چگونه می توان یک استراتژی سرمایه گذاری سهام قوی ایجاد کرد اگر خرید و نگهداری در سال 2023 کارساز نباشد

پس از بازار نزولی سال 2022، ممکن است بازارها در سال 2023 به سمتی حرکت کنند و استراتژی های خرید و نگه داری دیگر کارساز نباشند. نحوه کسب سود از نوسانات موضوع این مقاله است.

چگونه می توان یک استراتژی سرمایه گذاری سهام قوی ایجاد کرد اگر خرید و نگهداری در سال 2023 کارساز نباشد

اگر در دهه گذشته با سهام سود زیادی به دست آورده اید، ابتدا اولین چیزها: به شما تبریک می گویم! تو موفق شدی خیلی بیشتر از چیزی که نتونستی به دست بیاری. اما، اکنون زمان آن نیست که خیالتان راحت باشد و باور کنید که بازار را کشف کرده اید، زیرا با بازار نزولی 2022، این چشم انداز تغییر کرده است.

از آنجایی که در سال 2022، استراتژی های خرید و نگه داشتن شروع به تزلزل، شکست و شکست همه جانبه کردند، استراتژی های دیگر به عنوان تکنیک های جدید برای موفقیت در بازی کردن یک بازار جدید مطرح شدند. بسیاری از اینها استراتژی های کمی بودند که به شدت مبتنی بر نوسان بودند و با ابزارهای قدرتمندی مانند غربالگری سهام و آزمون های برگشتی پشتیبانی می شدند. این استراتژی ها هنوز هم شکاف ها را پر می کنند، زیرا استراتژی های خرید و نگه داری ممکن است عاقلانه ترین رویکرد برای رسیدن به اهداف سرمایه گذاری شما نباشد.

وقتی خرید و نگه داشتن کار نمی کند

همانطور که هر تحلیلگر سرمایه گذاری می داند، گاهی اوقات بازار به سمت بالا یا پایین حرکت نمی کند، بلکه به سمتی حرکت می کند. هنگامی که این اتفاق می افتد، چگونه با رویکرد خرید و نگهداری سود می کنید؟پاسخ: شما ندارید. در عوض، شما به یک رویکرد مناسب برای جو بازار نیاز دارید: استراتژی که سیگنال های بلند و کوتاه صحیح و توانایی عمل فوری بر اساس آنها را به شما می دهد. رویکردی که ابزارهای قدرتمند یک غربالگر سهام همراه با آزمون پس آزمون را در بر می گیرد، ممکن است تنها یکی باشد. اما، قبل از اینکه به همه اینها بپردازیم، بیایید عمیق تر به این بپردازیم که خرید و نگه داری چه مشکلی دارد؟

سرمایه شما را نگه می دارد

بزرگترین نقطه ضعف خرید و نگهداری، هزینه فرصت بیش از حد آن است. به عبارت دیگر، برای نگهداری اوراق بهاداری که خریداری می کنید برای مدت طولانی، به این معنی است که پولی که برای آن اوراق بهادار خرج کرده اید، اکنون در آن اوراق بهادار بسته شده است تا زمانی که آن را بفروشید. بازار ممکن است در این میان بارها بالا و پایین بچرخد، در حالی که سرمایه سرمایه گذاری شما که به سختی به دست آورده اید، فقط برای سفر در آنجا نشسته است.

با این حال ، اگر این کار را نکنید ، و سعی می کنید گزینه های سرمایه گذاری جایگزین را به عنوان فرصت ایجاد کنید ، از مزایای خرید و نگه داشتن پنجره استفاده می کنید ، این بدان معناست که می تواند شما را از ناسازگاری زمان بندی بازار محافظت کند. اگر دارایی شما عقب مانده باشد ، نوع خرید و نگه داشتن خود نظم و انضباط می تواند بسیار سخت باشد. بنابراین ، شما با سرمایه ای باقی مانده اید که می تواند به شما بالاتر برسد ، سریعتر بازده هایی را برای برخی از توهمات یقین کمرنگ می کند.(به یاد داشته باشید ، زمان بازار نیز زمانی درگیر است که در نهایت به آن پول احتیاج دارید ، مانند بازنشستگی یا اضطراری ناگهانی.)

