stablecoin چیست؟

Stablecoins اخیراً صحبت از بخش رمزنگاری بوده است ، که ظاهراً هر هفته به ظاهر جدید ظاهر می شود. اما آنها دقیقاً چه چیزی هستند و چه کاری انجام می دهند؟

فهرست مطالب

Stablecoins اخیراً صحبت از بخش رمزنگاری بوده است ، که ظاهراً هر هفته به ظاهر جدید ظاهر می شود. اما آنها دقیقاً چه چیزی هستند و چه کاری انجام می دهند؟

مقدمه ای برای stablecoins

ارزهای رمزپایه دارایی های بی ثبات هستند ، قیمت آنها در مقایسه با فیات بسیار نوسان می کند. اما برخی از ارزهای رمزپایه وجود دارد که برای داشتن قیمت پایدار طراحی شده اند.

اینها به عنوان stablecoins شناخته می شوند.

به طور تعریف ، استابلکوها به معنای پایدار بودن هستند.

این سکه ها می توانند با افزایش قیمت سکه به دارایی فیزیکی دیگر ، قیمت پایدار را حفظ کنند. میتوانست باشد:

• یک ارز فیات
• یک بشکه روغن
• مشاور املاک
• کباب (این یکی شوخی است)

این معقول است که سازندگان Stablecoin سکه های خود را به یک دارایی فیزیکی که از نظر تاریخی پایدار است ، ببندند ، اگرچه این یک الزام نیست.

یک Stablecoin که به یک ارز فیات متصل می شود ، هنوز با قیمت فیات نوسان دارد.

برخی از stablecoins حق قانونی را برای دارایی های اساسی ارائه می دهند و برخی دیگر این کار را نمی کنند. برای سکه هایی که این کار را ارائه می دهند ، مالکیت سکه به این معنی است که دارندگان حق دارند از این سکه استفاده کنند زیرا سکه نشان دهنده مالکیت دارایی است.

این بدان معناست که همه صاحبان سکه از نظر قانونی حق دارند از دارایی هایی که سکه های آنها در صورت عدم وجود هرگونه اشتباه در شبکه ، از سکه های آنها حمایت می شود. نوع دیگر StableCoin در رابطه با یک دارایی خاص قیمت پایدار را حفظ می کند ، اما داشتن StableCoin به این معنی نیست که شما حق دارایی زیربنایی را دارید.

چرا StableCoin می خواهید؟

stablecoins برخی از مزایای مشابه ارزهای سنتی را حفظ می کند - آنها بسیار ایمن هستند و می توانند به سرعت با حداقل هزینه و بدون هزینه منتقل شوند.

استفاده اصلی آنها به عنوان فروشگاهی از ارزش است. برخی از مبادلات رمزنگاری جفت های فیات را ارائه نمی دهند ، بلکه در عوض جفت هایی با ارزهای پایدار با حمایت از فیات دارند که برای بسیاری از معامله گران بهترین چیز بعدی است.

stablecoin به معامله گران cryptocurrency اجازه می دهد تا ارزش را ذخیره کنند و از نوسانات بازار جلوگیری کنند. آنها به عنوان یک روش عالی برای ورود و خروج از بازارها ، یا جلوگیری از نوسانات یا سودآوری از آن ، به عنوان یک روش عالی تلقی می شوند. معامله گران غالباً از Stablecoins برای خروج از بازارها استفاده می کنند ، وقتی احساس می کنند قیمت سکه ای که در آن نگهداری می شود کاهش می یابد.

اگر یک معامله گر بیت کوین را نگه داشته باشد ، و آنها انتظار کاهش قیمت را دارند ، می توانند بیت کوین خود را برای یک stablecoin بفروشند ، منتظر کاهش قیمت باشند و سپس دوباره خریداری کنند. این ارزش نگه داشتن بیت کوین آنها را حفظ می کند ، اما میزان بیت کوین را افزایش می دهد. آنها دارند.

