سرمایه در گردش خالص

به عبارت ساده، خالص سرمایه در گردش (NWC) تفاوت بین دارایی های جاری و بدهی های جاری شرکت در ترازنامه آن است. این معیاری است برای سنجش نقدینگی شرکت و توانایی آن در انجام تعهدات کوتاه مدت و همچنین عملیات مالی کسب و کار. موقعیت ایده آل این است که دارایی های جاری بیشتر از بدهی های جاری و در نتیجه تراز خالص سرمایه در گردش مثبت باشد.

NWC معمولاً با حذف پول نقد و بدهی (فقط بخش جاری) محاسبه می شود.

نکات برجسته کلیدی

• سرمایه در گردش خالص یک مفهوم مهم نه تنها برای تجزیه و تحلیل یک شرکت، بلکه نحوه تأثیر آن بر محاسبه جریان های نقدی شرکت است.
• رایج ترین محاسبه، دارایی های جاری غیر نقدی منهای بدهی های جاری غیر بدهی است.
• درک فرمول خالص سرمایه در گردش برای تعیین اینکه آیا شرکت از سرمایه در گردش خود وجه نقد تولید می کند یا از وجه نقد استفاده می کند بسیار مهم است.

فرمول سرمایه در گردش خالص

چند روش مختلف برای محاسبه سرمایه در گردش خالص وجود دارد، بسته به اینکه یک تحلیلگر می خواهد چه چیزی را شامل یا از ارزش حذف کند.

خالص سرمایه در گردش = دارایی های جاری بدهی های جاری

خالص سرمایه در گردش = دارایی های جاری (کمتر از نقدینگی) - بدهی های جاری (کمتر بدهی)

NWC = حساب های دریافتنی + موجودی - حساب های پرداختنی

فرمول اول در بالا گسترده ترین است (زیرا شامل همه حساب ها می شود)، فرمول دوم باریک تر است و آخرین فرمول باریک ترین است (زیرا فقط شامل سه حساب می شود). در برنامه آموزش تحلیلگر مالی CFI بیشتر بیاموزید.

قالب رایگان را دانلود کنید

نام و ایمیل خود را در فرم زیر وارد کنید و هم اکنون قالب رایگان را دانلود کنید!

تنظیم جدول سرمایه در گردش خالص

در زیر مراحلی وجود دارد که یک تحلیلگر برای پیش بینی NWC با استفاده از یک زمان بندی در اکسل انجام می دهد.

مرحله 1

در بالای جدول سرمایه در گردش، فروش مرجع و بهای تمام شده کالای فروخته شده از صورت سود و زیان برای تمام دوره های مربوطه. اینها بعداً برای محاسبه محرک ها برای پیش بینی حساب های سرمایه در گردش استفاده خواهند شد.

گام 2

در بخش فروش و بهای تمام شده کالای فروخته شده، حساب های ترازنامه مربوطه را تنظیم کنید. دارایی های جاری و بدهی های جاری را به دو بخش تفکیک کنید. به یاد داشته باشید که وجه نقد را تحت دارایی های جاری حذف کنید و هر بخش جاری بدهی را از بدهی های جاری حذف کنید. برای وضوح و سازگاری، حساب ها را به ترتیبی که در ترازنامه ظاهر می شود، تنظیم کنید.

مرحله 3

برای کل دارایی های جاری غیر نقدی و کل بدهی های جاری غیر بدهی ایجاد کنید. دومی را از سابق کم کنید تا کل نهایی برای سرمایه در گردش خالص ایجاد شود. اگر موارد زیر با ارزش باشد ، خط دیگری برای محاسبه افزایش یا کاهش سرمایه در گردش خالص در دوره فعلی از دوره قبلی ایجاد کنید.

مرحله 4

برنامه را با داده های تاریخی ، یا با مراجعه به داده های مربوطه در ترازنامه یا با وارد کردن داده های سخت کد شده به برنامه خالص سرمایه در گردش ، جمع کنید. اگر ترازنامه با دوره های پیش بینی شده آینده در حال حاضر در دسترس است ، برنامه را با داده های پیش بینی و همچنین با مراجعه به ترازنامه جمع آوری کنید.

مرحله 5

اگر دوره های آینده برای حساب های جاری در دسترس نیست ، بخشی را برای ترسیم رانندگان و فرضیات مربوط به دارایی های اصلی ایجاد کنید. از داده های تاریخی برای محاسبه درایورها و فرضیات برای دوره های آینده استفاده کنید. اطلاعات زیر را برای درایورهای مشترک مورد استفاده در محاسبه موارد خط خاص مشاهده کنید. در آخر ، از درایورها و فرضیات آماده برای محاسبه مقادیر آینده برای موارد خط استفاده کنید.

توضیح ویدیویی سرمایه در گردش خالص

در زیر یک فیلم کوتاه توضیح داده شده است که چگونه فعالیت های عملیاتی یک تجارت در حساب های سرمایه در گردش ، که سپس برای تعیین NWC یک شرکت استفاده می شود ، تأثیر می گذارد.

درایورهای متداول که برای حساب های سرمایه در گردش خالص استفاده می شوند

در زیر لیستی از فرضیاتی است که در یک مدل مالی برای پیش بینی NWC استفاده می شود:

• : روزهای دریافتنی حساب: روزهای موجودی
• سایر دارایی های فعلی: درصد فروش ، درصد رشد ، مبلغ ثابت یا افزایش مقدار: روزهای قابل پرداخت حساب
• سایر بدهی های جاری: درصد فروش ، درصد رشد ، مبلغ ثابت ، افزایش مقدار

روزهای دریافتنی حساب ، روزهای موجودی و روزهای قابل پرداخت حساب همه به فروش یا هزینه کالاهای فروخته شده برای محاسبه متکی هستند. اگر فروش یا COG در دسترس نباشد ، معیارهای "روز" را نمی توان محاسبه کرد. هنگامی که این اتفاق می افتد ، ممکن است با تجزیه و تحلیل روند گذشته و برآورد ارزش آینده ، محاسبه مطالبات ، موجودی و حساب های حساب های حساب های حساب کاربری ساده تر باشد.

استفاده از سرمایه در گردش خالص در مدل سازی مالی

تغییر در تأثیر سرمایه در گردش خالص جریان نقدی در مدل سازی مالی.

با دقت به تصویر مدل زیر نگاه کنید ، و خطی با عنوان "تغییرات کمتر در سرمایه در گردش" را مشاهده خواهید کرد - در اینجاستشرکت.

درک تأثیر تغییرات در سرمایه در گردش خالص در مدل سازی مالی و ارزیابی شرکت ها بسیار مهم است. برای کسب اطلاعات بیشتر ، اکنون دوره های مدل سازی مالی CFI را بررسی کنید!

منابع اضافی

این راهنمای CFI برای سرمایه در گردش خالص بوده است. برای پیشبرد شغل خود به عنوان یک تحلیلگر ، درباره سایر عناصر که صورتهای مالی را جمع می کنند ، بیشتر بخوانید: