وارن بافت استراتژی سرمایه گذاری خود را فاش می کند و بر بازار تسلط دارد

اگرچه وارن بافت هرگز کتابی ننوشته است ، اما او بیش از 70 سال استراتژی سرمایه گذاری خود را با نویسندگان ، سخنرانی ها و سرمایه گذاری های خود به اشتراک گذاشته است. بیایید توصیه ها و خرد های او را برای درک کامل سیستم سرمایه گذاری وی و نحوه تسلط بر بازار سهام ترکیب کنیم.

بیایید یک شیرجه عمیق را به ذهن وارن بافت برسانیم. او استراتژی سرمایه گذاری خود و چگونگی تسلط بر بازار را از طریق نامه های سالانه ، سؤال و پاسخ در برکشایر هاتاوی در جلسات سهامدار و سرمقاله هایی که برای رسانه ها نوشت ، به همراه سخنان خود نشان داده است. آموزه های وی شفاف بوده است و تمام تصمیمات خرید و فروش وی اطلاعات عمومی است. الگوهای تکراری که می بینم چیست؟

موفقیت یک حرفه سرمایه گذاری اغلب در پیروی از مجموعه ای از اصول هدایت است. به دنبال این ده اصل می تواند بازده استثنایی ایجاد کرده و در دنیای سرمایه گذاری پیچیده حرکت کند.

1. طولانی مدت فکر کنید

"امروز کسی در سایه نشسته است زیرا کسی مدتها پیش درختی کاشته است."- وارن بافت

جنبه مهم یک استراتژی سرمایه گذاری موفق ، تمرکز بلند مدت است. ارزش ذاتی یک شرکت را ارزیابی کنید و مشخص کنید که آیا این یک سرمایه گذاری خوب برای مسافت طولانی است یا خیر. استفاده از یک دیدگاه بلند مدت می تواند از سواحل غلتکی عاطفی که اغلب همراه با معاملات کوتاه مدت هستند ، جلوگیری کند. نمونه بارز تفکر بلند مدت ، سرمایه گذاری در Coca-Cola در سال 1988 است. با وجود نوسانات کوتاه مدت ، این سرمایه گذاری بازده قابل توجهی در طول سالها به همراه داشته است. او می خواهد یک شرکت را برای همیشه بخرد و نگهداری کند. این اولین فیلتر اوست ؛او معتقد است که مردم همیشه می خواهند کوکاکولا بنوشند.

2. سرمایه گذاری در مشاغل با کیفیت

"خرید یک شرکت فوق العاده با قیمت مناسب از یک شرکت منصفانه با قیمت فوق العاده بهتر است."- وارن بافت

سرمایه گذاری در مشاغل باکیفیت با مزایای رقابتی قابل توجهی یا "خرگوش اقتصادی" آنها را قادر می سازد تا سهم بازار خود را با گذشت زمان حفظ یا گسترش دهند. سرمایه گذاری در چنین شرکت هایی می تواند خطر از دست دادن پول را به دلیل عدم موفقیت در تجارت یا اختلال در صنعت کاهش دهد. کسب آب نبات های See در سال 1972 این اصل را نشان داد ، زیرا برند قوی این شرکت و وفاداری مشتری آن را به یک سرمایه گذاری طولانی مدت پرسود تبدیل کرده است. او شرکت هایی را با مارک ها و مدل های تجاری دوست دارد که دارای طاقچه بازار خود هستند و ورود به بازار خود را برای هر کسی دشوار می کند و آنها را در بازی خود ضرب و شتم می کند.

3. مسائل مدیریت

"هنگامی که یک مدیریت با شهرت از درخشش با یک تجارت با شهرت برای اقتصاد بد روبرو می شود ، این شهرت تجارت است که دست نخورده باقی می ماند."- وارن بافت

کیفیت تیم مدیریتی یک شرکت نقش مهمی در توانایی رشد و موفقیت آن دارد. به دنبال مدیران توانمند ، صادقانه و سهامدار باشید که تجارت را به خوبی درک می کنند و سابقه اثبات شده در ایجاد ارزش سهامدار را دارند. رهبری شرکتهای تابعه برکشایر هاتاوی ، مانند آجیت جین در گروه بیمه اتکایی برکشایر هاتاوی ، این اصل را نشان می دهد. بافت معتقد است که مدیریت عالی شرکت دارای ارزش ذاتی عظیم و حاشیه ای است ، اما این تنها نیمی از نبرد برای موفقیت سرمایه گذاری است. اگر مدل کسب و کار وحشتناک باشد ، حتی مدیریت خوب نمی تواند به آن کمک کند.

