تخصیص دارایی در مقابل تنوع: تفاوت چیست؟

حرکت به دنیای سرمایه گذاری به عنوان مصرف کننده دشوار است. جارگون در دنیای امور مالی شخصی به ظاهر بی پایان است. در وبلاگ ها ، فیلم ها و پادکست ها اضافه کنید و در آخر ، تلاش برای تعیین اینکه کدام منابع قابل اعتماد هستند - جای تعجب نیست که کارمندان در محل کار پریشان هستند. راهنماهای مالی ما روزانه برای کمک به کارکنان در حرکت در این فضا کار می کنند. یک جفت اصطلاح که تمایل به ایجاد سؤال برای شرکت کنندگان دارد "تخصیص دارایی" و "تنوع" است. پس از کمی تحقیق ، ممکن است به نظر برسد که این اصطلاحات یکسان هستند. هدف ما در خط پول شما این است که به کارکنان کمک کنیم تا از دانستن این شرایط و پیامدهای آنها اطمینان داشته باشند. هنگامی که شما (سرمایه گذار) تفاوت بین این اصطلاحات (و دیگران) را درک کنید ، در تصمیمات سرمایه گذاری خود اطمینان بیشتری خواهید داشت. تخصیص دارایی در مقابل تنوع - واقعاً تفاوت چیست؟

تخصیص دارایی چیست؟

تعریف تخصیص دارایی ما را ملزم می کند تا از تعریف کلمه "دارایی" به عقب کار کنیم. یک دارایی ، به عبارت ساده ، چیزی است که شما در اختیار دارید که دارای ارزش است. ماشین ، خانه ، وسایل شخصی ، پول نقد - اینها همه دارایی در ترازنامه است. تخصیص دارایی این تعریف را یک قدم جلوتر می برد و دارایی ها را به آنچه معمولاً به عنوان "کلاس" گفته می شود ، تقسیم می کند. دارایی ها هنگامی که ویژگی های مشابهی دارند با هم گروه بندی می شوند. کلاس های دارایی استاندارد عبارتند از:

• پول نقد و معادل
• درآمد ثابت
• عدالت
• مشاور املاک
• کالاها
• ارز

(بعداً کمی عمیق تر در این کلاس ها حفر خواهیم کرد.)

تخصیص دارایی تجزیه دارایی های شما در بین این کلاس های مختلف بر اساس افق زمانی و تحمل ریسک شما است. من می دانم که این تعاریف زیادی است ، بنابراین اجازه دهید افق زمانی و تحمل ریسک را نیز تجزیه کنیم.

افق زمانی

ساده ترین تعریف روز - افق زمانی است. چه مدت قصد دارید سرمایه گذاری را انجام دهید؟ما افق زمانی را بر اساس زمانی که ممکن است به سرمایه گذاری (های) نیاز داشته باشید ، به سه گروه تقسیم می کنیم.

• کوتاه مدت
  • اگر می توانستید در 12 ماه یا کمتر از دارایی استفاده کنید ، اما تا سه سال ، افق زمانی شما کوتاه مدت در نظر گرفته می شود. به عنوان یک قاعده ، سرمایه گذاری های کوتاه مدت نباید ریسک کند.
  • اهداف سرمایه گذاری 3-10 سال گذشته "واسطه" محسوب می شود.
  • اگر نیاز شما به دلار 10+ سال باشد ، افق زمانی شما طولانی مدت در نظر گرفته می شود.

  ریسک پذیری

  تحمل ریسک شما توانایی شما در معده و فراز و نشیب های سرمایه گذاری است. اگر سرمایه گذاری های شما به ارزش کاهش یابد ، آیا در شب در خواب مشکل خواهید داشت؟اگر چنین است ، احتمالاً تحمل ریسک کم دارید. اگر دوره هایی از نوسانات بالا (مانند 2020 یا آغاز سال 2022) را به خوبی انجام داده اید ، تحمل ریسک بالایی (ER) دارید.

  گزینه های سرمایه گذاری چیست؟

  بیش از سه کلاس دارایی وجود دارد ، اما متداول ترین آنها نقدی ، سهام (سهام) و درآمد ثابت (اغلب به عنوان اوراق قرضه گفته می شود). افق زمانی و تحمل ریسک شما تعیین می کند که کدام کلاس ها را بیش از سایرین به دست می آورید.

