آیا ETF های اهرمی می توانند درآمد بیشتری به شما بدهند؟

ETF های اهرمی می توانند بازده را تا حد زیادی تقویت کنند. صید چیست؟آنها همچنین ضررها را تقویت می کنند و در دراز مدت عملکرد ضعیفی دارند. هر آنچه شما باید در مورد این وجوه بدانید.

مارک نیکولوسی • 20 ژوئیه 2021

مقدمه ای برای ETF های اهرم: آنها چیست و چرا باید اهمیت دهید؟

انجیل سرمایه گذاری جهانی با استناد به این است که استراتژی های پرخطر پتانسیل کسب پاداش های متناقض را دارند. این امر به ویژه در مورد ETF های اهرمی ، یا صندوق های مبادله ای با استفاده از مبادله ، که سرمایه گذاری های پرخطر با ظرفیت تولید سود قابل توجه سرمایه هستند ، صادق است.

ترکیب ETF های اهرمی در یک استراتژی سرمایه گذاری می تواند هم جذاب و هم دلهره آور باشد و قدردانی از ارزش آنها با درک مکانیسم های منحصر به فرد مالی و نهادی که در آن اجرا می شوند ، آغاز می شود.

مانند ETF های سنتی ، ETF های اهرمی اوراق بهادار هستند که به افراد امکان می دهد در شاخص های اساسی مانند شاخص های سهام ، کالاها یا اوراق قرضه سرمایه گذاری کنند. با این حال ، در جایی که ETF های سنتی در اوراق بهادار بر اساس 1: 1 سرمایه گذاری می کنند ، ETF های اهرمی از مشتقات مالی برای ایجاد نسبت یا "اهرم" استفاده می کنند که توسط آن سرمایه گذاران می توانند در اوراق بهادار با نسبت های بالاتر سرمایه گذاری کنند.

به عنوان مثال ، ETF های دو برابر ، بر اساس 2: 1 کار می کنند ، در حالی که ETF های سه گانه سه گانه از نسبت 3: 1 استفاده می کنند.

این ممکن است پیچیده به نظر برسد ، اما این طور نیست: دقیقاً مانند یک اهرم نیرویی را به چیزی بیشتر از نظر بزرگی تقویت می کند ، ETF های اهرمی بازده را با استفاده از نسبت داده شده تقویت می کنند. ETF های اهرمی از اشکال اهرم مانند بدهی ، آینده ، گزینه ها و سایر ابزارهای مالی در تلاش برای به دست آوردن این بازده های بالاتر استفاده می کنند. این امر باعث می شود ETF های اهرمی هم کاملاً پرسود و هم بسیار خطرناک باشند. سود بالقوه ضرب می شود ، اما ضررهای احتمالی نیز وجود دارد.

ETF های اهرمی چگونه کار می کنند؟

ETF های اهرمی ، همانطور که در ابتدا گفته شد ، بازده در شاخص های اساسی-مانند NASDAQ-100 ، DOW JONES و S& P 500 Index-با استفاده از نسبت یا "ضرب" برای تقویت تغییرات در ارزش. این باعث می شود سرمایه گذاری های غنی از فرصت با پتانسیل رشد بالا باشند. ساده ترین راه برای درک عملکرد ETF اهرمی به عنوان مثال است. بیایید نگاهی به Direxion Daily Financial Bull 3X سهام (FAS) ETF ، یک ETF محبوب سه گانه محبوب که شاخص راسل 1000 را ردیابی می کند ، نگاهی بیندازیم.

اوراق بهادار اصلی ETF شامل موسساتی مانند ویزا (V) ، Berkshire Hathaway (Brk. B) و JP Morgan Chase (JPM) است. همانطور که از این نام پیداست ، این صندوق در نظر دارد سه برابر بازده از این شاخص برای سرمایه گذاران خود باشد.

اگر یک سرمایه گذار 1000 دلار در ETF سرمایه گذاری کند و سهام ردیابی شده از شاخص 2 ٪ افزایش یابد ، ETF در آن دوره 6 ٪ باز می گردد. این بدان معنی است که سرمایه گذار 60 دلار درآمد دارد. از طرف دیگر ، اگر شاخص زیرین 4 ٪ کاهش یابد ، FAS ضرر 12 ٪ را برای آن دوره ثبت می کند و هزینه سرمایه گذار ما 120 دلار است.

