صندوق معامله شده مبادله شده (ETF) در مقابلصندوق متقابل

صندوق های معامله شده مبادله (ETFS) ویژگی های صندوق های متقابل و سهام را با هم ترکیب می کند. در حالی که ETF برخی از ویژگی ها را با وجوه متقابل به اشتراک می گذارد ، برخی از تفاوت های ساختاری کلیدی وجود دارد که می تواند بر قرار گرفتن در معرض سرمایه گذاری و پیامدهای مالیاتی شما تأثیر بگذارد.

عنوان:

ویژگی های وسایل نقلیه مختلف سرمایه گذاری

به دنبال برداشت ضرر مالیاتی هستید؟

یک سهام ، یا ETF یا صندوق را از هر ارائه دهنده صندوق وارد کنید و ETF های ISHARES را بر اساس همبستگی و داده های همپوشانی در اختیار داشته باشید.(فقط برای متخصصان مالی)

استراتژی

تمام وجوه مجموعه ای از اوراق بهادار فردی است که با تلاش صندوق برای تحقق اهداف سرمایه گذاری خود خریداری و فروخته می شود.

فلسفه های مدیریت در یکی از دو اردوگاه قرار می گیرند که اغلب "فعال" و "منفعل" نامیده می شوند. صندوق های فعال (بیشتر صندوق های متقابل) به دنبال بهتر از شاخص های بازار هستند. مدیران صندوق بازار را مطالعه می کنند و تجربه سرمایه گذاری و تخصص خود را برای تلاش برای به حداکثر رساندن عملکرد صندوق جلب می کنند. وجوه متقابل موظف است یک هدف صندوق و نقشه را به یک سبک سرمایه گذاری در اختیار سرمایه گذاران قرار دهد ، اگرچه مدیران به طور کلی آزادی برای انتخاب سرمایه گذاری هایی که فکر می کنند بهترین عملکرد را دارند ، دارند.

در عوض ، وجوه "منفعل" به دنبال مطابقت با عملکرد صندوق با شاخص بازار مستقر ، مانند S& P 500 یا FTSE 100 است. عملکرد صندوق منفعل با چگونگی تکرار شاخص انتخابی خود اندازه گیری می شود. صندوق های فهرست و بیشتر ETF ها در این گروه قرار می گیرند.

تجارت

یک تفاوت بین ETF و صندوق های متقابل در نحوه معامله خود وجوه است که پیامدهای کمی برای سرمایه گذاران دارد.

وجوه متقابل با قیمت بسته شدن روز جاری ، NAV (ارزش دارایی خالص) مستقیماً از شرکت صندوق متقابل خریداری و فروخته می شود. ETF ها در طول روز با قیمت فعلی بازار مانند سهام معامله می شوند و ممکن است کمی بیشتر یا کمتر از NAV هزینه کنند.

معاملات صندوق های متقابل شامل کمیسیون به کارگزاری نمی شود ، در حالی که برخی از معاملات ETF انجام می شود.(برای ساختارهای خاص قیمت گذاری آنها با کارگزاری خود بررسی کنید).

در کلیه وجوه ، دو نوع هزینه برای تماشای وجود دارد: هزینه معاملات و هزینه های موجود در نسبت هزینه صندوق.

برای صندوق های متقابل ، هزینه های معاملات ممکن است شامل بارهای فروش (یا هزینه فروش) یا هزینه بازپرداخت باشد. اینها مستقیماً توسط سرمایه گذاران پرداخت می شود. معاملات ETF ممکن است شامل کمیسیون های کارگزاری (دقیقاً همانطور که معاملات سهام انجام می دهد) ، که مستقیماً توسط سرمایه گذاران پرداخت می شوند.

نسبت هزینه نشان دهنده هزینه های عملیاتی یک صندوق است که از نظر میانگین ارزش دلار تحت مدیریت از پایان سال مالی صندوق تقسیم می شود. نسبت هزینه سالانه محاسبه می شود و در دفترچه صندوق گزارش می شود. بزرگترین و متغیر ترین بخش این هزینه ها معمولاً هزینه ای است که به مدیران صندوق پرداخت می شود - "هزینه مدیریت".

