمان
• محل تحویل
• قیمت

در انتهای دیگر طیف ، قراردادهای آینده به دلالان اجازه می دهد تا بدون هیچ گونه پشتیبان طلای فیزیکی در بازارها شرکت کنند.

قراردادهای آینده طلا چگونه کار می کنند؟

به طور خاص ، شرکت کنندگان می توانند یکی از دو موقعیت را برای ورود به قراردادها بگیرند:

1. آنها می توانند طولانی پیش بروند: با پذیرش تعهد به تحویل آن در تاریخ آینده پیش از همزن و پرداخت هزینه آن و سپس با قیمت از پیش که با قیمت قبل از آن پرداخت می شوند ، خرید مقدار ثابت طلا را خریداری می کنند.
2. T Hey می تواند کوتاه پیش برود: با پذیرش تعهد به تحویل آن در تاریخ آینده از پیش که ، دریافت مبلغ پرداختی برای آن ، پس از آن ، با قیمت قبل از آن ، با یک قیمت پیش از برنامه ریزی شده ، مقدار مشخصی از طلا را به فروش می رساند.

بازار آینده-متمرکز و تحت نظارت سیستم عامل های تنظیم شده-یکپارچگی ایمن ، پویا و انعطاف پذیر است. علاوه بر این ، به احزاب قراردادی اجازه می دهد تا قراردادهای پیگیری را انجام دهند که به طور مؤثر موقعیت های اصلی را پاک می کنند. به عنوان مثال (شماره 1):

1. فرض کنید یک سرمایه گذار برای 100 اونس Troy (TOS) ، معروف به آجری از طلا ، با قیمت 1800 دلار در هر (یعنی 180،000 دلار در کل) در 1 دسامبر برای بسته شدن در 10 ام ، طولانی می رود.
2. در مقطعی بین دو تاریخ ، فرصتی برای فروش (کوتاه) در همان مقدار برای تحویل در 10 دسامبر با قیمت 1810 دلار (در کل 181،000 دلار) ایجاد می شود. بنابراین ، سرمایه گذار این شکاف را برای ورود به چنین قراردادی می گیرد ، بنابراین با یک راه طولانی اولیه مقابله می کند.
3. در این حالت ، این سکو از تحویل طلا در مقادیر توافق شده به مقادیر و قیمت ها در تاریخ مؤثر که شرایط این دو قرارداد را برآورده می کند ، مراقبت می کند. اختلاف قیمت گذاری متعلق به سرمایه گذار است: 100 TOS x 10 $ = 1000 $ سود ، منهای هزینه کارگزاری. به عبارت دیگر ، این پلتفرم تمام حساب ها را تسویه می کند و خاطرنشان می کند که تنها متغیر در دو قرارداد با خریداران و فروشندگان قیمت بود.

مثال دیگر (مثال شماره 2) ، ماندن در همان وضعیت (الف) در بالا اما نشان دادن مجموعه ای از شرایط مکالمه ، به شرح زیر است:

• تفاوت در این مورد در این است که اگرچه سرمایه گذار موافقت کرده است که با قیمت 1800 دلار به ازای آن خریداری کند ، اما به امید فروش با قیمت بالاتر در تاریخ بسته شدن ، ارزش طلا به طور غیر منتظره ای به 1،790 دلار (179،000 دلار در کل) کاهش می یابد. در نتیجه ، اگر قیمت تا 10 بازپرداخت نشود ، ضرر بالقوه 10 دلار (یعنی 1000 دلار) را تهدید می کند.
• علاوه بر این ، اگر روند نزولی دارای کشش باشد و به سمت پایین ادامه یابد ، اوضاع می تواند بدتر شود. چرا؟از آنجا که از لحاظ تئوریکی ، قیمت گذاری طلا می تواند به صفر سقوط کند (یعنی هر امکان را در نظر بگیرید) - و مطمئناً می تواند پایین تر از 1790 دلار باشد.
• بنابراین ، برای محافظت در برابر موقعیت وخیم تر ، سرمایه گذار وارد یک قرارداد توقف-از دست دادن (SL) می شود تا با قیمت کاهش یافته در تاریخ بسته شدن ، که باعث خنثی کردن چیدمان خرید می شود (یعنی آن را باطل می کند) ، اما باعث ضرر 1000 دلاری می شود (به علاوه هزینه کارگزاری) در این روند.

