روند زیر گزارش عملکرد - اکتبر ، 2022

پس از ماه جشن ما در ماه سپتامبر که بسیاری از برنامه های زیر پس از نیمه اول سال با شکوه سال به علامت های جدید بالا رسیدند ، اکتبر مکث رشد را نشان داد. در اینجا ما در ماه اکتبر به طرز حیرت انگیزی در قله های خود با آسمان آبی در جلو یا یک بازگرداندن تاول به سطح "سرریز کمتر" نشسته بودیم. البته ، در زمان نوشتن این گزارش ، ما می دانیم که در نیمه اول ماه نوامبر برای ما چه چیزی برای ما ذخیره شده است ، اما بدون این مزیت از این امر با خوشحالی از آنچه در آینده قرار داشت نادان بودیم ، اما روان ما شروع به کسب بهترین کرداز ما.

اکنون همانطور که ممکن است تاکنون حدس زده باشید ، پیروان روند در مورد آینده "یقین" نیستند. در حقیقت ، کل فرض فلسفی ما با مفهوم "یقین" بودن در مورد هیچ چیز گره خورده است. می توانید بگویید که تنها چیزی که یک پیروان روند در مورد آن قطعی است ، خود عدم اطمینان است. شکار ما برای Outliers همه چیز در مورد سوء استفاده از عدم اطمینان است که یک اصل جهانی است که در کلیه بازارهای مالی مایع یافت می شود.

اما همه افراد خارج از کشور خوشبخت نیستند. مسافت های جهت دار می توانند طولانی یا کوتاه باشند ، بنابراین ثروت ما به موضع جهت گیری ما بستگی دارد زیرا این ناهنجاری ها آشکار می شوند. اگر ما به طور نادرست با این وقایع هماهنگ باشیم ، قربانی ضرر می شویم. خوشبختانه ، طرح های سیستم ما همیشه به ما این امکان را می دهد تا قبل از اینکه در طبیعت و سازش جاه طلبی های ثروت به مصالح برسند ، ضرر را کوتاه کنیم.

بنابراین ، در حالی که ما به عملکرد اخیر خود افتخار می کنیم ، ما در واقع در همه زمان ها شرکت کنندگان عصبی هستیم و بدون درک درباره قیمت فردا چه کاری انجام می دهند. ما به سیستم های خود اعتماد می کنیم تا تمام تصمیم گیری های سخت را برای ما انجام دهیم ، زیرا در حاشیه اخم می کنیم. این یک احساس عجیب و غریب است. قرار گرفتن در حالت بی احتیاطی و عصبی بودن دائمی در حالی که روند مبتنی بر قوانین ما همه "تفکر برای ما" را انجام می دهد و نتیجه می گیرد که ما مناسب نیستیم که معامله گران اختیاری باشیم.

بنابراین ، در سطح شخصی ، ما با عصبی منتظر آنچه می دانیم به ناچار خواهد آمد ...... مخوف "بازگشت". در این دوره از بی احتیاطی مانند اکتبر که پیروان ترند بی هدف در علامت های بلند خود به سمت خود می چرخیدند ، تنش ایجاد شده در حالی که ما به مسیر صعودی نگاه می کردیم با احساس فزاینده ای که در حال رشد بودیم که "چه چیزی بالا می رود ... .. به پایین می آید".

این مفید است که به عنوان یک دنبال کننده متنوع سیستماتیک ، مشغول بمانید. همانطور که ما فرآیندهای مبتنی بر قوانین سیستماتیک را مستقر می کنیم که در مدت زمان طولانی تغییر نمی کنند ، می یابیم که زمان زیادی را برای آستین های خود برای آزار و اذیت افراد در رسانه های اجتماعی ، داشتن خراش ، بریده شدن ناخن های خود و وانمود کردن انجام تحقیقات ، انجام می دهیم. بدترین کاری که می توانیم انجام دهیم این است که از صفحه های معاملاتی خود غرق شوید و پول خود را حساب کنیم.

به محض این که ما این کار را انجام دادیم ، آن احساس اجتناب ناپذیر که موهای پشت گردن ما را بالا می برد که چیزی شبیه به این است ......."به پایین نگاه نکن"

اکتبر 2022 عملکرد شاخص روند

اکتبر در بازارهایی که بی احتیاطی در مورد "چه بعدی؟"در اکتبر ، شاخص TTU TF ، شاخص BTOP50 و شاخص SG Trend همه در مورد Breakeven نزدیک به علامت های بالا YTD خود شناور شد.

شاخص TTU TF شاهد کاهش متوس ط-0. 75 ٪ بود که کل YTD را به 18. 5 ٪ تنظیم کرد. شاخص BTOP 50 با 0. 67 ٪ نتیجه YTD را به 20. 3 ٪ بهبود بخشید و شاخص SG Trend ضرر کمی ا ز-0. 11 ٪ را به همراه داشت و نتیجه YTD را به 35. 9 ٪ چشمگیر رساند.