زمان برای بازگرداندن زمان لازم است

وقتی به نظر می رسد ناکام است ، می توان با یک استراتژی ادامه یافت. از آنجا که یقین در مورد بازارها عدم اطمینان است ، این که بازارها در حال چرخش (به ظاهر) به طور غیرقابل پیش بینی در تمام مدت ، دستاوردهای حاصل از یک استراتژی خرید و نگهدارنده تنها پس از آن نشان می دهد که این نوسانات در مدت زمان صاف شده است.

رویکرد خرید و نگهدارنده بر اساس آماری است که روند کلی در بازار را در بیشتر دوره های 10 و 20 ساله به سمت بالا نشان می دهد.(https://financebuzz. com/avevery-stock-market-retus)

اما ، با عدم فروش یا سهام کوتاه در هنگام گران بودن آنها و در هنگام بازگشت به صعود آنها ، به طور موثری درآمد بالقوه خود را کاهش می دهید ، خطر را افزایش می دهید و تنوع را کاهش می دهید.

و ، اگر تا زمانی که یک عقب مانده برای بازده بالقوه نمونه کارها خود را برای بهبودی پایین بیاورید ، چه می کنید؟چه می شود اگر زمان بندی شما با یکی از آن دوره های نادر که نتایج مطابق با روند نیست ، خط کند؟نمونه ای از یک عدالت بیوتکنولوژی در حال رشد و یک شرکت ابزار عقب مانده را در نظر بگیرید. مطمئناً می توانید هزینه های فرصت مربوط به یک سرمایه گذاری انتخاب شده ضعیف را از طریق متنوع سازی یا استفاده از استراتژی خرید و نگهدارنده با صندوق شاخص کاهش دهید.

اما ، با خرید و نگه داشتن یک نمونه کار متنوع ، شما به این امید که چند مجری ستاره ای از همه مجریان فقیر پیشی بگیرند ، زندگی می کنید. یا ، شما می توانید خطر انتخاب فقط بازنده ها را داشته باشید و از دستاوردهای پرنده های بلند از دست ندهید.

و هنگامی که یک صندوق شاخص را خریداری و نگه دارید ، هنوز در برابر رویدادهایی که می تواند به طور همزمان بر کل شاخص تأثیر بگذارد ، مانند یک تصادف ، یک فاجعه صنعت یا یک بحران جهانی ، مصون نیستید. وقتی بازار سقوط کرد ، مهم نیست که شما آن صندوق شاخص را سالها نگه دارید. آنچه در آن لحظه اتفاق می افتد ، هنوز هم می تواند تمام سودهایی را که در طی آن سالها به دست آورده اید از بین ببرد - در یک لحظه! یک بازار خرس گسترده می تواند عملکرد قبلی یک صندوق شاخص را از بین ببرد. با این حال ، تمایل طبیعی برای بسیاری از سرمایه گذاران در بعضی مواقع مانند این ، این است که به امید یک چرخش و شاید ، حتی به طور متوسط از بین بروند. مطمئناً ، برخی از دارایی های خوب انتخاب شده توسط شرکت های جامد ، گزاف گویی می کنند ، اما بسیاری دیگر می توانند به اندازه کافی غرق شوند تا کل نمونه کارها را از بین ببرند.

بدنام Enron Fiasco را در نظر بگیرید. روزگاری این شرکت به عنوان یک دارلینگ وال استریت در نظر گرفته می شد و در اواسط سال 2001 ، تحلیلگران ارزش سهام را در حدود 90 دلار در هر سهم داشتند. با این حال ، پس از کشف حسابداری غیرقانونی آن ، سهام عدالت مانند یک سیب زمینی داغ تا زمان منحل شدن تجارت به 60 سنت در هر سهم کاهش یافت.