با مشاهده موارد فوق ، می توان دید که موقعیت های سوداگرانه با سیستم قرارداد آتی متناسب هستند ، در کنار سرمایه گذاران که دارایی را جمع می کنند و سایر مواردی که از معاملات تجاری محافظت می کنند. علاوه بر این ، می توان به مدت طولانی و کوتاه قرارداد بست و کارگزاران تحت قوانین و شرایط خاص پشتیبانی کنند. دومی به طور مهم خسارت را از نوسانات فاجعه آمیز قیمت محدود می کند ، در غیر این صورت اجازه می دهد بدون هیچ طبقه و یا تاپ بدون پرسه زدن پرسه بزند.

مزایای قراردادهای آتی با اهرم

اهرم مالی این توانایی را برای معامله گران طلا برای معامله کردن فلز در بسیاری از چند برابر ارزش سهام در معامله ایجاد می کند. با این حال ، البته ، همین اصل به طور معمول در مورد تجارت جفت های ارز بسیار نقدی و سهام در صرافی های شناخته شده اعمال می شود. واقعیت این است که در تمام شرایط اعمال کننده ، معامله گران در قراردادهای آتی به وام گرفتن پول به طور قابل توجهی بیشتر از سهام شخصی خود متکی هستند - بنابراین ، ایجاد ارزش دارایی بسیار بالاتر از آنچه معمولاً می توانستند از آن برخوردار باشند. بنابراین ، به عنوان مثال (شماره 3):

• Trader X در 100 TOS (یعنی یک آجر) با 1800 دلار در هر به = ارزش کل 180،000 دلار می رود.
• کارگزاری آماده است تا از این قرارداد استفاده کند و 9 دلار برای هر 1 دلار که Trader X در این قرارداد سرمایه گذاری می کند ، تأمین می کند.
• براساس موارد فوق ، Trader X فقط 18000 دلار تزریق می کند و وام دهنده در مانده 162،000 دلار می افزاید.
• در نتیجه ، اتصال آن به مثال شماره 1 در بالا: سود 1000 دلار با بازده 10 روزه 5. 5 ٪ حاصل از (1000 دلار/18،000 دلار) x 100 و بازده سالانه 200 ٪ محاسبه می شود (یعنی 5 ٪ x365/10).
• با این حال ، اگر همه چیز در امتداد مثال شماره 2 در بالا حرکت کند: ضرر 1000 دلار = بازده سالانه 200 ٪ منفی.
• نکته قابل توجه ، محدودیت های اهرم بسته به نحوه طبقه بندی کارگزاری فعالیتهای شما متفاوت است - حتی در این صورت ، با کارگزار تا کارگزار متفاوت است.

بنابراین می بینیم که اهرم یک شمشیر دو لبه است. با این حال ، بدون SLS برای محافظت از قراردادهای آتی طلا که بر خلاف انتظارات معامله گران پیش می رود ، قدرت برش آن شمشیر می تواند ویران کننده باشد. باز هم ، شما ممکن است بپرسید "چرا؟" زیرا ضرر و زیان در یک قرارداد گاهی اوقات بسیار بیشتر از مثال شماره 3 $ 3 است - شاید بلع 18000 دلار ارزش و موارد دیگر. در این رویدادها ، این پلتفرم یک تماس حاشیه ای را انجام می دهد که به معامله گر نیاز دارد تا کسری را پر کند.