برای درک تفاوت های جزئی بین نتایج عملکرد این شاخص ها ، باید یک مسیر دفع سریع را برای درک نحوه ساخت آنها انجام دهیم.

شاخص SG Trend

شاخص SG Trend برای ردیابی 10 روند بزرگ به دنبال CTA از فضای آینده مدیریت شده طراحی شده است.

معیارهای گنجاندن در شاخص همانطور که توسط جامعه Generale تعیین شده است به شرح زیر است: • باید در درجه اول معاملات آتی (از جمله FX Forwards).• باید به طور گسترده ای در کلاسهای دارایی متنوع باشد.• باید یک پیروان روند شناخته شده صنعت باشد.• باید همبستگی قابل توجهی با روند پیروی از همسالان داشته باشد.• باید سرمایه گذاری جدید را باز کند. و • باید روزانه بازده را گزارش دهد (خالص هزینه).

شاخص در حال حاضر: • به همان اندازه وزن ؛• محاسبه شده به ارز پایه ؛• تاریخ ابتدایی اول ژانویه 2000 ؛• سالانه در تاریخ 1 ژانویه دوباره تعادل برقرار کرد. و • سالانه در تاریخ 1 ژانویه بر اساس معیارهای واجد شرایط بودن مجدداً بازسازی می شود.

از ژانویه 2013 تا به امروز اصلاح جزئی در فهرست وجود داشت. پیش از این برنامه های لازم برای تشکیل دهنده شاخص SG CTA و 10 مدیر بزرگ الزامی نبود.

لیست فعلی 10 برنامه واجد شرایط در فهرست برای سال 2022 به شرح زیر است:

عملکرد شاخص SG Trend از اول ژانویه 2000 تا پایان ماه گذشته در نمودار 1 در زیر مشاهده می شود:

شما متوجه خواهید شد که چگونه شاخص SG Trend با شاخص BTOP50 و شاخص TTU TF بسیار ارتباط دارد و با شاخص S& P500TR ارتباط ندارد.

با وجود همبستگی بالا بین روند مختلف زیر شاخص ها ، عملکرد بلند مدت این سه روند زیر از نظر CAGR متفاوت است. شاخص شاخص SG Trend بین شاخص BTOP50 و شاخص TTU TF.

فهرست BTOP 50

شاخص BTOP50 به دنبال تکرار ترکیب کلی صنعت آتی مدیریت شده با توجه به سبک تجارت و قرار گرفتن در معرض کلی بازار است. بر خلاف شاخص SG Trend و شاخص TTU TF ، BTOP50 به شدت یک شاخص زیر نیست و به طور گسترده ای نماینده کل بخش آینده مدیریت شده است که یک سبک غالب از آن روند زیر است. ما دوست داریم BTOP 50 را به عنوان "شاخص شبه روند زیر" فکر کنیم و بر خلاف یک روند خالص زیر باشد.

مانند شاخص SG Trend ، شاخص BTOP50 برای ردیابی عملکرد بزرگترین برنامه ها توسط AUM طراحی شده است ، اما برنامه های موجود ممکن است همه برنامه های زیر نباشد. معیارهای گنجاندن در شاخص همانطور که توسط بارکلی پرچین تعیین شده است به شرح زیر است:

معیارهای گنجاندن در شاخص همانطور که توسط Barclayhedge تعیین می شود به شرح زیر است: • باید برنامه ای باشد که در جهان CTA Barclay ارائه شده است.• در هر سال تقویم ، برنامه های انتخاب شده باید در کل کمتر از 50 ٪ از دارایی های قابل سرمایه گذاری جهان Barclay CTA باشد.• برنامه ها باید برای سرمایه گذاری باز باشند.• مدیر باید مایل باشد عملکرد بازگشت روزانه بارکلی را ارائه دهد.• این برنامه باید حداقل دو سال فعالیت تجاری داشته باشد. و • مشاور برنامه باید حداقل سه سال سابقه عملیاتی داشته باشد.

شاخص در حال حاضر: • به همان اندازه وزن ؛• سالانه در تاریخ 1 ژانویه دوباره تعادل برقرار کرد. و • سالانه در تاریخ 1 ژانویه بر اساس معیارهای واجد شرایط بودن مجدداً بازسازی می شود.

با وجود برچسب 50 "در توضیحات BTOP 50 ، برای 2022 20 صندوق در فهرست وجود دارد که شامل برنامه های زیر است:

عملکرد شاخص BTOP 50 از اول ژانویه 2000 تا پایان ماه گذشته در نمودار 2 در زیر مشاهده می شود:

شاخص BTOP 50 با روند زیر شاخص های شاخص SG Trend و شاخص TTU TF بسیار مرتبط است ، اما عملکرد بلند مدت آن کمترین از 3 شاخص زیر است. در حالی که نمایش قابل توجهی از برنامه های زیر در داخل شاخص وجود دارد ، برنامه های غیرقانونی زیر به این عملکرد رقیق شده طولانی مدت کمک می کنند.

