دروس کلیدی از 10 سهام برتر وارن بافت

این نگاه عمیق شیرجه به 10 سهام برتر وارن بافت ، استراتژی سرمایه گذاری را که او برای تأمین انرژی سبد برنده خود استفاده می کند ، نشان می دهد.

ما ساروا هستیم

یک فروشگاه یک مرحله ای برای تجارت خود کارگردانی و سرمایه گذاری خودکار. ما در حال ساخت ابزارهای قدرتمند مدیریت پول برای همه هستیم. بیشتر بدانید.

در حالی که خواندن مقالات و کتابها در مورد سرمایه گذار افسانه ای خوب است ، مطالعه 10 سهام برتر سهام وارن بافت ممکن است آموزنده ترین بینش در مورد فلسفه و استراتژی سرمایه گذاری وی باشد.

اوراکل اوما ، همانطور که او نیز شناخته شده است ، به یک افسانه در دنیای سرمایه گذاری سهام تبدیل شده است که بسیاری از سرمایه گذاران به دنبال آن هستند. به عنوان ششم ثروتمندترین مرد روی کره زمین (در زمان نوشتن) ، بافت ثروت باورنکردنی خود را از سرمایه گذاری بنا کرد ، بنابراین قابل درک است که چرا بسیاری از سرمایه گذاران سهام به دنبال تقلید از موفقیت او هستند.

با این حال ، فقط کپی کردن نمونه کارها وارن بافت ، موفقیت وی (یا اصلاً موفقیت) را تضمین نمی کند.

یک رویکرد بهتر (و عاقل تر) این است که ابتدا فلسفه و استدلال در مورد انتخاب سهام خود را درک کنید و سپس از آن دانش به عنوان پارامترهایی استفاده کنید تا بتوانید بهتر در مرزهای سرمایه خود ، اهداف سرمایه گذاری و محیط اقتصادی فعلی سرمایه گذاری کنید.

در این مقاله ، ما در نظر خواهیم گرفت:

1. استراتژی سرمایه گذاری وارن بوفه

ارزش سرمایه گذاری ارزش

وارن بافت ابتدا استراتژی سرمایه گذاری خود را از بنیامین گراهام ، معلم سابق خود در دانشکده بازرگانی کلمبیا و پدر سرمایه گذاری ارزش آموخت.

سرمایه گذاری ارزش ، به عنوان یک استراتژی سرمایه گذاری ، بر شناسایی شرکت هایی با اصول خوب که در حال حاضر توسط بازار سهام کم ارزش هستند ، تمرکز دارد. برای درک سرمایه گذاری ارزش ، تمایز بین ارزش ذاتی یک سهام و قیمت بازار آن ضروری است.

اولی معیاری است که سهام در واقع براساس اصول آن ارزش دارد ، در حالی که دومی همان چیزی است که در حال حاضر بر اساس پویایی تقاضا و عرضه در بازار سهام می فروشد.

هنگامی که ارزش ذاتی آن بالاتر از قیمت بازار آن باشد ، سهام کم ارزش است. وقتی ارزش ذاتی آن پایین تر از قیمت بازار آن باشد ، بیش از حد ارزش دارد. بنابراین ، چرا سرمایه گذاران ارزش سهام کم ارزش را انتخاب می کنند؟

آنها بر این باورند که هنگامی که اصول یک شرکت واقعاً منعکس شود ، قیمت بازار به سمت ارزش ذاتی رشد می کند. بنابراین ، قیمت بازار بیشتر خواهد بود زیرا سایر شرکت کنندگان در بازار ارزش ذاتی سهام را کشف می کنند.

در حمایت از سرمایه گذاری ارزش ، وارن بافت یک بار نوشت ، "خواه ما در مورد سهام یا جوراب صحبت می کنیم ، من دوست دارم کالاهای با کیفیت را هنگام مشخص کردن خریداری کنم."

فراتر از ارزش سرمایه گذاری

در حالی که وارن بافت معتقد بود که سهام خوبی را که کم ارزش است خریداری می کند ، انگیزه وی نسبت به سایر سرمایه گذاران با ارزش غیرقانونی است. همانطور که در بالا گفته شد ، سرمایه گذاران ارزش اغلب با این انتظار که قیمت بازار رشد می کند ، سهام کم ارزش را خریداری می کنند تا این ارزش ذاتی را منعکس کنند. از نظر بافت ، توانایی بلند مدت شرکت در ایجاد درآمد مداوم و روزافزون است.

هنگامی که یک شرکت بتواند در دراز مدت به رشد درآمد و ارزش کتاب (سهام) خود ادامه دهد ، قیمت بازار آن رو به افزایش خواهد بود. در نتیجه ، وارن بافت ترجیح می دهد به جای تلاش برای پیش بینی ارزش ذاتی و قیمت بازار ، چنین سهام را برای بلند مدت نگه دارد. به گفته وی ، "دوره برگزاری مورد علاقه ما برای همیشه است."

