صندوق سرمایه گذاری چیست؟

صندوق سرمایه گذاری مشترک توضیح داده شده است

صندوق سرمایه گذاری متقابل از پول تعداد زیادی سرمایه گذار تشکیل شده است. دارایی های تحت مدیریت (AUM) صندوق در سهام، اوراق قرضه، ابزارهای بازار پول و سایر دارایی ها سرمایه گذاری می شود. نمونه ای از صندوق سرمایه گذاری مشترک، صندوق شاخصی است که عملکرد یک شاخص خاص از دارایی ها را دنبال می کند.

صندوق های سرمایه گذاری مشترک توسط مدیران صندوق نظارت می شوند. این مدیران صندوق وظیفه تحقیق، انتخاب و نظارت بر عملکرد اوراق بهاداری را دارند که صندوق در آنها سرمایه گذاری می کند. طبق قانون کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC)، مدیر باید این کار را مطابق با اعلامیه سرمایه گذاری صندوق انجام دهد. این بدان معنی است که 80٪ از AUM صندوق باید با آنچه صندوق در دفترچه خود آورده است مطابقت داشته باشد.

تخمین زده شده است که تا سال 2017 حدود 100 میلیون آمریکایی در صندوق های سرمایه گذاری مشترک سرمایه گذاری شده اند. طبق گزارش ICI، ایالات متحده بزرگترین صنعت صندوق سرمایه گذاری مشترک در سراسر جهان را با 18. 7 تریلیون دلار دارایی خالص در اختیار دارد. با تقاضای بالا در زمینه سرمایه گذاری صندوق، درک نحوه کار آنها می تواند به شما کمک کند تا تصمیم بگیرید که آیا صندوق های سرمایه گذاری می توانند به شما در رسیدن به اهداف مالی شما کمک کنند یا خیر.

صندوق های سرمایه گذاری مشترک چگونه کار می کنند؟

صندوق های سرمایه گذاری مشترک، AUM خود را در شرکت های مختلف در صنایع مختلف سرمایه گذاری می کنند تا در صورت عملکرد ضعیف یک شرکت یا بخش، ریسک را کاهش دهند. از آنجایی که احتمال وقوع آن وجود دارد، وجوه سرمایه گذار نقدینگی باقی می ماند و به راحتی قابل برداشت است. مقدار کل پولی که توسط یک صندوق سرمایه گذاری مشترک اداره می شود AUM نامیده می شود در حالی که ارزش کل آن دارایی ها ارزش خالص دارایی آن یا NAV نامیده می شود.

چرا باید در صندوق سرمایه گذاری سرمایه گذاری کنم؟

دلایل زیادی وجود دارد که مردم برای سرمایه گذاری در صندوق های سرمایه گذاری مشترک انتخاب می کنند. در میان آنها مزایایی مانند پرداخت سود سهام، توزیع سود سرمایه و افزایش NAV وجود دارد. هنگام مقایسه سرمایه گذاری ها، صندوق های سرمایه گذاری یک گزینه عالی هستند.

صندوق بیشترین درآمد حاصل از سود سهام را مستقیماً به سهامداران پرداخت خواهد کرد. هر گونه عواید سرمایه ای که از فروش اوراق بهادار به قیمتی بالاتر از خرید به دست می آید به سرمایه گذاران پرداخت می شود. و همانطور که ارزش بازار AUM صندوق افزایش می یابد، سرمایه گذاری اولیه توسط همه کسانی که در صندوق سرمایه گذاری می کنند نیز افزایش می یابد.

با صندوق های سرمایه گذاری مشترک، همیشه مقداری ریسک وجود دارد. ارزش اوراق بهادار متعلق به صندوق می تواند کاهش یابد و در نتیجه سرمایه گذاران ضرر کنند. پرداخت سود یا بهره می تواند بر اساس ارزش بازار AUM صندوق نوسان داشته باشد. اکثر صندوق ها ترجیح می دهند که سود سهام را دوباره در مجموعه دارایی های صندوق سرمایه گذاری کنند و NAV صندوق را افزایش دهند.

