بررسی تأثیر شیوع کروناویروس در بازار سهام ایران با در نظر گرفتن تغییرات رژیم

مطالعه حاضر به بررسی تأثیر شیوع شیوع کرونوویروس و متغیرهای قیمت نفت بر روی شاخص بازار سهام با استفاده از مدل سوئیچینگ مارکوف در دوره 1398/11/30 - 1399/03/27 می پردازد. نتایج نشان می دهد که رشد نرخ ارز در رژیم بالای شاخص بورس سهام تأثیر معنی داری ندارد و تأثیر منفی و معنی داری در رژیم های کم و متوسط دارد. رشد قیمت نفت تأثیر منفی و قابل توجهی در کلیه رژیم های شاخص بازار سهام داشته است. همچنین ، در رژیم بالای شاخص بورس سهام ، شیوع و افزایش در پرونده های کروناویروس منجر به کاهش شاخص بورس سهام می شود و برعکس ، در رژیم پایین شاخص بورس سهام ، شیوع و افزایشدر کرونوویروس ، شاخص بازار سهام افزایش می یابد. در رژیم بالای شاخص بازار سهام ، شیوع کرونوویروس می تواند منجر به کاهش شاخص بورس سهام و خروج سرمایه از بازار سهام و انتقال به بازارهای موازی دیگر مانند ارز و مسکن شود و حدس و گمان افزایش می یابد.

کلید واژه ها

20. 1001. 1. 17260728. 1400. 26. 87. 7. 2

موضوعات اصلی

منابع

Abouwafia ، H. E. ، & Chambers ، M. J. (2015). سیاست پولی ، نرخ ارز و قیمت سهام در منطقه خاورمیانه. بررسی بین المللی تجزیه و تحلیل مالی ، 37 ، 14-28.

ابو نوری ، I. و ارفانی ، A. (2008). مدل تعویض مارکوف و پیش بینی احتمال بحران نقدینگی در کشورهای اوپک ، مجله تحقیقات اقتصادی ، 3 (30) ، 153-174 [به زبان فارسی].

Al-Awadhi ، A. M. ، Alsaifi ، K. ، Al-Awadhi ، A. ، & Alhammadi ، S. (2020). مرگ و بیماریهای عفونی مسری: تأثیر ویروس COVID-19 بر بازده بورس سهام. مجله امور مالی رفتاری و تجربی ، 27 ، 100326.

آلبر ، ن. (2020). تأثیر Coronavirus در بازارهای سهام گسترش یافته است: مورد بدترین 6 کشور. در SSRN 3578080 موجود است.

اشرف ، B. N. (2020). واکنش بورس سهام به COVID-19: موارد یا تلفات؟تحقیقات در تجارت و دارایی بین المللی ، 54 ، 101249.

Bahmani-Oskooee ، M. ، & Saha ، S. (2016). ادغام عدم تقارن بین ارزش شاخص های سهام دلار و بخش در ایالات متحده. بررسی بین المللی اقتصاد و دارایی ، 46 ، 78-86.

Baker ، S. R. ، Bloom ، N. ، Davis ، S. J. ، Kost ، K. ، Sammon ، M. ، & Viratyosin ، T. (2020). واکنش بی سابقه بازار سهام به Covid-19. بررسی مطالعات قیمت گذاری دارایی ، 10 (4) ، 742-758.

Baldwin ، R. ، & Tomiura ، E. (2020). فکر کردن در مورد تأثیر تجارت COVID-19. اقتصاد در زمان Covid-19 ، 59 ، 59-73.

Boone ، L. ، Haugh ، D. ، Pain ، N. ، & Salins ، V. (2020). مقابله با نتیجه از Covid-19. اقتصاد در زمان Covid-19 ، 1 (1) ، 37-45.

Buhagiar ، R. ، Cortis ، D. ، & Newall ، P. W. (2018). چرا برخی از خیانت کنندگان فوتبال نسبت به سایرین پول بیشتری از دست می دهند؟ ، مجله امور مالی رفتاری و تجربی ، 18 (2) ، 85-93.

