8 انتخاب سهام از ارزش کنگره سرمایه گذاری

برخی از مدیران مهمترین صندوق های پرچین کشور در انتخاب ها و قابلمه های برتر خود را تهیه می کنند.

سالی یک بار ، برخی از سرمایه گذاران مشهور با ارزش کشور برای یک کنفرانس در شهر نیویورک جمع می شوند. شرکت کنندگان نزدیک به 5000 دلار برای ورود به آنها پرداخت می کنند ، بنابراین ممکن است انتظار داشته باشید که آنها از خرچنگ ها جشن بگیرند ، یک هلیکوپتر سوار بر منهتن شوند یا حداقل با یک نامزد ریاست جمهوری عکسی بگیرند. افسوس ، نه گراب swank و نه گزینه های عکس پیدا نمی شدند. اما در روز اول کنفرانس ، شرکت کنندگان آنچه را که پرداخت می کردند دریافت کردند: توضیح مفصلی درباره برخی از ایده های برتر این سرمایه گذاران. به عنوان نشانه ای از تأثیر سخنرانان ، بسیاری از سهام برای بحث و گفتگو در معاملات روز در تاریخ 1 اکتبر حرکت بزرگ را انجام دادند.

Whitney Tilson ، که به عنوان Focus Tilson (Symbol TILFX (در برگه جدید باز می شود)) و Tilson Divivend (TILDX (در برگه جدید باز می شود)) و همچنین صندوق پرچین ، جلسه خود را با تجدید نظر برای سهام آغاز کرد. بیش از اوراق قرضهدر سالهای اخیر ، سرمایه گذاران به طور پیوسته پول را از صندوق های سهام برداشت و پول نقد را به صندوق های اوراق می برند. اما ، تیلسون خاطرنشان كرد ، چهار شركت معامله شده عمومی با رتبه بندی اعتباری Triple-A-پردازش داده های اتوماتیک (ADP (در برگه جدید)) ، ExxonMobil (XOM (در برگه جدید افتتاح می شود)) ، جانسون و جانسون (JNJ (افتتاح می شود. برگه جدید) و مایکروسافت (MSFT (در برگه جدید باز می شود))-در مقایسه با عملکرد 1. 6 ٪ فعلی خزانه داری ده ساله ، بازده سود سهام را از 2. 5 ٪ به 3. 1 ٪ ارائه می دهید. تیلسون گفت که این "جنون مطلق" است که به نفع خزانه ها نسبت به سهام با کیفیت بالا با پرداخت سود سهام ، اما این کاری است که بسیاری از سرمایه گذاران انجام می دهند.

بیایید به سهام خاص برسیم - با هفت توصیه خرید از کنفرانس و یک فروش:

در امور مالی شخصی Kiplinger مشترک شوید

یک سرمایه گذار باهوش و آگاه تر باشید.

برای اخبار الکترونیکی رایگان Kiplinger ثبت نام کنید

سود و پیشرفت با بهترین توصیه های متخصص Kiplinger در مورد سرمایه گذاری ، مالیات ، بازنشستگی ، امور مالی شخصی و موارد دیگر - مستقیماً به نامه الکترونیکی خود.

سود و پیشرفت با بهترین توصیه های تخصصی Kiplinger - مستقیم به ایمیل خود.

Netflix به عنوان یک هدف دستیابی

یکی از موارد مورد علاقه تیلسون شرکت اجاره فیلم آنلاین Netflix (NFLX (در برگه جدید)) است که وی در سال 2001 با Amazon.com (AMZN (در برگه جدید)) مقایسه کرد. از آن زمان ، آمازون از حدود 17 تا 252. 01 دلار موشک شده است.، برای افزایش 1،382 ٪ (تمام قیمت های فعلی تا 1 اکتبر انجام می شود).

نتفلیکس و آمازون هر دو محصول قدیمی را به روشی جدید ارائه می دهند و هر دو ارزش قانع کننده ای برای مشتریان ارائه می دهند. او گفت که نتفلیکس، که تقریباً ده برابر Hulu، نزدیکترین رقیب خود، مشترکین دارد، در تجارتی است که موفقیت در آن باعث موفقیت می شود. جذب مشترکین بیشتر به نتفلیکس اجازه می دهد تا حق پخش فیلم ها و نمایش های تلویزیونی بیشتری را بخرد، که پس از آن مشترکان بیشتری را جذب می کند. نتفلیکس که دارای ارزش بازاری 3. 1 میلیارد دلاری است، برای بسیاری از شرکت های بزرگ تر یک "خرید کوچک" جذاب خواهد بود. سهام نتفلیکس در اول اکتبر 3 درصد افزایش یافت و به 56. 05 دلار رسید.