و ، همانطور که قبلاً مشخص شد ، نه تنها این امر به ویژه در سهام انرون بلکه کل صنعت انرژی و ابزار تأثیر گذاشت. این اتفاق می تواند به راحتی اتفاق بیفتد ، هنگامی که پیشرفت های خاصی در فناوری باعث می شود یک صنعت یا بخش کامل بی ربط باشد. اگر در چنین دارایی یا بخش سرمایه گذاری کرده اید و از هیچ سیگنال استفاده نکرده اید تا شما را در زمان مناسب از آن خارج کنید ، می توانست کل سرمایه گذاری شما از بین برود.

تجزیه و تحلیل کمی و نوسانات

یکی از راه های کمک به جلوگیری از چنین سناریویی ، استفاده از تکنیک هایی مانند تجزیه و تحلیل کمی و شاخص هایی مانند شرایط فرار است تا بدانید که دقیقاً چه زمانی وارد یک سرمایه گذاری و چه زمانی از آن خارج شوید.

نوسان

تعریف نوسانات به عنوان انحراف استاندارد بازده سرمایه گذاری است. با انجام این کار ، به عنوان اندازه گیری خطر عمل می کند. با ردیابی شرایط بی ثبات در هر دارایی ، بخش و بازار به طور کلی ، می توانید سرمایه گذاری های خود را برای حداکثر سود و استفاده بهینه از سرمایه بهتر کنید. با وصل کردن شرایط فرار به یک الگوریتم سرمایه گذاری کمی ، می توانید سیگنال ها را بهتر شناسایی کنید تا روی یک دارایی خاص طولانی یا کوتاه بروید و به روش هایی که از آن تغییرات سریع استفاده می کنند ، به همان سرعت که اتفاق می افتد سرمایه گذاری کنید. به این ترتیب ، می توانید سود را از همان دارایی که بالا می رود ، خرد کنید و با پایین آمدن.

سرمایه گذاری کمی

کلید سرمایه گذاری کمی که به اختصار سرمایه گذاری کمی شناخته می شود، استفاده از الگوریتم ها برای تجزیه و تحلیل مقادیر عظیمی از داده ها و سپس اجرای سیستماتیک معاملات مطابق با تعیین های این تحلیل است. نمونه هایی از داده هایی که ممکن است به چنین الگوریتمی وصل کنید عبارتند از:

به جای تکیه بر پیش بینی های آینده، یک استراتژی کمی همه معاملات را در داده های تاریخی پایه گذاری می کند.

مزایای سرمایه گذاری کمی عبارتند از:

• وسعت - با امکان تجزیه و تحلیل مجموعه عظیمی از سرمایه گذاری های ممکن در مقایسه با تعداد انگشت شماری که تحلیلگران انسانی می توانند روی آن تمرکز کنند.
• هزینه با تکیه بر راه حل های نرم افزاری مقرون به صرفه تر به جای به کارگیری مدیران و تحلیل گران انسانی بیش از حد و گران قیمت.
• نظم و انضباط - با استناد به معاملات خود بر استفاده مداوم از قوانین برنامه ریزی شده، حذف عنصر انسانی روانشناسی و احساسات از تصمیمات معاملاتی.
• سرعت با امکان استفاده از فرصت ها در دوره های زمانی بسیار کوتاه تر از استراتژی های خرید و نگه داری، در نتیجه به شما امکان می دهد از عوامل جدید و در حال تحول از طریق اجرای هزاران معامله در ثانیه بهره برداری کنید.

در حالی که یکی از انتقادات رایج به سرمایه گذاری کمی این است که چنین استراتژی ها و تکنیک هایی هرگز (یا به ندرت) در بالا یا پایین بازار قرار نمی گیرند، آنها همچنین از بیش از حد یا کم فروش شدن جلوگیری می کنند. آنها در ازای سود بالقوه بزرگتر، سود کمتر و در عین حال تضمین شده را می پذیرند. و با انجام این کار هزاران بار در ثانیه، سرمایه گذاران کمی می توانند به راحتی این مبادله را از طریق تعداد زیاد چنین معاملاتی جبران کنند.

