تراز تجاری

توازن تجارت ارزش صادرات یک کشور ("جریان") منهای ارزش واردات آن ("ورود") است.

در صورتی که فعالیت های صادراتی آن بیش از واردات آن باشد ، توازن تجارت که اغلب به طور متناوب با اصطلاح "تعادل تجارت" استفاده می شود ، برای اقتصاد یک کشور مطلوب است.

فهرست مطالب

توازن تعریف تجارت در اقتصاد ("تعادل تجارت")

توازن تجارت یا تراز تجاری نشان دهنده تفاوت بین صادرات و واردات یک کشور است.

• صادرات → کالاها و خدمات فروخته شده به سایر کشورهای خارجی.
• واردات → کالاها و خدمات خریداری شده توسط کشور از کشورهای خارجی.

با مقایسه ارزش صادرات یک کشور که به سایر کشورها نسبت به ارزش واردات آن از سایر کشورها توزیع شده است ، می توان مانده تجارت را تعیین کرد.

براساس تفاوت محاسبه شده ، یک کشور می تواند تعیین شود که در وضعیت مازاد تجاری یا کسری تجاری قرار داشته باشد.

از نظر فرضیه ، اگر ما یک بازار را فرض کنیم که همه شرکت کنندگان "منطقی" باشند و فروشندگان با حداکثر سود بیش از هر چیز هدایت می شوند ، فروشندگان در بازار به دنبال فروش بیشتر کالاها و خدمات خود از مبلغ خریداری شده برای مصرف هستند. بنابراین فروشندگان می توانند فروش بیشتری را به همراه حاشیه سود بالاتر از کاهش هزینه ها ایجاد کنند.

اما برای فروشندگان در اقتصاد بازار "غیر منطقی" - که در آن حداکثر سود اولویت شرکت کنندگان در بازار نیست - نزدیک به تمام سود حاصل از فروش آنها می تواند برای خرید کالا و خدمات از سایر فروشندگان استفاده شود. در واقع ، فروشنده ممکن است در موقعیتی کمتر مطلوب باشد زیرا هزینه های آن از فروش آن فراتر می رود و در نتیجه باعث کاهش حاشیه سود و جریان نقدی کمتر (FCF) می شود.

تراز فرمول تجارت

توازن فرمول تجارت ارزش واردات یک کشور را از ارزش صادرات آن کم می کند.

به عنوان مثال ، تصور کنید که صادرات یک کشور در یک ماه گذشته 200 میلیون دلار بوده است در حالی که واردات آن 240 میلیون دلار بوده است.

تفاوت بین صادرات و واردات کشو ر-40 میلیون دلار (یک عدد صحیح منفی) است.

• مانده تجارت = 200 میلیون دلار - 240 میلیون دلار = (40 میلیون دلار)

از آنجا که مانده تجارت منفی است ، کشور به عنوان کسری تجاری (یا کسری 40 میلیون دلار ، به طور دقیق تر طبقه بندی می شود) طبقه بندی می شود.

مانده تجارت - کسری تجارت در مقابل مازاد تجارت

تفاوت بین کسری تجاری و مازاد تجاری به طور خلاصه در زیر خلاصه شده است.

• مازاد تجارت - تراز تجاری کشور مثبت است ، و این نشان می دهد که ارزش صادرات خالص کشور ("جریان") از ارزش واردات خود خریداری شده از سایر کشورهای خارجی ("جریان") فراتر می رود.
• کسری تجاری → مانده تجارت کشور منفی است ، به این معنی که ارزش صادرات خالص کشور ("جریان") کمتر از ارزش واردات از سایر کشورهای خارجی ("ورود") است.

به طور کلی ، مازاد تجارت مثبت تر از کسری تجاری مشاهده می شود. وجود مازاد تجارت نیز اغلب با افزایش تولید اقتصادی (یعنی بهره وری) ، نرخ بیکاری پایین تر و پیش بینی های خوش بینانه تر برای رشد اقتصادی نزدیک به مدت همراه است.

کشورها به دلایل زیادی می توانند خود را در کسری تجاری پیدا کنند ، اما شایع ترین دلایل موارد زیر است:

