معامله گران برای معامله کردن سهام در بازار سهام بی ثبات ایالات متحده تلاش می کنند

ما هر روز صبح آخرین اخبار نوسانات بازارها را برای شما ارسال خواهیم کرد.

نوسانات عظیمی در سهام ایالات متحده مانند متا ، پی پال و اسنپ در این هفته نشان دهنده شگفتی در نتایج مالی آنها بود ، اما همچنین به آنچه سرمایه گذاران می گویند کاهش چشمگیر اخیر در ظرفیت انتقال دسته های بزرگ سهام بوده است.

نقدینگی - توانایی خرید یا فروش دارایی بدون تأثیرگذاری بر قیمت - مشخصه بارز بازار سهام 51 دلار آمریکا بوده است. اما طی دو هفته گذشته مدیران پول وخامت آن را مشاهده کرده اند ، با افزایش هزینه ها برای تکمیل خریدهای بزرگ یا فروش و برخی از آنها باعث می شود که از انجام معاملات بزرگ به طور کامل جلوگیری کنند.

پاتریک مورفی ، شریک زندگی GTS ، یک گروه ساخت بازار گفت: "نقدینگی داخلی بسیار خشک شده است.""من از مارس 2020 چیزی شبیه به آن ندیده ام."

راکی فیشمن ، یک استراتژیست گلدمن ساکس ، خاطرنشان کرد که نقدینگی "آنقدر ضعیف شده است"بازار سهام ایالات متحده ، طی دو هفته گذشته اغلب به 50 سنت رسیده بود. این دو برابر شکاف استاندارد 25 درصدی است که در یک بازار سالم ثبت شده است.

"نقدینگی ضعیف. بشربشرپتانسیل حرکات بزرگ بازار را ترک می کند. "

این نوسانات به عنوان برخی از بزرگترین شرکت های ایالات متحده گزارش شده است ، با این که تخمین های وال استریت از بین می روند ، در اندازه هایی که به ندرت در خارج از یک بحران دیده می شوند ، ارزش خود را کاهش می دهند.

سهام صاحب فیس بوک متا روز پنجشنبه بیش از یک چهارم سقوط کرد ، بدترین روز آن در رکورد با بیش از 230 میلیارد دلار از سرمایه در بازار خود پاک شد. پی پال پس از از دست دادن پیش بینی ها تقریباً 25 درصد سقوط کرد. ماه گذشته ، نتفلیکس تقریباً در یک دهه بیشترین حرکت را انجام داد.

سهام شرکت رسانه های اجتماعی بیش از نیمی از آن صعود کرد و آمازون پس از درآمد سه ماهه خود در اواخر روز پنجشنبه ، حدود 15 درصد در معاملات پس از ساعت افزایش یافت و حاکی از افزایش شدید هنگام بازگشایی مبادلات در روز جمعه است.

معامله گران "جیب های هوایی" را در بازار توصیف کردند ، هنگامی که قیمت ها به سرعت و در یک جهت تغییر کردند. رئیس یکی از بزرگترین میزهای تجاری در وال استریت گفت: بازار به اصطلاح بلوک-جایی که کارگزاران به اعتصاب معاملات بزرگ سهام کمک می کنند که از ده ها میلیون دلار تا بیش از 1 میلیارد دلار باشد-"در بیشتر مواردتعطیل "در بدترین واژگان بازار.

این فرد با اشاره به این تفاوت گفت: "به دلیل افزایش سطح نوسان، قیمت گذاری برای اجرای هر نوع معامله به قدری گسترده شده است که تطبیق بین فروشندگان و خریداران بسیار دشوار است زیرا خریداران تخفیف هایی را می خواهند که منعکس کننده خطرات باشد."بین قیمت پیشنهادی و پیشنهادی برای سهام خاص

شرایط متلاطم زمانی ایجاد می شود که سرمایه گذاران سبدها را تغییر می دهند تا با سیاست های پولی سخت تر فدرال رزرو تطبیق دهند، که به دنبال مهار تورم و خنک کردن اقتصاد به سرعت در حال رشد است.

ران تمپل، رئیس سهام ایالات متحده در Lazard Asset Management، گفت: «شما این تلاقی بین سیاست های کلان و پولی را همزمان با اخبار خرد پیرامون درآمد دارید.«در وال استریت اکثریت قریب به اتفاق معامله گران، استراتژیست ها و مدیران سبد سرمایه گذاری تورم این چنینی را تجربه نکرده اند. نوسانات در فصل درآمد تشدید می شود، اما من فکر می کنم که در طول سال باقی خواهد ماند، زیرا مردم سعی می کنند تعیین کنند که این نوسان در کجا حل می شود.

افزایش نوسانات و عملکرد ضعیف بازار، بسیاری از سرمایه گذاران را بر آن داشته است که به سمت وجوه قابل معامله در بورس روی بیاورند، جایی که آنها معتقدند می توانند بلوک های بزرگ سهام را به سرعت خریداری یا تخلیه کنند، بدون اینکه قیمت صندوق را به همان اندازه ای که در صورت معامله سهام یک صندوق انجام می دادند، تغییر دهند. شرکت سهامی عام.

به گفته واحد iShares بلک راک، حجم معاملات ETF در فهرست ایالات متحده در 24 ژانویه به رکورد 475 میلیارد دلار رسید که بسیار بالاتر از اوج قبلی ثبت شده در فوریه 2020، زمانی که ویروس کرونا بازارهای مالی ایالات متحده را تکان داد.

با این حال، به نشانه این که بازار معاملات بلوکی به طور کامل بسته نشده است، مورگان استنلی فروش 40 میلیون سهم در شرکت برق PG& E را برای یک مشتری در روز دوشنبه اجرا کرد که کمی کمتر از 500 میلیون دلار افزایش یافت.

شرکت های تجاری پرسرعت و کارگزاران سنتی اشتهای بیشتری برای عرضه نقدینگی به بازار، هرچند در سطوح بسیار پایین، نشان داده اند. معامله گران این هفته می توانند معاملات آتی e-mini S& P 500 به ارزش 3 میلیون دلار را با قیمت رایج بازار انجام دهند، که از پایین ترین رقم 2. 2 میلیون دلاری در ژانویه اما با این وجود کسری از میانگین طی دو سال گذشته است.

شرایط ضعیف مداوم بازار، معامله گران را برای نوسانات بیشتر آماده کرده است.

کریس مورفی، رئیس استراتژی های مشتقات در گروه سرمایه گذاری Susquehanna، گفت: «بزرگ ترین نکته این است که این نوسانات چقدر شدید بوده اند. کمی یک حلقه بازخورد وجود دارد، زیرا نوسانات افزایش می یابد، نقدینگی کاهش می یابد و با کاهش نقدینگی، نوسانات افزایش می یابد.