مجله تحقیقات مدل سازی اقتصادی

Abbasidarkhaneh A ، Askari F ، Hashemi Dizaj A. اندازه گیری ارتباطات و ریسک سیستماتیک در شاخص بورس سهام تهران (با رویکرد علیت گرنجر خطی و غیرخطی و تعویض رگرسیون). JEMR 2020 ؛11 (42): 119-156 URL: http://jemr. khu. ac. ir/article-1-2112-en. html

Abed Abbasidarkhaneh 1 ، Farid Askari * 2 ، Abdolrahim Hashemi Dizaj 3

1- دانشگاه آزاد اسلامی- شعبه ابهر 2- دانشگاه آزاد اسلامی- شعبه ابهر ، farid. askarii99@gmail. com 3- دانشگاه محاگ آردابیلی

چکیده: (1474 بازدید)

در این مطالعه ، با استفاده از روشهای علیت گرنجر خطی و غیرخطی و تعویض رگرسیون ، روابط بین بازده شاخص های مهم صنعت در دوره 2008 تا 2019 به منظور سرمایه گذاری در رشد و توسعه اقتصادی مورد بررسی قرار گرفت. براساس نتایج به دست آمده در دو دوره 2008 تا 2013 و 2018 تا 2019: 6 ، رابطه بین بازده شاخص صنعت مورد مطالعه به بالاترین ارزش رسیده است. در رویکرد علیت Granger خطی مبتنی بر معیارهای مرکزیت ، بازده شاخص فلزات ، ماشین آلات و سرمایه گذاری مهمترین و بازده شاخص ارتباطات و بانکی کمترین اهمیت است. همچنین می توان گفت که میزان اثربخشی و کارآیی بازده شاخص صنعت به خوبی تحت تأثیر میزان نوسانات بازار سهام قرار دارد و این اهمیت نامتقارن است. در رویکرد علیت گرنجر غیرخطی مبتنی بر معیار مرکزیت ، بخش ارتباطات کمترین اهمیت را دارد و صنایع اصلی فلزات ، شیمیایی و ماشین آلات مهمترین هستند. در دوره 2018 تا 2019 ، بخش بانکی ، صنایع خودرو و ارتباطات مهمترین و محصولات نفتی و فلزی برای سرمایه گذاری کمترین اهمیت دارند.

متن کامل [PDF 2383 KB] (397 بارگیری)

نوع مطالعه: قابل اجرا |موضوع: رید و متعت و سست هاته کلان دریافت شده: 2020/11/23 |پذیرفته شده: 2021/02/16 |منتشر شده: 2021/04/20

منابع

1. عباسیان عزتالله ، نصیر الاسلامی ابراهیم ، سنی احسان. افق سرمایه گذاری بهینه در کل شاخص (TEPIX) و مقایسه آن با شاخص های صنایع خودرو ، شکر ، دارویی ، مالی و بانکی در بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات مدل سازی اقتصادی. jemr2018 ؛9 (33): 221-244.(به زبان فارسی) [doi: 10. 29252/jemr. 9. 33. 221]

2. ابوظری ، ایوب ، شاهیکیتاش ، محمد نبی ، تالیبلو ، رضا. رابطه بین ریسک سیستماتیک و مالیات بر درآمد شرکت ها (مطالعه موردی بورس اوراق بهادار تهران). مجله تحقیقات اقتصادی ، 2014: (54) 14 ، 132 - 101. (به زبان فارسی)

3. Adabi Firozjai ، Bagher ، Mehrara ، Mohsen ، Shapur Mohammadi: تخمین و ارزیابی ارزش در معرض خطر بورس سهام تهران بر اساس روش شبیه سازی پنجره. تحقیقات مدل سازی اقتصادی. 2016 ؛6 (23): 35-72.(به فارسی).[doi: 10. 18869/acadpub. jemr. 6. 23. 35]

4- Ashfaq Saira ، عثمان ایوب. غلام مجتابا. Naveed Raza. سودجو و بازنده با بهینه سازی ریسک پرتفوی مرتبه بالاتر. Physica A: مکانیک آماری و برنامه های کاربردی آن جلد 563 ، 1 فوریه 2021 ، 125416 [doi: 10. 1016/j. physa. 2020. 125416]

5. عبدل-لاتیف ابلا ، هوبرت اشمیتز (2010) ، "سیاست سرمایه گذاری و رشد در مصر" ، مقاله کار 546 ، مجمع تحقیقات اقتصادی ، سپتامبر ، ص 2.

