تجزیه و تحلیل روزانه قیمت آهن

هر چهارم Fastmarkets و Sucden Financial گزارش تجزیه و تحلیل و پیش بینی در مورد فلزات گرانبها و پایه را تولید می کنند - آخرین مورد گزارش های فلزی مالی Sucden برای ژوئیه 2016 است.

در زیر گزارش سنگ آهن و فولاد آمده است. برای بارگیری یک نسخه PDF از گزارش کامل ، لطفا اینجا را کلیک کنید.

مشترکین قبل از انتشار از طریق برگه تحقیق در Fastmarkets Professional ، به این گزارش ها دسترسی انحصاری دارند.

سنگ آهن و فولاد - قوی تر از توجیه شده

خلاصه

سوار شدن بر روی سنگ آهن سنگ آهن در سه ماهه دوم ادامه داشت اما به نظر می رسد در ماه ژوئن حدود 50-55 دلار در هر تن تثبیت شده است. این بسیار بالاتر از پایین دسامبر 38. 30 دلار است اما در زیر آوریل در حدود 70 دلار ، که تا حدی توسط خرید سوداگرانه با حجم بالا هدایت می شود. از آنجا که کمبود سنگ آهن یا ظرفیت جدید وجود ندارد ، به نظر می رسد که قیمت ها بین 48 تا 60 دلار دامنه را ایجاد می کنند ، با این که سطح بالاتری در دوره های مجدد مشاهده می شود. از آنجا که مواد اولیه به یک کالای بی ثبات تبدیل شده است ، ما به دنبال این هستیم که از حرکات خارج از این محدوده ، به ویژه به قدرت استفاده کنیم.

روند کلی - افزایش قیمت سنگ آهن توسط یک تظاهرات کلاسیک بازسازی شده است که پس از آن توسط سرمایه گذاران خرده فروشی چینی خرید سوداگرانه را به خود جلب می کند. اما قیمت ها از آن زمان اصلاح شده اند-آنها نسبتاً خوب در حدود 50-55 دلار هستند. اساساً ، آنها می توانند بیشتر سقوط کنند ، اما هنوز هم احتمال استراحت و شکار معامله سوداگرانه وجود دارد. مگر در مواردی که بهبودی شگفت آور و پایدار در اقتصاد چین وجود نداشته باشد ، مسیر کمترین مقاومت باید در روند نزولی باشد. با تعادل ، ما به دنبال قیمت ها هستیم تا بتوانیم به 48 دلار و در طولانی مدت به 45 دلار برگردند.

کمبود عرضه سنگ آهن دریایی - کاهش قیمت در سالهای اخیر حدود 250 میلیون تن تولید را کاهش داده است: 150 میلیون تن از چین و 100 میلیون تن از سایر تأمین کنندگان تا بازار دریایی. اما تولید کنندگان اصلی طی سه سال گذشته یا حدود 300 میلیون تن در حدود 300 میلیون تن افزایش داده اند و موارد اضافی دیگری در سال 2017 و 2018 پیش بینی می شود. اینها باید ظرفیت موجود را جابجا کنند ، که فقط از طریق فشار قیمت به احتمال زیاد است. با توجه به اینکه فولاد سازان چینی با قوانین ضد دامپینگ بیشتری روبرو هستند ، ممکن است تولید فولاد داخلی مجدداً مورد استفاده قرار گیرد که این امر می تواند تقاضا برای سنگ آهن را تضعیف کند. اگر کاهش صادرات فولاد چینی با افزایش تولید فولاد غربی متعادل شود ، سنگ آهن ممکن است سهم بازار را در ضایعات فولادی از دست بدهد. به طور کلی ، ظرفیت سنگ آهن بیش از حد و تولید قیمت الاستیک باید به این معنی باشد که تظاهرات کوتاه مدت است.

گمانه زنی های دولت-در گزارش آوریل ، ما انتخاب فعالیت سوداگرانه در بازارهای آتی آهن و فولاد چینی را برجسته کردیم. در ماه مه ، دولت با افزایش پرداختهای اولیه حاشیه ، به مبادلات فشار آورد تا فعالیت سوداگرانه را مهار کند ، که به نظر می رسد کار کرده است - قیمت ها عقب نشینی کرده و نوسانات کاهش یافته است. این اکنون باید به دوره ای منجر شود که قیمت ها بهتر از اصول منعکس کننده باشند. برای افزایش قیمت سنگ آهن ، میزان تولید فولاد باید افزایش یابد. در صورت عدم وجود آن ، احتمالاً عرضه بیش از حد قیمت ها را تحت فشار قرار می دهد.