شاخص TTU TF

شاخص TTU TF توسط معامله گران برتر بدون اتصال برای ارائه اندازه گیری عملکرد برنامه های زیر با سابقه آهنگ بلند مدت تهیه شده است.

در TTU ، ما اهمیت یک رویکرد تجاری قوی به این بازارهای نامشخص را تشخیص می دهیم و احساس می کنیم که AUM هنگام ارزیابی عملکرد روند زیر ، یک اقدام استحکام خوبی نیست. این عقیده قوی ما است که اقدام نهایی انتخابی که در تشکیل یک روند زیر اعمال می شود ، AUM یا یک متریک خطر پروکسی مانند شارپ ، سرتینو ، نسبت MAR ، شاخص زخم یا نسبت آرامش نیست. متریک برتر برای ارزیابی عملکرد بلند مدت ، سابقه آهنگ معتبر بلند مدت است.

بنابراین ما یک روش متفاوت برای ساخت شاخص TTU TF خود ایجاد کرده ایم. معیارهای ورود به فهرست ما به شرح زیر است:

معیارهای ورود به شاخص TTU TF به شرح زیر است: • نتایج عملکرد ماهانه باید در پایگاه داده Nilsson Hedge CTA ضبط شود.• باید از نظر جغرافیایی متنوع در کلاسهای دارایی باشد.• با استفاده از قوانین کمی برای ورود و خروج باید از نظر ماهیت کاملاً سیستماتیک باشد.• باید حداقل یک رکورد ناپاک 15 ساله را به ماه گزارش فعلی داشته باشد.• باید روند زیر را به عنوان استراتژی سرمایه گذاری غالب خود اتخاذ کند.• در حال حاضر برنامه های فعال هستند. و • باید عملکرد ماهانه (خالص هزینه) را گزارش کند.

شاخص: • به همان اندازه وزن دارد.• ماهانه مجدداً تعادل می یابد.• ماهانه بازسازی می شود.• تاریخ ابتدایی اول ژانویه 2000 است

از تاریخ 31 اکتبر 2022 ، شاخص TTU TF در تاریخ نوشتن این گزارش شامل نتایج 53 برنامه بود. بازده ماهانه این شاخص با استفاده از میانگین بازده تولید شده از برنامه هایی که برای ماه گزارش داده اند محاسبه می شود.

لیست کل اکنون 59 برنامه فعال با مدیریت پایدار سرمایه است: برنامه جهانی متنوع در حال حاضر از لیست حذف می شود.

برنامه هایی که در تاریخ این گزارش برای ماه گزارش نشده است ، در جدول زیر برجسته شده است.

عملکرد شاخص TTU TF از اول ژانویه 2000 تا پایان ماه گذشته به شرح زیر است:

اکنون ممکن است شما از نتیجه عملکرد شاخص TTU TF شیفته شوید. در حالی که با شاخص BTOP 50 و شاخص SG Trend بسیار ارتباط دارد ، می توانیم ببینیم که عملکرد بلند مدت شاخص TTU TF به وضوح از اقدامات شاخص جایگزین فراتر می رود.

عامل اصلی این عملکرد بهتر، الزام هر برنامه شرکت کننده در شاخص برای داشتن سابقه طولانی مدت است. ببینید، استفاده از AUM به عنوان معیاری برای گنجاندن لزوماً معیار انتخاب مفیدی نیست. در حالی که AUM "جذابیت بازار" را منعکس می کند، به این معنی نیست که این "جذابیت بازار" به شدت با "عملکرد بلند مدت" همبستگی دارد.

روند ساخت ایندکس ما بینشی به ما می دهد که چگونه هر مجموعه متنوعی از روندها که برنامه هایی را دنبال می کنند با سابقه طولانی مدت، با افزایش تعداد برنامه ها در شاخص، به سبد بهینه نزدیک می شوند. به سادگی با تنوع بخشیدن به مجموعه بزرگی از برنامه های دنبال کننده روند با سابقه طولانی مدت، ما به طور جادویی نتیجه Index را بهبود می بخشیم. CAGR افزایش یافته است و کاهش هزینه های ما کاهش می یابد.

البته، ما قبلاً این اصل «تنوع سازی» Trand Following را می دانیم. همانطور که تلاش های خود را برای تنوع افزایش می دهیم، هم از نظر حداکثر برداشت و هم در CAGR تولید شده توسط گروه بهبود می یابیم. به همین دلیل است که ما به دنبال تلاش برای حداکثر تنوع بازار و سیستم در برنامه های فردی خود هستیم. شاخص TTU TF فقط این تنوع را یک قدم جلوتر می برد و در بسیاری از برنامه های TF مختلف متنوع می شود تا نتیجه ای با ریسک تعدیل شده ارائه دهد.

