رابطه بین نرخ بهره و قیمت سهام

بورس سهام غالباً به سرعت نسبت به تغییرات نرخ بهره واکنش نشان می دهد - مطمئناً سریعتر از بسیاری از مناطق دیگر اقتصاد ، که ممکن است 12 ماه طول بکشد. این می تواند به معنای فرصت های زیادی برای معامله گران باشد که بازار سهام را تجزیه و تحلیل می کنند ، چه در هنگام خرید و چه در هنگام خرید و یا استفاده از یک رویکرد سوداگرانه کوتاه مدت.

نرخ بهره و قیمت سهام از نزدیک مرتبط است: در این مقاله ، ما قبل از حرکت به طور کلی در مورد نرخ بهره بحث خواهیم کرد تا تأثیر کلی آنها را بر روی سهام و چگونگی ترکیب این اطلاعات در تجزیه و تحلیل بررسی کنیم.

نرخ بهره چیست و چرا آنها تغییر می کنند؟

به عبارت ساده ، بهره هزینه وام گرفتن پول است. انواع مختلفی از نرخ بهره وجود دارد که بر بازار سهام تأثیر می گذارد - اصلی ترین تفاوت این است:

• نرخ بانکی: این نرخی است که بانک ها به یکدیگر وام می دهند. این همچنین نرخی است که مستقیماً بر بازار سهام تأثیر می گذارد. در ایالات متحده ، به این نرخ صندوق های فدرال رزرو گفته می شود.
• نرخ بهره مصرف کننده: این نرخ هایی است که در مورد وام برای مصرف کنندگان ، مانند وام مسکن یا تأمین مالی خودرو هزینه می شود. آنها ممکن است مبتنی بر نرخ بانکی باشند ، اما مستقل هستند و مجبور نیستند تغییرات اخیر را منعکس کنند.

در حالی که این دو نوع نرخ بهره از یکدیگر متمایز هستند ، اما از نزدیک نیز از هم ارتباط دارند. هنگامی که بانک ها با نرخ بهره پایین تر پول وام می دهند ، این امر می تواند توسط وام دهندگان به مصرف کننده منتقل شود و نرخ وام را نیز پایین نگه می دارد. معامله گران تحت تأثیر این نرخ بهره قرار می گیرند زیرا می توانند بر قیمت سهام تأثیر بگذارند و باعث شود که آنها به سمت بالا یا پایین حرکت کنند.

تأثیر کلی نرخ بهره چیست؟

نرخ بهره با هدف تأثیر خاص بر اقتصاد تعیین شده است. به عنوان یک قانون کلی:

• نرخ بهره بالاتر ممکن است رشد اقتصادی را کند کند. وام گرفتن گران تر می شود و انگیزه بیشتری برای پس انداز پول وجود دارد ، بنابراین ممکن است مردم تشویق شوند که کمتر هزینه کنند.
• نرخ بهره پایین ممکن است رشد اقتصادی را تقویت کند. وام گرفتن ارزان تر می شود و انگیزه کمتری برای صرفه جویی در هزینه وجود دارد ، بنابراین ممکن است مردم به خرج یا سرمایه گذاری تشویق شوند.

بانک های مرکزی در تلاش برای کنترل تورم ، سعی خواهند کرد با تعیین نرخ بانکی (نرخ بهره هدف برای بانکها که به سایر بانکها وام می دهند) این کارکردها را کنترل کنند. وظیفه اصلی بانک مرکزی فدرال رزرو (فدرال رزرو) حفظ قیمت و اشتغال پایدار است ، به ویژه از طریق کنترل نرخ بهره.

تقویم بانک مرکزی را علامت گذاری کنید تا با اطلاعیه های نرخ بهره به روز بمانید.

نرخ بهره چگونه بر سهام تأثیر می گذارد؟

دو روش اصلی وجود دارد که سهام آنها تحت تأثیر نرخ بهره قرار می گیرد: مستقیم و غیرمستقیم. در اینجا خلاصه ای از چگونگی تأثیر مشاغل و در نتیجه سهام ، تحت تأثیر تغییر در نرخ بهره قرار دارد:

1. مشاغل مستقیماً تحت تأثیر نرخ بانکی قرار می گیرند زیرا بر مبلغی که یک شرکت می تواند وام بگیرد تأثیر می گذارد. وقتی نرخ بهره افزایش می یابد ، برای شرکت ها برای وام گرفتن سرمایه گران تر است. اگر هزینه کاهش یابد ، رشد کند می شود و این می تواند بر درآمد تأثیر منفی بگذارد. هنگامی که نرخ بهره کاهش می یابد ، برای شرکت ها با هدف دستیابی به رشد ، برای شرکت ها ارزان تر است و این ممکن است باعث افزایش قیمت سهام شود.

2. مشاغل به طور غیرمستقیم تحت تأثیر قرار می گیرند زیرا نرخ بهره بالاتر به معنای درآمد کمتر یکبار مصرف در اقتصاد گسترده تر است. این بدان معنی است که هزینه کمتری برای محصولات و خدمات ، که می تواند دوباره بر درآمد و درآمد تأثیر بگذارد ، به طور بالقوه باعث کاهش قیمت سهام می شود. برعکس ، هنگامی که نرخ بهره پایین تر است و افراد آزادتر هزینه می کنند ، این می تواند برای تجارت مناسب باشد و به افزایش قیمت سهام کمک می کند زیرا شرکت نرخ رشد قوی تری را تجربه می کند.

