ارزش نظری (از یک راست) که با فرمول توضیح داده شده است

گوردون اسکات به مدت 20+ سال یک سرمایه گذار فعال و تحلیلگر فنی اوراق بهادار ، آینده ، فارکس و سهام پنی بوده است. وی عضو هیئت بررسی مالی سرمایه گذاری Investopedia و همکار سرمایه گذاری برای پیروزی است. گوردون یک تکنسین بازار منشور (CMT) است. او همچنین عضو انجمن CMT است.

دیوید مهربانی یک حسابدار عمومی معتبر (CPA) و یک متخصص در زمینه حسابداری مالی ، برنامه ریزی و تهیه مالیاتی شرکت و فردی و برنامه ریزی سرمایه گذاری و بازنشستگی است. دیوید به هزاران مشتری کمک کرده است تا سیستم های حسابداری و مالی خود را بهبود بخشند ، بودجه ایجاد کنند و مالیات خود را به حداقل برسانند.

هانس دانیل جاسپسون با تأکید بر توسعه نیروی کار ، آموزش و عدالت اقتصادی بیش از یک دهه تجربه در تحقیقات سیاست های عمومی دارد. تحقیقات وی با اعضای کنگره ایالات متحده ، آژانس های فدرال و سیاست گذاران در چندین ایالت به اشتراک گذاشته شده است.

Investopedia / Michela Buttignol

ارزش نظری (از حق) چیست؟

مقدار نظری (از یک راست) مقدار یک حق اشتراک است. در دوره زمانی که یک پیشنهاد جدید حقوق تا سه روز قبل از پایان حقوق اشتراک (معروف به دوره حقوق تقدیر) اعلام شده است ، ارزش حق خاص است و به راحتی قابل محاسبه است. برای محاسبه ارزش یک حق در هنگام پنجره ای که در آن مؤثر است ، و به سرمایه گذار باید به قیمت اشتراک و تعداد حقوق مورد نیاز برای خرید یک سهم از سهام گفته شود. با این اطلاعات ، مقدار حق را می توان با استفاده از فرمول زیر محاسبه کرد:

(قیمت سهام - قیمت اشتراک حقوق برای هر سهم) / (تعداد حقوق لازم برای خرید یک سهم + 1)

غذای اصلی

• ارزش نظری یک حق را می توان در دوره حقوق تقدیر محاسبه کرد.
• به سرمایه گذاران دارای حق اشتراک ، قیمتی که می توانند سهام را خریداری کنند - معمولاً با تخفیف به قیمت فعلی بازار.
• به همین سرمایه گذاران گفته می شود که برای خرید یک سهم از سهام ، چه حقوق لازم است.
• از این اطلاعات می توان قیمت نظری را محاسبه کرد.

درک ارزش نظری (از یک حق)

ارزش نظری یک حق و ارزش بازار یک حق به طور کلی یکسان یا بسیار مشابه است. همچنین به عنوان ارزش ذاتی سمت راست شناخته می شود. از آنجا که ارزش سهام سهام که در طول دوره حقوق و حقوق به آنها حقوقی دارند ممکن است با سهام عادی و بدون چنین حقوقی متفاوت باشد ، سرمایه گذاران می خواهند این ارزش نظری را بدانند.

نمونه دنیای واقعی از ارزش نظری یک حق

به عنوان نمونه ، قیمت فعلی سهام 40 دلار ، قیمت تمرینی (یا قیمت اشتراک) 35 دلار است و چهار حقوق برای خرید سهم لازم است. ارزش نظری حق این است:

(40 دلار - 35 دلار) / (4 + 1) = 1 دلار.

مدت زمان حدود سه روز قبل از انقضا به عنوان دوره حقوق به عنوان دوره حقوق گفته می شود. این روزهای آخر برای اعمال حقوق است ، اما یک دوره خیلی زود برای خرید سهام جدید با حقوق ، از آنجا که تجارت قبل از تاریخ ثبت ، روز منقضی شدن حقوق تسویه می شود. ارزش نظری در طول دوره حقوق - هنگامی که تجارت حقوق به طور مستقل از سهام - از ارزش ارزش در دوره حقوق تقدیر استفاده می کند.

محاسبه ارزش در دوره اعمال حقوق:

(قیمت سهام - قیمت اشتراک راست) / تعداد حقوق لازم برای خرید سهم.

با ادامه از مثال فوق ، قیمت سهام در دوره حقوق سابق 38 دلار است ، ارزش نظری حق در دوره حقوق ورزش (38 دلار - 35 دلار) / 4 = 0. 75 دلار خواهد بود.

مقدار راست با استفاده از همان پارامترهای مورد استفاده برای گزینه های قیمت گذاری ، از جمله قیمت اشتراک حقوق ، نرخ بهره غالب ، زمان انقضا و قیمت سهام سهام زیرین محاسبه می شود و با در نظر گرفتن سطح نوسانات آن. تفاوت عمده در این است که حقوق به دلیل طول عمر نسبتاً کوتاه آنها ، ارزش زمان کمتری نسبت به بیشتر گزینه ها دارد.

قیمت پرداخت شده نظری صفر

اگر یک سرمایه گذار تصمیم بگیرد که حق خود را به طور کامل در بازار بفروشد ، یا اگر آنها تصمیم بگیرند که اجازه را از دست بدهند ، که ممکن است منجر به حداقل هزینه اداری شود ، قیمت پرداختی نظری صفر از حق را دریافت می کند. این مقدار با تعیین تفاوت بین قیمت اشتراکی که سرمایه گذار پرداخت کرده و قیمت سابق نظری را محاسبه می کند ، محاسبه می شود.

با توجه به مثال مورد استفاده در بالا ، محاسبه قیمت پرداخت شده نظری صفر به این شکل است: 40 دلار - 38 دلار = 2 دلار. بنابراین ، مبلغی که سرمایه گذار برای حق دریافت می کند ، دو برابر ارزش حق در دوره حقوق تقدیر و حتی بیشتر از ارزش حق در دوره حقوق سابق است.