دارایی های مالی رفتاری: سرمایه گذاری ما چه تأثیری دارد؟

تصور کنید که در یک فروشگاه مواد غذایی در راهرو ماست هستید. دو محصول برای انتخاب وجود دارد. یکی می گوید "96. 5 ٪ بدون چربی" ، دیگری "3. 5 ٪ چربی". کدام کدام را انتخاب می کنید؟اگرچه هر دو دقیقاً یک محصول هستند ، اما اکثریت بزرگ ماست اول را انتخاب می کنند. این با آزمایش انجام شده توسط محققان دانشگاه گلاسکو و تحقیقات یونیلور نشان داده شد.

علم رفتاری می تواند یک پاسخ مبتنی بر روانشناسی ارائه دهد: تصمیمات و اقدامات ما تحت تأثیر فرآیندهای ادراکی شناختی ، یعنی. اینها همیشه منطقی یا منطقی نیستند. در عوض ، آنها با تمایلات رفتاری روانی و "اکتشافی" ، یعنی قوانین درونی انگشت شست مشخص می شوند.

هر روز ما ده ها هزار تصمیم می گیریم - از اهمیت شخصی جزئی و عمده. اگر مجبور شدیم آگاهانه تمام اطلاعات موجود را برای هر تصمیم پردازش کنیم ، کاملاً غرق می شویم."اکتشافی" - قوانین شخصی و غالباً ناخودآگاه انگشت شست - به ما کمک می کند تا بر اساس احساسات و احساسات روده خود تصمیم گیری کنیم. این در شرایط مکرر و روزمره مفید است ، اما می تواند در موارد جدید یا هنگام تصمیم گیری های طولانی مدت فریبنده باشد.

چگونه گرایشهای رفتاری بر سرمایه گذاری تأثیر می گذارد

رفتار غیر منطقی فقط در فروشگاه های مواد غذایی رخ نمی دهد. ما حتی با این سؤال ساده با تعصب روبرو هستیم: "سر یا دم؟"با این حال شما تصمیم می گیرید ، فقط 50 درصد از زمان درست خواهید بود. اما اگر سه بار پشت سر هم یک سکه را بچرخانید و هر بار سر به وجود می آید ، احساس روده شما به شما می گوید که دفعه ها به احتمال زیاد بیشتر است. با این حال ، احتمال هر دو سر یا دم هر بار یکسان است.

اما چنین تمایلات رفتاری چه ارتباطی با امور مالی دارد؟امور مالی رفتاری شاخه ای از اقتصاد رفتاری است که به اکتشافی و فرایندهای تفکر غیر منطقی سرمایه گذاران اختصاص داده شده است. این امر به این دلیل است که احساس و احساسات به تنهایی مبنای خوبی برای تصمیم گیری نیست.

در دنیای مالی ، فرایندهای تصمیم گیری ما نیز در معرض تعصب قرار دارند ، اگرچه در تئوری باید تصمیمات منطقی بگیریم که سود خودمان را به حداکثر برساند. بنابراین دقیقاً چه اتفاقی برای فرآیندهای شناختی ما در لحظاتی مانند این می افتد؟

فکر کردن در دو سیستم

دانیل کاننمن ، برنده نوبل و همکارش آموس تورسکی سالهاست که فرآیندهای تفکر شناختی مردم را مطالعه کرده اند تا توضیحی برای رفتار غیر منطقی پیدا کنند. آنها به این نتیجه رسیدند: مردم در دو سیستم فکر می کنند.

سیستم 1: فکر کردن سریع - سریع ، اتوماتیک ، همیشه فعال ، عاطفی ، کلیشه ، ناخودآگاه

سیستم 2: فکر آهسته - کند ، خسته کننده ، به ندرت فعال ، منطقی ، محاسبه ، آگاه

Kahneman در کتاب خود "فکر سریع و آهسته" ، مدل خود را با تقسیم فرآیندهای فکر ما به دو نوع تعریف می کند: سیستم 1 سریع ، تفکر ناخودآگاه است ، در حالی که سیستم 2 تفکر کند ، آگاهانه یا منطقی است. او همچنین رانندگان-به اصطلاح تعصب و اکتشافی را شناسایی می کند-که می تواند بر اقدامات ما در سیستم 1 تأثیر بگذارد. نتیجه: تفکر شناختی و فرآیندهای تصمیم گیری ما اغلب در هنگام کار سیستم 1 تحریف می شوند.

