تجزیه و تحلیل چند برابر

تجزیه و تحلیل Multiples یک روش ارزیابی است که از معیارهای مختلف مالی از شرکت های قابل مقایسه برای ارزش گذاری یک شرکت هدف استفاده می کند. بنابراین ، فرض این است که می توان از ارزش نسبی نسبت های مالی خاص برای رتبه بندی یا ارزش گذاری یک شرکت در یک گروه مشابه استفاده کرد.

علیرغم اینکه قدیمی ترین تکنیک ارزیابی است ، از تجزیه و تحلیل چندگانه استفاده می شود. با این حال ، اکنون با تجزیه و تحلیل جریان نقدی با تخفیف و سایر روش های مبتنی بر بازار در ارزیابی گنجانیده شده است.

مراحل انجام تجزیه و تحلیل چندگانه چیست؟

اولین قدم برای انجام تجزیه و تحلیل چند برابر ، شناسایی شرکت ها یا دارایی هایی است که ساختار یا عملیات تجاری مشابهی دارند. مرحله بعدی تعیین ارزش بازار برای هر شرکت است. این با استفاده از چند برابر ارزیابی استاندارد انجام می شود.

براساس این فرآیند ، ارزش بازار هر شرکت به یک ارزش استاندارد تبدیل می شود که نسبت به یک آمار کلیدی است. سرانجام ، طیف وسیعی از چندین ارزیابی S برای آمار کلیدی شرکت هدف به منظور ایجاد تنوع بین گروه دارایی های مقایسه شده اعمال می شود.

چند مورد استفاده شده در تجزیه و تحلیل چندگانه چیست؟

چند برابر مورد استفاده در تجزیه و تحلیل چند برابر می تواند به عنوان چند برابر ارزش شرکت یا چند برابر سهام طبقه بندی شود. متداول ترین سهام چندگانه نسبت P/E - یا نسبت قیمت هر سود - در حالی که رایج ترین ارزش شرکت چندگانه EV/Sales یا ارزش شرکت در هر نسبت فروش خالص است.

چند برابر سهام اغلب در ارزیابی سهام استفاده می شود. سرمایه گذاران بیشتر از چند برابر ارزش سازمانی با اینها آشنا هستند. از طرف دیگر ، چند برابر ارزش سازمانی جامع تر است و از چند برابر بیشتری برای استفاده استفاده می شود. این چند برابر به تحلیلگران این امکان را می دهد تا روی آمار کلیدی تمرکز کنند که تفاوت در سیاست های حسابداری را به حداقل می رساند.

مزایا و مضرات تجزیه و تحلیل چندگانه چیست؟

سادگی استفاده از چند برابر در ارزیابی هم یک مزیت و هم یک ضرر است. این یک ضرر است زیرا اطلاعات پیچیده را فقط به یک مقدار واحد یا یک سری از مقادیر ساده می کند. این به طور مؤثر از سایر عوامل مؤثر بر ارزش ذاتی یک شرکت مانند رشد یا کاهش چشم پوشی می کند. با این حال ، این سادگی به یک تحلیلگر مالی اجازه می دهد تا محاسبات سریع را برای ارزیابی ارزش یک شرکت انجام دهد.

در همین حال ، استفاده از تجزیه و تحلیل چندگانه همچنین می تواند منجر به مشکل در مقایسه شرکت ها یا دارایی ها شود. این امر به این دلیل است که شرکت ها ، حتی اگر به نظر می رسد که آنها دارای یک کار تجاری یکسان هستند ، ممکن است سیاست های حسابداری متفاوتی داشته باشند. به همین ترتیب ، چند برابر ممکن است به راحتی تفسیر شود و مقایسه ها به اندازه قطعی نیستند. آنها برای سیاست های مختلف حسابداری باید تنظیم شوند.

تجزیه و تحلیل چندگانه همچنین آینده را نادیده می گیرد - استاتیک است. این تنها موقعیت شرکت را برای یک دوره زمانی معینی در نظر می گیرد و رشد شرکت را در فعالیت های تجاری خود شامل نمی شود. با این حال ، روش هایی برای تنظیم این کار با استفاده از چند برابر خاص وجود دارد که به نسبت های "پیشرو" نگاه می کنند.

منابع بیشتر

با تشکر از شما برای خواندن راهنمای CFI برای تجزیه و تحلیل چندگانه. برای ادامه پیشرفت شغل خود ، منابع اضافی زیر مفید خواهد بود:

• انواع چند برابر
• چندگانه EBITDA
• روش ارزیابی
• نسبت قیمت به کتاب
• به تمام منابع ارزیابی مراجعه کنید

• این مقاله را به اشتراک بگذارید < pan> در عین حال ، استفاده از چندین تجزیه و تحلیل همچنین می تواند منجر به مشکل در مقایسه شرکت ها یا دارایی ها شود. این امر به این دلیل است که شرکت ها ، حتی اگر به نظر می رسد که آنها دارای یک کار تجاری یکسان هستند ، ممکن است سیاست های حسابداری متفاوتی داشته باشند. به همین ترتیب ، چند برابر ممکن است به راحتی تفسیر شود و مقایسه ها به اندازه قطعی نیستند. آنها برای سیاست های مختلف حسابداری باید تنظیم شوند.