چرا قیمت نفت همچنان در حال سقوط است - و جهان را به آشفتگی می اندازد

قیمت کاهش دهنده نفت هنوز بزرگترین داستان انرژی در جهان است. این بنزین ارزان قیمت را به ایالات متحده باز می گرداند در حالی که در کشورهای تولید کننده نفت مانند روسیه و ونزوئلا ویران می کند.

اما چرا قیمت نفت در حال کاهش است؟در ژوئن سال 2014 ، قیمت نفت خام برنت حدود 115 دلار در هر بشکه افزایش یافته است. از 23 ژانویه 2015 ، بیش از نیمی از آن کاهش یافته بود ، به 49 دلار در هر بشکه:

قیمت نقطه ای از نفت خام برنت ، به روز شده در 23 ژانویه 2015 (Joss Fong/Vox)

نسخه کوتاه داستان به این شکل پیش می رود: در بیشتر دهه گذشته ، قیمت نفت از سال 2010 به 100 دلار در هر بشکه افزایش یافته است - به دلیل افزایش مصرف نفت در کشورهایی مانند چین و درگیری در کشورهای کلیدی نفتی مانند عراق. تولید نفت در زمینه های معمولی نمی تواند از تقاضا پیروی کند ، بنابراین قیمت ها افزایش می یابد.

تا سال 2014 ، تأمین نفت بسیار بیشتر از تقاضا بود

اما در زیر سطح ، بسیاری از این پویایی ها به سرعت در حال تغییر بودند. قیمت های بالا شرکت های ایالات متحده و کانادا را مجبور به شروع حفاری برای نفت خام جدید و سخت در سازندهای شیل داکوتای شمالی و ماسه های نفتی آلبرتا کرد. سپس ، طی یک سال گذشته ، تقاضا برای نفت در جاهایی مانند اروپا ، آسیا و ایالات متحده به لطف تضعیف اقتصادها و اقدامات کارآیی جدید ، شروع به خاموش کردن کرد.

تا اواخر سال 2014 ، عرضه نفت جهانی در حال افزایش بود تا بسیار بیشتر از تقاضای واقعی افزایش یابد ، همانطور که نمودار زیر از آژانس بین المللی انرژی نشان می دهد. بسیاری از نفت بلااستفاده به سادگی برای بعداً ذخیره می شدند. بنابراین ، در ماه سپتامبر ، قیمت ها به شدت سقوط کردند.

با کاهش قیمت ، بسیاری از ناظران منتظر بودند تا ببینند که آیا اوپک ، بزرگترین کارتل نفتی جهان ، تولید را کاهش می دهد تا قیمت ها را به عقب برگرداند.(بسیاری از کشورهای اوپک ، مانند عربستان سعودی و ایران ، برای تعادل بودجه خود به قیمت های بالاتری نیاز دارند.) اما در نوامبر گذشته در جلسه بزرگ خود ، اوپک هیچ کاری نکرد. عربستان سعودی نمی خواست از سهم بازار خودداری کند و از کاهش تولید خودداری کرد - به این امید که قیمت های پایین تر به گازهای گلخانه ای در شیل ایالات متحده کمک کند. این یک تعجب آور بود. بنابراین نفت به سقوط آزاد رفت.

سقوط قیمت نفت اکنون در حال افزایش اقتصاد جهانی است و برای هر کشوری در جهان پیامدهایی دارد. قیمت های پایین خبرهای عالی برای مصرف کنندگان نفت در مکانهایی مانند ژاپن یا ایالات متحده است که بنزین ارزانترین آن در سالها است. اما این یک داستان متفاوت برای ملل متکی به فروش نفت است. اقتصاد روسیه با یک فروپاشی بالقوه روبرو است. ونزوئلا با ناآرامی روبرو است و ممکن است بدهی خود را پیش فرض کند. حتی کشورهای آماده شده بهتر مانند عربستان سعودی می توانند در صورت پایین بودن قیمت نفت با فشار سنگین روبرو شوند.