هنگام ارزیابی یک صندوق سرمایه گذاری مشترک، توجه به این واقعیت مهم است که عملکرد گذشته همیشه نشان دهنده بازده آتی نیست. حتی اگر ارزش خالص دارایی صندوق در طول زمان افزایش یافته باشد، به این معنی نیست که همچنان سودآور خواهد بود. مهم است که به نوسانات صندوق در طول زمان نگاه کنید، زیرا نوسانات بیشتر اغلب نشان دهنده ریسک بالاتر است. برای سرمایه گذاری های کوتاه مدت، نوسانات بالاتر ممکن است خوب باشد، اما برای سرمایه گذاری های بلندمدت، ثبات ترجیح داده می شود.

انواع صندوق های سرمایه گذاری مشترک

صندوق های سرمایه گذاری به شکل های مختلفی شکل می گیرند. بسته به سرمایه گذاری های انجام شده و نحوه فعالیت صندوق، صندوق ها با نام های کمی متفاوت خوانده می شوند. وجوه معمولاً سرمایه گذاری های کوتاه مدت نیستند، اما می تواند به ترجیح سرمایه گذار بستگی داشته باشد.

صندوق های بازار پول

صندوق های بازار پول سرمایه گذاری های کم ریسک هستند. این به این دلیل است که طبق قانون، آنها باید در سرمایه گذاری های باکیفیت صادر شده توسط شرکت ها و دولت ها در دارایی های پرخطر ایالات متحده سرمایه گذاری کنند. تصور می شود تمام دارایی های تحت مدیریت (AUM) یک صندوق بازار پول به دلیل شهرت ناشران محافظه کار هستند.

صندوق های اوراق قرضه

صندوق های اوراق قرضه امیدوارند بازدهی بالاتری کسب کنند اما ریسک بالاتری را در بر دارند. ریسک اوراق قرضه با توجه به رتبه بندی آن متفاوت است و "اوراق اوراق بهادار" پرخطرترین آنهاست. با این حال، برخی از صندوق های اوراق قرضه ممکن است در اوراق قرضه ناخواسته سرمایه گذاری کنند تا شانس کمی برای کسب سودهای کلان داشته باشند. به دلیل نسبت ریسک/بازده متفاوت اوراق قرضه، هیچ دو صندوق اوراق قرضه از نظر ریسک و پاداش مشابه نیستند.

صندوق های سهام

صندوق های سرمایه گذاری فقط در سهام شرکت ها سرمایه گذاری می کنند. به آنها می توان به عنوان صندوق های سهام نیز اشاره کرد. این وجوه تمایل دارند بر شرکت های بزرگتر تمرکز کنند و می توانند اشکال مختلفی داشته باشند.

صندوق های رشد پتانسیل بیشتری برای پاداش های بالا دارند، اما ممکن است سود سهام به سرمایه گذاران پرداخت نکنند. صندوق های درآمدی فقط در سهامی سرمایه گذاری می کنند که سود سهام عادی پرداخت می کنند. همانطور که قبلاً ذکر شد، صندوق های شاخص عملکرد یک شاخص بازار خاص، مانند S& P 500 را دنبال می کنند. در حالی که صندوق های بخش، سرمایه گذاری را در یک صنعت خاص متمرکز می کنند.

صندوق های هیبریدی

صندوق های هیبریدی در انواع مختلفی از وسایل سرمایه گذاری سرمایه گذاری می کنند. یک صندوق ترکیبی ممکن است در گروه های مختلف دارایی از جمله، اما نه محدود به سهام، اوراق قرضه، طلا و موارد دیگر سرمایه گذاری شود. این یکی از بسیاری از استراتژی هایی است که می تواند خطر را کاهش دهد و NAV را افزایش دهد.

صندوق های باز و بسته

صندوق های باز بر اساس ارزش دارایی خالص یا NAV قیمت سهم دارند. این ممکن است به سرمایه گذاران اجازه دهد با داشتن انعطاف پذیری در مورد خرید سهام ، وارد بازارها شوند. در مقابل ، وجوه بسته بسته دارای قیمت سهام است که توسط عرضه و تقاضا دیکته می شود و آن را بی ثبات تر می کند. قیمت هر سهم اغلب با تخفیف به NAV ارائه می شود و معمولاً از طریق یک کارگزار خریداری یا فروخته می شود.