به دلیل این نگرانی از ظرفیت درآمد بلند مدت ، تجزیه و تحلیل اساسی وی اغلب از سایر سرمایه گذاران با ارزش گسترش می یابد. همانطور که او گفت ، "خرید یک شرکت فوق العاده با قیمت مناسب ، از یک شرکت عادلانه با قیمت فوق العاده بهتر است."برخی از مواردی که او در نظر دارد عبارتند از:

• MOAT اقتصادی: همچنین به عنوان مزیت رقابتی شناخته می شود ، این توانایی شرکت در حفظ یا رشد سهم بازار خود است. شرکتی که دارای یک خرگوش اقتصادی است ، ویژگی های خاصی دارد که دیگران نمی توانند آن را تکرار کنند و بنابراین می توانند از سهم بازار خود (و حتی رشد آن) محافظت کنند. MOAT اقتصادی به یک قدرت قیمت گذاری شرکت می دهد - امکان افزایش قیمت بدون تأثیرگذاری بر تقاضا. شرکت های بدون سرنشین اقتصادی تمایل به درگیر شدن در جنگهای بی پایان دارند که بر ظرفیت های درآمد آنها تأثیر می گذارد.

• حاشیه سود: بافت همچنین حاشیه سود شرکت را در نظر می گیرد. حاشیه سود نسبت درآمد خالص شرکت به درآمد خالص آن است. حاشیه سود فزاینده در طول سالها نشانه ای از یک شرکت با مزیت رقابتی است. این یکی از شواهد مزیت رقابتی است.

• بدهی: اگر یک شرکت بدهی بیش از حد داشته باشد ، باید به جای پرداخت سود سهام به سهامداران یا سرمایه گذاری مجدد در شرکت ، درآمد آینده خود را صرف سرویس دهی به آن بدهی ها (پرداخت سود) کند. بافت شرکت هایی را با نسبت بدهی به سهام کم ترجیح می دهد.

• بازده سهام: بازده سهام عدالت بازده سرمایه گذاری سهامداران در شرکت است. این به عنوان درآمد خالص تقسیم شده توسط سهام سهامداران محاسبه می شود. وارن بافت شرکت هایی را ترجیح می دهد که می توانند ROE خود را طی این سالها رشد دهند و همچنین از رقبای خود بهتر عمل کنند.

• تاریخچه عملکرد خوب: برای بافت ، یک شرکت باید حداقل 10 سال قبل از آن وجود داشته باشد تا بتواند خرید سهام خود را در نظر بگیرد. او معتقد است که این یک بازه زمانی به اندازه کافی خوب است تا ببیند آیا این شرکت دارای خندق اقتصادی است و آیا می تواند حاشیه سود و ROE خود را رشد دهد. این یکی از دلایلی است که بوفه در ابتدا سهام فنی مانند اپل ، آمازون و غیره را نادیده گرفته است.

2. 10 دارایی برتر وارن بافت (ژوئن ، 2021)

با نگاهی مختصر به استراتژی سرمایه گذاری خود ، در نظر بگیریم که چگونه این بازی برای تأثیرگذاری بر انتخاب 10 دارایی برتر در سبد سرمایه گذاری بافت (اندازه گیری شده با ارزش سهام) بازی می کند.

در اینجا ، توسط "نمونه کارها سرمایه گذاری بافت" ، ما به منابع شرکت هلدینگ کنگلومرا چند ملیتی وی - برکشایر هاتاوی (BRK) اشاره می کنیم. وارن برای اولین بار سهام Berkshire Hathaway را در سال 1962 قبل از تبدیل شدن به سهامدار اکثریت در سال 1964 خریداری کرد. در این زمان ، این یک شرکت نساجی ناکام بود. بافت بعداً با خرید برخی از شرکت های بیمه ، فعالیت های شرکت را متنوع می کند.

بقیه تاریخ است. از سال 1965 ، برکشایر هاتاوی سالانه 19 درصد سهام سهامداران خود را افزایش داده است. در همین مدت ، S& P 500 سالانه 9. 7 ٪ رشد می کند. در سال 1980 ، سهام کلاس A BRK با 275 دلار در هر سهم معامله شد. آنها اکنون در زمان نوشتن با 437،890 دلار برای هر سهم تجارت می کنند و آن را به بالاترین قیمت سهم در جهان تبدیل می کنند.

این رشد فوق العاده نتیجه فلسفه سرمایه گذاری خاص وارن بافت است. اکنون ، بیایید به 10 دارایی برتر او به عنوان راهی برای درک چگونگی بازی این فلسفه نگاه کنیم.

(ارقام زیر در ژوئن 2021 است و از طریق Motley Fool تهیه می شود.)

1. سیب (AAPL)

بزرگترین منابع سهام وارن بافت اپل است. گرچه بافت در ابتدا نسبت به سهام فناوری شک و تردید داشت ، اما وی تصمیم گرفت سرانجام در تاریخ 31 مارس 2016 با خرید 9،811،747 سهم در اپل وارد تجارت فناوری شود. در ژوئن 2021 ، وی 907،559،761 سهم داشت که حدود 130. 6 میلیارد دلار ارزش دارد.

اپل که در سال 1976 تأسیس شد ، تحت بخش فناوری در صنعت الکترونیکی مصرف کننده فعالیت می کند. این تلفن های هوشمند (آیفون) ، رایانه های شخصی (MacBooks) ، تبلت (iPad) و طیف وسیعی از محصولات از جمله AirPods ، Apple TV ، Apple Watch ، محصولات Beats ، HomePod ، iPod Touch را تولید و به فروش می رساند. آنها همچنین طیف گسترده ای از خدمات را ارائه می دهند که شامل Applecare ، Apple App Store ، Apple Arcade ، Apple Music ، Apple News+، Apple Fitness+، Apple TV+، Apple Card و Apple Pay است.

چرا بافت اپل را دوست دارد

آیفون 50 ٪ از کل فروش خالص اپل در سال 2020 را تشکیل می دهد. این بدان معنی است که آیفون مهمترین محصول اپل است.