6. Billio ، M. ، Getmansky ، M. ، Lo ، W. A. ، Pelizzon ، L. (2012). اقدامات اقتصاد سنجی اتصال و ریسک سیستمیک در بخش های مالی و بیمه ، مجله اقتصاد مالی ، 104 (3) ، 535 - 559. [doi: 10. 1016/j. jfineco. 2011. 12. 010]

7. Brimble ، M. A. (2003). ارتباط اطلاعات حسابداری برای ارزیابی و ریسک.

8. Burkart ، M. ، Ellingsen ، T. (2004). مالی داخلی: یک تئوری اعتبار تجارت. بررسی اقتصادی آمریکا ، 94 (3) ، 569 - 590. [doi: 10. 1257/0002828041464579]

9. دهگان خاواری ، سعید ، میر ژالیلی ، سید حسین. تعامل ریسک سیستماتیک با بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران. اقتصاد مالی ، 2019: 13 (49) ، 257-282.(به فارسی)

10. دونالد E. Knuth. هنر برنامه نویسی رایانه جلد 1. چاپ سوم. Addison-Wesley ، 1997. ISBN4-89683-201-0.

11. داگلاس B. وست. مقدمه ای بر تئوری نمودار ، چاپ دوم. Prentice Hall ، (2001). ISBN 0-13-014400-2.

12. عزتی ، کجال. بررسی رابطه بین توانایی تعهدی و ریسک سهام غیر سیستمی بر اساس مدل CAPM و FAMA و مدل فرانسوی در شرکت های ذکر شده در بورس اوراق بهادار. فصلنامه مطالعات مدیریت و حسابداری ، 2016: (2) 2 ، 282 - 267. (به زبان فارسی)

13. Gregoriou ، G. (2011). اقتصاد سنج: مدل های سوئیچینگ مارکوف ، پایداری و ادغام غیرخطی ، Palgrave. doi: 10. 1057/9780230295216.[doi: 10. 1057/9780230295216]

14. همیلتون ، ج. (1989). یک رویکرد جدید برای تجزیه و تحلیل اقتصادی سری های زمانی غیر ایستگاه و چرخه تجارت ، اقتصاد سنجی ، 57 (2) ، 357-387.[doi: 10. 2307/1912559]

15. حاجیا ، زاهرا ، سافاری ، فاطمه. بررسی رابطه بین ریسک سهام سیستماتیک و کمبود بازده سهام. مجله مدیریت و تأمین مالی دارایی ، 2018: (1) 6 ، 10 - 1. (به زبان فارسی)

16. ابراهیم. K. ، و هارون. R. (2016). بررسی خطر سیستماتیک در بنگاه های مالزی: شواهد داده پانل. مجله تجارت جهانی و کارآفرینی اجتماعی (GBSE) ، 2 (1) ، 26 - 30.

17. Jalali ، umm al-banin ، Ansari Samani ، Habib ، Hatefi ، Majid. تأثیر ریسک سیاسی بر سرمایه گذاری مستقیم خارجی در ایران. مجله تحقیقات رشد و توسعه اقتصادی ، 2017: 8 (29) ، 157-174.(به فارسی)

18. جامی ، رضا ، عزیز ، بنیامین. بررسی تأثیر افشای مسئولیت های اجتماعی سازمانی بر سطح دارایی های نقدی از طریق ریسک ویژه و ریسک سیستماتیک در شرکت های ذکر شده در بورس اوراق بهادار تهران. مجله پیشرفت های حسابداری ، 2018: (2) 10 ، 130-97.(به فارسی)

19. لی ، یونگوونگ. دانیل روش. Haraldscheule. ریسک اعتباری سیستماتیک در اوراق بهادار وام مسکن. مجله بانکی و دارایی دوره 122 ، ژانویه 2021 ، 105996. [doi: 10. 1016/j. jbankfin. 2020. 105996]

20. Mehrara Mohsen ، Soheili Habib. تخمین پویایی ریسک اطلاعات در بورس اوراق بهادار تهران. تحقیقات مدل سازی اقتصادی. 2018 ؛8 (32): 55-90.(به زبان فارسی) [doi: 10. 29252/jemr. 8. 32. 55]

21. Mehrara ، Mohsen ، Falahati ، Zabihullah ، Heidari Zahiri ، Nazi. بررسی رابطه بین ریسک سیستماتیک و بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران (از سال 2008 تا 2013) با استفاده از مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ، فصلنامه سیاست پیشرفت اقتصادی ، 2013: (1) 1 ، 91-67.(به فارسی)

22. Mojtahedi ، Fatemeh ، Mojavarian ، Seyed Mojtaba ، Hosseini Yakani ، Seyed Ali. تعیین نمونه کارها بهینه با مدل سازی ریسک سیستماتیک: شرکت های صنایع غذایی منتخب بورس اوراق بهادار تهران. اقتصاد و توسعه کشاورزی ، 2020: 34 (2) ، 149-161.(به فارسی)

23. مرادماند جلال ، میلاد ، حسنلو ، خدیجه. سهم بانک ها ، بیمه ها و شرکت های سرمایه گذاری را در معرض خطر سیستماتیک ارزیابی کنید. فصلنامه مطالعات مالی و بانکداری اسلامی ، 2015: (4) 2 ، 92-67.(به فارسی)