از دیگر جنبه های این هزینه های عملیاتی می تواند شامل خدمات حضانت ، ضبط ، هزینه های حقوقی ، هزینه صندوق های خریداری شده و هزینه ها (در صورت سرمایه گذاری صندوق در سایر وجوه) ، هزینه های حسابداری و حسابرسی یا هزینه بازاریابی (به نام هزینه 12B-1) باشد. هزینه های عملیاتی از خود صندوق خارج می شود و بنابراین بازده سرمایه گذاران را کاهش می دهد. به طور کلی ، وجوهی که یک استراتژی سرمایه گذاری فعال را دنبال می کنند ، هزینه های عملیاتی بالاتری نسبت به صندوق های منفعل دارند.

از آنجا که هزینه ها در بین صندوق ها بسیار متفاوت است ، سرمایه گذاران باید برای درک تمام هزینه های مرتبط با صندوق که ممکن است خریداری کنند ، وقت بگذارند.

پیامدهای مالیاتی

ETF ها به طور معمول با هدف محافظت از سرمایه گذاران از مالیات سود سرمایه ساخته می شوند. در حال حاضر ، تقریباً تمام ETF ها صندوق های شاخص هستند-بنابراین ، مانند صندوق های متقابل شاخص ، آنها معمولاً کمتر از صندوق های مدیریت شده فعال تجارت می کنند و بنابراین به طور کلی سود سرمایه مشمول مالیات کمتری را برای دارندگان صندوق ایجاد می کنند.

رابطه بین گردش مالی صندوق و سود سرمایه مشمول مالیات چیست؟یکی از تفاوت های مهم بین ETF و صندوق های متقابل (چه فعال و چه شاخص) در این است که سرمایه گذاران سهام ETF را با سایر سرمایه گذاران در مبادله خریداری و می فروشند. در نتیجه ، مدیر ETF نیازی به فروش سهام - به طور بالقوه ایجاد سود سرمایه - برای دیدار با بازخریدهای سرمایه گذار ندارد. سهامداران صندوق متقابل سهام را مستقیماً از صندوق بازخرید می کنند. مدیر صندوق غالباً باید اوراق بهادار صندوق را برای احترام به بازپرداخت ها بفروشد ، و به طور بالقوه باعث افزایش سود سرمایه می شود که سپس به سرمایه گذاران صندوق می پردازد.

برخی از صندوق های متقابل سنتی می توانند کارآمد باشند و البته سهامداران ETF می توانند هنگام فروش سهام در مبادله ، عواقب مالیاتی را متحمل شوند ، اما این نتیجه مالیات به سایر سهامداران ETF منتقل نمی شود.

شفافیت

شفافیت دسترسی به اطلاعاتی است که سهام و/یا اوراق قرضه یک صندوق در اختیار دارد - دسته شرکت هایی که هنگام خرید سهم صندوق خریداری می کنید.

• ETFS: به طور کلی روزانه منابع را فاش می کند.
• صندوق های متقابل: به طور کلی فصلنامه هلدینگ را فاش کنید.

به دلیل چرخه افشای طولانی تر آنها و بیشتر مدیران صندوق فعال در هنگام انتخاب سرمایه گذاری ، برخی از صندوق های متقابل از نظر تاریخی تحت تأثیر سبک حرکت قرار گرفته اند ، جایی که دارایی های این صندوق می توانند با گذشت زمان تغییر کنند و گاهی اوقات از استراتژی مورد نظر صندوق دورتر از سرمایه گذاران ممکن است دورتر باشند. پی بردن. دانستن دقیقاً آنچه در آن سرمایه گذاری می کنید ، اطلاعات مهمی است که برای تصمیم گیری های مالی لازم دارید.

اگر نمی دانستید

عنوان:

تعریف قرار گرفتن در معرض و معیار

ETF چیست؟

در مورد مزایای استفاده از ETF برای تحقق اهداف سرمایه گذاری بیشتر بدانید.

ایجاد و بازخرید ETF

ویدئویی را در مورد این ویژگی منحصر به فرد ETF و چرا مهم است.< SPAN> به دلیل چرخه افشای طولانی تر آنها و بیشتر مدیران صندوق فعال در هنگام انتخاب سرمایه گذاری ، برخی از صندوق های متقابل از نظر تاریخی تحت تأثیر سبک رانش قرار گرفته اند ، جایی که دارایی صندوق می تواند با گذشت زمان تغییر کند و گاهی اوقات دورتر از استراتژی مورد نظر صندوق است. از آنچه سرمایه گذاران ممکن است متوجه شوند. دانستن دقیقاً آنچه در آن سرمایه گذاری می کنید ، اطلاعات مهمی است که برای تصمیم گیری های مالی لازم دارید.

اگر نمی دانستید