4. حاشیه ایمنی

"قیمت آن چیزی است که شما می پردازید. ارزش، چیزی است که به دست می آورید."- وارن بافت

هنگام سرمایه گذاری حاشیه ایمنی را جستجو کنید ، این به معنای خرید سهام برای کمتر از ارزش ذاتی آن بر اساس جریان نقدی در آینده است. اگر این سرمایه گذاری همانطور که انتظار می رفت ، این کوسن ها در برابر ضررهای احتمالی باشد. با جستجوی حاشیه ایمنی می توان خطر از دست دادن سرمایه دائمی را به حداقل رساند. سرمایه گذاری در واشنگتن پست در اوایل دهه 1970 نمونه بارز است ، زیرا سهام با تخفیف قابل توجهی به ارزش ذاتی آن خریداری شد. بافت می خواهد بر اساس ارزش اصلی تجارت ، قیمت نزولی محدود در قیمت سهام را داشته باشد اما بر اساس رشد پیش بینی شده سود ، یک صعود نامحدود است.

5. صبر و انضباط

بازار سهام "یک بازی بدون کرانه است. لازم نیست همه چیز را بچرخانید - می توانید منتظر زمین خود باشید. "- وارن بافت

صبر و انضباط برای سرمایه گذاری موفق ضروری است. منتظر فرصت های مناسب باشید و هنگامی که سرمایه گذاری های جذاب کمیاب هستند ، پول نقد داشته باشید. با باقی ماندن بیمار و نظم و انضباط ، از تصمیمات عجولانه که ممکن است منجر به نتایج ضعیف سرمایه گذاری شود ، می توان از آن جلوگیری کرد. سرمایه گذاری در اپل در سال 2016 ، پس از سالها مشاهده شرکت ، اهمیت صبر و نظم را به نمایش می گذارد. بافت معتقد است در هنگام ارزش گذاری بازار سهام و استقرار آن در هنگام تصادف در بورس ، بحران مالی ، بازار خرس یا اگر او یک شرکت کم ارزش پیدا کند ، پول نقد را افزایش می دهد.

6. تنوع

"متنوع سازی محافظت در برابر جهل است."- وارن بافت

در حالی که متنوع سازی اغلب به عنوان محافظت در برابر جهل دیده می شود ، اما هنوز هم برای اکثر سرمایه گذاران ضروری است. بافت فکر می کند بهترین کار برای اکثر سرمایه گذاران خرده فروشی این است که اگر آنها علاقه ای به انجام کار برای سرمایه گذاری در نامهای فردی ندارند ، خرید و نگه داشتن شاخص S& P 500 را انجام دهند. نگه داشتن یک نمونه کارها متنوع از سهام می تواند به کاهش تأثیر هرگونه سرمایه گذاری واحد تحت فشار یا عدم موفقیت کمک کند. به طور کلی ، سرمایه گذاران باید حداقل 20 سهام مختلف را در نمونه کارها خود نگه دارند. سرمایه گذاری های برکشایر هاتاوی در صنایع مختلف ، از جمله بیمه ، آب و برق و کالاهای مصرفی ، اهمیت تنوع را برجسته می کند.

بیاموزید که چگونه وارن بافت به یک B تبدیل شد

لطفا JavaScript را فعال کنید

با این حال ، بافت کل ارزش خالص خود را در شرکت خود ، برکشایر هاتاوی نگه می دارد. سپس او تجارت و نمونه کارها برکشایر را برای ایمنی متنوع می کند.

7. تجارت را درک کنید

"هرگز در شغلی سرمایه گذاری نکنید که نمی توانید درک کنید."- وارن بافت

قبل از سرمایه گذاری در یک شرکت ، مدل تجاری خود و نحوه کسب درآمد را درک کنید. دانستن مشاغل اساسی می تواند قضاوت بهتری در مورد چشم انداز آن و خطرات ناشی از سرمایه گذاری در آن داشته باشد. اگر درک یک تجارت چالش برانگیز باشد ، بهتر است سرمایه گذاری نکنید. اجتناب از سرمایه گذاری های پیچیده مانند مشتقات ، اهمیت درک مشاغل را که در آن سرمایه گذاری می کنند نشان می دهد. لبه شما در سرمایه گذاری همان چیزی است که شما می دانید و می دانید. خارج شدن از حلقه صلاحیت خود در دنیای سرمایه گذاری خطرناک است.

