10 موردی که هر CFO باید در مورد Hedging FX بداند

اگر مشاغل شما در معرض ارز قرار دارد ، پس از آن با استفاده از نرخ نقطه - نرخ ارز فعلی بازار - هر بار که پرداخت را پردازش می کنید دقیقاً مانند چرخاندن تاس ها است. بعضی اوقات برنده می شوید ، گاهی اوقات از دست می دهید ، اما هرگز نمی دانید تا زمانی که واقعاً آن تاس ها را بچرخانید.

با وجود این ، بسیاری از مشاغل استراتژی پرچین ندارند. شاید برای آنها اتفاق نیفتد ، یا احساس می کنند ارزشمند بودن بسیار پیچیده و پرهزینه است. اگر شما یکی از آنها هستید ، ما به شما نشان می دهیم که چرا قرار دادن یک استراتژی محافظت از FX می تواند یکی از بهترین کارهایی باشد که شما به عنوان CFO انجام می دهید.

1. شما احتمالاً قبلاً پرچین هستید

بیشتر مردم کلمه "پرچین" را با معاملات دودی وال استریت و مشکلات اقتصادی مرتبط می کنند (با تشکر از شما ، 2008). با این حال ، "صندوق های پرچین" و "محافظت" تقریباً شبیه به سیب و لاستیک ماشین است.

در حالی که معامله گران می توانند - و اغلب - از همان تکنیک ها برای حدس و گمان استفاده کنند ، هدف اصلی تکنیک های محافظت از محدود کردن ریسک است. پرچین صرفاً معامله ای است که شما برای رفع یا کاهش خطر انجام می دهید.

این کاری است که احتمالاً قبلاً در تجارت خود انجام داده اید. به عنوان مثال ، شما احتمالاً بیمه مسئولیت کارفرمایان را در اختیار دارید تا در صورت آسیب دیدگی یک کارمند در محل کار ، ضررهای احتمالی خود را محدود کنید و از جبران خسارت شکایت می کند. و در صورتی که مشتری ادعا کند کار شما بسیار ضعیف بوده است ، باعث محدودیت قرار گرفتن در معرض شما می شود.

Hedging FX همان ایده است ، اما محدود کردن خطر ارز است. با استفاده از ابزارهایی مانند گزینه ها و جلو ، می توانید نوسانات نرخ ارز را از خوردن بیش از حد به سود خود متوقف کنید. به عبارت ساده تر ، این ابزاری دیگر برای کمک به مقاومت بیشتر در تجارت شما است.

2. ضررهای ارزی می تواند بر شما خزیده شود

مگر اینکه با بازارهای نوظهور سر و کار داشته باشید ، نرخ ارز به ندرت یک شبه خراب می شود یا سنبله می کند (اگرچه مشخص شده است که اتفاق می افتد). اما ، در حالی که ممکن است حداقل به نظر برسد ، حتی حرکات چند پیپ - صدمین درصد امتیاز - می تواند تأثیر قابل توجهی در خط پایین شما داشته باشد.

بیایید بگوییم که شما یک تجارت ایرلندی هستید که ماشین آلات را به مشتریان ایالات متحده تولید و می فروشید. وقتی مشتری شما سفارش را با قیمت 5000 دلار سفارش داده است. در آن زمان ، نرخ ارز EUR/USD 1. 0175 است ، بنابراین سفارش برای شما 4،914 یورو ارزش دارد.

با این حال ، فاصله هشت هفته ای بین سفارش و تحویل وجود دارد. در این مدت ، یورو در برابر دلار تقویت می شود و نرخ ارز اکنون 1. 0180 است. 5000 دلار که از مشتری دریافت می کنید اکنون 4630 یورو ارزش دارد-یک جنبش پنج پیپ سود شما را با 284 یورو کاهش داده است.

البته کاهش 284 یورو در سود بعید است که شما را از کار خود خارج کند. مشکل این است که نوسانات ارزی تأثیر تجمعی دارد. و از آنجا که تغییرات در کوتاه مدت نسبتاً ناچیز است ، ممکن است متوجه نشوید که چقدر بد به تجارت آسیب می رسانند تا اینکه خیلی دیر شود.

تصور کنید که شما 10 سفارش آمریکایی برای تحقق داشتید. ناگهان ، سود شما 2،840 یورو کمتر از آنچه پیش بینی شده است است. نکته جالب اینجاست که اگر قطعاتی از انگلستان را تهیه کنید و پوند همزمان با تقویت یورو در برابر دلار ، در برابر یورو تقویت می شود ، از هر دو طرف فشرده می شوید. در حالی که هزینه های تولید شما بالا می رود ، درآمد شما کاهش می یابد.