براساس داده های Research Counterpoint ، اپل از سال 2018 به طور مداوم بیش از 10 ٪ سهم بازار جهانی تلفن های هوشمند را حفظ کرده است. همچنین موقعیت دوم یا سوم خود را در بازار جهانی تلفن های هوشمند حفظ کرده است ، تا زمانی که در Q2 ، 2021 از دست بدهد. چهارم

قوام در سهم بازار نشان می دهد که اپل دارای یک خندق اقتصادی است. با وجود قیمت بالای آیفون های خود ، هنوز هم یک مشتری متعهد است که به دلیل امنیت ، ویژگی های سطح بالا ، نوآوری و طراحی براق ، آن را به سایر محصولات ترجیح می دهد. فراتر از آیفون ، براساس گزارش بیز Fluent ، اپل به عنوان یک شرکت در اطراف محصولات نوآورانه خود ، زنجیره تأمین یکپارچه قوی ، قیمت گذاری حق بیمه و قدرت برند ، باعث ایجاد چمدان اقتصادی شده است.

یکی از راه های دیدن خندق اقتصادی اپل ، نگاه کردن به ROE آن است. در حالی که شرکت های آمریکایی بین سالهای 1990 و 2020 به طور متوسط 12 ٪ ROE را به دست آوردند ، به گفته فوربس ، اپل به طور متوسط 38. 6 ٪ ROE را بین سالهای 2010 تا 2020 کسب کرد. به همین ترتیب ، حاشیه سود اپل نیز رشد چشمگیر را تجربه کرده است و از 23. 53 ٪ در پایان Q2 ، 2011 به 25 ٪ در پایان Q2 ، 2021 افزایش یافته است.

افزایش شدید اپل در ROE ، افزایش حاشیه سود و توانایی حفظ سهم بازار خود با وجود قیمت بالاتر نشان می دهد که این شرکت از مزیت رقابتی برخوردار است. حضور این بسیاری از مزایای رقابتی ، ارزش اساسی است که وارن بافت به دنبال آن است.

2. بانک آمریکا (BAC)

وارن اولین سهام BAC خود را در تاریخ 31 دسامبر 2007 خریداری کرد. تا 31 مارس 2011 ، او دیگر هیچ سهام بانک آمریکا نداشت. با این حال ، در تاریخ 30 سپتامبر 2017 ، وی 679،000،000 سهم از این شرکت را خریداری کرد. در پایان Q2 ، 2021 ، او 1،032،852،006 سهم داشت که 44. 7 میلیارد دلار ارزش داشتند.

بانک مرکزی آمریکا خدمات مختلف بانکی و تأمین مالی را در سراسر جهان ارائه می دهد. این بخش دارای بخش های مختلفی است که شامل بخش بانکی مصرف کننده ، بخش جهانی ثروت و مدیریت سرمایه گذاری ، بخش بانکداری جهانی و بخش بازارهای جهانی است. از 15 آوریل 2021 ، 66 میلیون مشتری در سراسر جهان با 4،300 مرکز مالی خرده فروشی دارد.

چرا بافت بانک آمریکا را دوست دارد

براساس نرخ بانکی ، بانک مرکزی آمریکا در حال حاضر دومین بانک بزرگ در ایالات متحده است و دارای 2. 35 تریلیون دلار دارایی است. همچنین ، بانک مرکزی آمریکا با ارزش سپرده داخلی ، با 1. 747 میلیارد دلار از هلدینگ از سال 2020 بر سایر بانکهای آمریکایی رهبری می کند.

در بانکداری ، هرچه سپرده های بدون سود بیشتر شما داشته باشید ، درآمد خالص بیشتری می توانید کسب کنید. از این رو رهبری بیش از سایر بانک ها از نظر سپرده های داخلی یک مزیت مهم رقابتی برای بانک مرکزی آمریکا است. براساس وب سایت تجزیه و تحلیل مزیت رقابتی ، راحتی موقعیت مکانی ، محصولات دیجیتال ، خدمات به مشتری و نگرانی های فراوان از حریم خصوصی و امنیت ، سایر مزایای مهم رقابتی Bank of America (BAC) هستند.

یکی دیگر از اساسی که وارن بافت به دنبالش است ، نسبت بدهی به سهام کم است ، در BAC ، نسبت بدهی به سهام از 1. 92 در پایان Q2 ، 2011 به 0. 99 در پایان Q2 ، 2021 کاهش یافته است.

با این حال ، این یک تکه کمی خشن از بحران مالی 2008/2009 بود که در پایان Q2،2011 و حاشیه سود منف ی-14. 75 ٪ یک ROE منف ی-7. 27 ٪ را ثبت می کند. با صداقت اساسی خود ، BAC بعداً در پایان Q2 ، 2016 به 5. 51 ٪ افزایش یافت و اکنون در پایان Q2 ، 2021 10. 58 ٪ است. به همین ترتیب ، بعداً در پایان حاشیه سود خالص خود را به 15. 50 ٪ افزایش داد. از Q2،2 016 و اکنون در پایان Q2 ، 2021 31. 53 ٪ است.

نکته اساسی در اینجا این است که اصول خوب از تکه های خشن جلوگیری نمی کند. حتی شرکتهای اساساً سالم می توانند دوره های رشد منفی داشته باشند. با این حال ، برخی از آنها ، مانند BAC ، به اصول اساسی خود صادق هستند ، به دلیل مزایای رقابتی خود راهی برای رشد از تکه های خشن پیدا می کنند.