  سهام

  سهام (سهام) مالکیت در شرکت های معامله شده عمومی است. هنگامی که یک شرکت می خواهد سرمایه را جمع کند ، بخشی از شرکت را به سرمایه گذاران می فروشد. شما می توانید بخشی (البته کوچک) صاحب هر شرکت بزرگی باشید که می توانید به آن فکر کنید (مک دونالد ، کوکاکولا یا حتی آمازون).

  اوراق قرضه

  اوراق قرضه بدهی را که توسط صادرکننده بدهکار است ، نشان می دهد. یک وام دهنده (که می تواند یک شهر ، دولت فدرال یا یک شرکت باشد) با توافق برای بازپرداخت بدهی ، از سرمایه گذاران وام می گیرد. یک صادرکننده ممکن است از این وجوه برای تأمین مالی یک پروژه یا حتی برای تأمین بدهی های دیگر استفاده کند. همه اوراق بهادار به طور مساوی ایجاد نمی شوند ، و اعتبار اعتبار صادرکننده تا حد زیادی نرخ بهره پرداخت شده را تعیین می کند.

  نقدی همچنین شامل معادل های نقدی است که دلار می توانید به پول نقد تبدیل کنید و مشمول تغییر در ارزش نیست - مانند حساب های بازار پول. برای موارد اضطراری باید پول نقد یا به راحتی در دسترس نگه دارید.

  تنوع دارایی چیست؟

  "تمام تخم های خود را در یک سبد قرار ندهید."

  منظور من این نیست که پیچیدگی این موضوع را کمرنگ کنم زیرا می توانید یک حرفه را در زمینه مطالعه تنوع و بهینه سازی نمونه کارها انجام دهید. با این حال ، برای اهداف ما امروز ، این مفهوم به قیاس سبد تخم مرغ جوش می آید. متنوع سازی هنگامی حاصل می شود که با سرمایه گذاری در کلاس های دارایی های مختلف و در شرکت های مختلف ، نوسانات (فراز و نشیب های سرمایه گذاری) را کاهش می دهید. شما می توانید در یک کلاس دارایی متنوع باشید ، اما وقتی متنوع در کلاس های دارایی متنوع می شوید ، تنوع در واقع به دست می آید.

  برای مثال، اگر در سهام سرمایه گذاری می کنید، می توانید ریسک خود را با سرمایه گذاری در چندین شرکت مختلف با اندازه های مختلف در بخش های مختلف کاهش دهید. سرمایه گذاری هایی که مک دونالدز، یام برندز و چیپوتل را می خرند، نسبت به سرمایه گذاری هایی که مک دونالدز، اکسون موبیل و تسلا می خرند، تنوع کمتری دارند. فقط به این دلیل که تنوع خوبی دارید به این معنی نیست که سرمایه گذار دوم از سرمایه گذار اول بهتر عمل خواهد کرد. حالا، اگر با من مدارا کنید، ما به جنبه فنی تنوع - ریسک سیستماتیک - می پردازیم.

  دو نوع ریسک وجود دارد - ریسک غیر سیستماتیک و سیستماتیک. ریسک سیستماتیک همیشه وجود دارد و با تنوع، کاهش تحمل ریسک یا هر ترکیبی از استراتژی ها قابل حذف نیست. هرکسی که سرمایه گذاری را انتخاب می کند (تا حدی) در معرض خطرات سیستماتیک مانند ریسک نرخ بهره، ریسک تورم و ریسک اجتماعی-سیاسی قرار دارد. ریسک غیرسیستماتیک را می توان متنوع کرد و بر سرمایه گذاری ها و طبقات دارایی های مختلف به طور متفاوتی تأثیر گذاشت. در مثال قبلی ما، سرمایه گذار اول بیشتر از سرمایه گذار دوم تحت تأثیر افزایش هزینه غذا قرار می گیرد. با این حال، هر دو سرمایه گذار می توانند تحت تأثیر ریسک های غیرسیستماتیک مرتبط با سرمایه گذاری هایشان، مانند ریسک مدیریتی، قانونی و مالی قرار بگیرند.