نمونه های دیگر ETF های اهرمی

نمونه های دیگر ETF های اهرمی Proshares Ultra S& P 500 (SSO) است که هدف آن بازدهی است که 2 برابر بازده معیار زیرین آن است ، و Proshares Ultrapro QQQ (TQQQ) که هدف آن بازده 3 برابر بازده استمعیار اصلی آن.

در نهایت ، رسیدن به یک معیار برای ETF اهرمی از اهمیت بیشتری برای ETF سنتی است.

حرکات موجود در دارایی های زیرین در یک صندوق معین به طور مداوم به صورت روزانه در ETF اهرمی پیچیده می شود و به صادرکنندگان این امکان را می دهد تا ضمن داشتن همان صندوق های یک صندوق سنتی ، بازده از بورس را تقویت کنند.

خطر و پاداش: آیا ETF های اهرمی برای شما مناسب هستند؟

ETF سنتی بازده هایی برابر با شاخص های اساسی خود خواهد داشت ، به این معنی که صندوق دقیقاً و همچنین دارایی های آن انجام می شود. با این حال ، ETF های اهرم سرمایه گذاری های خطرناک تر هستند ، به این ترتیب که آنها ضربان بازده خود صندوق را باز می گردانند. در حالی که این برای سرمایه گذاران که به درستی ETF اهرمی را انتخاب کرده اند ، سودمند است ، اما همچنین به این معنی است که ضررها با نرخ بازده بازگردانده می شوند و در صورت عدم عملکرد ETF ، یک سرمایه گذار بدشانس را در معرض خطر برای خسارات اساسی قرار می دهند.

ETF های اهرمی به طور معمول نسبت به سرمایه گذاری های بلند مدت مناسب تر هستند

مقادیر زیاد ریسک و حساسیت به نوسانات بازار-مرتبط با ETF های اهرمی باعث می شود تا آنها سرمایه گذاری های کوتاه مدت را ایده آل کنند ، اما به عنوان سرمایه گذاری های بلند مدت کمتر مناسب هستند. وسوسه حدس و گمان با ETF های اهرمی ممکن است قوی باشد ، اما آنها به طور معمول با یک نمونه کارها متنوع و بلند مدت و به دلایل خوب همراه نیستند. سرمایه گذاران ممکن است با سرمایه گذاری در ETF های اهرمی ، و کسانی که فقط سرمایه کافی برای سرمایه گذاری در صندوق های بلند مدت دارند ، برای کسب درآمد برای اهداف یکسان بلند مدت-مانند بازنشستگی یا پس انداز کالج ، پول قابل توجهی از دست بدهند ، از دست بدهند. از ETF های اهرم خودداری کنید.

با این حال ، برای یک سرمایه گذار که نمونه کارها آن پر از خطرات کوتاه مدت (یا ساخته شده در اطراف) است ، ETF های اهرمی می توانند یک سرمایه گذاری امیدوارکننده داشته باشند. برای یک سرمایه گذار که در تجزیه و تحلیل مالی ، با سرمایه ای برای یدکی ، ETF های اهرمی-که می تواند نوید بازده گسترده و چرخش سریع را داشته باشد-یک مین طلای واقعی به دو دلیل است:

1. این صندوق در مقایسه با ETF سنتی فعال تر مدیریت می شود. بر خلاف ETF های سنتی و منفعلانه ، ETF های اهرمی می توانند با تکیه بر مدیریت فعال و تصمیم گیری سریع پیش بینی کنند.
2. دستاوردهای کوتاه مدت در این وجوه می تواند به سرعت واقعیت یابد ، اغلب در بازه های زمانی کوتاه به اندازه یک روز واحد. این امر به سرمایه گذاران این امکان را می دهد تا مزایای فوری نمونه کارها را ببینند و به سرعت سود سرمایه گذاری را ایجاد کنند و ETF های اهرمی را به یک وسیله نقلیه سرمایه گذاری کوتاه مدت کامل تبدیل کنند.

ورودی و خروجی: هزینه های مربوط به ETF های اهرمی چیست؟

مانند هر ETF - و هر سرمایه گذاری اصلاً ، هزینه های مدیریت و معاملات مرتبط با ETF های اهرمی وجود دارد.