3. American Express (AXP)

در تاریخ 31 دسامبر 2007 ، وارن بافت 151،610،700 سهام AXP داشت. وی از آن زمان تاکنون همان تعداد سهام را حفظ کرده است (به جز مدت کوتاهی بین سپتامبر ، 2010 و مارس 2011 ، جایی که سهام خود را به 48،580،511 کاهش داد). 151،610،700 سهم وی در پایان Q2 ، 2021 27 میلیارد دلار ارزش داشت.

American Express طیف گسترده ای از خدمات را ارائه می دهد: محصولات پرداخت و تأمین مالی. خدمات شبکه ؛حساب های قابل پرداخت محصولات و خدمات مدیریت هزینه ؛و خدمات سفر و شیوه زندگی تحت سه بخش خود - گروه خدمات جهانی مصرف کننده ، خدمات تجاری جهانی و خدمات جهانی و خدمات شبکه. آنها همچنین خرید و پردازش بازرگان ، سرویس دهی و تسویه حساب ، بازاریابی نقطه فروش و محصولات و خدمات اطلاعاتی را برای بازرگانان ارائه می دهند. و خدمات پیشگیری از کلاهبرداری و همچنین طراحی و عملکرد برنامه های وفاداری مشتری.

چرا بافت American Express را دوست دارد

American Express همچنان به حفظ سهم بازار خود به عنوان سومین شرکت بزرگ کارت اعتباری در جهان ادامه داده است.

بر خلاف اکثر شرکت های کارت اعتباری ، American Express از یک مدل هزینه محور استفاده می کند ، این بدان معنی است که درآمد آن بستگی به مبلغی دارد که مشتریان هنگام استفاده از کارت به جای حجم معاملات ، هزینه می کنند. یکی دیگر از مزیت های رقابتی American Express این است که کارت های خود را صادر می کند ، که به آن اجازه می دهد هزینه تخفیف از بازرگانان را پرداخت کند.

علاوه بر این ، آنها هزینه های بالاتر را از طریق پاداش تحریک می کنند و خدمات ارزش افزوده مانند تأمین مالی بازرگان را ارائه می دهند. سرانجام ، آنها از شبکه حلقه بسته خود برای شخصی سازی پیشنهادات به مشتریان استفاده می کنند و بازرگانان را با مشتریان متصل می کنند که احتمالاً پول بیشتری خرج می کنند.

ROE American Express از 27. 19 ٪ در پایان Q2 ، 2011 به 29. 19 ٪ در پایان Q2 ، 2021 افزایش یافته است. حاشیه سود خالص از 14. 76 ٪ به 17. 77 ٪ در مدت مشابه افزایش یافته است. با این حال ، نسبت بدهی به سهام در مدت مشابه از 3. 37 به 1. 46 کاهش یافته است.

شرکت هایی با افزایش ROE و حاشیه سود ، سهم مداوم در بازار و کاهش نسبت بدهی به سهام ، ویژگی های دقیقی از سهام هستند که بافت دوست دارد بسیاری از آنها را حفظ کند.

4.coca-Cola (KO)

وارن بافت برای اولین بار سهام Coca-Cola را تا سال 1988 خریداری کرد. تا 31 دسامبر 2007 ، وی 200،000،000 سهم در این شرکت داشت. او این مبلغ را در سال 2012 دو برابر کرد و تا به امروز آن را حفظ کرده است. این 400،000،000 سهم در پایان Q2 ، 2021 به ارزش 21. 6 میلیارد دلار بود.

Coca-Cola یک شرکت نوشیدنی آمریکایی است که در سراسر جهان نوشیدنی های غیر الکلی را به فروش می رساند. محصولات آنها عبارتند از: نوشابه های درخشان ؛آب ، آب پیشرفته و نوشیدنی های ورزشی ؛آب میوه ، لبنیات و نوشیدنی های گیاهی ؛چای و قهوه ؛و نوشیدنی های انرژی زاآنها همچنین کنسانتره و شربت های نوشیدنی و همچنین شربت چشمه را به خرده فروشان چشمه مانند رستوران ها و فروشگاه های راحتی می فروشند.

چرا بافت کوکاکولا را دوست دارد

از 18 ژوئن سال 2021 ، وارن بافت در سرمایه گذاری Coca-Cola خود 1. 550 ٪ بازده داشته است.

به گزارش Investopedia ، یک دلیل ساده به این دلیل است که Coca-Cola از سال 2004 رهبر بازار در صنعت نوشابه گازدار بوده است. این شرکت مزیت رقابتی خود را از تصویر برند قوی خود ، تلاش های گسترده بازاریابی ، نمونه کارها محصولات گسترده و دسترسی جهانی به دست می آورد.

پس از افزایش ROE به 42. 67 ٪ در 31 دسامبر 2010 ، در پایان سال 2017 به 5. 79 ٪ کاهش یافت. با این حال ، از آن زمان ، ROE برداشت و 36. 64 ٪ در پایان Q2 ، 2021 بود. همین مسیر اتفاق افتادبا حاشیه سود خالص - از 33. 56 ٪ در پایان سال 2010 ، در پایان سال 2017 به 3. 45 ٪ کاهش یافت. اکنون در پایان Q2 ، 2021 22. 13 ٪ است.