جهش تولید فولاد بالاتر - خروجی فولاد در بیشتر ماه مارس تمایل به پرش دارد - این زمانی است که پایان ماه های زمستان و شروع یک دوره ساخت و ساز قوی تر برای بازگرداندن سوخت. اما جهش در تولید در مارس امسال کاملاً دیدنی بود و با خرید سوداگرانه ، افزایش قیمت ها و به نوبه خود تولید بیشتری را به خود جلب کرد. خروجی در مارس-مه 2016 از سه ماه قبل 9. 7 درصد صعود کرد. افزایش مقایسه ای یک سال قبل 4. 4 درصد بوده است. افت قیمت و یک چشم انداز افسرده منجر به بی ثبات شده بود ، بنابراین خطر بازگرداندن وجود دارد. داده های بهتر چینی در سه ماهه اول باعث ایجاد مجدد شد که باعث افزایش تولید شد. اما ما انتظار نداریم چنین بازگردانی باعث افزایش 70 درصدی قیمت میلگردهای فولادی در بورس آتی شانگهای یا تجمع 84 درصدی قیمت سنگ آهن از پایین ژانویه 38 دلار تا بالا در آوریل 70 دلار شود. بیش از حد تظاهرات ناشی از دیوانگی خرید سوداگرانه بود.

قیمت های منطقه ای افزایش می یابد اما آسیا از آن زمان تصحیح شده است-قیمت های کویل نورد داغ (HRC) نیز در آمریکای شمالی و اروپا صعود کرده و خوب نگه داشته می شوند ، بخشی از آن به این دلیل که صادرات چینی ها با تماس های ضد دامپینگ و همچنین به دلیل ادامه استراحت دوباره وارد شده اند. همانطور که در نمودار زیر نشان داده شده است ، با افزایش قیمت های فولاد آسیا و در حال گسترش اختلاف قیمت ، اروپا و آمریکای شمالی احتمالاً اگر از چین نباشند ، از روسیه ، کره و تایوان واردات را جذب می کنند. بنابراین ما انتظار داریم که قیمت فولاد با تعداد کمتری ادغام شود.

پس از اجرای مجدد ، قیمت سنگ آهن احتمالاً تحت فشار باقی می ماند - اجرای مجدد در چین دیده شده است که ذخایر سنگ آهن به 100. 65 میلیون تن صعود می کند - سطحی که از دسامبر 2014 دیده نمی شود ، چنین میزان بازگرداندن است. با کاهش دوباره قیمت ها ، اکنون بی ثباتی به احتمال زیاد است که فشار بیشتری به قیمت سنگ آهن وارد می کند. در سه ماهه سوم ، ما انتظار داریم قیمت ها در محدوده 48-60 دلار تجارت کنند.

قیمت فولاد در سه ماهه اول به شدت تجمع کرد. اکنون قیمت ها واگرایی بیشتری را در منطقه نشان می دهند. حال سؤال این است که آیا قیمت های ایالات متحده و اروپایی قیمت های آسیایی را پایین تر می کنند - به نظر می رسد که آنها چنین خواهند کرد.

ذخایر سنگ آهن در بنادر چینی به بیش از 100 میلیون تن صعود کرده است ، بالاترین میزان از دسامبر سال 2014. افزایش قیمت ها ، پس از مدت طولانی از بین بردن ، بیشتر مواد اولیه را به چین جذب کرده است.

منحنی به جلو سنگ آهن به فروش قیمت مسطح می شود اما به عقب برگردد. منحنی رو به جلو با پیش بینی قیمت ما مطابقت دارد.

خروجی جهانی فولاد در سال 2015 پایین تر است اما به دلیل بازگرداندن امسال امسال پرش کرده است. قیمت های بالاتر همچنین تولید کنندگان را به افزایش بازده تشویق می کند. بیشتر این افزایش به جای مصرف به موجودی رسیده است.