8. روی ارزش تمرکز کنید نه قیمت

"چه جوراب و چه سهام ، من دوست دارم کالاهای با کیفیت را هنگام مشخص کردن خریداری کنم."- وارن بافت

تمرکز روی ارزش یک تجارت به جای قیمت سهام آن بسیار مهم است. عوامل بی شماری که با ارزش اساسی شرکت ارتباط ندارند می توانند بر قیمت سهام تأثیر بگذارند. با تمرکز بر ارزش ذاتی یک تجارت ، می توان از تصمیمات سرمایه گذاری منطقی تر گرفته شد و می توان از ابتلا به اعتیاد به مواد مخدره در بازار جلوگیری کرد. دستیابی به راه آهن سانتافه شمالی برلینگتون در سال 2009 نمونه ای از تمرکز بر ارزش و نه قیمت است ، زیرا ارزش بلند مدت راه آهن از هزینه کسب آن بالاتر است. سهام کم قیمت می تواند یک ارزش وحشتناک باشد و یک سهام با قیمت بالا می تواند یک ارزش خارق العاده باشد. قیمت به تنهایی ارزش را منعکس نمی کند. اصول تجارت جایی است که ارزش آن است. به حاشیه سود ، جریان نقدی ، کیفیت مدیریت ، مزیت رقابتی ، ارزش برند ، نرخ رشد و سلامت صنعت نگاه کنید تا ارزش واقعی را درک کنید.

9. سر و صدای بازار را نادیده بگیرید

"موفقیت زیادی را می توان به عدم تحرک نسبت داد. بیشتر سرمایه گذاران نمی توانند در برابر وسوسه خرید و فروش مداوم مقاومت کنند. "- وارن بافت

بازار سهام می تواند بی ثبات و غیرقابل پیش بینی باشد ، با قیمت هایی که اغلب به جای اصول بلند مدت توسط احساسات و اخبار کوتاه مدت هدایت می شوند. نادیده گرفتن سر و صدای بازار و تمرکز روی استراتژی سرمایه گذاری ضروری است. با این کار می توان تصمیمات بهتری گرفت و از فراز و نشیب های عاطفی بازار جلوگیری می شود. علیرغم نوسانات بازار ، تاریخچه خرید و نگه داشتن سهام برای بلند مدت ، این اصل را نشان می دهد. صبر در بازار حاشیه ای است ، زیرا شما باید این توانایی را داشته باشید که از استراتژی سرمایه گذاری خود پیروی کنید تا به مرور زمان بازی کند. اگر نتوانید آن را با نظم و انضباط دنبال کنید ، هیچ سیستم سرمایه گذاری کار نخواهد کرد.

10. از اشتباهات یاد بگیرید

"من اشتباهات زیادی می کنم ، و اشتباهات زیادی نیز خواهم کرد. این بخشی از بازی است. "- وارن بافت

هیچ سرمایه گذار کامل نیست و اشتباهات اجتناب ناپذیر است. نکته اصلی این است که از این اشتباهات بیاموزید و از آنها برای بهبود روند سرمایه گذاری استفاده کنید. با تجزیه و تحلیل خطاها و درک آنچه اشتباه پیش آمده است ، می توان در آینده از آنها جلوگیری کرد و منجر به تصمیمات بهتر سرمایه گذاری شد. برای دستیابی به موفقیت طولانی مدت ، یک ذهنیت از یادگیری مداوم و بهبود خود را در آغوش بگیرید. فروش سهام برکشایر در تسکو در سال 2013 ، پس از تصدیق آن به عنوان یک اشتباه ، اهمیت یادگیری از خطاها و تطبیق استراتژی های سرمایه گذاری را بر این اساس نشان می دهد.

" - گنگ ترین سهام من تا به حال خریداری شده است - Drum Roll در اینجا - برکشایر هاتاوی. و - این ممکن است کمی به توضیح نیاز داشته باشد. "- وارن بافت سریع در CNBC به بکی گفت.

بافت در سال 2010 به بکی می گوید که شرکت هلدینگ وی (احتمالاً با نام متفاوت) "ارزش دو برابر بیشتر از الان دارد" - 200 میلیارد دلار دیگر - اگر او به جای اینکه پول زیادی را به مردن برساند ، یک شرکت بیمه خوب خریداری کرده بودتجارت نساجی.[1]

مهمترین تفاوت بین بیشتر سرمایه گذاران موفق و کسانی که شکست می خورند این است که آنها به جای یادگیری از آنها ، مرتکب اشتباهات یکسان می شوند.

غذای اصلی

یک استراتژی موفقیت آمیز سرمایه گذاری شامل ترکیبی از اصول است که بر تفکر بلند مدت ، مشاغل با کیفیت و تصمیم گیری منطقی تأکید می کند. با رعایت این اصول و باقی مانده بیمار ، انضباط و متمرکز بر ارزش ، می توان موفقیت مداوم در بورس را بدست آورد. در حالی که هیچ تضمینی برای سرمایه گذاری وجود ندارد ، پیروی از این اصول می تواند به حرکت در دنیای سرمایه گذاری پیچیده و افزایش شانس دستیابی به موفقیت مالی بلند مدت کمک کند. بازار سهام به کسانی که صبور ، منضبط و متعهد هستند از تجربیات خود یاد بگیرند ، پاداش می دهد. هنگامی که شما یک لبه سرمایه گذاری دارید و آن را درک می کنید ، اجرای طولانی مدت آخرین قطعه از معما است.