باز هم ، دقیقاً مانند وضعیت BAC ، می بینیم که شرکت هایی که اصول خوب دارند می توانند یک لکه خشن داشته باشند ، به خصوص در حین و پس از رکود اقتصادی ، جایی که حاشیه سود و ROE در حال کاهش است. با این حال ، با اصول و مزیت رقابتی آنها صادق است ، آنها راهی برای بازگشت پیدا می کنند. به همین دلیل است که داشتن یک دیدگاه بلند مدت بسیار مهم است.

5. Kraft Heinz (KHC)

وارن بافت در سال 2015 325،634،818 سهم از Kraft Heinz را خریداری کرد و از آن زمان تاکنون سهم خود را در این شرکت حفظ کرده است. سهام وی در پایان Q2 ، 2021 12 میلیارد دلار ارزش داشت.

کرافت هاینز یک شرکت آمریکایی است که غذا و نوشیدنی را در سراسر جهان می فروشد. محصولات آنها عبارتند از: چاشنی و سس ، پنیر و لبنیات ، وعده های غذایی ، گوشت و غذاهای دریایی ، غذاهای یخ زده و سرد ، کیسه های نوشیدنی بسته بندی شده ، اشتها آور ، آجیل و میان وعده های نمکی ، نوشیدنی های تازه سازی ، قهوه ، نوزادان و محصولات غذایی و سایر محصولات مواد غذایی ، مانندو همچنین دسرها ، پانسمان ها ، تاپ ها و پخت ها.

چرا وارن بافت کرافت هاینز را دوست دارد

یک برند نمادین ، موانع بالای ورود ، چرخه کم و جریان نقدی پایدار برخی از مزایای رقابتی کرافت هاینز است. در حال حاضر در صنعت جهانی کالاهای بسته بندی شده مصرف کننده در رده پنجم قرار دارد.

در 31 دسامبر 2012 ، کرافت هاینز 59. 37 ٪ ROE داشت که بعداً در پایان Q2 ، 2019 ب ه-20. 89 ٪ سقوط کرد. ROE آنها از آن زمان برداشت و اکنون 4. 33 ٪ از پایان Q2 ، 2021 است. حاشیه سود خالص این شرکت همان پویایی را تجربه کرد و از 10. 96 ٪ شروع کرد و ب ه-43. 27 ٪ سقوط کرد و اکنون از پایان Q2 ، 2021 در 8. 20 ٪ است. با این حال ، نسبت بدهی به سهام از 2. 79 کاهش یافته استدر پایان سال 2012 تا 0. 47 در پایان Q2 ، 2021.

Kraft Heinz همان پویایی مشابه BAC و Coca-Cola را در بالا نشان داده است تا این نکته را تأیید کند که شرکت هایی که دارای اصول خوب هستند شکست ناپذیر نیستند. آنها می توانند و برخی از تکه های خشن را تجربه کنند ، اما با گذشت زمان ، راه برگشت پیدا می کنند. و برخی از آنها مانند Kraft Heinz حتی می توانند ضمن کاهش مشخصات بدهی خود (کاهش نسبت بدهی به سهام) ، راه بازگشت خود را پیدا کنند. این بدان معنی است که آنها برای افزایش درآمد و سود خود نیازی به بدهی بیشتری ندارند.

6. مودی (MCO)

در پایان سال 2007 ، وارن بافت 48،000،000 سهم در مودی داشت. وی همچنان به کاهش منابع خود ادامه داد تا اینکه در پایان سال 2013 24،669،778 داشت. او همچنان به همان تعداد سهام ، که در پایان Q2 ، 2021 به ارزش 9. 2 میلیارد دلار ارزش دارد ، ادامه داده است.

شرکت مودی به عنوان یک شرکت ارزیابی ریسک یکپارچه در سراسر جهان از طریق دو بخش اصلی فعالیت می کند: خدمات سرمایه گذاران مودی و تجزیه و تحلیل مودی.

بخش خدمات سرمایه گذاران مودی رتبه بندی اعتباری را منتشر می کند و خدمات ارزیابی را در مورد تعهدات مختلف بدهی ، برنامه ها و تسهیلات و نهادهایی که چنین تعهداتی را صادر می کنند ، ارائه می دهد. بخش تحلیلی مودی طیف وسیعی از محصولات و خدمات را توسعه می دهد که از فعالیت های مدیریت ریسک شرکت کنندگان نهادی در بازارهای مالی پشتیبانی می کند. و تحقیقات ، داده ها و محصولات تحلیلی مبتنی بر اشتراک شامل رتبه بندی اعتباری ، تحقیقات اعتباری ، نمرات اعتباری کمی و غیره را ارائه می دهد.

چرا وارن بافت مودی را دوست دارد

هم مودی و هم استاندارد و فقیر (که به عنوان S& P شناخته می شود) مدتهاست که بر صنعت رتبه بندی اعتبار حاکم است. در دسامبر سال 2020 ، مودی 33. 12 ٪ از بازار اروپا را داشت و از دسامبر سال 2019 ، 34. 2 ٪ از بازار آمریکا را داشت.

