روند معاملات برای سال 2021

گرینویچ معتقد است که جاذبه های توری و یا پاکسازی مرکزی معاملات برای سازندگان بازار غیر بانکی FX و سایر همتایان کوچکتر ، که به طور فزاینده ای از الزامات حاشیه ای و محدودیت های اعتباری ناامید می شوند ، از اهمیت بیشتری برخوردار خواهد شد.

چه چیزی را می توان انتظار داشت که از نظر روند معاملاتی در طول سال 2021 ببینیم؟

از دیدگاه سرمایه گذاری ، چرخش خارج از فناوری و رشد و به سهام و سایر ابزارهایی که احتمالاً از تجارت بازتاب بهره مند می شوند ، به نظر می رسد نظم روز است. به ویژه اگر ، به نظر می رسد که به طور فزاینده ای ، رئیس جمهور منتخب جو بایدن هم سنا و هم کنگره را حمل می کند. قیمت کالاها و بازده اوراق قرضه در حال افزایش است در حالی که حداقل در حال حاضر دلار روی پای عقب باقی می ماند.

با این حال ، در مورد روندهای موجود در ساختار بازار و بهره برداری که بر نحوه ، زمان و کجا آن تجارت در بازارها تأثیر می گذارد ، چه می شود؟

همانطور که دیروز گزارش دادیم ، شاهد تغییرات اجباری در تجارت سهام اروپا با حجم حرکت به MTF مستقر در اتحادیه اروپا و دور از کسانی که در لندن مستقر هستند ، وجود دارد ، اگرچه اینها اغلب متعلق به همان سازمان ها هستند.

آیا روندهای اساسی تری وجود دارد که می توانیم شناسایی کنیم و می توانیم انتظار داشته باشیم که در طول سال 2020 ادامه یابد؟شرکت تحقیقاتی گرینویچ Associates ، که اکنون بخشی از S& P Global است ، گزارشی را منتشر کرده است که سعی در انجام این کار دارد.

این مشاوره 11 حوزه اصلی را در این گزارش برجسته می کند که معتقد است تجارت در سال 2021 شکل خواهد داد.

اولین مورد از این موارد حمل و نقل از سال 2020 نیست بلکه یک تکرار از بیش از یک دهه قبل است و این اصلاحات نظارتی است. در پی GFC در سال 2008 ، مقامات به معرفی مقررات با هدف جلوگیری از بروز مجدد بحران اعتباری و سقوط بازار متعاقب آن اقدام کردند.

آنها این کار را با قانونگذاری در برابر مشاغل انجام دادند که به نظر می رسید "خیلی بزرگ برای شکست" و ممنوعیت بانک ها از تجارت اختصاصی و سرمایه گذاری مستقیم در صندوق های تامینی هستند.

گرینویچ معتقد است که تحت دولت بایدن ، SEC ایالات متحده به دنبال دستیابی به کنترل بیشتر و نظارت بیشتر بر تجارت اوراق بهادار ایالات متحده ، چه دولت و شهرداری و هم مکانهای اجرای الکترونیکی به طور فزاینده محبوب برای این محصولات خواهد بود.

دومین روند اصلی برای سال 2021 ادامه تنوع در مبادلات است که برخی از آنها بیشتر از درآمد خود را از درآمد مربوط به غیر دنباله به دست می آورند.

خرید اخیر Refinitiv توسط گروه بورس اوراق بهادار لندن نمونه بارز این روند است اما هر دو Nasdaq و ICE به طور فزاینده ای داده گرا هستند. دومی که حدود یک سوم از درآمد خود را از خدمات داده درآمد کسب می کند. مبادلات دیگری مانند CBOE همچنان به دستیابی به بازارهای جدید و فرصت هایی که روند تغییر در تجارت موجود است باز می شود.

یکی از این زمینه ها معاملات خارج از کشور است که اکنون 40 ٪ از حجم سهام ایالات متحده را تشکیل می دهد. براساس این گزارش ، سیستم های تجاری و مکانهای تجاری که یک بازار تضمین شده را در نوع سفارش نزدیک ارائه می دهند ، به طور فزاینده ای محبوب هستند.