• هزینه های دولت - از نظر تاریخی ، کسری تجاری عمدتاً افزایش یافته است که هزینه های دولت را افزایش داده است ، که می تواند منجر به گسترش کسری بودجه فدرال شود.
• تأمین مالی شرکت ها → عامل بعدی که به کسری تجاری کمک می کند ، تأمین اعتبار در خارج از کشور است ، یعنی وام های جهانی شرکت ها برای جمع آوری سرمایه. به طور خاص ، ایالات متحده برای بازده بالای شرکتها ، با حداقل خطر کشور ، شهرت کسب کرده است. نرخ بهره بالاتر به دست آمده در اوراق بهادار بدهی صادر شده توسط شرکت های ایالات متحده (یا جهانی) می تواند ایالات متحده را برای سرمایه گذاران خارجی جذاب تر کند تا بتوانند سرمایه خود را قرار دهند.
• نرخ ارز → مؤلفه سوم که باید در نظر بگیرید نرخ ارز است. به عنوان مثال ، یک دلار قوی تر ایالات متحده می تواند باعث شود کالاها و خدمات خارجی برای مصرف کنندگان در ایالات متحده ارزان تر شوند (یعنی احتمالاً حجم واردات در چنین شرایطی افزایش می یابد). برعکس ، یک دلار قوی ایالات متحده منجر به گران تر بودن صادرات ایالات متحده برای خریداران در کشورهای خارجی می شود.
• نرخ رشد اقتصادی → متغیر نهایی که در اینجا بحث خواهیم کرد نرخ رشد اقتصاد است که می توان با استفاده از شاخص های پیشرو اقتصادی مانند تولید ناخالص داخلی (تولید ناخالص داخلی) ردیابی کرد. به عبارت ساده تر ، کشوری که اقتصاد با سرعت بیشتری در حال رشد است ، احتمال بیشتری برای قرار گرفتن در کسری تجاری دارد ، زیرا مصرف کنندگان درآمد اختیاری بیشتری برای خرید کالاها و خدمات بیشتر از کشورهای خارج از کشور دارند.

تراز مطلوب تجارت

تعادل مطلوب تجارت سناریویی را که صادرات یک کشور از ارزش واردات آن فراتر می رود ، توصیف می کند. از آنجا که ما کشوری را درک می کنیم که واردات بیش از صادرات را وارد می کند ، در کسری تجاری است در حالی که کشوری که بیشتر از واردات آن صادر می کند در مازاد تجارت است ، دومی منعکس کننده مانده تجارت "مطلوب" است که کشورها به طور معمول دنبال می کنند.

• تراز تجاری مطلوب → اگر صادرات یک کشور از واردات آن فراتر رود ، گفته می شود که دارای تراز تجاری مطلوب ، یعنی مازاد تجارت است.
• تعادل تجاری نامطلوب - در مقابل ، اگر واردات کشور از صادرات آن فراتر رود ، تعادل منفی تجارت وجود دارد ، که مفهوم کسری تجارت است.

ورود خالص مثبت از ورود به صادرات بیشتر از واردات می تواند اقتصاد را تحریک کرده و فعالیت های کلی اقتصادی را افزایش دهد ، به خصوص اگر این شرایط برای سالهای بیش از سالها نسبتاً ثابت باقی بماند.

با این وجود ، اندازه گیری تراز تجاری یک کشور برای سنجش وضعیت واقعی سلامت و مالی اقتصاد یک کشور کافی نیست. در حالی که مطمئناً بینش های ارزشمندی از تجزیه و تحلیل حاصل می شود ، درک کلان جامع اندازه گیری تعادل تجارت بسیار مهم است.

برای دیدن کل تصویر و ارائه دیدگاه قابل دفاع در مورد شرایط (و چشم انداز آینده) اقتصاد یک کشور ، یک اقتصاددان همچنین باید شاخص های اقتصادی دیگری را که از دیدگاه کلان اقتصادی و خرد اقتصادی گسترده تر استفاده می کند ، ردیابی کند.

مانده حساب حساب کاربری تجارت - الگوی مدل اکسل

اکنون به یک تمرین مدل سازی حرکت خواهیم کرد که می توانید با پر کردن فرم زیر به آن دسترسی پیدا کنید.

مرحله 1. داده های تجارت بین المللی کالاها و خدمات ایالات متحده (2022)

فرض کنید ما وظیفه داشته ایم که تراز تجاری ایالات متحده را به طور خاص در زمینه کالاها و خدمات به عنوان بخشی از تجارت بین المللی محاسبه کنیم.

با استفاده از داده های منتشر شده توسط دفتر سرشماری ایالات متحده و دفتر تجزیه و تحلیل اقتصادی ایالات متحده در اوایل اکتبر 2022 ، ما با وارد کردن نقاط داده زیر در صفحه گسترده اکسل شروع خواهیم کرد.

تجارت بین المللی کالاها و خدمات ایالات متحده ، اوت 2022 (منبع: دفتر سرشماری ایالات متحده و دفتر تجزیه و تحلیل اقتصادی)

مرحله 2. تجزیه و تحلیل تعادل تجارت ماهانه ایالات متحده

ستون سمت چپ در جدول ، ماههای تاریخی را از سال 2022 از تاریخ حاضر ذکر کرده است که از ژانویه 2022 تا اوت 2022 متغیر است.