عملکرد شاخص TTU TF

برای دوره از اول ژانویه 2000 تا 31 اکتبر 2022، شاخص TTU TF نرخ رشد سالانه مرکب 8. 60٪ با حداکثر کاهش 18. 04٪ را ایجاد کرده است (به نمودار 3 در بالا مراجعه کنید). این در مقایسه با عملکرد شاخص بازده کل S& P500 (شامل سود سهام) که نرخ رشد متوسط مرکب 6. 25% با حداکثر کاهش 50. 95% را در مدت مشابه ایجاد کرده است (به نمودار 4 زیر مراجعه کنید) بسیار مطلوب است.

فشارسنج روند TTU

فشارسنج روند TTU همچنین منعکس کننده بدتر شدن رژیم روندی است که نشانه رکود است و از 55 در سپتامبر به 41 کاهش یافته است.

فشارسنج روند یک ابزار اختصاصی است که ما در TTU برای ارزیابی قدرت روند یک سبد متنوع متشکل از 44 بازار در همه بخش ها استفاده می کنیم. ما ابتدا قدرت روند هر بازار از یک سبد سهام متنوع فرضی را به پنج محدوده از قوی به بالا، متوسط به بالا، خنثی، متوسط رو به پایین و قوی پایین تقسیم می کنیم. سپس این نتایج را در یک عدد پرتفوی واحد جمع می کنیم که از آن برای توصیف قدرت روند کلی در یک سبد برنامه فرضی استفاده می کنیم.

ما سپس خودسرانه این محدوده درصد را به 3 تقسیم می کنیم که در آن ارزش 0-30 یک رژیم بازار بسیار نامطلوب برای برنامه های زیر در نظر گرفته می شود ، دامنه بین 30 تا 55 یک محیط تا حدودی خنثی برای برنامه های زیر است (اما محیطی نیست که شما در آن قرار بگیرید. می تواند انتظار عملکرد مداوم داشته باشد) و مقادیر بیش از 55 رژیم مطلوب نسبت به برنامه های زیر در نظر گرفته می شوند ، جایی که باید عملکرد خوبی را ببینند.

این روش به طرز شگفت آور در توصیف عملکرد ماهانه CTA قدرتمند است و می تواند برای اتصال محیط های معاملاتی بازار به عملکرد مدیر نتیجه استفاده شود.

اکتبر 2022 محیط کلان

برای یک بسته بندی ماکرو ضربه ای برای ماه ، توصیه می کنیم با کلیک بر روی پیوندهای زیر ، سری سرمایه گذار سیستماتیک هفتگی ما را گوش دهید. همچنین ارزش گوش دادن به کاتالوگ گذشته ما را دارد زیرا این درک را برای شما فراهم می کند که چگونه این بازارها می توانند احساسات یک معامله گر را شکل دهند و به همین دلیل ضروری است که پیروان روند فرآیندهای مبتنی بر قوانین سیستماتیک را اتخاذ کنند تا این احساسات را کنترل کنند.

• 212 سری سرمایه گذار سیستماتیک ft alan dunne
• 213 سری سرمایه گذار سیستماتیک Ft Richard Brennan
• 214 سری سرمایه گذار سیستماتیک Ft Andrew Beer
• 215 سری سرمایه گذار سیستماتیک ft cem karsan
• 216 سری سرمایه گذار سیستماتیک ft alan dunne
• 217 سری سرمایه گذار سیستماتیک ft Rob Carver

تاجران برتر برنامه زیر برنامه (برنامه TTU TF)

شاید متوجه شده باشید که در سری سرمایه گذار سیستماتیک ، من هر از گاهی به سیستم اختصاصی خود که قبل از درگیری با دون معامله می کردم ، ذکر کرده ام. من شنوندگان خود را زیر کاپوت گرفته ام تا تفکر پشت روند طراحی این مدل زیر را در قسمت های زیر درک کنم:

• 120 سری سرمایه گذار سیستماتیک - دوم ژانویه 2021 ؛وت
• 121 سری سرمایه گذار سیستماتیک - 6 ژانویه 2021.

برنامه TTU Trend There نیز نوعی آزمایش برای من است ، زیرا من تصمیم گرفتم از حدود سال 2013 هیچ تغییری در طراحی یا پارامترهای موجود در برنامه ایجاد نکنم ، تا ببینم که چگونه یک روند میان مدت زیر استراتژی زیر بدون هیچ تحقیق جدید انجام می شودو پیشرفت ها

ما همچنان به دنبال عملکرد این مدل زیر بر اساس NAV "After After Fee" هستیم تا زمینه ای را برای شنوندگان من فراهم کنیم تا درک کنند که عملکرد این مدل کلاسیک زیر چگونه (البته به همان اندازه سایرین نیست)در برابر سایر برنامه های جدید ، شاید اخیر برنامه هایی که روش های آنها "از روند سنتی" به دنبال ریشه ها دور شده است.