مزیت رقابتی مودی برند آن است. مودی و S& P به عنوان آژانس های رتبه بندی معیار در ایالات متحده و اروپا باقی مانده اند و مانع بزرگی برای ورود هستند. همانطور که خود بافت گفته است ، "Standard & Poor و Moody کاملاً معیارهای Berkshire هستند. من دوست دارم در اطراف خرید کنم. باور کنید ، من هیچ قیمت گذاری ، هیچ قدرت مذاکره با استاندارد و پور یا مودی ندارم. بازار خواستار رتبه بندی من توسط Standard & Poor و Moody است. "

با این حال ، از سال 1998 ، مودی خود را از S& P به عنوان آژانس رتبه بندی محافظه کارانه تر متمایز کرده است. گزارش مجله پول ، اعتبار و گزارش بانکی در سال 2010 نشان داد که برخی از تحلیلگران تمایل دارند وزن بیشتری را برای رتبه بندی مودی به عنوان آژانس رتبه بندی محافظه کارانه تر قرار دهند.

در پایان Q2 ، 2011 ، ROE مودی منفی بود: -295. 69 ٪. ده سال بعد ، ROE 103. 97 ٪ بود. حاشیه سود خالص در مدت مشابه از 27. 34 ٪ به 36. 11 ٪ افزایش یافته است. در سال 2011 ، بدهی به سهام د ر-73. 98 ٪ منفی بود. در پایان Q2 ، 2021 ، نسبت بدهی به سهام 2. 67 بود.

حرکت از RO E-295. 69 ٪ در سال 2011 ، پس از رکود اقتصادی ، به ROE 103. 97 ٪ 10 سال بعد نشان می دهد که شرکت هایی که اصول خوب دارند به دلیل مزیت رقابتی خود راهی برای زنده ماندن از دوران دشوار دارند.

در مورد MCO ، رکود اقتصادی منجر به افزایش عظیم بدهی ها شد ، که منجر به سهامداران منفی سهامداران شد (و سهام منفی منجر به نسبت ROE منفی و بدهی به سهام خواهد شد). با وجود این بحران ، هنوز هم قادر به حفظ و رشد حاشیه سود خالص خود بود. ده سال بعد ، این شرکت اکنون عدالت مثبت دارد ، ROE به طرز وحشیانه ای در حال رشد است و بدهی به سهام فقط 2. 67 است.

7. ایالات متحده Bancorp (USB)

در اواخر سال 2007 ، وارن بافت 67،581،926 سهم در بانكورپ آمریكا داشت. امروز ، وی در پایان Q2 ، 2021 147،315،527 سهم به ارزش 8. 9 میلیارد دلار دارد.

ایالات متحده بانكورپ ، یك شركت هلدینگ خدمات مالی ، خدمات مالی مختلفی را در ایالات متحده ارائه می دهد. این شرکت در بانکداری شرکتی و تجاری ، بانکداری مصرف کننده و تجاری ، مدیریت ثروت و خدمات سرمایه گذاری ، خدمات پرداخت و بخش های خزانه داری و پشتیبانی شرکت فعالیت می کند. این شرکت خدمات سپرده گذاری ، از جمله بررسی حساب ، حساب پس انداز و قراردادهای گواهی زمان را ارائه می دهد. خدمات وام ، مانند محصولات اعتباری سنتی ؛و خدمات کارت اعتباری ، تأمین مالی اجاره نامه و تجارت واردات/صادرات ، وام های تحت حمایت دارایی ، امور مالی کشاورزی و سایر محصولات از جمله سایر خدمات.

چرا وارن بافت ما را دوست دارد Bancorp

USB بزرگترین بانک منطقه ای در ایالات متحده و پنجمین بانک بزرگ ایالات متحده (بین المللی و منطقه ای) است. یکی از مزایای رقابتی USB ، نیاز به ذخیره سرمایه پایین آن در مقایسه با بانک های جهانی مانند JP Morgan و Bank of America است. این امر به آن اجازه می دهد تا از طریق وام پول بیشتری گردش کند و درآمد سود بالاتری کسب کند. کم هزینه و رتبه بالا بدهی از دیگر مزایای رقابتی USB است.

در پایان Q2 ، 2011 ، ROE 12. 78 ٪ بود. به طور پیوسته رشد کرده و در پایان Q2 ، 2021 13. 17 ٪ بوده است. حاشیه سود خالص نیز در مدت مشابه به طور پیوسته رشد کرده است ، از 19. 12 ٪ به 29. 16 ٪. از طرف دیگر ، نسبت بدهی به سهام از 0. 99 به 0. 66 کاهش یافته است.

ایالات متحده Bancorp توانسته است در طی 10 سال گذشته یک ROE و حاشیه سود و نسبت بدهی به سهام خود را حفظ کند ، ویژگی های یک شرکت با مزیت رقابتی.

8. ارتباطات Verizon (VZ)

وارن بافت برای اولین بار در سال 2014 11،022،743 سهام VZ را خریداری کرد. تا سال 2019 ، او تمام سرمایه گذاری های خود را در VZ فروخته بود. با این حال ، در سال 2020 ، وارن 146 ، 716،496 سهام VZ را خریداری کرد. سهم کل وی اکنون به 158. 824،575 رسیده است که در پایان Q2 ، 2021 8. 7 میلیارد دلار ارزش دارد.

شرکت ارتباطات Verizon ارتباطات ، فناوری ، اطلاعات و محصولات و خدمات سرگرمی را به مصرف کنندگان ، مشاغل و نهادهای دولتی در سراسر جهان ارائه می دهد.