سرمایه گذاری کوانت در سال 2023

اکنون، بیایید این دانش را در سال آینده به کار ببریم. اجماع عمومی بازار این است که سال 2023 شاهد پیشرفت مداوم افزایش نوسانات در بازار خواهد بود: به حدی که ممکن است به سختی بتوان به سوابق تاریخی کافی و کافی دست یافت.

به گفته تحلیلگران مورگان استنلی، عملکرد بهتر استراتژی های کمی در سال 2022 نتیجه چندین کاتالیزور از جمله:

• یک سیاست پولی سختگیرانه بانک مرکزی جهانی، که منجر به روندهای کلان قابل توجهی می شود که به طور یکپارچه با استراتژی های "پیروی از روند" مطابقت دارد که بسیاری از سرمایه گذاران کمی از آنها استفاده می کنند.
• نابرابری در نرخ های بهره در سراسر جهان، به سرمایه گذاران کمی اجازه می دهد تا از استراتژی های «حمل» برای جمع آوری اسپرد بین نرخ های بالا و پایین استفاده کنند.
• ظهور مجدد سرمایه گذاری ارزش سهام به عنوان سرمایه گذاران به دلیل نرخ های بالاتر مجبور به تمرکز بر روی عوامل بنیادی و در نتیجه، عملکرد بهتر نسبی ارزش سهام شدند.
• اختلالات ارزش گذاری ناشی از پیشرفت های تکنولوژیکی، در نتیجه بسیاری از عملکرد بزرگ را معکوس می کند.

چالش هایی که سرمایه گذاران سهام در سال 2022 با آن مواجه بودند شامل کاهش 19 درصدی S& P 500 در YTD بود، در حالی که اوراق قرضه دولتی و بازارهای اعتباری خیلی بهتر عمل نکردند. در همین حال، سرمایه گذاران کمی در همان محیط چالش برانگیز بازار، از افزایش سرمایه و تنوع سود بردند و بازدهی کل 3. 9 درصد را به ثبت رساندند.

به گفته مورگان استنلی، مضامین کلان همچنان بازارها را در سال آینده هدایت خواهند کرد. تحلیلگران آنجا انتظار دارند که فضای بازار در سال 2023 از فضایی که با افزایش نرخ بهره جهانی مشخص شده است به فضایی که با کاهش فشار تورمی، کاهش رشد جهانی و متعاقباً پایان افزایش نرخ مشخص می شود، تغییر کند. این شرکت کاهش 0. 2 درصدی رشد سالانه در بازارهای توسعه یافته را در سه ماهه سوم سال پیش بینی می کند. در نتیجه، منحنی های نرخ بهره ممکن است تندتر شوند و باعث فروش در بازارهای سهام ایالات متحده در سه ماهه اول شود زیرا سرمایه گذاران به سمت سرمایه گذاری های با درآمد ثابت مانند اوراق قرضه روی می آورند. این شرکت انتظار دارد که S& P 500 بین 3000 تا 3300 جهش کند تا زمانی که ثابت سال را در حدود 3900 به پایان برساند.

با استفاده از این دانش در سرمایه گذاری کمی، چنین نوساناتی به استراتژی هایی اشاره دارد که از روندهای کوتاه مدت تا میان مدت پیروی می کنند. همچنین می توانید به بازده «حمل» نگاه کنید زیرا نابرابری ها در سیاست های بین سیاست های بانک مرکزی جهانی ظاهر می شوند. این ممکن است به نفع طولانی شدن اوراق قرضه در مکان هایی باشد که نرخ های بالا ممکن است باعث افزایش دارایی سرمایه گذاران با عادی شدن در نهایت نرخ ها شود. علاوه بر این، ممکن است جبران هزینه سرمایه بالاتر با سرمایه گذاری تدافعی در دارایی های مبتنی بر ارزش، که به دنبال بازدهی امیدوارکننده در سال 23 هستند، سودمند باشد.

