انواع اوراق بهادار

انواع اوراق بهادار

اوراق بهادار دولتی

اوراق بهادار متعارف و اوراق بهادار اسلامی فقط در ساختار آن از نظر رعایت اصول اسلامی در صدور آن متفاوت است. اوراق بهادار دولتی اسلامی از نظر جریان نقدی مؤثر ، ساختار صدور ، وضعیت قانونی در بودن به عنوان یک تعهد مستقیم دولت ، دارایی های آن و ماهیت معامله به عنوان محصولات مالی ، مشابه اوراق بهادار دولتی متعارف است.

صادر کننده

دولت مالزی

تنور

تا 12 ماه

تا 12 ماه

پرداخت بازده (بهره / سود)

پرداخت بهره نیمه سالانه است. نرخ کوپن پایه تعیین شده در بازار بر روی میانگین وزنی موفقیت آمیز عملکرد مسئله است. مبنای شمارش روز واقعی / واقعی است.

صورتحساب به صورت تخفیف صادر می شود

(مبتنی بر سود MGII) پرداخت سود نیمه سالانه است. نرخ سود بر اساس میانگین وزنی موفقیت آمیز عملکرد ، بازار تعیین می شود. مبنای شمارش روز واقعی / واقعی است.

صورتحساب به صورت تخفیف صادر می شود

روش فروش در بازار اولیه

به صورت دوره ای از طریق حراج چند قیمت رقابتی به نمایندگی های اصلی به صورت بازده برای موضوعات جدید و مبنای قیمت به صورت بازگشایی ارائه می شود ، یا از طریق قرار دادن خصوصی به موسسات منتخب صادر می شود

با حراج چند قیمت رقابتی بر اساس عملکرد

مناقصه های چند قیمت رقابتی توسط فروشندگان اصلی اسلامی به صورت عملکرد ارائه می شود

با حراج چند قیمت رقابتی بر اساس عملکرد

بازخرید

اوراق قرضه پس از بلوغ بازخرید می شوند.

صورتحساب ها پس از بلوغ بازخرید می شوند.

اوراق قرضه پس از بلوغ بازخرید می شوند.

صورتحساب ها پس از بلوغ بازخرید می شوند.

مالیات

اوراق بهادار از مالیاتی بودن مالیات معاف است. بدون مالیات سود سرمایه.

نقل و انتقالات این سهام از پرداخت وظیفه تمبر معاف است.

تجارت بازار ثانویه

شاخص ها

شاخص کل جهانی بلومبرگ

شاخص اوراق قرضه دولت J. P. مورگان-بازارهای نوظهور (GBI-EM)

شاخص اوراق قرضه دولت جهانی FTSE (WGBI)

شاخص اوراق قرضه محلی Markit Iboxx (ALBI)

شاخص کل جهانی بلومبرگ

شاخص اوراق قرضه دولت J. P. مورگان-بازارهای نوظهور (GBI-EM)

مرسوم

یادداشت های پولی بانک Negara (BNMN)

BNMN اوراق بهادار صادر شده توسط بانک نگارا مالزی است که جایگزین قبض های بانک Negara موجود (BNB) برای اهداف مدیریت نقدینگی در بازار مالی معمولی است. بلوغ این صدور از یک سال به سه سال افزایش یافته است. صدور جدید BNMN بسته به تقاضای سرمایه گذاران ممکن است با تخفیف یا مبنای کوپن صادر شود. BNMN مبتنی بر تخفیف با استفاده از همان کنوانسیون بازار به عنوان صورتحساب های موجود در BNB و خزانه داری مالزی (MTB) معامله می شود در حالی که BNMN مبتنی بر کوپن کنوانسیون بازار اوراق بهادار دولتی مالزی (MGS) را تصویب می کند.