برای راهنمای طولانی تر برای چگونگی رسیدن به اینجا بخوانید - و اینکه چگونه کشورها در سراسر جهان می توانند تحت تأثیر تصادف نفت قرار بگیرند:

چرا قیمت نفت در سال 2014 کاهش یافت

عکس گرفته شده در 21 آگوست 2013 ، یک پمپ (همچنین به عنوان یک الاغ گره خورده) در نزدیکی Tioga ، داکوتای شمالی را نشان می دهد.(Karen Bleier/AFP/Getty Images)

برای درک این داستان ، ابتدا باید به اواسط دهه 2000 برگردیم. قیمت نفت به شدت افزایش می یابد زیرا تقاضای جهانی در حال افزایش بود - به ویژه در چین - و تولید نفت کافی برای ادامه کار وجود نداشت. این امر منجر به سنبله های بزرگ قیمت شد و نفت بین سالهای 2011 تا 2014 حدود 100 دلار در هر بشکه معلق شد.

با افزایش قیمت نفت ، بسیاری از شرکت های انرژی برای شروع استخراج نفت از مکان های دشوار درآینده سودآور بودند. در ایالات متحده ، شرکت ها شروع به استفاده از تکنیک هایی مانند شکستگی و حفاری افقی برای استخراج روغن از سازندهای شیل در داکوتای شمالی و تگزاس کردند. در کانادا ، شرکت ها در حال گرم کردن ماسه های نفتی آلبرتا با بخار برای استخراج خام قابل استفاده بودند.

این منجر به رونق در تولید نفت "غیر متعارف" شد. ایالات متحده به تنهایی 4 میلیون بشکه اضافی نفت خام در روز از سال 2008 به بازار جهانی اضافه کرده است. (تولید جهانی خام حدود 75 میلیون بشکه در روز است ، بنابراین این قابل توجه است.

(مدیریت اطلاعات انرژی)

با این حال ، تا همین اواخر ، که رونق نفت ایالات متحده به طرز حیرت انگیزی تأثیر کمی در قیمت های جهانی داشت. دلیل این امر این است که ، در همان زمان ، درگیری های ژئوپلیتیکی در مناطق کلیدی نفت در حال شعله ور بود. یک جنگ داخلی در لیبی رخ داد. عراق با تهدیدهای داعش روبرو بود. ایالات متحده و اتحادیه اروپا تحریم های نفتی را بر روی ایران سیلی زدند و صادرات نفت آن را کاهش دادند. این درگیری ها بیش از 3 میلیون بشکه در روز از بازار طول کشید:

(مدیریت اطلاعات انرژی ایالات متحده)

با این حال ، تا اواسط سال 2014 ، این قطع ها و درگیری ها دیگر مهم نبودند. تولید در ایالات متحده و کانادا هنوز به سرعت در حال افزایش بود - و عرضه نفت در جهان در حال رشد است.

به طور قابل توجهی ، تقاضای نفت در آسیا و اروپا ناگهان شروع به تضعیف کردند - به لطف کندی در چین و آلمان. به طور گسترده تر ، تقاضای نفت در بسیاری از نقاط جهان مسطح بوده است. ایالات متحده ، هنگامی که بزرگترین مصرف کننده نفت در جهان باشد ، با توجه به اینکه اتومبیل ها با سوخت بیشتری کار می کنند ، مصرف بنزین را رکود می کند. در همین زمان ، کشورهایی مانند اندونزی و ایران در حال کاهش یارانه های کاربران سوخت هستند.

این ترکیب تقاضای ضعیف تر از حد انتظار و افزایش به طور پیوسته باعث شد قیمت نفت از اوج ژوئن 115 دلار در هر بشکه به حدود 80 دلار در هر بشکه تا اواسط نوامبر کاهش یابد. و این فقط شروع بود ...

پاسخ شگفت آور اوپک: اجازه دهید قیمت ها در حال کاهش باشد

(الکساندر کلین/AFP/Getty Images)

این ما را به اوپک می رساند ، مجموعه ای از کشورهای تولید کننده روغن که حدود 40 درصد از روغن جهان را پمپ می کند. در گذشته ، این کارتل گاهی سعی کرده است با هماهنگی یا کاهش تولید یا تقویت تولید ، بر قیمت نفت تأثیر بگذارد.