بخش مصرف کننده آن برنامه های خدمات پس از پرداخت و پیش پرداخت را ارائه می دهد. دسترسی به اینترنت در رایانه های نوت بوک و رایانه لوحی ؛تجهیزات بی سیم ، از جمله تلفن های هوشمند و سایر گوشی ها. و دستگاه های اینترنتی دارای قابلیت بی سیم ، مانند رایانه لوحی و سایر دستگاه های متصل به بی سیم مانند ساعت هوشمند. بخش تجاری این شرکت محصولات اتصال به شبکه ، از جمله شبکه های خصوصی ، اتصال ابری خصوصی ، شبکه های مجازی و نرم افزاری و خدمات دسترسی به اینترنت را فراهم می کند. و خدمات صوتی و تصویری مبتنی بر پروتکل اینترنت ، ابزارهای ارتباطی و همکاری متحد و راه حل های مرکز تماس با مشتری.

از تاریخ 31 دسامبر 2020 ، Verizon تقریباً 94 میلیون اتصال خرده فروشی بی سیم ، 7 میلیون اتصال باند پهن و 4 میلیون اتصال ویدیویی FIOS داشت.

چرا وارن بافت ارتباطات Verizon را دوست دارد

Verizon یکی از بهترین مارک های صنعت ارتباطات بی سیم ایالات متحده است. آنها و AT& T دو بازیکن اصلی بازار ایالات متحده هستند که همچنان بر صنعت مسلط شده اند. تولید جریان پول نقد قوی Verizon ، شبکه برتر و وفاداری مشتری برخی از اصلی ترین مزایای رقابتی آن است که باعث شده است تا به اندازه کافی جذاب باشد که توسط وارن بافت انتخاب شود.

ROE VZ از 7. 23 ٪ در پایان Q2،2011 به 28. 19 ٪ در پایان Q2 ، 2021 افزایش یافته است. حاشیه سود خالص همچنین در مدت مشابه از 5. 91 ٪ به 15. 05 ٪ افزایش یافته است. نسبت بدهی به سهام در پایان Q2 ، 2011 0. 53 بود ، سپس در پایان Q1 ، 2015 به 10. 13 رسید. با این حال ، این کار پس از آن سقوط کرد و در پایان Q2 در 1. 93 ایستاد. 2021

وجود مزایای رقابتی را می توان در نحوه VZ بیش از سه برابر سود سود و ROE در طی 10 سال مشاهده کرد. اگرچه بدهی هایی را که نسبت بدهی به سهام خود را در سال 2015 افزایش داده بود ، به دست آورد ، اما نسبت بدهی به سهام خود را در طی 6 سال به 1. 93 کاهش داده است.

9. شرکت BYD (BYDD)

وارن بافت دارای 225،000،000 سهم از شرکت BYD چین است که به ارزش 6. 9 میلیارد دلار ، در تاریخ 31 دسامبر 2020.

شرکت BYD Limited ، همراه با شرکت های تابعه خود ، در درجه اول درگیر تحقیق ، توسعه ، تولید و فروش خودروها و محصولات مرتبط در سراسر جهان است. این کار از طریق سه بخش کار می کند: باتری قابل شارژ و محصولات فتوولتائیک. اجزای گوشی موبایل و خدمات مونتاژ ؛و اتومبیل و محصولات مرتبط. این شرکت همچنین وسایل نقلیه مسافرتی داخلی ، ترکیبی و باتری برقی را ارائه می دهد. اتوبوس ها ، مربیان و تاکسی ها ؛تدارکات ، ساخت و ساز و وسایل نقلیه بهداشتی ؛و وسایل نقلیه برای انبارداری ، بندر ، فرودگاه و عملیات معدن.

چرا وارن بافت BYD را دوست دارد

یکی از مزایای رقابتی BYD واقع در شنژن ، چین ، تحقیق و توسعه کم هزینه آن است. مهندسان BYD فارغ التحصیل دانشگاه های مختلف چین هستند. استراتژی ادغام عمودی آن ، تمرکز بر مشتریان محلی ، تنوع و روشهای تولید نوآورانه منابع دیگر مزیت رقابتی است.

حاشیه سود خالص BYD در پایان Q2 ، 2011 0. 08 ٪ بود ، سپس تا پایان Q2 ، 2021 به 1. 88 ٪ افزایش یافت. نسبت بدهی به سهام در حال حاضر در 0. 4948 و ROE 6. 95 ٪ است.

با رشد بیش از 2،250 ٪ در حاشیه سود خالص طی 10 سال گذشته و نسبت بدهی به سهام بسیار پایین ، بدیهی است که چرا وارن بافت BYD را یک شرکت اساساً سالم می داند.

10. Davita (DVA)

آخرین هلدینگ در 10 نفر برتر نمونه کارها وارن بافت داویتا است. وارن بافت با 2،684،500 سهم از داویتا در سال 2011 شروع به کار کرد. سهم وی در حال حاضر 36،095،570 است که به ارزش 4. 4 میلیارد دلار است.

شرکت داویتا خدمات دیالیز کلیه را برای بیماران مبتلا به نارسایی مزمن کلیه یا بیماری کلیوی مرحله نهایی (ESRD) ارائه می دهد. این شرکت مراکز دیالیز کلیه را اداره می کند و خدمات آزمایشگاهی مرتبط را در مراکز دیالیز سرپایی ارائه می دهد.