از آنجایی که شرایط نوسان طولانی مدت همچنان بالا بماند و باعث شود بازار همچنان به نفع سرمایه گذاری های ارزشی ادامه دهد، سرمایه گذاری در سهام باکیفیت و کم ارزش عاقلانه به نظر می رسد. این به معنای عبور از فیلترهای کیفیت و ارزش در الگوریتم های کمیت است.

چنین رویکردی مستلزم تجارت دقیق و به موقع است که سرمایه گذاری کمی به شما امکان می دهد به آن دست یابید. این به شما امکان می دهد یک سبد متوازن ایجاد کنید که نه تنها در بخش ها یا مناطق، بلکه در استراتژی های کمی متفاوت متنوع است.

هزینه های تراکنش

یکی از عوامل ذاتی سرمایه گذاری کمی موفق، صرف نظر از استراتژی شما در لحظه، هزینه های تراکنش است. سرمایه گذاری کمی موفق به هزاران تراکنش در مدت زمان کوتاه نیاز دارد که به طور بالقوه باعث افزایش هزینه های تراکنش می شود که منجر به سود می شود. سودهایی که از طریق استراتژی های طراحی شده برای جبران ضرر فیزیکی بازار به دست می آیند، می توانند به طور کامل با این هزینه های مبادله جبران شوند، که اساساً برنامه های پوشش ریسک را تضعیف می کنند و باعث از دست رفتن فرصت ها برای تولید آلفا می شوند. بنابراین، هر سفارش، نه تنها برای موفقیت بالقوه آن، بلکه برای اینکه چگونه هزینه تراکنش آن می تواند هر گونه سودی را جبران کند، نیاز به تجزیه و تحلیل دارد. سرمایه گذاری کوانت چنین نمای لزوماً دانه ای را امکان پذیر می کند.

برای پیش بینی اینکه یک رویکرد سرمایه گذاری خاص ممکن است هزینه داشته باشد، نیاز به ترکیب عوامل اساسی در هر تجارت خاص دارد، که مهم ترین آنها نوسان است و همچنین شامل تأثیر پیش بینی شده بازار، حجم و اسپرد قیمت پیشنهادی می شود. اینها همان ویژگی هایی هستند که می توانید برای مدل سازی هزینه های معاملاتی به محاسبات خود اضافه کنید. این همچنین می تواند استراتژی هایی را تقویت کند که هرگونه لغزش بین محیط زنده و مدل بک آست را ارزیابی می کنند و همچنین آنچه را که باعث آن شده است روشن کند.

Screeners سهام و Backtesting

هر سرمایه گذاری می داند که قانون طلایی سرمایه گذاری این است که «کم بخر، بالا بفروش. کلید دستیابی به این دستورالعمل اصلی انتخاب سهام مناسب در زمان مناسب با استفاده از یک استراتژی موثر است. غربالگرهای سهام می توانند به شما کمک کنند سهامی را انتخاب کنید که با معیارهای مدل شما مطابقت دارد. سپس، بک تست می تواند به شما نشان دهد که آیا رویکرد سرمایه گذاری شما برای آن سهام در یک دوره تاریخی برای شما موفق بوده است یا خیر.

صفحه نمایش سهام

یک غربالگر سهام به شما امکان می دهد قوانین سفارشی را تنظیم کنید تا فهرستی از سهامی که به طور بالقوه با معیارهای سرمایه گذاری شما مطابقت دارند ارائه دهید. سپس، می توانید یک رویکرد سرمایه گذاری کامل را در مورد آن سهام بر اساس عوامل شرایط نوسان و سیگنال های کوتاه مدت، به نام فروش، خرید، و غیره طراحی کنید.

در حالی که شما این محاسبات را بر اساس داده های بازار امروز قرار می دهید، می توانید به راحتی استراتژی خود را در برابر داده های گذشته، و به ویژه، در برابر یک دوره خاص در گذشته که با ترکیبی از حرکت جانبی آن سهام و نوسانات بالا مشخص شده است، آزمایش کنید.(در واقع این فقط سناریویی است که کارشناسان برای سال 2023 پیش بینی می کنند.) سپس، می توانید دریابید که آیا رویکرد شما به شما سود می رساند یا خیر. در حالی که عملکرد گذشته سیگنالی از عملکرد آینده نیست، اغلب معیاری بهتر از معیارهای اساسی است.

