نحوه معامله کالاها در قراردادهای آتی

بازار آتی کالا به دو بخش تقسیم می شود: یکی تحت نظارت و دیگری غیرقابل تنظیم. تجارت در بخش تنظیم شده بازار آتی از طریق بورس های آتی کالاهای تعیین شده مانند هیئت تجارت نیویورک (NYBOT) - که اکنون بخشی از بورس بین قاره ای (ICE) است - و بورس کالای شیکاگو (CME) انجام می شود.

داد و ستد در بخش کنترل نشده بازار آتی توسط طرف های فردی خارج از محدوده صرافی ها انجام می شود. این بازار به عنوان بازار خارجی (OTC) شناخته می شود.

بازار آتی برخلاف بازار نقدی است که اغلب به عنوان بازار نقدی شناخته می شود، زیرا معاملات بلافاصله یا در محل انجام می شود.

قرارداد آتی یک ابزار مالی بسیار استاندارد است که در آن دو طرف قراردادی را برای مبادله اوراق بهادار اساسی (مانند سویا، پالادیوم یا اتانول) با قیمت توافقی دوجانبه در زمان مشخصی در آینده منعقد می کنند - به همین دلیل است. به آن قرارداد آتی می گویند.

قراردادهای آتی، طبق تعریف، در مبادلات آتی کالاهای تعیین شده، مانند بورس فلزات لندن (LME) یا بورس کالای شیکاگو (CME) معامله می شوند. صرافی ها نقدینگی و شفافیت را برای همه فعالان بازار فراهم می کنند. این در حالی است که ساختار بازار آتی به گونه ای است که تنها حدود 20 درصد از فعالیت بازار در عرصه بورس صورت می گیرد.

اکثریت قریب به اتفاق معاملات در بازارهای آتی در بازار فرابورس انجام می شود. بازار فرابورس معمولاً شامل دو شرکت کننده در بازار است که شرایط قراردادهای خود را از طریق قراردادهای آتی تعیین می کنند. فورواردها مشابه قراردادهای آتی هستند، با این تفاوت که آنها در بازار فرابورس معامله می کنند و بنابراین به طرفین اجازه می دهند شرایط منعطف و فردی را برای قراردادهای خود ارائه کنند.

به طور کلی، بازار فرابورس برای سرمایه گذاران فردی که به دنبال فرصت های سفته بازی هستند، مناسب نیست، زیرا عمدتاً از کاربران تجاری بزرگ (مانند شرکت های نفتی و خطوط هوایی) تشکیل می شود که از آن صرفاً برای اهداف پوشش ریسک استفاده می کنند.

علیرغم این واقعیت که قراردادهای آتی برای تطبیق تحویل کالاهای فیزیکی طراحی شده اند، چنین تحویلی به ندرت انجام می شود زیرا هدف اصلی بازارهای آتی به حداقل رساندن ریسک و به حداکثر رساندن سود است.

بازار معاملات آتی ، برخلاف بازار نقدی یا نقطه ، قرار نیست به عنوان مبادله اصلی کالاهای فیزیکی خدمت کند. در عوض ، این بازاری است که خریداران و فروشندگان برای اهداف محافظت و سوداگرانه با یکدیگر معامله می کنند. از بین میلیاردها قرارداد معامله شده در مبادلات آتی کالاها هر سال ، تنها حدود 2 درصد از این قراردادها منجر به تحویل فیزیکی واقعی یک کالا می شوند.

در سرزمین قراردادهای آتی ، خریدار و فروشنده حق و تعهد به تحقق شرایط قرارداد را دارند. این فرآیند متفاوت از حوزه گزینه ها کار می کند: با گزینه ها ، خریدار حق دارد اما تعهد به استفاده از گزینه را ندارد و فروشنده این وظیفه را دارد اما حق انجام تعهدات قراردادی خود را ندارد.

در مورد این مقاله

این مقاله از کتاب است:

• کالاهای آدمک ها ،