پیوند دادن پایان گشاد در تعریف تجارت طلا:

1. فقط حساب های تأیید شده می توانند آینده طلا را تجارت کنند (این موضوع را با کارگزار خود بحث کنید).
2. حداقل سرمایه گذاری یک آینده طلای موجود در ایالات متحده Comex است - اداره می شود. طبق مثالهای فوق ، دومی یک قرارداد 100 به است. با این حال ، با عبور از NYSE ، می توانید قراردادهای مینی تقریباً یک سوم اندازه را تجارت کنید-33. 2 TOS.
3. تمام معاملات با حداقل حرکات قیمت 10 سنت به دست آمده است. COMEX همچنین تمام قراردادها را در مورد تاریخ بسته شدن با تحویل طلا به طاق های منطقه نیویورک (منوط به تغییر دستورالعمل های مبادله) تسویه می کند. کارگزاران طبق توافق جداگانه ، در صورت استفاده از آینده برای تصرف ، ترتیب می دهند تا طلای فیزیکی سرمایه گذاران را نگه دارند.
4. فعال ترین ماه های پیمانکاری طلا فوریه ، آوریل ، ژوئن ، آگوست ، اکتبر و دسامبر است.

مقالات مرتبط

• کمیسیون معاملات آتی کالا چیست؟
• تجارت آینده را بیاموزید
• شاخص قدرت نسبی چیست؟

نتیجه

در هر آنچه در بالا مورد بحث قرار گرفت ، ما روی نمونه های یک قرارداد متمرکز شده ایم. با این حال ، درک این نکته ضروری است که شرکت کنندگان به طور کلی با چندین قرارداد به طور همزمان وارد بازار آینده می شوند و از هر یک از بازی ها استفاده می کنند. علاوه بر این ، افق های زمانی ممکن است به اندازه ساعت ها کوتاه باشد. در نتیجه ، فعالیت ها می توانند به طور قابل توجهی گسترش یابند ، بنابراین فشار بیشتری را بر سهام سرمایه گذاران تحمیل می کنند - اساساً ، کمک هزینه های آنها. در نتیجه ، اگر اوضاع در بسیاری از قراردادها در یک بازه زمانی کوتاه به جنوب برود ، به عنوان یک سرمایه گذار/دلال/پرچین ، حقوق صاحبان سهام شما می تواند در یک چشمک حل شود. از این رو ، در حالی که این زمینه هیجان انگیز است ، با توجه به اینکه موانع واقعی هستند و می توانند بهترین برنامه ها و استراتژی های شما را نابود کنند ، وارد آن شوید.

رویکرد صحیح این است: اگر طلا به عنوان یک دارایی تجاری به سبک و اهداف شما متوسل می شود:

• کوچک را شروع کنید تا احساس بازار را بدست آورید.
• درک کنید که نقدینگی در تجارت طلا مسئله ای نیست. بنابراین ، لازم نیست که در مورد عدم موفقیت SLS در هنگام نیاز به آنها نگران باشید.
• با این حال ، هرگز در استقرار SLS و نظارت بر سطح خالص حاشیه مجاز شما به طور مداوم ناکام نیست.
• در هنگام انجام اقدامات بزرگتر در عرصه پیمانکاری طلا ، از مشاوران حرفه ای راهنمایی کنید.

کارگزار ماه forextraders

Blackbull Markets یک بستر تجاری قابل اعتماد و مورد احترام است که دسترسی با کیفیت بالا به طیف گسترده ای از گروه های دارایی را در اختیار مشتریان خود قرار می دهد. این کارگزار در نیوزیلند مستقر است که توضیح می دهد که چرا چند سال در زیر رادار پرواز کرده است اما این یک کارگزار عالی است که اکنون در حال ساخت جهانی است. سایت Blackbull Markets بصری و آسان برای استفاده است و آن را به یک انتخاب ایده آل برای مبتدیان تبدیل می کند.

بیانیه ریسک: تجارت ارزی در حاشیه دارای ریسک بالایی است و ممکن است برای همه سرمایه گذاران مناسب نباشد. این احتمال وجود دارد که بتوانید بیشتر از سپرده اولیه خود از دست بدهید. درجه بالایی از اهرم می تواند علیه شما و همچنین برای شما کار کند.