وجوه بارگیری و بدون بار

وجوه بار به سرمایه گذار نیاز دارد تا در بالای NAV کمیسیون فروش را پرداخت کند. از طرف دیگر ، وجوه بدون بار ، نیازی به کمیسیون فروش ندارند و امکان ایجاد بازده بالاتر را دارند. استدلال به این دلیل است که سرمایه گذار قادر است سهام را مستقیماً از طریق شرکت سرمایه گذاری خریداری کند و نه یک طرف ثانویه.

کلاس سهم صندوق متقابل چیست؟

سه "کلاس اشتراک" در ارتباط با صندوق های متقابل وجود دارد. اینها شامل سهام کلاس A ، کلاس B و کلاس C است. دانستن تفاوت هر طبقه بندی به دلیل هزینه های مرتبط با هر یک مهم است.

سهام کلاس A

سهام کلاس A در زمان خرید با دو هزینه همراه است. یکی از آنها هزینه کمیسیون برای نماینده مالی درگیر است. مورد دیگر هزینه فروش مبتنی بر دارایی است ، هزینه غیرمستقیم از دارایی های خالص صندوق به منظور تأمین هزینه های عملیاتی آن.

سهام کلاس B

سهام کلاس B فقط هنگام فروش صندوق هزینه های خود را پرداخت می کند. با این حال ، این هزینه معمولاً بالاتر از سهام کلاس A است. برخی از سهام کلاس B به طور خودکار در یک بازه زمانی معین به سهام کلاس A تبدیل می شوند.

سهام کلاس C

سهام کلاس C هنگام فروش در طی یک سال از تاریخ خرید ، با هزینه کمی همراه است. سهام کلاس C به کلاس A تبدیل نمی شود و ممکن است هزینه های فروش مبتنی بر دارایی بالا در ارتباط با آنها داشته باشد.

هزینه های مرتبط با بودجه

برخی از وجوه هزینه های معامله یا کمیسیون را برای هر سفارش خرید یا فروش که مشتریان در آن قرار می دهند ، پرداخت می کنند. برخی از هزینه های متداول که صندوق های متقابل ممکن است هزینه آن را بپردازند شامل موارد زیر است:

• هزینه های رستگاری - برای فروش سهام اندکی پس از خرید آنها
• هزینه بهره برداری - برای تأمین هزینه بهره برداری صندوق
• هزینه حساب - برای تأمین هزینه های مرتبط با افتتاح و حفظ حساب های جدید

مالیات و صندوق های متقابل

هر زمان که سهام را در یک صندوق متقابل خریداری یا بفروشید ، هر معامله باید در اظهارنامه مالیاتی بعدی شما گنجانده شود. این هیچ تفاوتی با سهام معاملاتی ، صندوق های شاخص یا ارز نیست. درمان مالیاتی خاص صندوق شما به چندین عامل از جمله اما محدود به نوع سرمایه گذاری بستگی ندارد ، چه مدت سرمایه گذاری را در سبد خود و نحوه توزیع دارایی خالص صندوق به سرمایه گذاران دارد.

برای صندوق های متقابل یا صندوق های شاخص که در حساب های مربوط به مالیات نگهداری نمی شوند ، انواع مالیات های زیر ممکن است اعمال شود:

• درآمد سود سهام - این اغلب به عنوان درآمد عادی محسوب می شود و به این ترتیب مالیات می شود
• سود سرمایه-برای سهام که به مدت 364 روز یا کمتر برگزار می شود ، مالیات بر سود سرمایه کوتاه مدت اعمال می شود. سهام که به مدت یک سال یا بیشتر برگزار می شود ، تحت سود سرمایه بلند مدت قرار می گیرند.