صورتحساب خزانه داری مالزی (MTB)

MTB اوراق بهادار کوتاه مدت است که توسط دولت مالزی برای جمع آوری بودجه کوتاه مدت برای سرمایه در گردش دولت صادر شده است. صورتحساب ها با تخفیف از طریق حراج رقابتی ، که توسط بانک نگارا مالزی تسهیل می شود ، با سررسید اصلی 3 ماهه ، 6 ماهه و 1 ساله تسهیل می شود. بازخرید به صورت موقت انجام می شود. MTB به صورت هفتگی صادر می شود و حراج یک روز قبل از تاریخ صدور برگزار می شود. داوطلبان موفق با توجه به رقابتی ترین بازده ارائه شده تعیین می شوند. روز حراج عادی پنجشنبه است و نتیجه داوطلبان موفق یک روز پس از آن اعلام می شود. MTB بر اساس بازده (نرخ تخفیف) بر اساس گروههای دوره تصدی باقی مانده قابل معامله است (به عنوان مثال ، باند 4 = 68 تا 91 روز تا سررسید). مبلغ معاملات استاندارد 5 میلیون RM است و به طور فعال در بازار ثانویه معامله می شود.

اوراق بهادار دولتی مالزی (MGS)

MGS اوراق قرضه بلند مدت است که توسط دولت مالزی برای تأمین مالی هزینه های توسعه صادر شده است. MG ها با بازپرداخت گلوله اصلی پس از سررسید ، اوراق قرضه با نرخ ثابت دارند در حالی که پرداخت کوپن به صورت نیمه سالانه انجام می شود. با شروع دسامبر 2006 ، BNM همچنین MG های قابل تماس را معرفی کرده است که با ارائه اطلاعیه قبلی از پنج روز کاری به دارندگان اوراق قرضه ، این امکان را برای دولت مالزی فراهم می کند. به طور معمول ، این موضوع به طور کلی در تاریخ (های) کوپن خاص فراخوانی خواهد شد ، اما این خصوصیات ممکن است در آینده متفاوت باشد. هر دو MGS و MGS قابل تماس از طریق حراج رقابتی توسط بانک نگارا مالزی به نمایندگی از دولت صادر می شود. داوطلبان موفق با توجه به کمترین بازده ارائه شده تعیین می شوند و نرخ کوپن با میانگین وزنی پیشنهادات موفق ثابت می شود.

یک تقویم حراج سالانه که روش زمان بندی ، تصدی و صدور (شماره جدید/ افتتاح مجدد) را بیان می کند ، در پایان سال برای صدور سال های بعدی برای افزایش شفافیت و اطمینان از بازار اعلام شده است. اندازه واقعی صدور یک هفته قبل از تاریخ صدور اعلام شده است. اندازه صدور معمولی از 1 میلیارد RM تا 5/5 میلیارد RM بسته به نیاز به تأمین اعتبار دولت متغیر است. دولت متعهد است كه به طور مداوم 3 ساله ، 5 ساله ، 7 ساله و 10 ساله را به عنوان اوراق بهادار معیار به عنوان بخشی از تلاش های خود برای توسعه منحنی بازده معیار صادر كند. اوراق بهادار معیار غالباً به منظور ارتقاء نقدینگی بازار ، برای بزرگنمایی اندازه های مسئله برجسته مجدداً بازگشایی می شد. علاوه بر این ، MG های 15 ساله و 20 ساله نیز برای طولانی تر شدن منحنی عملکرد معیار صادر شده است.

بازار ثانویه برای اوراق بهادار معیار مایع است و میانگین حجم معاملات روزانه از 10000 میلیون RM تا 500 میلیون RM متغیر است. معامله استاندارد 10 میلیون RM در هر قطعه است. معاملات در دو روز کاری (T+2) تسویه می شود و به صورت قیمت به دو نقطه اعشاری نقل می شود. نه وظیفه تمبر و نه کمیسیون ها در انتقال اوراق بهادار پرداخت نمی شوند. برای معاملات از طریق کارگزاران پول ، هزینه کارگزاری قابل پرداخت است.

