بازارسازی و انحلال پورتفولیو در شرایط عدم قطعیت

بازارسازی و انحلال پرتفوی بهینه در چارچوب کتاب های سفارش محدودیت الکترونیکی برای بازارسازان با فرکانس بالا (HF) و همچنین شرکت های کارگزاری سنتی تر که خدمات اجرای بهینه را برای مشتریان ارائه می کنند، اهمیت عملی قابل توجهی دارد. به طور کلی، این دو مسئله بر اساس مدل های احتمالی تعریف شده بر روی فضاهای احتمال مرجع معین هستند. با این حال، به دلیل عدم قطعیت در پارامترهای مدل یا در دوره های آشفتگی شدید بازار، ممکن است ابهام در مورد اندازه گیری احتمالی زیربنایی صحیح ظاهر شود و ارزیابی ریسک مدل، و همچنین عدم قطعیت در انتخاب خود مدل، مهم می شود. یک بازارساز یا معامله گری که سعی در انحلال موقعیت های بزرگ دارد، عدم اطمینان ممکن است به دلیل قیمت گذاری نادرست شدید منجر به عواقب غیرمنتظره شود. این مقاله بر بازارسازی و مشکلات انحلال بهینه با استفاده از سفارشات حد، حسابداری ریسک یا عدم قطعیت مدل تمرکز دارد. هر دو به عنوان مسائل کنترل بهینه تصادفی فرموله می شوند، با کنترل ها اسپردها، نسبت به قیمت مرجع، که در آن سفارش ها قرار می گیرند. مدل ها عدم قطعیت را در رانش و نوسان قیمت مرجع اساسی، برای مطالعه اثر عدم قطعیت بر رفتار بازارساز، حسابداری محدودیت موجودی، و همچنین در انحلال بهینه با استفاده از سفارش های حد، در نظر می گیرند.

• تجارت با فرکانس بالا
• بازارسازی
• اجرای بهینه
• کنترل تصادفی
• معادله همیلتون-جاکوبی-بلمن