در جلسه بزرگ خود در وین در تاریخ 27 نوامبر ، بحث های داغ زیادی در بین اعضای اوپک در مورد چگونگی پاسخگویی به کاهش قیمت نفت وجود داشت. برخی از کشورها ، مانند ونزوئلا و ایران ، می خواستند کارتل (عمدتا عربستان سعودی) به منظور افزایش قیمت ، تولید را کاهش دهد. این کشورها به منظور "شکستن" حتی در بودجه خود و پرداخت هزینه های دولتی که آنها را پرداخت کرده اند ، به قیمت های بالایی نیاز دارند:

در طرف دیگر این بحث ، عربستان سعودی ، دومین تولید کننده بزرگ نفت خام جهان بود که مخالف کاهش تولید بود و به نظر می رسید که مایل است اجازه دهد قیمت ها کاهش یابد.

چرا این بود؟برای مثال ، مقامات عربستان سعودی به یاد می آورند که در دهه 1980 چه اتفاقی افتاد ، هنگامی که قیمت ها کاهش یافت و کشور سعی کرد تا تولید را برای افزایش آنها کاهش دهد. نتیجه این شد که قیمت ها به هر حال رو به کاهش بودند و عربستان سعودی به سادگی سهم بازار را از دست داد. علاوه بر این ، سعودی ها اعلام کرده اند که می توانند در کوتاه مدت با قیمت های پایین تر زندگی کنند.(دولت 750 میلیارد دلار ذخایر تبادل خارجی برای تأمین مالی نقص ایجاد کرده است.)

عربستان سعودی طرفدار این بود که قیمت ها همچنان کاهش یابد

در پایان ، اوپک نمی تواند کاملاً در مورد پاسخ موافق باشد و در پایان به نگه داشتن تولید بدون تغییر پایان یافت. عبداللا الدری ، دبیرکل اوپک پس از این جلسه گفت: "ما برای 6 ماه آینده 30 میلیون بشکه در روز تولید خواهیم کرد و تماشا خواهیم کرد تا ببینیم که بازار چگونه رفتار می کند."

این باعث شد قیمت نفت حتی بیشتر خراب شود. قیمت نفت خام برنت از 80 دلار در هر بشکه به 70 دلار در هر بشکه در طی چند روز رسید. و تا اواسط ماه دسامبر و 50 دلار تا ژانویه به زیر 60 دلار در هر بشکه کاهش می یافت.

برای همه اهداف و اهداف ، اوپک اکنون با ایالات متحده درگیر "جنگ قیمت" است. این بدان معنی است که پمپ کردن روغن از مکانهایی مانند عربستان سعودی و کویت نسبتاً ارزان است. اما استخراج روغن از سازندهای شیل در مکانهایی مانند تگزاس و داکوتای شمالی گران تر است. بنابراین با کاهش قیمت نفت ، برخی از تولید کنندگان آمریکایی ممکن است بی سود شوند و از کار خود خارج شوند. و قیمت روغن تثبیت می شود. حداقل این چیزی است که اعضای اوپک امیدوار هستند.

یک سوال بزرگ: آیا قیمت نفت پایین رونق شیل ایالات متحده را می کشد؟

تا ژانویه سال 2015 مشخص شد که قیمت های پایین شروع به خرج کردن تولید کنندگان در ایالات متحده و کانادا می کنند. تنها سوال واقعی این است که چقدر صدمه دیده است.

تحلیلگران غالباً روی متریک به نام "قیمت Breakeven" برای پروژه های حفر نفت تمرکز می کنند-قیمت نفت لازم برای یک پروژه برای تولید بازده معقول. Scotiabank قیمت های Breakeven را برای پروژه های مختلف ماسه های شیل و نفت در سراسر آمریکای شمالی تخمین زده است:

وقتی نفت زیر 60 دلار در هر بشکه فرو می رود ، پروژه های شیل ایالات متحده به ویژه آسیب پذیر هستند. چاههای فرسوده تمایل دارند که به سرعت کاهش یابد - با کاهش خروجی حدود 65 درصد پس از سال اول - بنابراین چاه های جدید باید به طور مداوم حفر شوند. بنابراین ، هنگامی که قیمت کاهش می یابد ، بسیاری از شرکت ها می توانند با مقیاس مجدد حفاری های جدید به سرعت پاسخ دهند. در حال حاضر ، شرکت ها در حال بیرون کشیدن مکانهایی مانند حوضه پرمین تگزاس هستند و تعداد دکل های ایالات متحده از دسامبر تا ژانویه 15 درصد کاهش یافته است.