صندوق متقابل ETF در مقابل

یک صندوق مبدل مبادله (ETF) یک وسیله نقلیه سرمایه گذاری است که به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا در یک وسیله نقلیه سرمایه گذاری واحد در معرض گروهی از سهام یا اوراق بهادار قرار بگیرند. سهام ETF مانند هر سهام دیگر معامله می شود اما شامل گروهی از اوراق بهادار مختلف است.

ETF ها در بورس های اصلی مانند بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) و NASDAQ معامله می شوند. سهام ETF به شما امکان می دهد سرمایه گذاری را با حداقل های کوچکتر از صندوق های متقابل شروع کنید و هر بار که خرید یا فروش می کنید ، قیمت گذاری در زمان واقعی را ارائه دهید. قیمت سهام ETF در طول روز تغییر خواهد کرد ، در حالی که یک صندوق فقط یک بار در روز قیمت دارد.

با این حال ، ETF ها نسبت به بودجه متقابل کمتر مایع هستند. این بدان معناست که شما نمی توانید به محض اینکه می خواهید سهام را بفروشید ، و نمی توانید سرمایه گذاری های خودکار یا برداشت های خود را تنظیم کنید.

ETF ها از چند طریق صندوق های متقابل مشابه هستند. آنها هر دو تیم مدیریت حرفه ای دارند که در مورد سرمایه گذاری های درگیر تحقیق می کنند. هر نوع سرمایه گذاری سعی در به حداقل رساندن ریسک از طریق استراتژی های متنوع سازی دارد.

و ، ETF و صندوق های متقابل انواع مختلفی از سرمایه گذاری های مختلف را ارائه می دهند.

بسیاری از سرمایه گذاران کوچکتر به دلیل این واقعیت که برای شروع کار به مقادیر کمتری سرمایه نیاز دارند ، ETF یا صندوق های شاخص را ترجیح می دهند. اگرچه ، وجوه متقابل دارای چندین مزیت است که ETF ها ندارند. در حالی که مقایسه صندوق متقابل ETF در مقابل همیشه ساده نیست ، اما تفاوت های کلی برای تعیین اینکه کدام یک برای شما مناسب است وجود دارد.

مزایای صندوق متقابل

وجوه متقابل تمایل به حداقل سرمایه گذاری بزرگتر از ETF ها یا صندوق های شاخص دارند. صندوق های متقابل همچنین گزینه های بیشتری را به سرمایه گذاران می دهند زیرا تمایل به نگه داشتن دارایی های خالص بالاتر دارند. شما می توانید بین سرمایه گذاری رشد ، سرمایه گذاری ارزش ، بازارهای توسعه یافته یا نوظهور و غیره را با یک ETF یا صندوق شاخص انتخاب کنید ، شما محدود به هر اوراق بهادار در گروه بندی یا ردیابی شده توسط شاخص هستید.

محدودیت وجوه متقابل

چند محدودیت اساسی برای نگهداری وجوه متقابل در نمونه کارها شما وجود دارد که باید در نظر داشته باشید. اول ، وجوه می توانند بی ثبات باشند ، به این معنی که ارزش خالص دارایی اوراق بهادار نگهدارنده می تواند بسیار نوسان داشته باشد. همچنین ، شرکت بیمه سپرده فدرال (FDIC) سرمایه گذاری صندوق های متقابل را پوشش نمی دهد.

بسیاری از وجوه تمایل دارند مبلغ قابل توجهی از دارایی های خالص خود را به صورت نقدی نگه دارند ، به این معنی که برخی از پولی که شما سرمایه گذاری می کنید فقط به جای سرمایه گذاری برای بازده احتمالی ، در آنجا نشسته اند. این واقعیت ، علاوه بر هزینه های مختلف در نظر گرفته شده ، برای کاهش بازده نیز اضافه می شود.

شاید بیشتر مربوط به برخی از سرمایه گذاران این واقعیت باشد که حداکثر 20 ٪ از استراتژی سرمایه گذاری که توسط هر شرکت معین استفاده می شود برای سرمایه گذاران ناشناخته خواهد بود. این امر به این دلیل است که طبق قانون فقط 80 ٪ از استراتژی باید علنی شود. بنابراین ، نمونه کارها یک صندوق می تواند تجزیه و تحلیل دشوار باشد ، و قضاوت در مورد کدام صندوق برای خرید حتی دشوارتر است.