با افزایش بیت کوین ، درصد افزایش آنها بیشتر از گذشته خواهد بود. البته این امر می تواند با تجارت با جفت های واقعی فیات در صورت وجود حاصل شود. Liquid یک مبادله رمزنگاری است که ارزهای فیات مانند USD ، SGD و JPY را ارائه می دهد.

stablecoin چگونه کار می کند؟

Stablecoins بسته به نحوه پیکربندی آنها و از چه روشی برای حفظ قیمت استفاده می شود ، در واقع به روش های مختلفی کار می کنند. در مرحله اول ، بیایید به Stablecoins تحت حمایت دارایی نگاه کنیم.

یکی از مشهورترین Stablecoins دارای پشت دارایی ، Tether است که توسط USD پشتیبانی می شود. هرکسی که صاحب تتر است ، از نظر تئوری از نظر قانونی حق دارد مبلغ معادل آن را به دلار بپردازد.

بنابراین ، شرکت پشت سکه باید تمام دلار را که به دارندگان سکه قول داده شده است ، در اختیار داشته باشد و دارندگان سکه باید به تیمی اعتماد کنند که در واقع دارای همه دارایی های لازم است.

سکه های این موضوع نسبتاً ساده عمل می کنند. هنگامی که کاربر یکی از سکه ها را خریداری می کند ، شرکت پشت سکه باید اطمینان حاصل کند که دارایی مورد نیاز برای عقب نشینی سکه و پایدار نگه داشتن آن است.

در این حالت ، برای هر فروش فروخته شده این شرکت به معنای داشتن USD1 است. هنگامی که یکی از سکه ها به شرکت فروخته می شود ، برای USD1 رد و بدل می شود و سکه سوزانده می شود.

برای سایر Stablecoins تحت حمایت دارایی ، این روند مشابه است - شرکت پشت سکه باید اطمینان حاصل کند که آنها به اندازه کافی دارایی برای میزان سکه های صادر شده دارند.

در صورت خرید سکه ، آنها باید سکه بیشتری تولید کنند و تعداد بیشتری از دارایی ها را خریداری کنند.

اگر سکه ها فروخته شوند ، آنها باید سکه های فروخته شده را بسوزانند و مشتری را بازپرداخت کنند. با وجود stablecoins مانند این ، کاربران باید به شخص ثالث اعتماد کنند ، که همیشه مطلوب نیست.

همچنین stablecoins وجود دارد که با cryptocurrency وثیقه می شوند.

اینها الزام به اعتماد به بخش سوم را حذف می کنند زیرا همه چیز در blockchain انجام می شود و توسط قراردادهای هوشمند اجرا می شود. مسئله مربوط به stablecoins با وثیقه رمزنگاری این است که شما باید وثیقه بسیار بیشتری را از سکه ارائه دهید که ارزش آن را دارد که نوسانات رمزنگاری را به خود اختصاص دهد.

stablecoins که دارای دارایی نیستند بسیار پیچیده تر هستند. این سکه ها برای پیروی از قیمت یک دارایی خاص حفظ می شوند ، اما با نگه داشتن سکه حق این را ندارید.

این سکه ها توسط الگوریتم هایی کنترل می شوند که دائماً در حال تغییر کل عرضه سکه ها برای حفظ قیمت هستند. قیمت را می توان با استفاده از سیستم سهام Seigniorage حفظ کرد.

به عبارت ساده تر ، هنگامی که قیمت افزایش می یابد ، الگوریتم کل عرضه را افزایش می دهد و با کاهش قیمت ، عرضه کاهش می یابد. حال اجازه دهید نگاهی به عمق این سیستم بیندازیم.

سیستم سهام Seigniorage توسط یک قرارداد هوشمند کنترل می شود. بیایید بگوییم این سکه در تلاش است تا قیمت پایدار USD1 را حفظ کند. اگر قیمت بالاتر از USD1 باشد ، قرارداد هوشمند عرضه را افزایش می دهد ، نشانه ها را به فروش می رساند و سود می برد. سود را Seigniorage نامیده می شود.

اگر قیمت زیر USD1 دلار باشد ، قرارداد هوشمند برعکس را اجرا می کند. سود Seigniorage برای خرید برخی از عرضه ها برای افزایش قیمت استفاده می شود.