اما همه افراد به یکباره ترک نمی کنند: برخی از شرکت ها هزینه های غرق شده و نیاز به ادامه حفاری دارند. دیگران ممکن است سعی کنند هزینه های خود را کاهش داده و آن را از بین ببرند. این واقعاً از شرکت به شرکت دیگر متفاوت است. علاوه بر این ، اوضاع در کانادا متفاوت است: پروژه های ماسه های نفتی هزینه های پیش فرض زیادی دارند ، اما پس از پرداخت هزینه ها ، آنها می توانند برای چندین دهه تولید نفت را ارزان تولید کنند.

این همه پیش بینی می کند که چگونه این همه از بین می رود - یا جایی که قیمت جهانی نفت پایین خواهد آمد. اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده هنوز انتظار دارد که تولید نفت ایالات متحده در سال 2015 700000 بشکه دیگر در روز رشد کند - هرچند که در هنگام افزایش قیمت ها کمی پایین تر از پیش بینی است. ما در حال دیدن این هستیم که آیا این درست است یا خیر.

چگونه کاهش قیمت نفت می تواند روسیه ، ایران و ایالات متحده را تحت تأثیر قرار دهد

ولادیمیر پوتین کار خود را برای او انجام داده است.(Maxim Shipenkov/AFP/Getty Images)

کاهش قیمت نفت در سراسر جهان عواقب اقتصادی قابل توجهی دارد. چند مثال:

روسیه: وضعیت روسیه این روزها بیشترین توجه را می کند. این کشور بسیار وابسته به تولید نفت و گاز است - با درآمدهای نفتی که 45 درصد از بودجه دولت را تشکیل می دهد - و سقوط شدید قیمت ها خراب بوده است.

پیش بینی می شود اگر نفت در هر بشکه 60 دلار باشد ، اقتصاد روسیه در سال آینده 4. 5 ٪ کاهش یابد

اقتصاددانان اکنون تخمین می زنند که تولید ناخالص داخلی روسیه حداقل در سال 2015 حداقل 4. 5 درصد کاهش می یابد اگر نفت زیر 60 دلار در هر بشکه بگوید. قیمت ریزش نفت همچنین باعث فروپاشی ارزش روبل شده است - که منجر به وحشت در داخل روسیه و افزایش تورم می شود ، زیرا واردات به شدت گران تر می شود. بسیاری از روس ها ، نگران این هستند که پس انداز آنها از بین برود ، برای خرید اتومبیل و ماشین لباسشویی عجله کرده اند - هر چیزی که ارزش ماندگاری بیشتری نسبت به ارز داشته باشد.

تاکنون بانک مرکزی روسیه در تلاش است تا با این بحران مقابله کند. در 15 دسامبر 2014 ، این کشور ناگهان در تلاش برای جلوگیری از فروش مردم از روبل ، نرخ بهره را از 10. 5 درصد به 17 درصد افزایش داد. اما این افزایش نرخ ها احتمالاً اقتصاد کشور را حتی بیشتر کاهش می دهد.

ایران: اقتصاد ایران به تازگی پس از سالها رکود اقتصادی شروع به بازگشت کرده بود. صندوق بین المللی پول در حال پیش بینی این کشور بود که این کشور در سال آینده 2. 3 درصد رشد کرده است. اما این همه قبل از شروع قیمت نفت بود - یک وضعیت بالقوه نامطلوب برای کشور.