سرانجام ، وجوه فقط یک بار در روز قیمت گذاری می شود ، نه اینکه قیمت در طی یک روز معاملاتی مانند صندوق شاخص تغییر کند. آنها را نمی توان در ساعات منظم بازار سهام معامله کرد ، که باعث می شود بودجه حتی کمتر مایع باشد.

کلاهبرداری و بودجه

سرمایه گذاری های کلاهبرداری در دنیای مالی امری عادی است. از آنجا که بازپرداخت بالقوه می تواند عالی باشد ، جنایتکاران غالباً بر سرمایه گذاران مظنون یا بی تجربه که نمی دانند چگونه می توانند در صندوق های متقابل ، ETF ها یا صندوق های فهرست سرمایه گذاری کنند ، طعمه می زنند.

خوشبختانه ، هنگام دانستن اینکه در یک صندوق متقابل به دنبال چه چیزی باشید ، می توان از کلاهبرداری جلوگیری کرد. هر صندوق باید دفترچه را به SEC ارائه دهد و کلیه مشاوران سرمایه گذاری مرتبط باید در SEC ثبت شود.

حتماً دفترچه ارائه شده توسط هر صندوق مورد علاقه خود را همیشه بخوانید. بررسی کنید که مشاوران در SEC ثبت شده اند و گزارش های سهامدار را که منتشر می شود کاملاً بخوانید.

نحوه سرمایه گذاری و فروش صندوق متقابل

وقتی به دنبال یک صندوق متقابل برای خرید هستید ، چند مورد وجود دارد که باید در خاطر داشته باشید. اول ، به دنبال یک صندوق با دارایی های خالص بالا ، یک استراتژی تعریف شده و یک مدیر صندوق که مطابق با آن استراتژی عمل می کند ، جستجو کنید.

قبل از تصمیم گیری برای سرمایه گذاری در یک صندوق ، دفترچه را با جزئیات بخوانید. در اینجا تمام اطلاعات مورد نیاز خود را با توجه به برنامه صندوق پیدا خواهید کرد. حتماً بررسی کنید که مشاوران صندوق در SEC ثبت شده اند.

سرانجام ، به تحمل ریسک خود توجه داشته باشید. دشوار است بدانید که چگونه می توانید بدون تعیین سطح ریسکی که می خواهید به آن بپردازید ، سرمایه گذاری کنید.

به طور کلی ، هرچه جوان تر باشید و زمان بیشتری که تا زمان برنامه ریزی برای بازنشستگی باقی مانده اید ، خطر شما بیشتر خواهد بود. اشکالی ندارد که خطر بیشتری را برای پاداش بیشتر بالقوه به وجود آورید زیرا در صورت عقب نشینی وقت خواهید داشت.

اگر به بازنشستگی نزدیکتر هستید ، یک نمونه کارها محافظه کارانه تر توصیه می شود. شما به سرمایه گذاری های کوتاه مدت و سرمایه گذاری های کم خطر نیاز دارید زیرا نیاز به دسترسی به پول نقد موجود در نمونه کارها شما افزایش می یابد.

فروش صندوق متقابل ساده است. این شبیه به فروش سهام هر امنیت دیگر است. سهام در هر زمان قابل بازخرید است و بودجه معمولاً طی 5 - 7 روز کاری پرداخت می کند. به یاد داشته باشید که فروش را بر روی مالیات خود گزارش دهید و برای عواقب مالیاتی که ممکن است داشته باشید برنامه ریزی کنید.

سرمایه گذاری در یک صندوق متقابل یکی از گزینه های بسیاری در سرمایه گذاری امروز است.

*این مقاله برای اهداف آموزشی است. امور مالی M1 در حال حاضر از بودجه متقابل پشتیبانی نمی کند. درباره اوراق بهادار ما در M1 بیشتر بدانید.