Howard Hughes Corp. for Unrealized Value

تیلسون همچنین توسعه دهنده املاک و مستغلات Howard Hughes Corp. (HHC (در برگه جدید باز می شود) را تبلیغ کرد که از General Growth Properties در طی سازمان دهی مجدد ورشکستگی دومی در سال 2010 جدا شد. زیرا این شرکت یک شرکت املاک و مستغلات است که مبلغی را پرداخت نمی کند. تیلسون گفت، سود سهام "هیچ مالک طبیعی" برای سهام وجود ندارد (برخلاف تراست های سرمایه گذاری املاک و مستغلات، که برای سرمایه گذاران درآمدی جذاب هستند). تیلسون گفت که بازار به طور کامل ارزش جوامع برنامه ریزی شده ای که هاوارد هیوز در هاوایی، تگزاس، لاس وگاس و نیویورک در حال توسعه است، تشخیص نداده است. در عین حال، حتی تیلسون نیز مطمئن نیست که دقیقاً چقدر ارزش آن اموال است، و او طیف وسیعی از برآوردهای ارزش ذاتی سهام را ارائه کرد - از 67 تا 125 دلار به ازای هر سهم. این سهام در 72. 72 دلار بسته شد که در طول روز 2. 4 درصد افزایش داشت.

برکشایر هاتاوی، هنوز

تیلسون همچنین وضعیت صعودی برکشایر هاتاوی (BRK-B (در برگه جدید باز می شود) را تکرار کرد که مورد علاقه همیشگی است. وارن بافت، مدیر اجرایی افسانه ای برکشایر، در ماه اوت 82 ساله شد، اما تیلسون می گوید که حداقل پنج سال دیگر در راس کار است (برای اطلاعات بیشتر از افکار تیلسون در مورد برکشایر، به Fire Sale on Buffett مراجعه کنید).

آگریوم می تواند از طریق بازسازی افزایش یابد

باری روزنشتاین ، بنیانگذار صندوق پرچین شهر نیویورک ، Jana Partners ، یک سرمایه گذار فعال است ، به این معنی که او به طور معمول موقعیت های بزرگی را در یک شرکت می گیرد و سعی می کند تا مدیریت را تحت تأثیر قرار دهد تا تغییراتی را ایجاد کند که به نفع سهامداران باشد. در این کنفرانس ، روزنشتاین برای اولین بار در مورد تغییراتی که وی در Agrium به دنبال آن بوده است (AGU (در برگه جدید باز می شود)) در ملاء عام صحبت کرد. جانا بزرگترین سرمایه گذار در شرکت کودهای کلگری ، کانادا است که روزنشتاین معتقد است از دو تجارت اساساً گسسته تشکیل شده است. واحد عمده فروشی آن ، نیتروژن ، پتاس و سایر کودها را به مشتریان کشاورزی و صنعتی تولید می کند و توزیع می کند و واحد خرده فروشی آن کود و دانه را مستقیماً از طریق فروشگاه ها به کشاورزان می فروشد. روزنشتاین می گوید ، دومی عقب مانده است. وی معتقد است که با جدا کردن مشاغل خرده فروشی و عمده فروشی ، کاهش هزینه ها در واحد خرده فروشی شرکت و پیگیری سایر تغییرات عملیاتی ، سهامداران می توانند سود 50 ٪ را ببینند (تجزیه و تحلیل کامل جانا را بخوانید (در برگه جدید باز می شود)). سهام Agrium 2. 0 ٪ افزایش یافت و به 105. 53 دلار رسید.

دو سهام برای پیشرفت از زمین های کم ارزش

میک مک گایر ، که مدیریت سرمایه گذاری مارکاتو ، صندوق پرچین سانفرانسیسکو را اداره می کند ، در یک موضوع مشترک: زمین کم ارزش. مک گایر گفت که استانداردهای حسابداری ایالات متحده به طور کلی شرکت ها را برای ثبت زمین با هزینه خود در زمان خرید و متعاقباً برای "آزمایش" این ارزش به صورت دوره ای در صورت نیاز به پایین آمدن ، هدایت می کند. اما استانداردها نیازی به شرکت ها ندارند تا در صورت قدردانی از زمین ، ارزش کتاب زمین خود را به سمت بالا تنظیم کنند. این بدان معناست که ارزش املاک طولانی مدت اغلب دارایی های کم ارزش در کتاب های آنها است.