دو ستون بعدی "صادرات" و "واردات" است و ستون نهایی در سمت راست "تعادل تجارت" است.

با کم کردن ستون واردات از ستون صادرات، به تراز تجاری هر ماه می رسیم.

مرحله 3. کسری تجاری ایالات متحده و محاسبه تراز تجاری YTD

به عنوان مثال، کسری تجاری گزارش شده ایالات متحده در آگوست 2022، 67. 4 میلیارد دلار بود که تأیید می کند محاسبات ما درست است (یا حداقل در همان فاصله با داده های اقتصادی واقعی).

• تراز تجاری = 258, 918 دلار - 326, 316 میلی متر = (67, 398 میلی متر)

مرحله نهایی در تمرین مدل سازی ما محاسبه مجموع ستون های صادرات و واردات و کم کردن دو رقم است که منجر به کسری تجاری مناسب 674 میلیارد دلار می شود.

کسری تجاری ایالات متحده با چین - آیا کسری یک مشکل است؟

عمل ارزیابی وضعیت اقتصاد یک کشور به خودی خود یک موضوع نسبتاً پیچیده است، حداقل بگوییم، همانطور که در مورد ایالات متحده می بینیم.

اقتصاد ایالات متحده به طور گسترده ای از نظر تولید ناخالص داخلی (GDP) و کل تولید اقتصادی قوی ترین در نظر گرفته می شود. GDP یک شاخص اقتصادی است که برای اندازه گیری ارزش کل کالاها و خدمات نهایی ایجاد شده در مرزهای یک کشور استفاده می شود.

با این حال، رقابت بین ایالات متحده و چین به تدریج به نقطه ای نزدیک تر شده است که بسیاری انتظار دارند چین ظرف چند سال آینده از ایالات متحده در تولید ناخالص داخلی پیشی بگیرد، به ویژه با توجه به سرعت رشد سریعی که چین در آن در حال رشد بود (یعنی قبل ازکندی همه گیر که اقتصاد جهانی را مختل کرد).

علیرغم قدرت اقتصاد ایالات متحده، ایالات متحده تقریباً در تمام مدت از پایان جنگ جهانی دوم (یعنی دهه 1970) عملاً در کسری تجاری بوده است.

کسری تجاری طولانی مدت اقتصاد ایالات متحده نشان می دهد که ایالات متحده بیش از صادرات کالاها و خدمات از خارج از کشور به سایر کشورها مصرف می کند.

در واقع، ایالات متحده با گزارش کسری 112. 7 میلیارد دلاری، رکورد بیشترین کسری تجاری را در آوریل 2022 ثبت کرد.

کسری تجاری ایالات متحده با چین (منبع: BEA. gov)

برخلاف ایالات متحده و کسری تجاری آن، چین معمولاً به راحتی در یک مازاد تجاری با حاشیه قابل توجهی قرار دارد. اما مازاد تجاری لزوماً نشانه سالم بودن اقتصاد یک کشور نیست، همانطور که اقتصاد ژاپن نشان داد.

• کسری تجاری ایالات متحده یک مشکل است ← اقتصاد ایالات متحده با توجه به تراز بدهی ملی معوق آن و اثرات نامطلوب بلندمدت کسری تجاری، برای برخی از اقتصاددانان با مشکل جدی تلقی می شود. اما میزان ریسک و زیان های پولی بالقوه مرتبط با کسری تجاری جایی است که اقتصاددانان با آن موافق نیستند.
• کسری تجارت ایالات متحده مشکلی نیست - در طرف مقابل استدلال ، برخی از اقتصاددانان با این تصور که کسری تجارت نشان می دهد یک اقتصاد قوی و پایدار با رشد حتی بیشتر در فروشگاه است. از دیدگاه این اقتصاددانان ، کسری تجارت موجود خود برای اقتصاد ایالات متحده مشکلی ندارد. با توجه به یافته های تحقیقاتی آنها (و تئوری ها) ، کسری بزرگ تجارت اغلب می تواند ناشی از اقتصاد سالم باشد زیرا مصرف کنندگان هزینه ها را افزایش می دهند و کالاها و خدمات بیشتری را وارد می کنند.

حقیقت احتمالاً جایی در وسط بحث کسری تجارت است. در حالی که کسری تجاری ذاتاً مثبت یا منفی نیست ، نیروهای بازار در بازی و زمینه اقتصادی از نظر شرایط غالب کشور همان چیزی است که شدت عواقب منفی کسری تجاری بلند مدت را تعیین می کند.

هر آنچه برای تسلط بر الگوی مالی نیاز دارید

در بسته حق بیمه ثبت نام کنید: یادگیری مدل سازی صورتهای مالی ، DCF ، M& A ، LBO و Comps. همان برنامه آموزشی که در بانکهای سرمایه گذاری برتر استفاده می شود.