منابع

• Y. Ait-Sahalia & M. Saglam (2014) معامله گران با فرکانس بالا: بهره گیری از سرعت، موجود در SSRN: http://ss. com/abstract=2331613. Google Scholar
• A. Alfonsi, A. Fruth and A. Schied, Quantitative Finance 10 (2), 143 (2010). Crossref، ISI، Google Scholar
• R. F. Almgren, Applied Mathematical Finance 10 (1), 1 (2003). Crossref، Google Scholar
• R. F. Almgren and N. Chriss, Joual of Risk 3 (2)، 5 (2000). Crossref، Google Scholar
• پی آرتزنر و همکاران.، مالی ریاضی 9 (3)، 203 (1999). Crossref، ISI، Google Scholar
• M. Avellaneda، A. Levy و A. Paras، مالی ریاضی کاربردی 2 (2)، 73 (1995). Crossref، Google Scholar
• M. Avellaneda و A. Paras، مالی ریاضی کاربردی 3 (1)، 21 (1996). Crossref، Google Scholar
• M. Avellaneda و S. Stoikov، مالی کمی 8 (3)، 217 (2008). Crossref، ISI، Google Scholar
• M. Baron ، J. Brogaard & A. Kirilenko (2012) سود معاملات معامله گران با فرکانس بالا ، پیش نویس. گوگل دانشکده
• E. Bayraktar & M. Ludkovski (2012) انحلال در کتاب های سفارش محدود با شدت کنترل شده ، امور مالی ریاضی ، doi: 10. 1111/j. 1467-9965. 2012. 00529. x. گوگل دانشکده
• D. Bertsimas و A. W. Lo ، مجله بازارهای مالی 1 (1) ، 1 (1998). Crossref ، Google Scholar
• E. Boehmer ، K. Y. L. Fong & J. Wu (2014) شواهد بین المللی در مورد تجارت الگوریتمی ، مقاله جلسات AFA 2013 San Diego ، موجود در SSRN: http://ss. com/abstract= 2022034. گوگل دانشکده
• B. Bouchard ، N.-M. دانگ و C.-A. Lehalle ، SIAM Joual on Financial Mathematics 2 (1) ، 404 (2011). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• J. Brogaard ، T. Hendershott & R. Riordan (2013) تجارت فرکانس بالا و کشف قیمت ، موجود در SSRN: http // ss. com/چکیده = 1928510. گوگل دانشکده
• A. Cartea و S. Jaimungal ، مالی ریاضی کاربردی 20 (6) ، 512 (2013a). Crossref ، Google Scholar
• A. Cartea & S. Jaimungal (2013b) معیارهای ریسک و تنظیم دقیق استراتژی های معاملاتی با فرکانس بالا ، امور مالی ریاضی ، doi: 10. 1111/mafi. 12023. گوگل دانشکده
• A. Cartea ، S. Jaimungal & J. Ricci (2014) خرید پایین فروش بالا: چشم انداز معاملات فرکانس بالا ، موجود در http://dx. doi. org/10. 2139/ss. 1964781. گوگل دانشکده
• R. Cont و A. de Larrard ، مجله سیام در ریاضیات مالی 4 (1) ، 1 (2013). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• R. Cont & A. Kukanov (2012) قرار دادن سفارش بهینه در بازارهای سفارش محدود ، ARXIV: 1210. 1625. گوگل دانشکده
• R. Cont ، A. Kukanov & S. Stoikov (2013) ، تأثیر قیمت رویدادهای کتاب سفارش ، مجله اقتصاد مالی مالی ، DOI: 10. 1093/JJFINEC/NBT003. گوگل دانشکده
• D. Elsberg ، فصلنامه اقتصاد 75 (4) ، 643 (1961). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• N. El Karoui و M. C. Quenez ، مجله SIAM در مورد کنترل و بهینه سازی 33 (1) ، 29 (1995). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• L. G. Epstein ، بررسی مطالعات اقتصادی 66 (3) ، 579 (1999). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• L. G. Epstein and L. Wang ، مجله تئوری اقتصادی 67 (1) ، 40 (1995). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• H. Föllmer و A. Schied ، مالی و Stochastics 6 (4) ، 429 (2002). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• P. A. Forsyth ، ریاضیات عددی کاربردی 61 (2) ، 241 (2011). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• P. A. Forsyth و همکاران.، مجله پویایی اقتصادی و کنترل 36 (12) ، 1971 (2012). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• T. Foucault و A. J. Menkveld ، مجله مالی 63 (1) ، 119 (2008). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• K. Ganchev ، Y. Nevmyvaka and M. Keas ، ارتباطات ACM 53 (5) ، 99 (2010). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• J. Gatheral ، A. Schied and A. Slynko ، مالی ریاضی 22 (3) ، 445 (2012). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• I. Gilboa و D. Schmeidler ، مجله اقتصاد ریاضی 18 (2) ، 141 (1989). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• O. Gueant & C.-A. Lehalle (2013) اشکال شدت عمومی در انحلال بهینه ، امور مالی ریاضی ، doi: 10. 1111/mafi. 12052. گوگل دانشکده
• O. Gueant ، C.-A. Lehalle and J. Feandez-Tapia ، مجله SIAM در مورد ریاضیات مالی 3 (1) ، 740 (2012). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• O. Gueant ، C.-A. Lehalle and J. Feandez-Tapia ، ریاضیات و اقتصاد مالی 7 (4) ، 477 (2013). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• F. Guilbaud & H. Pham (2012) تجارت بهینه فرکانس بالا در یک ریزساختار طرفدار با اطلاعات پیش بینی کننده ، ARXIV: 1205. 3051. گوگل دانشکده
• F. Guilbaud and H. Pham ، Finance کمی 13 (1) ، 79 (2013). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• B. Hagströmer & L. Norden (2013) تنوع معامله گران با فرکانس بالا ، موجود در SSRN: http://ss. com/abstract=2153272. گوگل دانشکده
• T. Hendershott ، C. M. Jones and A. J. Menkveld ، مجله مالی 66 (1) ، 1 (2011). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• T. Hendershott & R. Riordan (2011) تجارت و اطلاعات الگوریتمی. مقاله کارگوگل دانشکده
• T. Ho and H. R. Stoll ، مجله اقتصاد مالی 9 (1) ، 47 (1981). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• J. A. Hoeting و همکاران.، علوم آماری 14 (4) ، 382 (1999). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• B. Jovanovic & A. J. Menkveld (2012) واسطه ها در بازارهای مرتفع ، انجمن مالی غربی (WFA) ، در SSRN موجود است: http://ss. com/abstract=1624329. گوگل دانشکده
• I. Kharroubi و H. Pham ، مجله SIAM در مورد ریاضیات مالی 1 (1) ، 897 (2010). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• A. A. Kirilenko ، A. S. Kyle ، M. Samadi & T. Tuzun (2014) Crash Flash: تأثیر تجارت فرکانس بالا در یک بازار الکترونیکی ، موجود در SSRN: http://ss. com/abstract=1686004. گوگل دانشکده
• F. Knight ، ریسک ، عدم اطمینان و سود (Houghton Mifflin ، Boston ، 1921). گوگل دانشکده
• P. Kratz & T. Schönebo (2013) انحلال بهینه در استخرهای تاریک ، مقاله جلسات برگن EFA 2009 ، موجود در http://ss. com/abstract=1344583. گوگل دانشکده
• S. Laruelle ، C.-A. Lehalle and G. Pages ، SIAM Joual on Financial Mathematics 2 (1) ، 1042 (2011). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• ج. لاله ، مجله معاملات 4 (3) ، 40 (2009). Crossref ، Google Scholar
• J. Lorenz and R. Almgren ، مالی ریاضی 18 (5) ، 395 (2011). Crossref ، Google Scholar
• A. J. Menkveld ، مجله بازارهای مالی 16 (4) ، 712 (2013). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• NANEX Research (2013) 10،000 سفارش جعلی و تبخیر نقدینگی. موجود در http://www. nanex. net/aqck2/4401. html. گوگل دانشکده
• A. Obizhaeva و J. Wang ، مجله بازارهای مالی 16 (1) ، 1 (2013). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• B. öksendahl و A. Sulem ، کنترل تصادفی از انتشار پرش (اسپرینگر ، برلین ، 2007). Crossref ، Google Scholar
• S. Predoiu ، G. Shaikhet and S. Shreve ، SIAM مجله ریاضیات مالی 2 (1) ، 183 (2011). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• B. R. Routledge و S. Zin ، بررسی دینامیک اقتصادی 12 (4) ، 543 (2009). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• L. J. Savage ، مبانی آمار (ویلی ، نیویورک ، 1954). گوگل دانشکده
• A. Schied and T. Schönebo ، امور مالی و Stochastics 13 (2) ، 181 (2009). Crossref ، ISI ، Google Scholar
• کمیسیون اوراق بهادار و بورس (2010) انتشار مفهوم در مورد ساختار بازار سهام ، موجود در www. sec. gov/rules/concept/2010/34-61358. pdf. گوگل دانشکده

از این عناوین جدید با طیف گسترده ای از مناطق الهام بگیرید ، شما مجبور هستید چیزی را که دوست دارید پیدا کنید.