علیرغم یک دوره دشوار بین ماه مه 2015 تا فوریه 2019 ، مدل TTU زیر الگوی زیر در رژیم های بازار که بی ثبات تر و نامشخص هستند ، ادامه می دهد ، اگرچه در سال 2022 ، مدل های کوتاه مدت آن (گروه 3) ، زمان سختی را پشت سر گذاشته است.

اکتبر شاهد کاه ش-4. 76 ٪ با افزایش فعلی به 18. 78 ٪ بود (به نمودار 6 و جدول 1 مراجعه کنید).

مخلوط ماه (10 روند برتر زیر گروه)

در این ماه تصمیم گرفته ایم که یک دسته جدید را در گزارش ماهانه خود به عنوان "ترکیب ماه" درج کنیم. این "ترکیبی از ماه" مجموعه ای بهینه از 10 روند زیر را از نظر بازده تنظیم شده در معرض خطر (با استفاده از MAR) نشان می دهد که از شاخص TTU TF ما با استفاده از داده های اول ژانویه 2000 تا ماه گزارش انتخاب شده است.

ما از یک الگوریتم برای تکرار از طریق نتایج عملکرد ماهانه هر برنامه در شاخص در طولانی مدت استفاده می کنیم و ترکیب بهینه را جمع می کنیم.

بدون آزار و اذیت بیشتر ، ترکیب ماه برای دوره اول ژانویه 2000 تا 31 اکتبر 2022 به شرح زیر است.

این ترکیب ماه به سادگی برای نشان دادن چگونگی گروهی از 10 روند زیر برنامه با سابقه طولانی مدت می تواند از لحاظ تئوری با استفاده از مزایای عقب انتخاب شود تا نتایج عملکرد خیره کننده ای را با نوسانات کمی انتخاب کند.

در عمل ، اما ما هنگام انتخاب برنامه هایی که می خواهیم برای آینده ای نامشخص تهیه کنیم ، از مزایای عقب نشینی برخوردار نیستیم.

با این حال ، ما فرایندی داریم که می تواند اتخاذ شود که از تعصب عقب استفاده نمی شود و هر سال مجموعه ای از 10 برنامه را انتخاب می کند که یک راه حل تنظیم شده بهینه را از طریق یک فرآیند تکرار با استفاده از داده های عملکرد بلند مدت تاریخی پیکربندی می کند.

هدف از این تمرین این است که نشان دهد که در حالی که ما در انتخاب نامزدهای بهینه برای یک روند پس از نمونه کارها ، از مزایای عقب نشینی برخوردار نیستیم ، می توانیم در طولانی مدت به دستیابی به نتایج عملکرد مشابه نزدیک شویم ، همانطور که ترکیب فرضی که در بالا توضیح داده شد.

انتخاب برنامه های کمک کننده برای این ترکیب قدرتمند که هر سال اتخاذ می کنیم به شرح زیر است.

نتایج عملکرد تلفیقی این روند انتخاب به شرح زیر است:

در حالی که نتایج عملکرد کلی نسبت به "ترکیب ماه" فرضی با CAGR کمی پایین تر از 7. 60 ٪ در مقایسه با 8. 79 ٪ در همان دوره گزارش دهی و کاهش بالاتر از 11. 54 ٪ در مقابل 7. 78 ٪ پایین است ، می توانیم ببینیم که چگونه معیارهای عملکرد کلی چگونه می توانیم ببینیماز ترکیب "غیر Cherry انتخاب شده" از نظر عملکرد تنظیم شده ریسک به راه حل "بهینه" راه حل می پردازد.

10 لیست برتر

ما 10 لیست برتر زیر را برای دسته های مختلف عملکرد بر اساس بازده عملکرد ماهانه برای یک دوره 15 ساله شروع کرده ایم که از 1 ژانویه 2007 تا 31 اکتبر 2022 شروع می شود.

10 لیست برتر - بر اساس نرخ رشد سالانه مرکب

10 لیست برتر - توسط بازده تنظیم شده ریسک (نسبت آرامش)

10 لیست برتر - تا 12 ماه گذشته عملکرد

نتایج عملکرد برای TTU برتر 5 با نسبت آرامش

در یک پروژه تحقیقاتی اخیر ، ما در TTU متعهد شدیم ، ما سه روش تخصیص مختلف را بررسی کردیم که می تواند توسط یک سرمایه گذار مستقر شود که به دنبال تخصیص بهینه سرمایه گذاری به سمت 5 از روند سیستماتیک متنوع در سطح جهان است که به دنبال برنامه هایی با سابقه بلند مدت است.