حق بیمه و نسبت هزینه

در حالی که وجود این هزینه ها و نسبت هزینه ها غیر منتظره نیست ، ETF های اهرمی به طور معمول به دو دلیل هزینه های بالاتری نسبت به ETF های سنتی دارند:

1. مورد اول محصول ماهیت آنها است: از آنجا که ETF های اهرمی در هر دو دارایی و گزینه های اساسی سرمایه گذاری می کنند ، برای خرید قراردادهای گزینه ها در کنار خود شاخص ها باید حق بیمه پرداخت شود.
2. دوم نتیجه مدیریت فعال است که نسبت به میانگین متوسط بالاتر از 1-2 ٪ است.

هزینه های کارگزاران

تجارت در حاشیه شامل استفاده از یک کارگزار برای وام دادن به مشتری است تا وام گیرنده بتواند سهام یا سایر اوراق بهادار را خریداری کند. مهمتر از این هزینه ، کارگزاران غالباً به این وام ها علاقه خود را پرداخت می کنند. خرید ETF اهرمی نمونه ای از تجارت در حاشیه است و هزینه جدیدی را ارائه می دهد.

نتیجه: جوانب مثبت و منفی چیست؟

به عنوان سرمایه گذاری های خطرناک ، ETF های اهرمی دارای جوانب مثبت و منفی هستند که باید قبل از در نظر گرفتن سرمایه گذاری در آنها از آنها آگاه باشید.

طرفداران

پتانسیل برای دستاوردهای بالاتر

ETF های اهرمی سودهای بالقوه ای را ارائه می دهند که می تواند بسیار بزرگتر از سرمایه گذاری در همان ETF باشد. اگر به درستی مورد تجزیه و تحلیل قرار گیرد ، یک ETF اهرمی می تواند بازده قابل توجهی را برای سرمایه گذار خود در کوتاه مدت به دست آورد ، زیرا آنها بازده را با استفاده از مشتقات تقویت می کنند.

بنابراین ، اگر یک سرمایه گذار به موفقیت یک صندوق معین اطمینان داشته باشد ، می تواند از ETF اهرمی برای ایجاد ثروت خود با نرخ بی سابقه استفاده کند.

تنوع

ETF های اهرمی گزینه های متنوعی را در رابطه با تجارت اوراق بهادار خود در اختیار سرمایه گذار قرار می دهند. داشتن یک صندوق متنوع سازی را برای سرمایه گذار فراهم می کند و به آنها امکان می دهد از آشفتگی احتمالی در یک بازار معین جلوگیری کنند.

اگر بخش فناوری به عنوان نتیجه ای از دستورات نظارتی دقیق فروپاشید ، به عنوان مثال ، سرمایه گذاران در یک صندوق فقط بخشی از صندوق خود را که در فناوری سرمایه گذاری شده است ، از دست می دهند ، نه اینکه کل نمونه کارها سرمایه گذاری شده در آن صنعت باشد.

ETF های معکوس اهرم هنگام پایین آمدن بازار سود را برمی گردانند

ETF های معکوس به سرمایه گذاران اجازه می دهند تا درآمد کسب کنند ، حتی اگر بازار پایین باشد. اگر فکر می کنند دارایی اساسی در ارزش کاهش می یابد ، یک سرمایه گذار ETF معکوس را انتخاب می کند. اگر آنها صحیح باشند ، می توانند بازده را واقعی کنند در حالی که همه افراد موجود در بازار پول خود را از دست می دهند. اگر سرمایه گذار برای خرید ETF سنتی در همان اوراق بهادار انتخاب می کرد ، در صورت کم کاری پول از دست می دادند.

به جای بازده بازده با توجه به حرکات بازار اساسی ، ETF های معکوس با استفاده از ETF می توانند بازده را در پایه 2: 1 یا 3: 1 افزایش دهند.

منفی

پتانسیل برای تلفات بیشتر

در حالی که ETF های اهرمی می توانند منجر به افزایش بیشتر شوند ، آنها همچنین می توانند منجر به خسارات قابل توجهی شوند ، بیشتر از موارد مرتبط با ETF های غیر لخته. برای هر سکه دو طرف وجود دارد ، و ETF های اهرمی هیچ تفاوتی ندارند - دقیقاً همانطور که سود تقویت می شود ، ضرر و زیان نیز وجود دارد. سرمایه گذاران با مقادیر کمی از سرمایه موجود ممکن است همه آن را در چشمان چشم از دست بدهند - یا کلیک یک تیک سهام.