Caporale ، G. M. ، Hunter ، J. ، & Ali ، F. M. (2014). در مورد پیوندهای بین قیمت سهام و نرخ ارز: شواهدی از بحران بانکی 2007-2010. بررسی بین المللی تجزیه و تحلیل مالی ، 33 ، 87-103.

Chen ، V. H. H. ، Lin ، W. ، Haller ، M. ، Leitner ، J. ، & Duh ، H. B. L. (2009 ، اکتبر). رفتارهای ارتباطی و تجربه جریان در بازی های تبلت. در مجموعه مقالات کنفرانس بین المللی پیشرفت در فناوری Entetainment رایانه (صفحات 281-286).

Clements ، M. P. ، & Krolzig ، H. M. (2002). آیا شوک های نفتی می توانند عدم تقارن در چرخه تجارت ایالات متحده را توضیح دهند؟در پیشرفت در مدلهای تغییر دهنده مارکوف (صفحات 41-60). فیزیکا ، هایدلبرگ.

Cologni ، A. ، & Manera ، M. (2009). اثرات نامتقارن شوکهای نفتی بر رشد خروجی: تجزیه و تحلیل سونویس مارکوف برای کشورهای G-7. مدل سازی اقتصادی ، 26 (1) ، 1-29.

Fallahi ، F. & Hashemi Dizaj ، A. R.(2010). رابطه علّی بین تولید ناخالص داخلی و مصرف انرژی در ایران با استفاده از مدل های سوئیچینگ مارکوف ، مطالعات اقتصاد انرژی ، 26 (7) ، 131-152 [به زبان فارسی].

Feandes ، N. (2020). اثرات اقتصادی شیوع کروناویروس (COVID-19) بر اقتصاد جهانی. موجود در SSRN 3557504.

گودل ، جی. دبلیو (2020).coVID-19 و امور مالی: برنامه های تحقیقات آینده. نامه های تحقیقاتی مالی ، 35 ، 101512.

Gormsen ، N. J. ، & Koijen ، R. S. (2020).coronavirus: تأثیر بر قیمت سهام و انتظارات رشد. بررسی مطالعات قیمت گذاری دارایی ، 10 (4) ، 574-597.

Guo ، M. ، Kuai ، Y. ، & Liu ، X. (2020). پاسخ بازار سهام به سیاست های زیست محیطی: شواهدی از شرکتهای آلاینده به شدت در چین. مدل سازی اقتصادی ، 86 ، 306-316.

He ، Q. ، Liu ، J. ، Wang ، S. ، & Yu ، J. (2020). تأثیر COVID-19 در بازارهای سهام. مطالعات اقتصادی و سیاسی ، 8 (3) ، 275-288.

Hwu ، S. T. ، Kim ، C. J. & Piger ، J. (2017). یک مدل سوئیچینگ مارکوف درون زا N-State با برنامه های کاربردی در اقتصاد کلان و دارایی. دینامیک اقتصاد کلان. 1 (1) ، 1-29.

Ichev ، R. ، & Marinč ، M. (2018). قیمت سهام و نزدیکی جغرافیایی اطلاعات: شواهدی از شیوع ابولا. بررسی بین المللی تجزیه و تحلیل مالی ، 56 ، 153-166.

Kazeruni ، A. ، Asgharpour ، H. ، Mohammadpour ، S & Bahari ، S. (2012). اثرات نامتقارن نوسانات نرخ ارز واقعی بر رشد اقتصادی در ایران: رویکرد انتقال رژیم مارکوف ، بررسی موضوعات و سیاست های اقتصادی ، 7 (1) ، 5-26 [به زبان فارسی].

Kowalewski ، O. ، & śpiewanowski ، P. (2020). پاسخ بازار سهام به بلایای معدن پتاس. مجله بازارهای کالا ، 4 (20) ، 100-124.

Kuan ، C. M. (2002). سخنرانی در مورد مدل سوئیچینگ مارکوف. انستیتوی اقتصاد آکادمی سینیکا. 8 (15) ، 1-30.

