انتظارات نظارتی برای خدمات کارگزاری نخست

ضررهای بانکی مرتبط با پیش فرض مدیریت سرمایه خانواده ایالات متحده Archegos در پایان مارس 2021 بالغ بر 10 میلیارد دلار بود. این حادثه نشان دهنده ارتباطات فزاینده پیچیده بین بانکها و موسسات مالی غیر بانکی است و تأیید می کند که مدیریت ریسک ، مدیریت و فرهنگ برای پرداختن به خطرات دم ناشی از تجارت کارگزاری اصلی مهم است.

اگرچه فروپاشی Archegos تحت نظارت بانکی اروپا تأثیر منفی بر بانکها نداشته است ، اما بانک مرکزی اروپا به طور فعال در ابتکارات بین المللی که در پی آن آغاز شده است ، شرکت کرده است ، همچنین درس های کلی تری را ترسیم می کند. اینها شامل تجزیه و تحلیل پس از مرگ و میر جامعه بین المللی و همچنین کمک به بحث نظارتی و نظارتی کمیته بازل و هیئت ثبات مالی بود.

به منظور به دست آوردن بینش بهتر از وضعیت این حوزه تجاری برای بانکها تحت نظارت خود ، بانک مرکزی اروپا همچنین تجزیه و تحلیل هدفمند از چارچوب های مدیریت ریسک و مدیریت ریسک مرتبط با خدمات کارگزاری اصلی را انجام داده است ، با تمرکز بر نمونه ای از بانک های مربوطه.

این تجزیه و تحلیل بررسی میز انتظارات نظارتی مفصلی را در زمینه های i) ورود مشتری ، ب) مدیریت ریسک ، iii) حاشیه و IV) فرایند مدیریت پیش فرض شکل داده است. هدف نهایی این انتظارات اطمینان از این است که بانک ها دارای مدیریت ریسک صحیح ، حاکمیت قوی و فرهنگ ریسک مناسب برای مشاغل اصلی کارگزاری خود هستند. اینها پس از تمام حفاظت های اصلی برای کمک به مؤسسات مالی برای مدیریت ریسک های ناشی از کسب و کار که با رقابت بالا مشخص می شود ، می تواند منجر به ریسک بیش از حد و عدم شفافیت در مورد استراتژی سرمایه گذاری مشتری و ترکیب نمونه کارها همتایان شود.

از نظر ورود به سیستم مشتری ، بانک مرکزی اروپا انتظار دارد که بانک ها یک فرایند ارزیابی اعتباری کافی ، جامع و مستند را در دست بگیرند و کلیه جنبه های مربوط به مالی و غیر مالی مربوط به روابط مشتری را پوشش دهند. نتیجه فرآیند ارزیابی اعتبار نه تنها باید یک عنصر اصلی در تصمیم گیری باشد بلکه باید مفاد مهم قراردادی مانند تعیین محدودیت ها ، حاشیه های حاشیه ، ترتیب وثیقه ، ردیابی اعتباری یا الزامات گزارش را نیز زیربنای خود قرار دهد. یک فرآیند مؤثر در مورد مشتری خود (KYC) نیز باید بخشی از ارزیابی اعتبار باشد و باید به صورت مداوم انجام شود و از کلیه اطلاعات موجود (عمومی و غیر عمومی) استفاده شود تا خطر برخورد با بالا به حداقل برسدافراد را ریسک می کنند. عدم ارائه اطلاعات مشتری باید به یک رویکرد محافظه کارانه تر به وثیقه ، حاشیه و محدودیت منجر شود و یا در موارد قابل توجیه ، باعث می شود که مشتری را از بین ببرد.

در مورد مدیریت ریسک ، بانک مرکزی اروپا انتظار دارد که بانکهایی که خدمات کارگزاری اصلی را ارائه می دهند ، حاکمیت ریسک سالم و مستحکم داشته باشند: مدیریت اجرایی باید به اندازه کافی در تصمیم گیری درگیر باشد و بتواند به یک نمای کلی از همه خطرات مرتبط متکی باشد. کارگزاران نخست باید یک استراتژی ریسک مستند و واضح داشته باشند که علاوه بر یک فرآیند کافی و مؤثر در مدیریت ریسک اعتباری ، متناسب با مشتریانی که در خدمت آنها هستند و خدماتی که ارائه می دهند ، اشتهای ریسک خود را تعریف می کنند. چارچوب اشتها ریسک باید به وضوح اشتهای بانک را به سمت کلیه خطرات مربوط به ارائه خدمات کارگزاری اصلی به انواع مختلف مشتری منتقل کند و باید محدودیت های روشنی را تعیین کند. بانکها باید بتوانند فوراً کلیه مواجهه مواد را در معرض خطرات مربوط به تجارت کارگزاری شناسایی و نظارت کنند. گزارش کافی باید به مدیریت اجرایی اجازه دهد خطرات ناشی از این فعالیت و آسیب پذیری های احتمالی حق رای دادن مدل کسب و کار را درک کند.

یک درس مهم که از پیش فرض Archegos آموخته شده بود این بود که بانک ها بیش از حد به اقدامات ریسک یک بعدی در چارچوب های نظارت و محدودیت خود متکی هستند (اغلب ، آنها فقط از قرار گرفتن در معرض احتمالی آینده استفاده می کنند). بنابراین بانکها باید سوئیت های جامع تست های استرس یا ابزارهای تجزیه و تحلیل سناریو را برای رسیدگی به این موضوع پیاده سازی کنند.

بانک مرکزی اروپا از بانک ها انتظار دارد که مفاهیم حاشیه اولیه را به درستی پیاده سازی کنند ، و منعکس کننده چندین جنبه از خطرات موجود در بانک از طریق روابط کارگزاری است. مدل های حاشیه اولیه باید منعکس کننده ترکیب اوراق بهادار مشتری های حاشیه ای ، غلظت و خطرات نقدینگی بازار باشد که در آن وجوه در معرض و همچنین استراتژی های سرمایه گذاری صندوق ها قرار دارد. انتظار می رود بانک ها مدلهایی را اجرا کنند که به صورت پویا سطح حاشیه را با تغییرات در مشخصات ریسک معاملات تنظیم کنند.

فرآیندهای مدیریت پیش فرض باید کلیه ترتیبات قراردادی مادی را با توجه به مقررات پیش فرض و نزدیک در نظر بگیرند ، و بانک ها باید ارزیابی مداوم از کارآیی استراتژی ها و قابلیت های انحلال را انجام دهند.

سرپرستان همچنین تجزیه و تحلیل اولیه از حداقل نیازهای سرمایه برای خدمات کارگزاری اصلی را انجام داده اند. بانک مرکزی اروپا انتظار دارد که بانک ها در فرآیند ارزیابی کفایت سرمایه داخلی خود ، خطر ابتلا به این منطقه تجاری را به درستی در نظر بگیرند. کمیت وجوه شخصی برای کارگزاری نخست باید به کلیه منابع ریسک مواد بپردازد و دوره های اختلال شدید بازار را منعکس کند.

بانک مرکزی اروپا تأکید می کند که انتظارات نظارتی فوق الذکر جایگزین اصول موجود در مدیریت ریسک و مدیریت ریسک نمی شود. این انتظارات نظارتی با بانکهای تحت پوشش بررسی میز و سایر بانکهای مربوطه به اشتراک گذاشته شده است. کار پیگیری در زمینه بررسی هدفمند در مورد ریسک اعتباری طرف مقابل و همچنین به عنوان بخشی از بازرسی های آینده در سایت انجام خواهد شد.