این سه روش 3 شکل مختلف از متریک عملکرد را اتخاذ کردند ، یعنی:

1. 5 مجری برتر با نرخ رشد سالانه مرکب (CAGR) با استفاده از بازپرداخت نورد 15 سال.
2. 5 مجری برتر با نسبت MAR (CAGR/MAX Draw ٪) با استفاده از یک نگاه بازگردان 15 سال.
3. 5 مجری برتر با نسبت Serenity با استفاده از یک نگاه نورد 15 ساله.

یافته های پروژه ما را می توان با کلیک بر روی این لینک بدست آورد.

تحقیقات ما تعیین کرد که روش انتخاب بهینه روش نسبت آرامش است.

عملکرد ماه اکتبر 2022 از روش انتخاب برتر 5 ما با استفاده از نسبت آرامش ، افزایش حاشیه ای 0. 08 ٪ بود که نتیجه YTD را به 2. 0 ٪ رساند (به نمودار 7 مراجعه کنید).

ترک ها در دو برنامه مورد استفاده برای انتخاب آرامش امسال نشان می دهند. علیرغم سابقه طولانی در عملکرد قدرتمند آرامش ، برنامه قلعه ای که در این انتخاب گنجانده شده اند یا به حداکثر کاهش آنها نزدیک می شوند یا به آنها نزدیک می شوند. خوشبختانه ، تعادل برنامه های انتخاب شده در لیست ، مدیریت تأثیرگذاری بر کل گروه را نشان می دهد.

علیرغم عملکرد نامطلوب برنامه های قلعه در تخصیص آرامش ما ، روند انتخاب ما نیاز دارد که ما همچنان به انتخاب برای سال 2022 ادامه دهیم تا زمان تعادل در پایان روند بررسی 12 ماهه.

هنگامی که تعادل رخ می دهد ، وخامت در نسبت آرامش برای برنامه های قلعه به این معنی است که بعید به نظر می رسد که آنها معیارهای انتخاب را برای سال آینده رعایت کنند. فرآیند ما امکان تکامل تطبیقی لیست ما را به مرور زمان فراهم می کند که مجریان ضعیف با دریافت داده های عملکرد جدید از لیست با گذشت زمان کنار می روند.

علیرغم ضرر ناشی از عملکرد ضعیف اخیر برنامه های فورت ، روش انتخاب "آرامش" همچنان از دیدگاه تنظیم شده ریسک عملکرد خوبی دارد. برای کل دوره گزارش ، این روش انتخاب دارای CAGR 5. 19 ٪ با حداکثر کاهش تنها 14. 44 ٪ و به طور مؤثر یک همبستگی "صفر" با شاخص S& P500TR (-0. 06) است.

انتخاب فعلی 5 صندوق برتر که توسط این تحقیق برای دوره سرمایه گذاری بین اول فوریه 2022 و 31 ژانویه 2023 توصیه شده است به شرح زیر است:

• مرد AHL: AHL Evolution ؛
• Fort LP: Global Contrarian ؛
• Fort LP: روند جهانی
• Salus Alpha Capital: بازارهای جهت دار (DMX) ؛وت
• مرد آهل: آلفا

نتایج عملکرد فردی برای این 5 برنامه مورد استفاده برای تخصیص آرامش در 31 اکتبر 2022 به شرح زیر است:

نتایج عملکرد برای نمونه کارها جایگزین 60/40 با استفاده از TTU Top 5 با نسبت Serenity

در پست وبلاگ "چگونه با بهترین سرمایه گذاری با بهترین" ، ما همچنین نتایج عملکرد قابل توجهی در تنظیم ریسک را که می تواند با جایگزینی تخصیص 40 ٪ به اوراق قرضه در نمونه کارها سنتی 60/40 با تخصیص 40 ٪ به دست آورد ، برجسته کردیم. TTU برتر 5 با نسبت آرامش.

این ارزیابی عملکرد یک سهام سنتی 60 ٪ سهام/40 ٪ اوراق بهادار در برابر سهام 60 ٪ سهام/40 ٪ پرتفوی آرامش را برای برجسته کردن ماهیت تاریخی غیر مرتبط با این نمونه کارها 60/40 جایگزین مقایسه کرده و مزایایی را نشان می دهد که تخصیص قابل توجهی به سمت آرامش است. اگر بازارهای عدالت و اوراق قرضه به روابط تاریخی خود بازگردند و در آینده با همبستگی مثبت تری پیدا کنند ، نمونه کارها به یک سرمایه گذار وارد می شود. هیچ تضمینی وجود ندارد که همبستگی ها به مرور زمان ایستا بمانند و ممکن است که بازارهای اوراق بهادار و بازارهای سهام ممکن است رابطه نامربوط خود را که در 20 سال گذشته وجود داشته است از دست بدهند. به مراتب کمتر احتمال دارد که مدیران TF در گروه بندی Serenity با توجه به تنوع گسترده جهانی و توانایی طولانی مدت و کوتاه ، در طول مدت طولانی با بازار سهام ، با بازار سهام ارتباط برقرار کنند. گروه بندی آرامش.