یک مشکل بزرگ برای ایران این است که برای تعادل بودجه خود به قیمت نفتی نیز در شمال 100 دلار در هر بشکه نیاز دارد ، به خصوص که تحریم های غربی صادرات نفت خام را بسیار سخت تر کرده است. اگر قیمت نفت در حال کاهش باشد ، دولت ایران ممکن است نیاز به درآمدهای دیگر در جاهای دیگر داشته باشد - مثلاً با بازگرداندن یارانه های سوخت داخلی (همیشه یک حرکت غیرمعمول ، حداقل در کوتاه مدت).

ونزوئلا: نگرانی فزاینده ای وجود دارد که این تصادف نفت می تواند باعث شود ونزوئلا ، یکی دیگر از تولید کنندگان مهم نفت ، به طور پیش فرض باشد. اقتصاد این کشور - که به شدت به درآمد نفت وابسته است - امسال 3 درصد کاهش می یابد و تورم شایع است.

وزیر نفت سعودی علی النیمی در جلسه وزرای نفت شورای همکاری خلیج فارس (GCC) در شهر کویت در 11 سپتامبر 2014 شرکت می کند.

عربستان سعودی: هیچ شکی وجود ندارد که عربستان سعودی، دومین تولیدکننده بزرگ نفت خام جهان (پس از روسیه)، از نفت ارزان قیمت آسیب خواهد دید. اگر نفت در سال آینده حدود 60 دلار در هر بشکه بماند، دولت با کسری معادل 14 درصد تولید ناخالص داخلی مواجه خواهد شد.

با این حال، در حال حاضر، سعودی ها این موضوع را سخت می کنند - و هیچ نشانه ای از تلاش برای افزایش قیمت ها مانند گذشته نشان نمی دهند. پادشاهی ذخایر ارز خارجی به ارزش 750 میلیارد دلار ایجاد کرده است که از آن برای تامین کسری بودجه خود استفاده خواهد کرد. در ماه دسامبر، وزیر نفت این کشور، علی النعیمی، گفت که برای او اهمیتی ندارد که قیمت ها به 20 یا 40 دلار در هر بشکه سقوط کند، او از موقعیت خود عقب نشینی نخواهد کرد. او گفت: «به نفع تولیدکنندگان اوپک نیست که تولید خود را کاهش دهند، هر قیمتی که باشد».

گفته می شود، اگر قیمت های پایین نفت ادامه یابد، عربستان سعودی ممکن است مجبور شود برخی از برنامه های اجتماعی را که پس از بهار عربی ایجاد کرده بود، کاهش دهد. و استراتژی نعیمی برای حفظ تولید نفت در داخل پادشاهی بحث برانگیز است.(در ژانویه 2015، ملک عبدالله پادشاه عربستان درگذشت، اما سلمان جانشین وی گفت که او سیاست فعلی نفت را حفظ خواهد کرد.)

ایالات متحده: در همین حال، در ایالات متحده، کاهش قیمت نفت خام تأثیرات مثبت و منفی خواهد داشت. برای بسیاری از مردم، این یک تقویت اقتصادی عالی خواهد بود: نفت ارزان تر به معنای کاهش قیمت بنزین است - که به 2. 04 دلار در هر گالن کاهش یافته است که پایین ترین قیمت از سال 2009 است.

EIA پیش بینی می کند که رانندگان آمریکایی در سال 2015 حدود 550 دلار کمتر از سال 2014 برای بنزین خرج خواهند کرد، با فرض اینکه قیمت ها پایین بماند. این به مصرف کنندگان پول بیشتری می دهد تا برای چیزهای دیگر خرج کنند.

اما این همه خبر خوب نیست. ایالت های تولیدکننده نفت مانند تگزاس و داکوتای شمالی احتمالاً شاهد کاهش درآمد و فعالیت اقتصادی خواهند بود. کاهش قیمت نفت همچنین فشار شدیدی بر بودجه ایالت آلاسکا وارد می کند. در مجموع، قیمت نفت احتمالا برای 42 ایالت خوب (با رنگ سبز) و برای 8 ایالت دیگر (با رنگ قرمز) بد خواهد بود:

(منابع آینده)