به عنوان سرمایه گذاران ، بهتر است با استفاده از سیستم 2. فکر کنید. با این حال ، این کار چندان آسان نیست و تلاش زیادی می کند. به همین دلیل ما همیشه قادر به تغییر عمداً از تفکر ناخودآگاه به تفکر منطقی نیستیم. درعوض ، ما باید از تمایلات و اکتشافی رفتاری روانی خود آگاه باشیم تا بتوانیم آنها را کنترل کنیم. به عنوان مثال ، این مهم است تا قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، تمام اطلاعات موجود در مورد ما را پردازش کند. مشاوره مالی می تواند در اینجا کمک کند و فشار را در جهت درست فراهم کند.

این جوهر اکتشافی شهودی است: وقتی با یک سؤال دشوار روبرو می شویم ، به جای آن ، معمولاً بدون توجه به جایگزینی ، پاسخ می دهیم.

برای جلوگیری از تفکر مغرضانه و فرآیندهای تصمیم گیری هنگام سرمایه گذاری ، باید آگاه شوید که تعصبات و اکتشافی ها در زندگی مالی روزمره شما تأثیر می گذارند. نظریه های مالی رفتاری که سعی در توصیف و توضیح انواع مختلف تعصب دارند ، می توانند در اینجا کمک کنند.

تعصباتی که ممکن است در دنیای مالی با آنها روبرو شوید

درست مانند زندگی روزمره ، بازارهای مالی نیز با الگوهای فکری سریع مانند اکتشافی و تمایلات رفتاری شرکت کنندگان در بازار مشخص می شوند. شما ممکن است ضمن برنامه ریزی استراتژی سرمایه گذاری خود ، ناخواسته انواع مختلفی از تعصبات را تجربه کرده باشید. کارشناسان امور مالی رفتاری این پدیده ها را مطالعه می کنند.

• موارد زیر را با هم مقایسه کنید: شما یک سهام را نگه دارید که یک روز دو درصد ارزش آن را کاهش می دهد و دو درصد روز دیگر نیز به دست می آورد. آیا فکر می کنید ترس شما از اینکه سهام حتی بیشتر از آن سقوط کند از خوشبختی شما در مورد افزایش ارزش است؟افزایش وزن بیشتر از سود ، یک روند رفتاری معمولی در بین سرمایه گذاران است - اما به هیچ وجه تنها نیست.
• به نمونه کارها و منشأ سرمایه گذاری های سهام خود نگاهی بیندازید. آیا آنها عمدتا در شرکت های سوئیسی هستند؟اگر می توانید با "نه" به این سوال پاسخ دهید ، پس تبریک می گویم! این بدان معناست که شما از "تعصب خانه" رنج نمی برید ، که اغلب مانع از تنوع مردم در نمونه کارها خود می شود.
• آیا حباب dot-com را در ابتدای هزاره جدید به یاد دارید؟یا شیدایی لاله در هلند از درس های تاریخ مدرسه؟این پدیده ها همچنین می توانند با تمایلات رفتاری غیر منطقی توضیح داده شوند. ما به جای مطالعه داده های مالی ، تمایل داریم دیگران را هنگام تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری دنبال کنیم. این باعث می شود احساس امنیت بیشتری داشته باشیم ، حتی اگر ما خودمان خطر سرمایه گذاری را مورد مطالعه قرار نداده ایم. این می تواند برای بازار خطرناک باشد ، زیرا این دقیقاً چگونه می تواند حباب های مالی ایجاد شود.

تعصباتی مانند قاب بندی ، یعنی تمرکز انتخابی فقط بر برخی از حقایق ، مانند "بدون چربی" می تواند ما را به عنوان مثال در خرید ماست تصمیم بگیرد. دفعه بعد که خرید می کنید ، نه تنها به آنچه در مورد محصول نوشته شده است ، بلکه به این که آیا واقعاً تمام اطلاعات را درک کرده اید ، توجه کنید.

نمونه های بیشتر از دنیای مالی و اطلاعات مربوط به تعصبات و اکتشافی در تأمین مالی رفتاری را می توان در مقالات زیر یافت.