نمودار 8 در زیر نتایج عملکرد مقایسه ای را برای دوره 1 ژانویه 2000 تا 31 اکتبر 2022 از:

1. سرمایه گذاری 100 ٪ در نمونه کارها S& P500TR ؛
2. سرمایه گذاری 100 ٪ در VBMFX که یک پروکسی برای بازار اوراق بهادار است.
3. سرمایه گذاری 100 ٪ در VBIAX که یک پروکسی مناسب برای سهام کلاسیک 60 ٪ سهام/40 ٪ اوراق بهادار است.
4. سرمایه گذاری 100 ٪ در 60 ٪ S & P500TR 40 ٪ Serenity Portfolio ؛وت
5. سرمایه گذاری 100 ٪ در سبد Serenity.

مقایسه تخصیص نمونه کارها جایگزین در بالا ، بازده تنظیم شده ریسک تاریخی قوی را نشان می دهد که 60 ٪ S& P00TR / 40 ٪ نمونه کارها کامپوزیت Serenity را از آن لذت می برد.

ارزیابی دقیق تر از این گزینه سرمایه گذاری قدرتمند 60/40 در نمودار 9 در زیر منعکس شده است.

سلب مسئولیت های مهم

این سند به طور مستقیم فقط برای سرمایه گذاران معتبر ، شرکت کنندگان واجد شرایط واجد شرایط ، مشتری های واجد شرایط و خریداران واجد شرایط است. هیچ تصمیم سرمایه گذاری لازم نیست تا زمانی که سرمایه گذاران آینده نگر اطلاعات مفصلی را در صندوق ارائه دهند و اسناد هر مدیر ذکر شده در این سند را ارائه دهند. این سند به صورت محرمانه فقط برای استفاده از گیرنده و فقط برای اهداف بحث ارائه می شود و منوط به اصلاح می شود ، این سند نه توصیه ای است و نه توصیه ای برای انجام هرگونه معامله. این سند پیشنهادی برای خرید یا فروش نیست ، و نه درخواست پیشنهادی برای خرید یا فروش ، هرگونه امنیت یا ابزار مالی دیگر. این ارائه براساس اطلاعات به دست آمده از منابع است که Toptradersunplugged ("TTU") ("قابل اعتماد است که قابل اعتماد باشد ، با این حال ، TTU هیچ گونه نمایشی را در مورد آن نمی دهد و هیچ مسئولیتی یا مسئولیت آن را نمی پذیرد ، صحت یا کامل بودن اطلاعات. TTU این کار را نکرده است. به طور مستقل تأیید شده مدیر شخص ثالث یا اطلاعات معیار ، آن را به عنوان دقیق ، درست یا کامل نشان نمی دهد ، هیچ گونه ضمانتی ، بیان یا ضمنی در مورد آن ایجاد نمی کند و مسئولیت هرگونه ضرر ، خسارت ، هزینه ها یا هزینه های مربوط به کفایت ، دقت ، آن را نداردحقیقت ، کامل بودن یا استفاده.

تمام پیش بینی ها ، ارزیابی ها و تجزیه و تحلیل های آماری برای کمک به گیرنده در ارزیابی موارد توصیف شده در اینجا ارائه شده است. چنین پیش بینی ها ، ارزیابی ها و تجزیه و تحلیل ها ممکن است مبتنی بر ارزیابی های ذهنی و فرضیات باشد و ممکن است از بسیاری از روشهای جایگزین که بر این اساس نتایج متفاوتی تولید می کند ، استفاده کند ، چنین پیش بینی ها ، ارزیابی ها و تجزیه و تحلیل های آماری نباید به عنوان حقایق مورد بررسی قرار گیرد و نباید به عنوان یک واقعیت اعتماد کردپیش بینی وقایع آینده. هیچ تضمینی وجود ندارد که هرگونه عملکرد هدفمند حاصل شود تجارت کالاها شامل خطر قابل توجهی از دست دادن است و ممکن است برای همه مناسب نباشد

TTU در مورد مسائل حقوقی ، مالیات ، حسابداری ، مالی یا نظارتی در هر حوزه قضایی مشاور نیست. گیرنده باید به طور مستقل موضوعات ذکر شده در اینجا را ارزیابی و قضاوت کند. TTU مشاوره یا توصیه هایی در مورد تصمیم سرمایه گذار برای تخصیص بودجه یا حساب های مدیریت شده توسط هر مدیر ارائه نمی دهد ("یا حفظ یا فروش سرمایه گذاری در وجوه یا حساب های مدیریت شده توسط هر مدیر ، و هیچ رابطه وفاداری تحت ERISA توسط سرمایه گذار سرمایه گذار ایجاد نمی شوددر وجوه یا حساب های مدیریت شده توسط هر مدیر یا از طریق هرگونه ارتباط بین TTU و سرمایه گذار