الكساندر و بالدوین (الكس (در برگه جدید باز می شود)) املاک و مستغلات هاوایی را در اختیار دارد که هنوز هم با قیمت خرید اصلی 1870 در کتاب های خود ارزش دارد. مک گایر گفت که به طور دقیق با ارزش آن زمین ، به علاوه کاربردهای بالقوه آن ، می تواند به اندازه 50 ٪ سود برای سهام باشد که با 28. 69 دلار بسته شد. تجارت اصلی Gencorp (GY (در برگه جدید)) هیچ ارتباطی با املاک و مستغلات ندارد - این سیستم پیشران را به صنایع هوافضا و دفاعی تأمین می کند - اما در دهه 1950 این شرکت برای آزمایش خود برخی از تراکت های بزرگ را در کالیفرنیا به دست آورد. سیستم های. از آن زمان ، این شرکت استفاده از زمین را برای انجام آن آزمایشات متوقف کرده است و گسترش و توسعه تجاوز کرده است. 12،000 هکتار که یک بار از آن استفاده می کند ، اکنون حومه ساکرامنتو مطلوب است. مک گایر گفت که اگر این شرکت در حال توسعه یا فروش آن زمین باشد ، می تواند به اندازه 24 دلار - در مقایسه با قیمت فعلی 9. 81 دلار - ارزش داشته باشد.

Layne Christensen به عنوان چشم انداز چرخش

کیان قاضی ، بنیانگذار مدیریت پایتخت هاوکاوو ، صندوق پرچین شهر نیویورک ، لاین کریستینسن (لاین (در برگه جدید) را باز می کند) توصیه کرد. لاین زیرساخت های مرتبط با آب مانند چاه و فاضلاب را ایجاد و نگهداری می کند و برای مواد معدنی گرانبها مانند طلا و مس کاوش و دریل می کند. غازی گفت که این شرکت دارای موقعیت سهم بازار شماره یک در حفاری چاه آب و موقعیت شماره سه برای اکتشاف معدنی است.

با این حال نتایج ناامید شده است-این شرکت دو ضرر سه ماهه تاکنون در سال جاری گزارش کرده است-و سهام آن به روز 13. 4 ٪ کاهش یافته است. غازی گفت: این مشکلات تا حد زیادی ناشی از یک واحد در بخش آب است. مناقصه دقیق تر در قراردادها ، به علاوه سوئیچ در انواع قراردادهایی که لاین به نفع ترکیب سودآور تر است ، می تواند کشتی را درست کند. و لاین دارای مدیریت جدید با سابقه خوب در Tuarounds است. سهام با 20. 95 دلار بسته شد و برای روز 6. 8 ٪ افزایش یافته است.

غازی گفت: چرخش در واحد مشکل شرکت می تواند سهام را به 32 دلار برساند. غازی افزود: ارزش کتاب لاین 21. 93 دلار برای هر سهم باید کف قیمت سهام را فراهم کند.

آیا Splunk بیش از حد ارزش دارد؟

سرانجام ، توصیه ای در سمت کوتاه ، شرط بندی در قیمت سهم پایین تر. زاک باکلی ، مدیر باکلی پایتخت شرکا ، صندوق پرچین در Zephyrhills ، فلوریدا ، پیشنهاد کرد که سرمایه گذاران فروش کوتاه (SPLK (در برگه جدید)) را بفروشند. Splunk نرم افزاری را ایجاد می کند که داده های وب سایت را تجزیه و تحلیل می کند. سهام آن ، که برای روز 2. 2 ٪ کاهش یافته است ، به 35. 93 دلار ، بیش از دو برابر شده است زیرا این شرکت در آوریل گذشته با 17 دلار در هر سهم عمومی شد. باکلی گفت ، این تجارت در 271 برابر درآمد 2015 تخمین زده می شود. علاوه بر این ، مشتریان به راحتی می توانند به سایر فروشندگان تغییر دهند و خط تولید Splunk از بین رفته است.

سرمایه گذاری کیپلینگر برای درآمد به شما کمک می کند تا در هر شرایط اقتصادی ، بازده نقدی خود را به حداکثر برسانید. اکنون مشترک شوید!(در برگه جدید باز می شود)