Kuchakzadeh ، A. ، & Jalaei ، S. A. (2014). بررسی تأثیر عدم اطمینان نرخ ارز بر رشد بخش های اقتصادی ایران ، رشد اقتصادی و تحقیقات توسعه ، 16 (4) ، 11-20 [به زبان فارسی].

لی ، K. (2018). واکنش به اخبار در بازار سهام چین: مطالعه ای در مورد استراتژی منطقه جدید Xiong. مجله امور مالی رفتاری و تجربی ، 19 ، 36-38.

Liu ، H. ، Manzoor ، A. ، Wang ، C. ، Zhang ، L. ، & Manzoor ، Z. (2020). شیوع COVID-19 و کشورهای تحت تأثیر بازارهای سهام. مجله بین المللی تحقیقات محیط زیست و بهداشت عمومی ، 17 (8) ، 2800.

McKibbin ، W. ، & Feando ، R. (2021). تأثیرات کلان اقتصادی COVID-19: هفت سناریو. مقالات اقتصادی آسیا ، 20 (2) ، 1-30.

Mehregan ، N. ، & Ahmadi Qomi ، M. A. (2015). شوک های ارزی و بازارهای مالی: کاربردی از مدل VAR پانل ، تحقیقات اقتصادی و سیاست ، 75 (23) ، 103-130 [به زبان فارسی].

محمد ، T. ، Neisi ، A. S. ، عبدالله میلانی ، م. ، و هاوج ، س. (2018). استفاده از مدل مدهای گذرا در برآورد ارزش اساسی و موقتی بازده در بورس اوراق بهادار تهران: ادغام رویکرد رژیم فضا و انتقال مارکوف ، تحقیقات اقتصادی ایران ، 75 (23) ، 1-20 [به زبان فارسی].

Mehnatfar ، Y. ، Derakhshani Darabi ، K. ، & Parandin ، K. (2016). تأثیر نوسانات نفت و ارزی بر شاخص قیمت بازار سهام در ایران: یک رویکرد آزمایش حاشیه ای ، سیاست پیشرفت اقتصادی ، 11 (4) ، 133-156 [به زبان فارسی].

Nazariar ، R. ، Mehrabian ، A. ، & Moradi ، B. (2017). بررسی تأثیر چرخه های اقتصادی بر عملکرد بانکها در مطالعه موردی ایران از بانک ملی ایران (1989-2014) ، اقتصاد مالی ، 40 (11) ، 117-138 [به زبان فارسی].

Phan ، D. H. B. ، & Narayan ، P. K. (2020). پاسخ های کشور و واکنش بازار سهام به COVID-19-یک نمایشگاه مقدماتی. امور مالی و تجارت بازارهای نوظهور ، 56 (10) ، 2138-2150.

Ramelli ، S. ، & Wagner ، A. F. (2020). واکنش قیمت سهام تب به COVID-19. بررسی مطالعات مالی شرکت ها ، 9 (3) ، 622-655.

Shanaev ، S. ، & Ghimire ، B. (2019). آیا همه سیاست محلی است؟خطر سیاسی منطقه ای در روسیه و هیئت بازده سهام. مجله امور مالی رفتاری و تجربی ، 21 ، 70-82.

واگنر ، A. F. (2020). آنچه بورس سهام در مورد جهان پس از کاوید-19 به ما می گوید. رفتار انسان طبیعت ، 4 (5) ، 440-440.

ژانگ ، دی. ، هو ، م. ، و جی ، س. (2020). بازارهای مالی تحت همه گیر جهانی COVID-19. نامه های تحقیقاتی امور مالی ، 36 ، 101528. < Pan> Nazarian ، R. ، Mehrabian ، A. ، & Moradi ، B. (2017). بررسی تأثیر چرخه های اقتصادی بر عملکرد بانکها در مطالعه موردی ایران از بانک ملی ایران (1989-2014) ، اقتصاد مالی ، 40 (11) ، 117-138 [به زبان فارسی].