در بررسی این سند ، باید درک کرد که نتایج عملکرد گذشته هر کلاس دارایی یا هر برنامه سرمایه گذاری یا معاملاتی که در اینجا ارائه شده است ، لزوماً حاکی از نتایج آینده ای نیست که ممکن است در رابطه با هر معامله حاصل شود. هر شخصی که برای یک سرمایه گذاری مشترک باشد باید بتواند خطرات درگیر را تحمل کند و باید شرایط مناسب بودن مربوط به چنین سرمایه گذاری را برآورده کند. برخی از برنامه های سرمایه گذاری جایگزین که در اینجا مورد بحث قرار می گیرند ممکن است برای برخی از سرمایه گذاران مناسب نباشد ، این سند فقط به افرادی که تجربه حرفه ای در امور مربوط به سرمایه گذاری دارند ، هدایت می شود. هرگونه فعالیت سرمایه گذاری یا سرمایه گذاری که این سند به آن مربوط می شود ، فقط برای چنین متخصصان سرمایه گذاری در دسترس است. افرادی که تجربه حرفه ای در امور مربوط به سرمایه گذاری ندارند ، نباید به این سند اعتماد کنند.

این سند و محتوای آن اطلاعات اختصاصی TTU است و ممکن است تکثیر یا در غیر این صورت به طور کامل یا جزئی بدون رضایت کتبی قبلی TTU پخش نشود.

این سند حاوی نتایج عملکرد شبیه سازی شده یا فرضی است که محدودیت های ذاتی خاصی دارند و باید برای اهداف مصور مشاهده شوند. بر خلاف نتایج نشان داده شده در یک رکورد عملکرد واقعی ، این نتایج نشان دهنده تجارت واقعی نیست. نتایج عملکرد فرضی محدودیت های ذاتی بسیاری دارد که برخی از آنها در زیر شرح داده شده است. هیچ نمایندگی ای صورت نمی گیرد که هر حساب کاربری یا احتمالاً به سود یا ضرر و زیان مشابه آنچه در واقع نشان داده شده است ، دست یابند ، بین نتایج عملکرد فرضی و نتایج واقعی متعاقباً توسط هر حساب سرمایه گذاری خاص حاصل می شود.

یکی از محدودیت های نتایج عملکرد فرضی این است که آنها به طور کلی با بهره مندی از ضعف آماده می شوند ، علاوه بر این ، تجارت فرضی شامل ریسک مالی نیست و هیچ سابقه معاملاتی فرضی نمی تواند به طور کامل تأثیر ریسک مالی در تجارت واقعی را به عنوان مثال به حساب آورد ، به عنوان مثال ،توانایی مقاومت در برابر ضرر و یا رعایت یک برنامه تجاری خاص یا دارایی دیگر.

بسیاری از عوامل دیگر در رابطه با بازارها به طور کلی یا اجرای هر برنامه تجاری خاص وجود دارد که نمی تواند در تهیه نتایج عملکرد فرضی به طور کامل در نظر گرفته شود و همه اینها می تواند بر نتایج واقعی تجارت تأثیر بگذارد. هیچ نمایندگی ای صورت نمی گیرد که هر سرمایه گذاری به سود یا ضرر و زیان مشابه آنچه نشان داده می شود ، دست یابد.

جامع ترین راهنمای بهترین کتابهای سرمایه گذاری در همه زمان ها

جامع ترین راهنمای بهترین کتابهای سرمایه گذاری در همه زمان ها

جامع ترین راهنمای بیش از 300 کتاب بهترین سرمایه گذاری را با بینش دریافت کنید و از برخی از خردمندترین و موفق ترین سرمایه گذاران جهان بیاموزید. مجموعه ای از کتابهای باید با دقت برای شما انتخاب شود. اکنون آن را کاملاً رایگان دریافت کنید!

وابسته به ریز

سعی کنید به کلید برگه ضربه بزنید و توجه کنید که چگونه تمرکز در خود معین باقی می ماند. همچنین ، ESC برای بستن معین.

با همکاری:

شریک شدن!

مأموریت

هدف از بازرگانان برتر بدون برنامه ، دموکراتیزه کردن صنعت صندوق های تامینی ، با فراهم کردن دسترسی آسان به موفق ترین مدیران و بازرگانان و در عین حال به مدیران کوچک و نوظهور فرصتی برای شنیدن است.

منوی اصلی

• خط مشی رازداری |
• سلب مسئولیت |
• خط مشی کوکی