اوراق قرضه خوزانا

صادر شده توسط Khazanah National Berhad (بازوی سرمایه گذاری دولت مالزی) و توسط دولت تضمین شده است.

اسلامی

یادداشت های پولی بانک نگارا-I (BNMN-I)

BNMN-I اوراق بهادار اسلامی است که توسط بانک نگارا مالزی صادر می شود و جایگزین یادداشت های قابل مذاکره بانک موجود Negara (BNNN) برای اهداف مدیریت نقدینگی در بازار مالی اسلامی می شود. این ابزارها با استفاده از اصول اسلامی صادر می شوند که برای شرط شریعت قابل قبول تلقی می شوند. بلوغ این صدور نیز از یک سال به سه سال افزایش یافته است. صدور جدید BNMN-I ممکن است بسته به تقاضای سرمایه گذاران ، با تخفیف یا مبنای کوپن صادر شود. BNMN-I مبتنی بر تخفیف با استفاده از همان کنوانسیون بازار به عنوان صورتحساب های خزانه داری اسلامی موجود در مالزی (MITB) با همان کنوانسیون بازار معامله می شود ، در حالی که BNMN-I مبتنی بر سود کنوانسیون بازار مسائل مربوط به سرمایه گذاری دولت مالزی (MGII) را اتخاذ می کند.

لوایح خزانه داری مالزی (MITB)

MITB اوراق بهادار کوتاه مدت است که براساس اصول اسلامی توسط دولت مالزی صادر می شود. MITB معمولاً به صورت هفتگی با سررسید اصلی 1 ساله صادر می شود. حراج های MITB یک روز قبل از تاریخ صدور برگزار می شود. داوطلبان موفق با توجه به رقابتی ترین بازده ارائه شده تعیین می شوند. هر دو موسسه معمولی و اسلامی می توانند MITB را خریداری و تجارت کنند.

MITB بر اساس مفهوم Murabahah ساختار یافته است. MITB بر اساس موراباهاه در اصل گواهی بدهی ناشی از معامله فروش معوق یک دارایی مانند کالا (عمدتا روغن نخل خام) است که مطابق با اصول شریعت است. این صدور جدید تحت قرارداد موراباها شامل معاملات کالا برای ایجاد بدهی بین صادرکننده سوکوک و سرمایه گذاران خواهد بود. قیمت پس از انتصاب عنصر سود (عامل تخفیف) تعیین می شود . MITB بر اساس بازده (نرخ تخفیف) بر اساس گروههای تنور باقی مانده قابل معامله است (به عنوان مثال ، باند 4 = 68 تا 91 روز تا سررسید). مبلغ معاملات استاندارد 5 میلیون RM است و به طور فعال بر اساس اصل BAI AD-Dayn (تجارت بدهی) در بازار ثانویه معامله می شود.

شماره سرمایه گذاری دولت مالزی (MGII)

MGII اوراق بهادار دولتی غیر علاقه و بی بهره مبتنی بر اصول اسلامی است که توسط دولت مالزی برای تأمین بودجه هزینه های توسعه صادر شده است. مشابه با MGS ، MGII از طریق حراج رقابتی توسط بانک نگارا مالزی به نمایندگی از دولت صادر می شود. برنامه صدور MGII در تقویم حراج با اندازه صدور از 1 میلیارد RM تا 5 میلیارد RM و سررسید اصلی 3 ساله ، 7 سال ، 5 سال و 10 سال اعلام شده است.

MGII مبتنی بر مفهوم Murabahah است. MGII بر اساس قرارداد موراباهاه در واقع گواهی بدهی ناشی از معامله معوق فروش یک دارایی مانند کالا (عمدتا نفت نخل خام) است که مطابق با اصول شریعت است. این صدور جدید تحت قرارداد موراباها شامل معاملات کالا برای ایجاد بدهی بین صادرکننده سوکوک و سرمایه گذاران خواهد بود.