24. Oordt ، V. M. ، Zhou ، C. (2018). ریسک سیستمیک و مدلهای تجاری بانکی. مجله اقتصاد سنجی کاربردی ، 34 (3) ، 365 - 384. [doi: 10. 1002/jae. 2666]

25. پیری ، پارویز ، هایداری ، حسن ، راف ، سمیرا. رابطه بین ریسک سیستماتیک و ارزش اقتصادی افزوده در ایران. فصلنامه تحقیقات و سیاست های اقتصادی ، 2013: (66) 21 ، 186-169.(به فارسی)

26. پولدنا سباستین. Serafínmartínez-jaramillo. Fabio Caccioli. کمیت ریسک سیستمیک از همپوشانی اوراق بهادار در سیستم مالی. مجله ثبات مالی در دسترس آنلاین 15 اکتبر 2020 ، 100808 [doi: 10. 1016/j. jfs. 2020. 100808]

27. Philippon ، T. ، & Richard ، M. (2010). اندازه گیری خطر سیستمیک. مجله بین المللی تجارت و مدیریت ، 4 (3) ، 1 - 46.

28. Rajabzadeh ، Ali ، Ghasemi ، Ahmad Reza ، Azar ، Adel ، Hosseini ، Ruhollah. شاخص های اولویت پروژه های صنعتی را برای برنامه ریزی بهینه در اقتصاد توضیح و ارزیابی کنید. فصلنامه تحقیقات اقتصاد صنعتی ، 2018: 2 (3) ، 23-44.(به فارسی)

29. رحبر ، فرهاداف بهزادی سوفیانی ، محسن ، ایسفاهانی ، پوریا. تأثیر غیرخطی عوامل مؤثر در تولید بنگاه های صنعتی ایران: مدل آستانه. فصلنامه تحقیقات اقتصاد صنعتی . 2019: 3 (7) 17-7.(به فارسی)

30. راسکی ، سعید ، اسادی ، سید پیمن ، شیدایی ، زرا. پویایی رابطه بازگرداندن ریسک در بازار سهام ایران: شواهد جدید با استفاده از مدل Garch-Jump. مجله تحقیقات اقتصادی ایرانی ، 2015: (66) 21 ، 83-59.(به فارسی)

31. شهابادی ، ابولفازل ، نظیری ، محمد کاظم ، هاوج ، صحار. بررسی تأثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر خطر سیستماتیک خودرو ، سیمان ، صنایع دارویی و مواد غذایی ، مجله سه ماهه تحقیقات توسعه اقتصادی ، 2011: (1) 7 ، 88-69.(به فارسی)

32. Schwarcz ، L. S. (2019). تنظیم منظم ریسک سیستمیک ، بررسی قانون ویسکانسین ، 1 - 53.

33. Serafeim ، G. ، Ioannu ، I. ، & Cheng ، B. (2013). مسئولیت اجتماعی شرکت و دسترسی به امور مالی. مجله مدیریت استراتژیک ، 35 (1) ، 1 - 23. [doi: 10. 1002/smj. 2131]

34. Shenoy ، Jaideep & Williams ، Ryan ، (2017)."اعتبار تجارت و اثرات مشترک مشخصات مالی تأمین کننده و مشتری" ، مجله واسطه گری مالی ، الزوایر ، 29 (ج) ، 68 - 80. [doi: 10. 1016/j. jfi. 2015. 09. 001]

35. ادی مانبر. آشنایی با الگوریتم ها - یک رویکرد خلاق. MIT Press و Addison-Wesley ، 1989. ISBN 2-12037-201-0.

36. Vadiee Noghabi ، محمد حسین ، Yari ، Fatemeh ، Rafiei ، Mehdi. رتبه بندی اعتبار و ریسک سیستماتیک شرکت ، اولین کنفرانس بین المللی و سومین کنفرانس ملی تحقیقات و علوم انسانی ، مه 2017 ، دانشگاه تهران.(به فارسی)

37. ویروسی ، V. ، Acharya ، L ، H. ، Pedersen ، Thomas ، P. ، & Matthew ، R. (2017) ، "اندازه گیری ریسک سیستمیک" ، بررسی مطالعات مالی ، 30 (1) ، 2-47بشر[doi: 10. 1093/rfs/hhw088]

38. West ، T. ، & A. C. Worthington ، (2006) ، "عامل خطر کلان اقتصادی در املاک و مستغلات تجاری استرالیا ، املاک ذکر شده و بخش املاک بازده سهام: یک تحلیل مقایسه ای با استفاده از GARCH - M" ، مجله مدیریت مالی املاک وساخت و ساز ، 11 (2) ، 21- 31. [doi: 10. 1108/13664380680001083]