بخش حیله گر هنگامی بوجود می آید که قرارداد هوشمند از سود Seigniorage خارج می شود ، اما قیمت هنوز زیر USD1 است. در این حالت ، سهام Seigniorage باید صادر شود ، که با این قول که آنها با Seigniorage آینده بازپرداخت می شوند ، به خریداران فروخته می شوند.

پس از فروش سهام Seigniorage ، قرارداد هوشمند بودجه کافی برای افزایش قیمت به USD 1 خواهد داشت. هنگامی که هیچ خریدار برای سهام Seigniorage وجود نداشته باشد ، مسائل ایجاد می شود. در این صورت ، این پروژه شکست خواهد خورد زیرا نمی توان قیمت را حفظ کرد و احساسات جامعه به طرز چشمگیری کاهش می یابد. بنابراین ، این مدل با افزایش تقاضا برای سکه به رشد مداوم جامعه متکی است.

اشکالاتی از stablecoins چیست؟

stablecoins یک هدف ارزشمند را ارائه می دهد ، اما آنها همچنین دارای نقاط ضعف هستند که باید شناخته شوند.

اعتماد شخص ثالث ضروری است - stablecoins ذاتاً به نوعی متمرکز می شوند. این در برابر یکی از مزایای اساسی فناوری blockchain ، حذف الزام به اعتماد شخص ثالث هنگام مراقبت از پول خود است.

شما باید اعتماد داشته باشید که صادرکننده Stablecoin دارای دارایی های لازم برای حمایت از سکه است ، یا الگوریتم های آنها سنگ جامد است. این بلافاصله مشکلی نیست ، اما این چیزی است که باید مورد توجه قرار گیرد.

استابلین های فیات-کول و متقاضی واقعاً پایدار نیستند ، زیرا آنها تحت تأثیر نوسانات قیمت ارز که به آنها گره خورده اند ، تحت تأثیر قرار می گیرند.

اگر یک سکه در واقع پایدار بود ، مبلغی که می توانست خریداری کند به جای قیمت دلخواه ، یکسان باقی می ماند. علاوه بر این ، سکه های تحت حمایت فیات به عنوان تکرار یک ارز موجود عمل می کنند ، بنابراین محتمل تر است که با تنظیم مقررات سخت مورد اصابت قرار گیرند.

برای stablecoins-colledated-colledated-collediated ، شما باید برای جبران نوسانات رمزنگاری بیش از وثیقه کنید. همچنین در این مورد ممکن است که وثیقه بی ارزش شود و سیستم Stablecoin در نتیجه شکست بخورد.

تاریخچه Stablecoins در بهترین حالت صخره ای است. تقریباً تمام تلاش های گذشته در مورد stablecoins شکست خورده است. به عنوان مثال ، Bitshares ایجاد شد تا به USD بپردازد ، اما فقط چند روز پس از راه اندازی سیستم شکست خورد. این بدان معنا نیست که stablecoin های فعلی محکوم به شکست هستند ، اما مهم است که عینی باشید.

این پروژه ها می توانند شکست بخورند. برای کاهش شدید قیمت یک استابلوین با حمایت غیر دارایی بسیار ممکن است. اگر جامعه به این پروژه ایمان خود را از دست بدهد ، صادرکننده توکن قادر به افزایش وجوه مورد نیاز برای خرید واحدها و کاهش عرضه سکه برای افزایش قیمت به سطح مورد نیاز نخواهد بود.

از آنجا که نمی توان قیمت را حفظ کرد ، پس از تشخیص این امر به شدت سقوط خواهد کرد. بنابراین ، اگر تقاضای سکه به طور مداوم افزایش یابد ، این مدل رنج می برد. اگر جریان مداوم سرمایه گذاران جدید وجود نداشته باشد ، پایدار بودن قیمت پایدار است.

Stablecoins فراز و نشیب های خود را دارد ، اما آنها پویایی جدیدی را به چشم انداز رمزنگاری ارائه می دهند.