ساختار سرمایه

ساختار سرمایه ترکیب خاصی از حقوق صاحبان سهام و بدهی است که برای تامین مالی عملیات و دارایی های یک شرکت استفاده می شود. از دیدگاه مالی شرکتی، سرمایه سهام منبع مالی بلندمدت و انعطاف پذیرتری برای چشم انداز رشد شرکت و معاملات روزانه فراهم می کند. ساختار سرمایه بهینه شامل تعادل کافی بین حقوق صاحبان سهام و بدهی است. بدهی یک سازمان شامل تمام وام های کوتاه مدت و بلندمدت است که شرکت باید بازپرداخت کند. حقوق صاحبان سهام ترکیبی از سهام عادی و ممتاز و سود انباشته آنها است.

اجازه دهید پیچیدگی های این مفهوم را از طریق بحث در مورد انواع، فرمول، مثال ها و اهمیت درک کنیم.

فرمول

اجازه دهید ساختار سرمایه را با استفاده از فرمول بدهی / حقوق صاحبان سهام محاسبه کنیم.

شرکتی که نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام بالاتری دارد، شرکتی با اهرم بالا است.

مثال ها

اجازه دهید مفهوم را با جزئیات از طریق چند مثال با محاسبه زیر درک کنیم که به ما در درک ساختار سرمایه بهینه کمک می کند.

شما می توانید این قالب اکسل ساختار سرمایه را از اینجا دانلود کنید قالب اکسل ساختار سرمایه

مثال شماره 1

یک شرکت سرمایه گذاری را پیشنهاد کرده است. مصرف آن در حال حاضر به دلیل مزایایی که سرمایه گذاران می توانند بعداً از آن بهره مند شوند، کنار گذاشته شده است. در یک پروژه با اطلاعاتی در مورد هزینه پروژه آن بیشتر بخوانید. این پروژه 20 درصد توسط سهام عادی، 10 درصد توسط سهام ممتاز و مابقی از طریق بدهی تامین می شود. این شرکت قصد دارد محاسبات خود را درک کند.

راه حل:

حقوق صاحبان سهام به صورت زیر خواهد بود:

نسبت حقوق صاحبان سهام = (1794/769) = 2. 33 .

مثال شماره 2

ساختار سرمایه واحد تجاری طی سالهای پیش بینی شده به شرح زیر است:

نکته: سهم بدهی- حقوق صاحبان سهام طی سال های گذشته از زمان افزایش ذخایر رو به کاهش بوده و شرکت می تواند به دارندگان بدهی خود بازپرداخت کند.

انواع

بر اساس ماهیت کسب و کار، سبک مدیریت و ریسک پذیری سازمان، نظریه ساختار سرمایه ممکن است متفاوت باشد. اجازه دهید انواع مختلف را از طریق بحث زیر درک کنیم.

شما آزاد هستید که از این تصویر در وب سایت، الگوها و غیره خود استفاده کنید، لطفاً یک پیوند انتساب به ما ارائه دهید. پیوند مقاله برای پیوند به عنوان مثال: منبع: ساختار سرمایه (wallstreetmojo. com)

شماره 1 - سرمایه سهام

• این رایج ترین شکل ساختار سرمایه است که در آن سهم مالک منعکس می شود. این اولین مبلغی است که مالکان آن را وارد تجارت واحد تجاری می کنند.
• سهامدار سهامدار سهامدار سهامدار یک فرد یا نهادی است که صاحب یک یا چند سهام سهام در یک شرکت عمومی یا خصوصی است و بنابراین صاحبان حقوقی شرکت هستند. درصد مالکیت بستگی به تعداد سهام آنها در برابر کل سهام شرکت دارد. بخوانید که پس از سهامداران ترجیحی پرداخت شده ، بیشتر از درآمد حفظ شده تجارت حق داشته باشید.
• درآمدهای حفظ شده چیزی نیست جز تجمع سود profititsprofit به درآمدی که یک فرد یا مشاغل پس از پرداخت تمام هزینه ها به خانه می رود ، اشاره دارد. در اقتصاد ، این اصطلاح با سود پولی همراه است. بیشتر در طول سالها بخوانید. در CustationLiquidationLiquidation در این نهاد ، فرایند ایجاد یک تجارت یا بخشی از تجارت با فروش دارایی های خود است. مبلغ تحقق یافته توسط این برای پرداخت طلبکاران و سایر بدهی های تجارت به ترتیب خاص استفاده می شود. بیشتر بخوانید ، سهامداران سهام آخرین افرادی هستند که پرداخت می شوند.