با گذشت زمان ، موقعیت هایی مانند این می توانند مشکلات جریان نقدی را ایجاد کنند و شرکت شما را با ارزش تر کنند: آنچه به عنوان ریسک عملیاتی یا اقتصادی شناخته می شود.

چرخه های اقتصادی می توانند مدتی دوام بیاورند و در حالی که ممکن است فکر کنید می توانید امواج را سوار کنید ، تجارت شما ناخواسته می تواند مانند قورباغه ضرب المثل باشد که متوجه نمی شود زنده جوشانده می شود تا اینکه خیلی دیر شود که از گلدان پرش کند. در معرض خطر ابتلا به استعاره بیش از حد ، محافظت از شما راهی برای نگه داشتن دما در سطح قابل کنترل خوب به شما می دهد.

3. محافظت از شما کنترل بیشتری به شما می دهد

نرخ ارز تحت تأثیر بسیاری از عوامل پیچیده و مرتبط است. آنها پیش بینی بسیار دشوار هستند و حتی معامله گران بسیار موفق می توانند پیش بینی های خود را اشتباه بگیرند. اگر نمی توان بازارها را پیش بینی کرد ، پس حصار می تواند بهترین چیز بعدی را به شما بدهد: یقین در مورد مثبت خود.

در واقع ، پرچین ها می توانند به شما در تبدیل هزینه های متغیر (مانند مبلغی که برای پرداخت ماه آینده به تأمین کننده ایالات متحده خود پرداخت می کنید) به هزینه های ثابت تبدیل کنید.

ابزارهایی مانند آینده و رو به جلو امکان موافقت با نرخ ارز را از قبل فراهم می کنند. این بدان معنی است که شما دقیقاً می دانید که چقدر درآمد خود را وارد خواهید کرد - یا هزینه عملیاتی چقدر هزینه خواهد کرد - صرف نظر از حرکات نرخ ارز.

به همین ترتیب ، گزینه هایی-که به شما حق می دهد ، اما نه تعهد ، خرید مبلغ ارز خارجی را با نرخ ارز از پیش توافق شده-به شما امکان می دهد تا در نرخ "بدترین حالت" قفل کنید. در نتیجه ، می توانید ضمن داشتن شبکه ایمنی از حرکات بازار بهره مند شوید.

تصور کنید که شما گزینه ای برای تبادل دلار برای یورو با یورو/یورو 1. 0177 دلار داشتید. اگر نرخ ارز به 1. 0176 سقوط کند ، می توانید گزینه را نادیده بگیرید و یورو را با نرخ بازار ارزان تر خریداری کنید. اما اگر نرخ ارز به 1. 0181 افزایش یابد ، می توانید گزینه خود را اعمال کرده و یورو را با نرخی که از قبل اعلام کرده اید خریداری کنید.

4- محافظت از شما به شما امکان بیشتری می دهد

شما نیازی به ما ندارید که به شما بگوییم بودجه و پیش بینی ها بخش اساسی موفقیت هر تجارت هستند. با استفاده از جریان و خروج های خود قابل پیش بینی ، محافظت از این بودجه ها و پیش بینی ها را دقیق تر می کند. و همیشه خوب است که یک فرض کمتر در پاورقی ها داشته باشید!

آنچه شما ممکن است در نظر نگرفته باشید این است که بودجه بندی و پیش بینی دقیق تر می تواند با ساختن محصولات یا خدمات قبلی که از نظر تجاری قابل استفاده هستند ، به رشد و توسعه تجارت شما کمک کند. در اینجا چند مثال آورده شده است:

• اگر برای ابزارهای پرچین به نام مبادلات نرخ بهره نباشد ، برای بانکها ضرر خواهد بود
• نوسانات در قیمت خوراک مرغ به این معنی بود که مک نیگت مرغ هرگز در صورت عدم قراردادهای رو به جلو ، داخل معده ما را ندیده بود

اگر Hedging به شما در هزینه های تولید آنها بیشتر می دهد ، چه کالاهایی یا خدماتی می تواند شروع به فروش کند؟

5- یک استراتژی Hedging خوب FX به اهداف روشنی نیاز دارد

در حالی که محافظت از یک ابزار قدرتمند مدیریت ریسک است ، باید در مورد آنچه می خواهید از آن خارج شوید ، روشن باشید. اگر بیشتر مشاغل را دوست دارید ، یکی از اهداف اصلی شما محدود کردن تأثیر نوسانات نرخ ارز در ترازنامه شما خواهد بود. اما این در عمل چگونه به نظر می رسد؟