همچنین خدمات سرپایی ، بستری در بیمارستان و خدمات همودیالیز خانگی را ارائه می دهد. صاحب آزمایشگاههای بالینی است که آزمایشات روزمره آزمایشگاهی را برای دیالیز و سایر آزمایشات آزمایشگاهی توصیف شده توسط پزشک برای بیماران ESRD ارائه می دهد. و خدمات مدیریت و اداری به مراکز دیالیز سرپایی. علاوه بر این ، این شرکت خدمات مدیریت بیماری را ارائه می دهد. خدمات دسترسی عروقی ؛برنامه های تحقیقاتی بالینی ؛خدمات پزشک ؛و خدمات مراقبت جامع

چرا وارن بافت داویتا را دوست دارد

یکی از صلاحیت های اصلی داویتا رویکرد "جامعه اول ، شرکت دوم" آن است. داویتا با موفقیت استخدام استعداد را از ضعف اساسی خود به یک قدرت اساسی تبدیل کرده است. همچنین ، داویتا در گذشته برخی از کسب و کار هوشمندانه را انجام داده است که رقابت آن را افزایش داده است.

در پایان Q2 ، 2011 ، ROE Davita 18. 03 ٪ بود. سپس ROE در پایان Q2 ، 2021 به 55. 60 ٪ رسید. حاشیه سود خالص از 6. 08 ٪ در پایان Q2 ، 2011 به 7. 47 ٪ در پایان Q2 ، 2021 افزایش یافته است.

افزایش حاشیه سود و یک ROE که طی 10 سال بیش از دو برابر شده است ، علائم خوبی از یک شرکت با مزیت رقابتی است ، نوع شرکت هایی که وارن بافت دوست دارد برای همیشه صاحب آن باشد.

افکار نهایی

این نمای کلی از سهام سهام وارن بافت ، یک تصویر عملی از استراتژی سرمایه گذاری وی است: شرکت هایی با مزیت رقابتی بخرید که می توانند درآمد آنها را افزایش دهند (همانطور که در حاشیه سود آنها مشهود است) و در آینده (در حالی که دارای بدهی پایین هستند) هنگام نگه داشتن بدهی کم)از بازار کم ارزش است.

همانطور که در بالا گفته شد ، به جای اینکه فقط همه چیزهایی را که وارن بافت در اختیار دارد خریداری کنید ، نکته مهم این است که استراتژی خود را بیاموزید و آنها را عملی کنید.

اکنون که کمی با استراتژی سرمایه گذاری وی آشنا هستید ، وقت آن است که شروع به ایجاد نمونه کارها شرکت های خود کنید.

Trade Sarwa یک بستر سرمایه گذاری است که به شما امکان می دهد در سهام هایی با کمیسیون صفر ، بدون نیاز به حساب ، تجارت کسری ، امنیت SSL در سطح بانکی و موارد دیگر سرمایه گذاری کنید.

یک تماس رایگان با یک مشاور ثروت Sarwa برنامه ریزی کنید ، و ما خوشحال خواهیم شد که شما را از طریق بهترین راه برای شروع سرمایه گذاری با اهداف مالی شخصی خود در ذهن داشته باشیم.

پیشخدمت

• در قلب استراتژی سرمایه گذاری وارن بافت ، سرمایه گذاری ارزش است ، اما او فراتر از خرید سهام کم ارزش برای تمرکز بر مزیت رقابتی شرکت است.
• به جای اینکه فقط تمام سهام وارن بافت را خریداری کنید ، استراتژی خود را بیاموزید و به جای آن ، آن را در مشخصات مالی خاص خود اعمال کنید.

می خواهید اطلاعات بیشتری کسب کنید ، با تیم مشاوره ما صحبت کنید که آنها از کمک به آنها خوشحال می شوند. برای سرمایه گذاری در آینده خود آماده هستید؟

افشای مهم:

اطلاعات ارائه شده در این وبلاگ فقط برای اهداف اطلاعاتی عمومی است. این نباید به عنوان مشاوره سرمایه گذاری شخصی در نظر گرفته شود. هر سرمایه گذار باید قبل از هرگونه تصمیمی که ممکن است بر وضعیت مالی آنها تأثیر بگذارد ، دقت خود را انجام دهد و باید یک استراتژی سرمایه گذاری داشته باشد که نشان دهنده مشخصات و اهداف ریسک آنها باشد. نمونه های ارائه شده برای اهداف مصور است. عملکرد گذشته نتایج آینده را تضمین نمی کند. داده های به اشتراک گذاشته شده از اشخاص ثالث از آنچه در نظر گرفته می شود منابع قابل اعتماد به دست می آیند. با این حال ، نمی توان آن را تضمین کرد. به هر مقاله ، اخبار روزانه ، تجزیه و تحلیل و/یا سایر اطلاعات موجود در وبلاگ نباید برای اهداف سرمایه گذاری اعتماد کرد. محتوای ارائه شده نه پیشنهادی برای فروش و نه خرید امنیت است. نظرات ، اخبار ، تحقیق ، تجزیه و تحلیل ، قیمت ها یا سایر اطلاعات موجود در خدمات وبلاگ ما یا برای شما ایمیل ارسال شده است ، به عنوان تفسیر بازار عمومی ارائه می شود. SARWA ضمانت نمی کند که اطلاعات دقیق ، قابل اعتماد یا کامل باشد. هرگونه اطلاعات شخص ثالث ارائه شده ، بازتاب دیدگاه های SARWA نیست. ساروا مسئولیتی در قبال ضررهای ناشی از سوء استفاده از اطلاعات ندارد. هر تصمیمی مبنی بر اینکه آیا یک سرمایه گذاری خود کارگردانی مناسب یا مناسب است ، یک تصمیم مستقل توسط خواننده است. تمام سرمایه گذاری ها در معرض خطر هستند ، از جمله از دست دادن احتمالی پول سرمایه گذاری شده.