اگر می خواهید بازار را به زمان خود اختصاص دهید ، میانگین های متحرک را نادیده بگیرید

نمودارهای سهام ترسناک باعث می شود تا ClickBait قابل اعتماد باشد ، اما سود قابل اعتماد نیست.

شاخص ها متفاوت هستند. یک ویژگی مشترک ، اصطلاحات تحریک آمیز است. به عنوان مثال ، عناوین مربوط به "صلیب مرگ" در بازار تمایل به علاقه بیشتر در بین ناظران بازار گاه به گاه در مقایسه با داستانهای مربوط به سیاست های فدرال فدرال خواهد داشت.

یک نشانگر معمولی مبنی بر اینکه معامله گران و رسانه ها اغلب برجسته می شوند شامل میانگین های حرکت است. آنها معمولاً 50 روز ، 100 روزه و 200 روز را ذکر می کنند. اعتقاد کلی این است که میانگین های حرکت سرنخ های مهمی در مورد روند بازار ارائه می دهند.

رابطه بین میانگین حرکت خود را در نظر بگیرید."صلیب مرگ" مخوف هنگامی اتفاق می افتد که یک میانگین متحرک 50 روزه یک حرکت 200 روزه را سوراخ می کند.

اگر یک بازار یا امنیت بالاتر از میانگین های اصلی حرکت باشد ، درک می شود که یک روند صعودی سالم را نشان می دهد. برعکس ، هنگامی که میانگین های اصلی حرکت نقض می شوند ، به عنوان نشانه ای تعبیر می شود که روند احتمالاً در حال نزولی است.

شاخص S& P 500 با میانگین حرکت 200 روزه خود در حال معاشقه است و صحنه ای مانند یک MarketWatch را که اخیراً با عنوان: "سهام ایالات متحده به طرز خطرناکی نزدیک به یک سیگنال" فروش "کلاس" است ، در حال معاشقه است.

در این مقاله ادعا می شود که استفاده از 200 روز "شما را در اکتبر 2000 و در نوامبر 2007 ، قبل از ورود به بازارهای وحشیانه خرس ، از سهام خارج می کرد."

نویسنده این احتیاط مهم را اضافه می کند: "مطمئناً ، مثبت های دروغین نیز وجود دارد: مواردی که بازار زیر میانگین حرکت 200 روزه خود سقوط کرد ، و سپس به سرعت دوباره برگشت. این اتفاق در نوامبر 2014 و آگوست 2016 رخ داد."

میزان مثبت کاذب جایی است که لاستیک با شاخص های فنی با جاده روبرو می شود. و این جایی است که بسیاری از سیگنال های معمولی که روندهای فعلی را به آینده منتقل می کنند ، مانند میانگین های حرکت ، بی اثر هستند.

من یک پشتی 5 ساله دویدم. استراتژی که من آزمایش کردم فقط دو محرک داشت: (i) هر زمان که این شاخص بالاتر از میانگین حرکت 200 روزه باشد و هر زمان که شاخص در زیر 200 روز بسته شود ، S& P 500 SPDR ETF (SPY) طولانی می شود.

اگر یک صندوق پرچین این استراتژی را اجرا می کرد ، مدیر در طی پنج سال گذشته 163 بار در بازار و خارج از بازار قرار می گرفت و در 81 مناسبت جداگانه و در 82 نوبت کوتاه می رفت.

و پاداش برای همه آن فعالیت ها؟از دست دادن تجمع ی-20. 4 ٪.

دوره تحصیل: ژوئن 2014 - فعلی. منبع داده: بلومبرگ.

مدیریت دارایی نقره ای

میانگین های حرکت احتمالاً در گذشته ارزش پیش بینی کننده ای داشتند. با توجه به قطعه MarketWatch ، یک مطالعه در سال 2014 توسط Meb Faber نشان می دهد که از سال 1901 تا 2012 ، "خارج شدن از سهام در هنگام سقوط S& P 500 در میانگین متحرک 200 روزه خود ، بیش از دو برابر بازده نهایی شما می شود-و خطرات شما را کاهش می دهدحداقل یک سوم. "

مطالعه گذشته به ایجاد یک استراتژی هوشمند کمک می کند. با این حال ، سرمایه گذاران زیرک نیز به یاد دارند که بازی را در مقابل آنها انجام دهند. پویایی بازار با گذشت زمان تغییر می کند ، این بدان معنی است که استراتژی ها نیز باید سازگار شوند.

بسیاری از شاخص های فنی معمولی روندهای فعلی را به جلو می کشند. به عنوان مثال ، این همان چیزی است که نظریه های متوسط در حال حرکت است.