معامله گران سهام عدالت خوشحال شده اند که با مبادلات جایگزین و انواع سفارشات جدید به نظر می رسد. سه مبادله جدید در ایالات متحده در Q3 2020 ، بورس اوراق بهادار بلند مدت (LTSE) ، مبادله اعضا (MEMX) و مبادله سهام مروارید میامی (سهام میاکس) راه اندازی شد. بشر

در FX ما همچنان شاهد تکامل و اهمیت خطر طرف مقابل هستیم. در انتهای بالا ، استفاده از خدمات توری مانند CLS به معامله گران بزرگ اجازه می دهد تا در معرض قرار گرفتن در معرض خود قرار دهند ، مانده مانده های خود را خالص کنند ، بنابراین تعداد شهرک ها/پرداخت های مورد نیاز را کاهش می دهد. در حالی که کارآمدترین استفاده از بودجه آنها را انجام می دهد.

گرینویچ معتقد است که جاذبه های توری و یا پاکسازی مرکزی معاملات برای سازندگان بازار غیر بانکی و سایر همتایان کوچکتر ، که به طور فزاینده ای از الزامات حاشیه و محدودیت های اعتباری ناامید می شوند ، از اهمیت بیشتری برخوردار خواهد شد.

CME اکنون FX Spot و معاملات آتی را در کنار هم ارائه می دهد که دومی البته به طور مرکزی پاک می شود. آینده های Spot و FX می توانند با استفاده از EFP یا تبادل فیزیکی ، قارچ باشند ، چیزی که ما پیش بینی می کنیم در سال 2021 استفاده فزاینده ای داشته باشیم.

در کنار رشد معاملات خرده فروشی بدون کمیسیون که در سال 2020 منفجر شد ، زیرا مردم با گذشت زمان با دست خود در خانه گیر می کردند ، معاملات روز را به خود اختصاص دادند ، ما شاهد علاقه فزاینده ای به گزینه های ذکر شده بودیم.

گزارش گرینویچ به این نکته توجه می کند: "حرکت به کمیسیون های صفر ، راه اندازی برنامه های معاملاتی گزینه های خرده فروشی و عدم موفقیت پرچین های سنتی" افزود: "در حالی که تجارت در بیشتر ابزارهای مالی کاهش می یابد پس از مداخله دولت در بهار بازارها را آرام کرد، حجم گزینه های ذکر شده تک سهام که در حال رشد است "

اگرچه بیش از 12 صرافی وجود دارد که گزینه های معاملاتی را در مورد سهام ایالات متحده و محصولات مرتبط با سهام ارائه می دهد. گرینویچ معتقد است که ما ممکن است ورودی های بیشتری را در بازار ببینیم. که به نظر می رسد داشتن موانع نسبتاً کم برای ورود به هر مبادله موجود ، در حال حاضر محصول گزینه هایی را ارائه نمی دهد.

به گفته آنها: "آسانسور فن آوری (مورد نیاز) اندک است و سهم بازار برای دستیابی به سودآوری حتی کمتر است ، اکنون که حجم در سطح بازار (گزینه ها) بسیار بیشتر است"

قضاوت بر اساس یافته های این گزارش 2021 می تواند یک سال فرصت باشد که با نوآوری و تمایل به تغییر یا امتحان کردن چیز جدید تقویت شده است و این بسیار مورد استقبال است.< Pan> اگرچه بیش از 12 صرافی وجود دارد که گزینه های معاملاتی در سهام ایالات متحده و محصولات مرتبط با سهام را ارائه می دهد. گرینویچ معتقد است که ما ممکن است ورودی های بیشتری را در بازار ببینیم. که به نظر می رسد داشتن موانع نسبتاً کم برای ورود به هر مبادله موجود ، در حال حاضر محصول گزینه هایی را ارائه نمی دهد.