شماره 2 - بدهی

• بدهی مبلغی است که توسط نهاد از افراد خارجی برای تجارت وام گرفته شده است. دارندگان بدهی قبل از پرداخت مالیات به دولت ، مسئولیت پرداخت بهره را دارند.
• سود قابل پرداخت بهره قابل پرداخت سود قابل پرداخت مبلغ هزینه ای است که انجام شده اما هنوز پرداخت نشده است. این بدهی است که در ترازنامه شرکت ظاهر می شود. اطلاعات بیشتر به این دارندگان هزینه بدهی نامیده می شود. مسئولیتاین بخشی جدایی ناپذیر از تجزیه و تحلیل ارزش گذاری تنزیل شده است که ارزش فعلی یک شرکت را با تنزیل جریان های نقدی آتی بر اساس نرخ بازده مورد انتظار به صاحبان سهام و بدهی آن محاسبه می کند. بیشتر بخوانید. در مورد یک کسب و کار/پروژه جدید، هزینه بدهی حداقل درصد بازدهی است که هر سال از پروژه حاصل می شود. در مورد شرکت هایی که به خوبی تسویه حساب می شوند، هزینه بدهی به عنوان بخشی از هزینه تامین مالی در نظر گرفته می شود و به طور جداگانه در صورت های مالی نشان داده می شود. صورت های مالی صورت های مالی گزارش های کتبی هستند که توسط مدیریت یک شرکت برای ارائه امور مالی شرکت در یک دوره معین تهیه می شود. سه ماهه، شش ماهه یا سالانه). این صورت ها، که شامل ترازنامه، صورت سود و زیان، جریان های نقدی و صورت حقوق صاحبان سهام می شود، باید مطابق با استانداردهای حسابداری تجویز شده و استاندارد شده تهیه شود تا از یکنواختی گزارش دهی در همه سطوح اطمینان حاصل شود.
• معمولاً فقط بدهی بلندمدت به عنوان بدهی شرکت تلقی می شود و تحت عنوان «بدهی های غیرجاری» نمایش داده می شود. بدهی های کوتاه مدت به عنوان بدهی های جاری تلقی می شود بدهی های جاری بدهی های جاری بدهی هایی هستند که احتمالاً ظرف دوازده ماه پس از گزارش تسویه می شوند. آنها معمولا حقوق قابل پرداخت، هزینه های قابل پرداخت، وام های کوتاه مدت و غیره هستند. بیشتر بخوانید و با نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام محاسبه نمی شوند.
• در انحلال واحد تجاری، دارندگان بدهی می توانند پرداخت را قبل از سهامداران واحد تجاری ترجیح دهند.

شماره 3 - سرمایه سهام ترجیحی

• سرمایه سهام ترجیحی سرمایه سهم سرمایه به وجوهی اطلاق می شود که توسط یک سازمان با انتشار عرضه های عمومی اولیه، سهام عادی یا سهام ترجیحی شرکت برای عموم جمع آوری می شود. به عنوان حقوق صاحبان سهام یا سهامداران در سمت بدهی ترازنامه شرکت به نظر می رسد. بیشتر بخوانید یک شکل واسطه ای از سرمایه است که در آن آنها سهامداران واحد تجاری با اولویت نسبت به سهامداران عادی هستند.

• در اینجا ، اولویت به معنای اولویت در مورد سود سهام است.

شماره 4 - امور مالی فروشنده

• تأمین مالی تأمین مالی FinancialVendor ، همچنین به عنوان اعتبار تجارت شناخته می شود ، توسط فروشنده به مشتریان خود وام می دهد که به نوبه خود از این پول برای خرید محصولات/خدمات از همان فروشنده استفاده می کنند. تأمین مالی فروشنده زمانی است که وام گیرنده از مبلغ وام گرفته شده برای کالاها/خدمات از خود وام دهنده استفاده می کند. فروشنده بر اساس حسن نیت و گزارش خود ، به مشتری خود خط اعتباری می دهد. بیشتر شناخته شده ترین شکل ساختار سرمایه است که در آن تأمین کنندگان کالاها را با اعتبار بلند مدت به نهاد ارائه می دهند.
• دوره اعتباری استاندارد دوره Perirecredit به مدت زمان زمانی اشاره دارد که یک فروشنده به خریدار می دهد تا مبلغ محصولی را که از فروشنده خریداری کرده است ، پرداخت کند. این شامل سه مؤلفه است - تجزیه و تحلیل اعتبار ، شرایط اعتبار/فروش و خط مشی جمع آوری. خواندن بیشتر حدود 60 روز تا 90 روز است. در مورد Vendorvendora فروشنده به یک فرد یا یک نهاد که محصولات و خدمات را به مشاغل یا مصرف کنندگان می فروشد ، اشاره دارد. در ازای تهیه موارد در دسترس کاربران نهایی ، پرداخت را دریافت می کند. آنها بخشی جدایی ناپذیر از مدیریت زنجیره تأمین برای تهیه مواد اولیه به تولید کنندگان و کالاهای نهایی به مشتریان را تشکیل می دهند. با تأمین اعتبار بیشتر ، کالاها با مدت طولانی اعتبار به نهاد تأمین می شوند.
• این هزینه هزینه های مالی هزینه های مالی را کاهش می دهد ، به پرداخت بهره و سایر هزینه های انجام شده توسط شرکت برای عملیات و مدیریت کار اشاره دارد. یک شرکت غالباً از منابع مختلف تأمین مالی وام می گیرد تا عملیات خود را در ازای پرداخت بهره و سود سرمایه انجام دهد. بیشتر برای ساختار بخوانید زیرا متر بهره پس از دوره اعتبار و با نرخ بهره پایین تر از سرمایه بدهی معمولی شروع می شود.