  تفاوت بین تخصیص دارایی و تنوع چیست؟

  بنابراین، تفاوت بین تخصیص دارایی و تنوع چیست؟خوشحالم که پرسیدید.، شما با سرمایه گذاری در داخل و بین طبقات دارایی به تنوع می رسید. من مطمئن هستم که جمله قبلی تقریباً به وضوح گل است، بنابراین اجازه دهید این را کمی بیشتر تجزیه کنیم.

  اگر به عنوان یک سرمایه گذار سعی در تنوع بخشیدن به سرمایه گذاری های خود دارید، می خواهید ریسک و نوسانات غیرسیستماتیک خود را کاهش دهید. شما می توانید تا حدی با برگزاری چندین سرمایه گذاری در هر کلاس به این تنوع دست یابید (به دومین سرمایه گذار از مثال قبلی ما فکر کنید). با این حال، موثرترین راه برای تنوع بخشیدن به پرتفوی خود، نگه داشتن سرمایه گذاری در بین طبقات است، زیرا آنها تمایل به همبستگی منفی دارند. بسته به میزان تحمل ریسک، افق زمانی و اصول کلی، پرتفوی شما با سرمایه گذاری در بین طبقات دارایی و در بازارهای خارجی و داخلی بیشترین تنوع را خواهد داشت.

  معاوضه ریسک و پاداش

  یک نمونه کارها متنوع می تواند از یک سود کوتاه مدت نسبت به یک سرمایه گذاری در یک کلاس دارایی خاص دست بکشد. به عنوان مثال ، اگر در مارس 2020 تمام پول نقد خود را در بیت کوین سرمایه گذاری کرده اید و سپس حدود یک سال بعد آن را فروخته اید ، بازگشت شما فقط در یک سال می توانست 800 ٪ به بالا باشد. از آنجا که ما هرگز نمی توانیم اوج و پایین سرمایه گذاری های واقعی را بدانیم ، به احتمال زیاد نمی توانستید خرید و فروش آن را به طور کامل انجام دهید (حداقل بر اساس هدف). یک سرمایه گذار که همچنان به سرمایه گذاری خود در سال 2022 ادامه داد ، تقریباً 50 ٪ در این صندوق ها کاهش یافته است. پاداش بالقوه زیاد بود ، اما نوسانات و خطر نیز زیاد بود.

  اگر می خواهید رابطه کلی ریسک خود را ارزیابی کنید ، به معیارهای "آلفا" و "بتا" نگاه کنید. بتا اندازه گیری ریسک در مقایسه با بازار است. آلفا اقدام می کند که آیا به عنوان یک سرمایه گذار ، شما به خاطر ریسکی که با سرمایه گذاری (های) خود گرفته شده است ، پاداش داده اید.

  نتیجه

  پیمایش در دنیای سرمایه گذاری کار آسانی نیست. یک مقدار به ظاهر بی پایان وجود دارد که حتی فراتر از آن فراتر از گفتگوی تخصیص دارایی در مقابل تنوع ، یاد می گیرد. خط پول شما در اینجا برای کمک به کارمندان برای یافتن منابع مورد نیاز برای مدیریت بهتر زندگی مالی خود است. اگرچه ما نمی توانیم مشاوره سرمایه گذاری خاصی ارائه دهیم ، تیم راهنماهای مالی ما همیشه در اینجا برای کمک به مؤلفه های آموزشی این جهان است. برای کسب اطلاعات بیشتر و نسخه ی نمایشی امروز با ما تماس بگیرید ، بنابراین ما می توانیم به شما در ارائه بهترین دارایی خود ، مردم خود کمک کنیم.

  مدیر آموزش

  کریستن A.

  مشاور مالی معتبر®

  دانستن تیم ما می تواند تأثیر مثبتی بر یک شرکت کننده داشته باشد و دایره آنها به همین دلیل است که من متعهد هستم که بهترین خود را در خط پول شما بیاورم.

  

  آماده خدمت بهتر به مشتریان خود هستید؟

  با تیم راهنماهای مالی ما ، پیشنهادات سلامتی خود را به سطح بعدی برسانید.