اما میانگین حرکت 200 روزه ممکن است در دهه 1960 نشانگر بسیار بهتری باشد ، هنگامی که گردش مالی کمتر بود. در آن زمان ، میانگین مدت برگزاری که شخصی سهام خود را خریداری کرده بود هشت سال بود. امروز ، زیر یک سال است.

دوره های نگهدارنده فشرده شده ممکن است محیط تجارت فعلی را خرد کند و به معنای بازگشت بیشتر باشد ، که به طور متوسط حرکت را به یک ابزار پیش بینی کمتر مؤثر تبدیل می کند.

عامل دیگری که تغییر کرده است میزان خرید سهام شرکت ها است. بزرگترین استخر خریداران سهام از سال 2009 سرمایه گذاران خرده فروشی یا نهادی نیست. این خود شرکت ها هستند. شرکت هایی که سهام خود را خریداری می کنند ، در طول فروش بازار پیشنهاد پایداری ارائه داده اند و به کاهش و گسترش بازار گاو نر کمک می کنند.

تجارت زیادی در چشم انداز مدرن توسط الگوریتم های رایانه انجام می شود. برای اجرای روبات ها ، باید درک کرد که چگونه آنها فکر می کنند. مردمی که توانایی توسعه Algos Edge را دارند ، آنها را برای تجارت با شاخص های ساده که همه از آنها می دانند ، مانند میانگین حرکت ، برنامه ریزی نمی کنند.

مهم است که به یاد داشته باشید هدف اصلی سرمایه گذاری خرید کم ، فروش زیاد است. آن قسمت هرگز تغییر نمی کند.

با این حال ، آنچه تغییر کرده است ، این است که ما اکنون با روبات های بی نظیر رقابت می کنیم که می توانند در صورت ترسیدن دیگران ، حریص باشند و برعکس.

دسامبر گذشته محیط بازار آبشار را به خاطر دارید؟این فرصتی برای خرید کم بود. نقطه ورود بهینه در 24 دسامبر معلوم شد ، هنگامی که S& P 500 در حداکثر شکاف خود زیر میانگین حرکت 200 روزه قرار داشت.

تجربیاتی مانند دسامبر گذشته ، جایی که فروش های شارپ به طور ناگهانی دوره معکوس و سرمایه گذاران Whipsaw را معکوس می کنند ، بیشتر از بازارهای خرس هستند. این یک دلیل دیگر برای استفاده از میانگین های متحرک به عنوان مکانیسم متوقف کردن از بین رفتن است.

از سال 1980 - 2018 ، سهام ایالات متحده در 36 نوبت بیش از 10 ٪ کاهش یافت (منبع: سرمایه گذاری). فقط در پنج مورد از این موارد ، اصلاحات به بازارهای خرس تبدیل شده اند ، یعنی کاهش طولانی مدت بیش از 20 ٪. اصلاح بازار سهام 10 ٪ یا بیشتر به طور متوسط حدود یک بار در سال اتفاق می افتد. تنها 14 ٪ از زمان آنها منجر به بازار خرس می شوند.

من یک سرمایه گذار اساسی هستم ، اما از شاخص های فنی نیز استفاده می کنم. دوست دارد یا نه ، زمان بندی اهمیت دارد.

یک تفاوت کلیدی در نوع شاخص هایی که من استفاده می کنم وجود دارد. آنها به جای استخراج روندهای فعلی به جلو ، آنها بیشتر بر شناسایی مناطق فرسودگی روند تمرکز می کنند.

نمونه هایی از شاخص هایی که هرکسی می تواند برای کمک به شناسایی محورهای روند استفاده کند عبارتند از: نظرسنجی های گاو نر/خرس ، شاخص ترس/حرص و آز CNN ، شاخص غافلگیرانه اقتصادی سیتی و نسبت های قرار دادن/تماس.

اگر توانایی پرداخت آنها را دارید ، شاخص های Demark بهترین هستند.

مزیت اصلی شاخص های فرسودگی این است که آنها به طور فعال مشخص می کنند که محورهای روند محتمل هستند (صعودی یا نزولی). از این رو ، آنها نشانه های عینی را برای دستیابی به هدف اصلی ما به عنوان سرمایه گذاران ارائه می دهند: خرید کم و فروش زیاد.

از طرف دیگر ، استراتژی های متوسط حرکت بر آنچه که قبلاً در آینه نمای عقب اتفاق افتاده است ، تأکید می کنند. این به هیچ وجه برای رانندگی نمونه کارها به خصوص در سال 2019 نیست.