شما باید با شناسایی خطرات خاص شرکت شما در معرض دید قرار دهید. سه دسته اصلی خطر ارزی وجود دارد:

• ریسک معاملات - تأمین کنندگان مهمی که شما پرداخت می کنید ، یا مشتریانی که به شما پرداخت می کنند ، به یک ارز خارجی. نوسانات نرخ ارز می تواند بر حاشیه شما تأثیر بگذارد.
• ریسک ترجمه - شما دارایی دارید یا بدهی هایی دارید که به ارز خارجی می پردازید - به عنوان مثال وام با یک بانک خارج از کشور. در اینجا ، نوسانات نرخ ارز می تواند ارزش دارایی های شما را کاهش داده یا بدهی های شما را افزایش دهد.
• ریسک عملیاتی یا اقتصادی-همانطور که قبلاً به آن توجه کرده ایم ، اینجاست که نوسانات نرخ ارز بر جریان نقدی شما یا چشم انداز مالی بلند مدت تأثیر می گذارد.

هنگامی که خطرات خود را مشخص کردید و به ترتیب اولویت آنها را رتبه بندی کردید ، تدوین استراتژی که به بهترین وجه اهداف شما را برآورده کند ، آسان تر است.

اگر بزرگترین نگرانی شما ریسک معامله است ، به عنوان مثال ، می توانید از جلو برای رفع نرخ ارز با مشتری های کلیدی و تأمین کنندگان استفاده کنید. و اگر نگران ریسک ترجمه هستید ، می توانید از مبادله - مبادله پرداخت بهره در ارزهای مختلف - برای استفاده از دیفرانسیل نرخ بهره استفاده کنید.

6. گزینه های خود را باز نگه دارید

تنوع ، سنگ بنای هر استراتژی خوب مدیریت ریسک است. و محافظت از این امر نیز از این قاعده مستثنی نیست.

نکته اصلی محافظت از این است که وقتی همه چیز اشتباه می شود ، از شما محافظت می کند. و مخلوط کردن و تطبیق تکنیک های مختلف تضمین می کند که شما در هر چه بیشتر سناریوهای مختلف تحت پوشش قرار می گیرید.

شرکت های هواپیمایی درس سخت در مورد گسترش خطر خود در سال 2020 ، هنگامی که قیمت نفت برای ثبت پایین کاهش یافت ، آموختند. آنهایی که هزینه سوخت خود را با استفاده از جلو فقط باید از نرخ بازار بپردازند ، زیرا پیش رو ها یک تعهد قانونی برای خرید و فروش با نرخ توافق شده ایجاد می کنند. در مقابل ، خطوط هوایی که از ترکیبی از جلو و گزینه ها استفاده می کردند ، ضررهای کمتری را به همراه داشتند. این امر به این دلیل است که ، در حالی که شما برای خرید یک گزینه باید حق بیمه بپردازید ، ساز یک حق را ایجاد می کند ، نه تعهد ، خرید یا فروش. بنابراین اگر این امر به معنای مالی نباشد ، مجبور نیستید به این قرارداد احترام بگذارید.

گذشته از مخلوط کردن و تطبیق سازهای مختلف ، ممکن است ارزش نگه داشتن ذخایر در ارزهای مورد نظر را نیز داشته باشد. به عنوان مثال ، اگر یک تجارت انگلیس هستید که با مشتری های ایالات متحده و اتحادیه اروپا سر و کار دارد ، می توانید مقداری دلار و یورو را در یک حساب چند ارز کنار بگذارید. این به شما امکان می دهد بدون نیاز به مبادله ارز ، صورتحساب های کوچک را تسویه کنید. و اگر مجبور هستید در یک لحظه اعلامیه مبادله کنید ، چند گزینه دارید. اگر به دلار احتیاج دارید اما نرخ ارز GBP/USD خیلی خوب نیست ، به عنوان مثال ، می توانید به جای آن یورو خود را برای دلار مبادله کنید.

7. چک و تعادل را در محل قرار دهید

آمدن با یک استراتژی محکم محافظت از نیمی از نبرد است. اما برای اطمینان از کار استراتژی شما مطابق آنچه در نظر گرفته شده است ، باید کنترل هایی نیز داشته باشید. بخش بزرگی از این انتخاب شریک مناسب است.

این روزها ، بازار FX بسیار محکم تر از گذشته تنظیم شده است. گفته می شود ، کار با شخصی که نیازهای شما را درک می کند ، بسیار مهم است و همیشه در مورد خطر و هزینه ها باز و شفاف است.