اهمیت

بگذارید اهمیت نظریه ساختار سرمایه را از طریق نقاط زیر درک کنیم.

• کسب وکار زمانی افزایش می یابد که مقدار بیشتری سرمایه برای دفع داشته باشد. بدهی اهرم بالاتری را برای واحد تجاری فراهم می کند و بنابراین برای افزایش بازده سرمایه به کار گرفته شده ضروری است. بازگشت سرمایه به کار گرفته شده بازده سرمایه به کار گرفته شده (ROCE) معیاری است که تجزیه و تحلیل می کند که یک شرکت چگونه به طور موثر از سرمایه خود استفاده می کند و در نتیجه سودآوری بلندمدت را نشان می دهد.. ROCE=EBIT/Capital Employed. بیشتر بخوانید.
• بازار همیشه به ساختار سرمایه متعادلی که در قیمت سهام منعکس می شود، پاداش می دهد.
• همچنین استفاده مناسب از وجوه برای تجارت را تضمین می کند.
• سطح مناسب ساختار سرمایه، هزینه کلی سرمایه را تا سطح بهینه به حداقل می رساند.
• سطح ساختار سرمایه مناسب ارزش گذاری واحد عمومی را افزایش می دهد.
• اگر نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام پایین تر باشد، شرکت انعطاف پذیری لازم برای استقراض مقدار جدید بدهی را پیدا می کند. ادامه مطلب .
• اگر شرکت مملو از ذخایر نقدی کافی باشد، می تواند بدهی موجود را بازپرداخت کند و سرمایه بدهی جدید را با نرخ بهره کاهش یافته استقراض کند.

سوالات متداول (سؤالات متداول)

عوامل موثر بر ساختار سرمایه کدامند؟

عوامل موثر بر ساختار سرمایه عبارتند از هزینه سرمایه شرکت، اندازه، ماهیت، وضعیت بازار سرمایه، مالکیت و نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام.

ساختار سرمایه مدیریت مالی چیست؟

مدیریت مالی ساختار سرمایه به ترکیب معینی از بدهی و حقوق صاحبان سهام اشاره دارد که ممکن است برای تامین مالی عملیات تجاری و دارایی های شرکت استفاده شود. سهام ممکن است برای شرکت ها گران تر باشد و می تواند منبع دائمی سرمایه با کشش مالی بالاتر باشد.

عوامل تعیین کننده ساختار سرمایه چیست؟

عوامل تعیین کننده ساختار سرمایه عبارتند از سودآوری، اندازه، رشد، ملموس بودن، سپر مالیاتی و سن.

تصمیم ساختار سرمایه چیست؟

تصمیمات ساختار سرمایه شامل منابع یافته بلندمدت مانند بدهی و سرمایه است. این منابع مختلف وجوه بلندمدت را که به بدهی و حقوق صاحبان سهام تقسیم می شوند، ترکیب می کند. بنابراین، به عنوان "ترکیب سهام بدهی" شرکت نیز شناخته می شود.

مقالات پیشنهادی

این مقاله راهنمای چیستی ساختار سرمایه است. مثال ها، فرمول، انواع، محاسبه و اهمیت آن را توضیح می دهیم. می توانید از مقالات زیر در مورد تامین مالی بیشتر بیاموزید: -

• ساختار تجارت
• تامین مالی بدهی در مقابل تامین مالی سهام
• بدهی در مقابل حقوق صاحبان سهام
• جدول بدهی

نوار کناری اولیه

منابع بانکی سرمایه گذاریپایه های بانکداری سرمایه گذاری، مدل سازی مالی، ارزش گذاری ها و موارد دیگر را بیاموزید.

به Wallstreetmojo Youtube بپیوندید

منابع اکسل رایگانMS Excel را از ابتدا یاد بگیرید. بر فرمول ها، نمودارها، میانبرهای اکسل با 3+ ساعت ویدیو مسلط شوید.

به اینستاگرام Wallstreetmojo بپیوندید

دوره رایگان مدلینگ مالیبا این راهنمای گام به گام (مطالعه موردی کلگیت) مدل سازی مالی در اکسل را بیاموزید