بک تست

این ارزیابی می کند که چگونه یک استراتژی تجاری قابل استفاده است با ارزیابی پس از این واقعیت که چگونه می توانست با توجه به داده های تاریخی به صورت گذشته نگر کار کند. اگر یک رویکرد با استفاده از این روش موفقیت آمیز باشد ، یک معامله گر ممکن است به اندازه کافی احساس جسارت کند تا از این رویکرد به جلو استفاده کند ، نظریه پشت این وجود این است که اگر یک رویکرد در گذشته به خوبی کار کند ، یک فرصت خوب وجود دارد که هم اکنون و هم اکنون با موفقیت کار خواهد کردآینده؛و با توجه به نشانه معکوس ، اگر رویکردی قبلاً ضعیف عمل کند ، یک فرصت خوب نیز وجود دارد که اکنون و در آینده نیز ضعیف عمل خواهد کرد.

یکی از نکته های موفقیت در این تکنیک ، انتخاب دقیق دوره خاص داده های تاریخی است که به عنوان نمونه خود استفاده می کنید. هنگامی که یک رویکرد بالقوه موفق را از این طریق پیدا کردید ، می توانید با استفاده از دوره های جایگزین یا داده هایی که در خارج از نمونه شما قرار می گیرند ، آن را بیشتر کنید تا تأیید کنید که چقدر ممکن است قابل استفاده باشد.

با توجه به اینکه هر دو سرمایه گذاری کم و پشتی به داده های تاریخی بسیار متکی هستند ، آنها یک مسابقه واضح برای یک رویکرد جایگزین برای سرمایه گذاری از رویکردهای خطرناک ، گران و ناکارآمد خرید و نگهدارنده هستند.

خلاصه

بازار گاو نر ده ساله در سال 2022 به پایان رسید. Buy & Hold دیگر کار نکرد. به زودی نوسانات در بورس سهام به زودی ناپدید نمی شود. با این حال ، اگر دانش و ابزاری برای استفاده از مجموعه داده های عظیم برای یافتن آن دسته از سهام های برنده دارید ، از استراتژی های خود برای محافظت از شرط بندی های خود و استقرار آن استراتژی ها در زمان بهینه استفاده کنید ، به خود شما یک مزیت متمایز نسبت به بقیه بازار می دهیدبشر

با توجه به پیش بینی های نامشخص و نه اعتماد به نفس برای سال 2023 ، همه علائم حاکی از آن است که خرد سرمایه گذاری دیروز امروز آن را کاهش نمی دهد. به همین دلیل ما جایگزینی برای آب و هوا در این شرایط ارائه می دهیم و شما را در جهت رشد این سود قرار می دهیم.

سایر مقاله های وبلاگ ما در مورد صفحه نمایش سهام و ابزارهای پشتی را ببینید ، که به شما امکان می دهد استراتژی های سرمایه گذاری کمی جامد ایجاد کنید.

همچنین از ابزار جدید Screener و Backtesting Simfin که در فوریه 2023 منتشر می شود ، بررسی کنید.

منابع

نکته مهم: اطلاعات ارائه شده در این وبلاگ فقط برای اهداف آموزشی و اطلاعاتی است و نباید به عنوان مشاوره سرمایه گذاری تفسیر شود. نویسنده یک مشاور سرمایه گذاری ثبت شده نیست و مشاوره مالی یا سرمایه گذاری شخصی را ارائه نمی دهد. تمام سرمایه گذاری ها شامل ریسک هستند و عملکرد گذشته هیچ تضمینی برای نتایج آینده ندارد. توصیه می شود قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری ، با یک مشاور مالی حرفه ای مشورت کنید. نویسنده و ناشر مسئولیت هرگونه ضرر و زیان ناشی از استفاده از اطلاعات ارائه شده در این وبلاگ را بر عهده نخواهد گرفت.