شما همچنین باید استراتژی خود را به صورت مداوم رصد کنید. مشاغل با گذشت زمان تکامل می یابند و تغییر می کنند ، و همچنین خطرات ارزی و نیازهای ارزشمند خود را نیز انجام می دهند. بررسی های منظم به شما کمک می کند تا پیشرفت خود را پیگیری کنید و اطمینان حاصل کنید که استراتژی محافظت شما همچنان به اهداف شما برآورده می شود.

8. پرچین برای هر مشاغل مفید است

شما قطعاً نیازی به داشتن دفاتر در پنج قاره ندارید تا از یک استراتژی پرچین بهره مند شوید. اگر تجارت شما هر نوع ردپای بین المللی دارد ، محافظت از ریسک ارز شما معنی دارد.

به عنوان مثال ، بگویید که شما یک تجارت الکترونیکی یا یک آژانس مسافرتی هستید. با یک استراتژی ساده محافظت ، می توانید قیمت های خود را در ارز محلی مشتریان نمایش دهید بدون اینکه هر بار که نوسان کمی در نرخ ارز وجود داشته باشد ، سود خود را به خطر بیندازید.

به همین ترتیب ، با کار در خارج از کشور از راه دور ، تعداد فزاینده ای از مشاغل مجبور به پرداخت کارمندان ارزهای خارجی هستند. در اینجا ، یک استراتژی پرچین می تواند به شما کمک کند تا یکی از بزرگترین هزینه های ثابت خود - حقوق و دستمزد شما - متغیر و غیرقابل پیش بینی شود.

9. حصار لازم نیست پیچیده باشد

در واقع ، اگر از محصولی مانند X-Hedge استفاده می کنید ، به راحتی ورود به داشبورد آنلاین آسان است. شما می توانید فوراً به ابزارهای محافظت از کیفیت بالا در بیش از 30 ارز ، 24 ساعت شبانه روز دسترسی پیدا کنید.

این فناوری تمام پیچیدگی های معاملات ، تجزیه و تحلیل فنی و همچنین نظارت و گزارش دهی را کنترل می کند. این بدان معناست که می توانید بر روی کسب و کار خود تمرکز کنید ، در دانشی که خطرات ارزی شما در آن بررسی می شود ، ایمن است.

10. حصار حتی می تواند به منبع درآمد تبدیل شود

استفاده از سکویی مانند X-Hedge به دلایلی دیگر نیز مفید است: می توانید دسترسی به محصولات محافظت از ارزهای خارجی ساده و مقرون به صرفه را نیز به مشتریان خود ارائه دهید.

این یک برد برنده است.

مشتریان شما به یک سرویس ارزشمند دسترسی پیدا می کنند. و تجارت شما برجسته خواهد شد ، روابط مشتری قوی تری ایجاد می کند و یک جریان درآمد جدید سالم در معامله ایجاد می کند.

به عنوان مثال ، اگر شما یک آژانس مسافرتی هستید ، مشتریان شما می توانند با قفل کردن نرخ ارز خوب هنگام رزرو تعطیلات خود ، پس انداز کنند. و یک ارائه دهنده نرم افزار حقوق و دستمزد می تواند به مشتریان کمک کند تا هر بار که حقوق کارمندان خود را در خارج از کشور پرداخت می کنند ، از دست ندهند.

و اینها فقط دو نمونه هستند.

CFOS هوشمند خطر FX خود را نشان می دهد

مارک زاکربرگ مشهور گفت که ، در تجارت ، بزرگترین خطر عدم ریسک نیست.‘اما ، در حالی که اگر می خواهید به جلو بروید ، برخی از عناصر ریسک اجتناب ناپذیر است ، این بدان معنی نیست که شما باید بدون چتر نجات از یک صخره پرش کنید.

با توجه به چشم انداز اقتصادی جهان که از هر زمان دیگری تاریک تر به نظر می رسد ، هرگز فشار بیشتری برای شمارش هر سکه وجود ندارد.

یک استراتژی قوی Hedging FX به این معنی است که شما در مورد سلامت مالی تجارت خود یک چیز کمتری دارید.

آیا می خواهید در مورد اینکه چگونه X-Hede می تواند به شما در محدود کردن قرار گرفتن در معرض FX ، ایجاد یک جریان با ارزش جدید درآمدی و دسترسی به مشتریان خود برای خدمات بهتر کمک کند ، اطلاعات بیشتری کسب کنید؟