اگر کاهش قیمت برای مدت طولانی ادامه داشته باشد، می تواند مردم را به استفاده بیشتر از نفت ترغیب کند. مثال: در سال های اخیر، قیمت بالای بنزین، بسیاری از آمریکایی ها را به خرید خودروهای کوچک تر و کارآمدتر ترغیب کرده است. اما اگر قیمت بنزین کاهش یابد، خودروهای بزرگتر و خودروهای شاسی بلندتر می توانند بازگردند.(با این حال، اقتصاد کلی سوخت ایالات متحده همچنان در طول زمان همچنان در حال افزایش است - زیرا دولت فدرال استانداردهای جدیدی را تا سال 2025 بر روی خودروها و کامیون های سبک اعمال کرده است. اما این ممکن است اکنون با کندی بیشتری اتفاق بیفتد.)

آیا قیمت جهانی نفت پایین خواهد ماند؟

این پیش بینی بسیار سخت است. اگر تقاضای نفت ضعیف باقی بماند و تولید بالا بماند ، ممکن است قیمت ها برای مدتی گزاف گویی نشود.

اما جهان پر از شگفتی های احتمالی است. درگیری می تواند دوباره در لیبی یا عراق رخ دهد که مانع تولید نفت می شود. اقتصاد چین می تواند به عقب برگردد. اروپا ناگهان می توانست از ضعف خود بیرون بیاید. عربستان سعودی می تواند تصمیم بگیرد که به اندازه کافی کافی است و ناگهان تولید را کاهش می دهد. هر یک از این موارد می تواند قیمت ها را افزایش دهد.

برخی از کارشناسان فکر می کنند ما باید برای افزایش قیمت اجتناب ناپذیر آماده شویم

تاکنون ، ما هیچ یک از این شوک ها را ندیده ایم. در حقیقت ، همه شگفتی ها به روش دیگری پیش رفته اند - در ژانویه ، هم عراق و هم روسیه اعلام کردند که آنها بیش از هر زمان دیگری نفت را صادر می کنند و قیمت ها حتی بیشتر کاهش می یابد.

اگر تاریخچه نشانه ای باشد ، سرانجام قیمت نفت دوباره افزایش می یابد ، اگرچه می تواند مدتی طول بکشد. و برخی از کارشناسان فکر می کنند که ما باید برای آن روز آماده شویم. در Financial Times ، مایکل لوی ، کارشناس انرژی ، قطعه ای را در مورد چگونگی استفاده ایالات متحده (و سایر کشورها) از قیمت پایین نفت برای اصلاحات لازم در زمینه انرژی-مانند پایان دادن به یارانه های زباله فسیلی یا ایجاد کارآیی جدید نوشت. معیارهای. این به کشورها کمک می کند تا در برابر شوک قیمت های آینده عایق بندی کنند.

اما این به سختی تضمین شده است: بسیاری از سیاست گذاران ممکن است تصمیم بگیرند که قیمت پایین روغن در اینجا برای ماندن و استفاده از آن به عنوان بهانه ای برای کاهش اقدامات کارآیی یا گزینه های انرژی باشد.

بروزرسانی: این قطعه از زمان انتشار اولین بار به روز و گسترش یافته است. آخرین به روزرسانی در 23 ژانویه بود.

بیشتر خواندن

- رانندگی در ایالات متحده سالها در حال کاهش است. آیا گاز ارزان قیمت آن را تغییر خواهد داد؟

- قیمت نفت تا چه حد باید سقوط کند تا رونق شیل ایالات متحده را بدست آورد؟

- نگاهی به تلاش های داکوتای شمالی برای آماده سازی برای یک شلوار قیمت نفت

- مرگ عبدالله پادشاه سعودی چه می تواند برای قیمت نفت باشد

ما معتقدیم که همه سزاوار دسترسی به اطلاعات واضح و واقعی هستند که به آنها کمک می کند تا خود را در مورد مسائل روز و چیزهایی که کنجکاوی خود را ترسیم می کنند ، آموزش دهند. امسال تنها اتاق خبر ما 2500 مقاله ، 100+ فیلم و 650+ پادکست منتشر کرده است که میلیون ها نفر از مردم را در سراسر جهان آگاه و آموزش داده اند - به صورت رایگان.