هزینه های مدیریتی بالاتر و نسبت هزینه

ETF های اهرمی نسبت به ETF های سنتی هزینه های مدیریتی و نسبت هزینه بالاتری دارند. هزینه های بالاتر مرتبط با ETF های اهرمی ، محصولی از مدیریت بیشتر است که به سرمایه گذاران این صندوق اجازه می دهد تا احساس امنیت کنند که شخصی به طور جدی نظارت بر سرمایه گذاری های خود را دارد. با این حال ، برای برخی از سرمایه گذاران ، این هزینه ها ممکن است از بازده صندوق های اهرمی فراتر رود و باعث می شود سرمایه گذاری های غیر قابل استفاده باشد.

عملکرد بلند مدت ضعیف

ETF های اهرمی می توانند در دراز مدت عملکرد ضعیفی داشته باشند و همیشه به مرور زمان دستاوردهای پایدار را برنگردند. در حساسیت به نوسانات بازار و جیوه در بازده بلند مدت آنها ، ETF های اهرمی می توانند سرمایه گذاری های طولانی مدت بی پروا باشند.

نقدینگی ETF اهرم قابل مقایسه با سایر وجوه است. کاهش نقدینگی ، هدف سرمایه گذاری یک ETF اهرمی را به عنوان ماهیت طولانی مدت مشخص می کند. با وجود این ، ETF های اهرمی به طور معمول سرمایه گذاری های کوتاه مدت در نظر گرفته می شوند. ناتوانی سرمایه گذاران در فروش صندوق در هر نقطه از روز به این معنی است که احتمالاً آنها نیاز به پیگیری بازده روزانه و تجزیه و تحلیل اوراق بهادار اساسی صندوق تا حد ممکن دارند.

پیشخدمت

مانند سایر اشکال سرمایه گذاری ، ETF های اهرمی وابسته به متن هستند-آنها فقط در صورتی که برای شما کار کنند ارزشمند هستند. این مهم است که تصمیمات خود را تجزیه و تحلیل کنید و اطمینان حاصل کنید که سرمایه گذاری های شما با اهداف نهایی مالی و ثروت شما مطابقت دارد ، هرچه ممکن است باشد.

ETF های اهرمی ممکن است ثروت عظیمی را برای برخی ایجاد کنند ، اما همچنین توانایی خراب کردن اوراق بهادار برای دیگران را دارند. مانند هر چیز دیگری ، آنچه مهمتر از همه مهم است ، درک جدی از تفاوت های ظریف سرمایه گذاری های پرخطر است-و درک این که وعده بازده با بازده بالا همیشه آنها را تضمین نمی کند.

اطلاعات ارائه شده در اینجا فقط برای اهداف اطلاع رسانی عمومی است و در نظر گرفته نشده است که مشاوره مالیاتی ، قانونی یا سرمایه گذاری را ارائه دهد و نباید به عنوان پیشنهاد فروش ، درخواست پیشنهاد خرید یا توصیه هرگونه امنیت توسط غول تفسیر شود.، کارمندان و شرکت های وابسته آن یا هر شخص ثالث. هرگونه بیان یا فرضیات فقط برای اهداف مصور است و بدون اطلاع قبلی در معرض تغییر است. عملکرد گذشته تضمینی برای نتایج آینده نیست و نظرات ارائه شده در اینجا نباید به عنوان شاخص عملکرد آینده مشاهده شود. سرمایه گذاری در اوراق بهادار شامل ریسک است. از دست دادن اصلی امکان پذیر است.

داده های شخص ثالث از منابعی که معتقدیم قابل اعتماد هستند به دست آمده است. با این حال ، دقت ، کامل بودن یا قابلیت اطمینان آن نمی تواند تضمین شود. CANTOR برای ارتقاء یا بحث در مورد هر شرکت خاص جبران خسارت دریافت نمی کند. با این حال ، ستایش ، کارمندان و شرکت های وابسته و یا مشتریان آن ممکن است در اوراق بهادار شرکت های مورد بحث جایگاه داشته باشند.