در ایالات متحده ، کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) نرخ بانکی را برای فدرال رزرو تعیین می کند و سالانه هشت بار برای ارائه تنظیمات احتمالی ملاقات می کند. نرخ بهره بالاتر ممکن است به معنای پایین آمدن قیمت سهام باشد و نرخ بهره پایین ممکن است قیمت سهام بالاتر را به همراه داشته باشد.

نحوه تجزیه و تحلیل سهام بر اساس تصمیمات نرخ بهره

تغییر در نرخ بانکی می تواند باعث نوسانات شود ، به این معنی که اغلب فرصتی برای تجارت در مورد تغییر قیمت سهام وجود دارد. اگر نرخ بهره بالاتر باشد و قیمت سهام در حال کاهش باشد ، این می تواند فرصتی برای معامله گران باشد که فکر می کنند قیمت در نهایت با گذشت زمان دوباره افزایش می یابد.

همچنین این پتانسیل را برای گمانه زنی در بورس از طریق شاخص ها و بازارهای پیش بینی ارائه می دهد. هنگامی که بانک های مرکزی قرار است تغییر در نرخ بهره را اعلام کنند ، این به خودی خود می تواند باعث نوسانات اطراف بازارها شود. همانطور که قبلاً ذکر شد ، بورس سهام سریع در برابر تغییرات نرخ بهره واکنش نشان می دهد ، بنابراین معامله گران اغلب پیش بینی های خود را پیش از اعلامیه های مهم بانک مرکزی انجام می دهند. افزایش و کاهش تقاضا از طرف معامله گران به این نوسانات کمک می کند و می تواند باعث بی ثباتی در بورس سهام در مورد اطلاعیه های نرخ شود.

به منظور تجارت سهام در مورد نرخ بهره و تصمیمات نرخ بهره آینده ، معامله گران باید از تاریخ های کلیدی اقتصادی در تقویم آگاه باشند. این در شرایطی است که ممکن است نوسانات قابل توجهی در بورس سهام رخ دهد ، بنابراین هر معامله گر سهام می خواهد از آنچه اتفاق می افتد آگاه باشد ، به خصوص اگر حدس و گمان در حرکات قیمت کوتاه مدت باشد. تقویم اقتصادی DailyFX را بررسی کنید تا در بالای رویدادهای بالقوه حرکت در بازار بمانید.

به یاد داشته باشید که نوسانات فرصتی را ایجاد می کند ، اما ریسک را نیز افزایش می دهد ، بنابراین مهم است که معامله گران از نزدیک به استراتژی های مدیریت ریسک و برنامه تجارت خود پیروی کنند. این ممکن است در تلاش برای کاهش ضرر و زیان هنگام معاملات سهام حساس نرخ بهره یا بازارهای بی ثبات در مورد تصمیمات نرخ کمک کند.

بهترین سهام برای تجزیه و تحلیل نرخ بهره

در هنگام سقوط نرخ بهره ممکن است پیدا کردن سهام جذاب آسانتر به نظر برسد زیرا نرخ پایین می تواند منجر به درآمد یکبار مصرف بیشتر در یک اقتصاد شود ، همراه با هزینه های وام بالقوه پایین تر برای شرکت ها. برخی از سهام که ممکن است در اطراف این سناریوها به یک موضوع صعودی بپردازند عبارتند از:

• سهام بخش خرده فروشی: هنگامی که افراد به لطف پایین تر از نرخ بهره ، درآمد یکبار مصرف بیشتری برای صرف یکبار مصرف دارند ، بخش خرده فروشی ممکن است افزایش یابد. این می تواند زمان خوبی برای بررسی سهام خرده فروشان باشد.
• سهام آب و برق: هنگامی که نرخ بهره پایین تر است ، این می تواند زمان جذاب برای بررسی پتانسیل پرداخت سود سهام نسبتاً پایدار از سهام خدمات باشد. با این حال ، توجه داشته باشید که افزایش نرخ بهره می تواند تأثیر منفی بر سهام خدمات داشته باشد.
• سهام ذکر شده در فهرست S& P 500: این شاخص عملکرد سهام 500 شرکت بزرگ ذکر شده در بورس اوراق بهادار ایالات متحده را اندازه گیری می کند. اگر کاهش نرخ بهره بر بازار سهام تأثیر بگذارد ، این امر معمولاً از طریق S& P 500 ردیابی می شود و معامله گران می توانند بر اساس این تصمیمات خرید یا فروش را بگیرند. در حدود زمان اعلامیه های کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) ، می توان در سهام S& P 500 نوسانات قابل توجهی داشت و نشانگر پتانسیل فرصت های معاملات کوتاه مدت است.

تأثیر تغییرات نرخ فدرال در S& P 500

این نمودار S& P 500 را به همراه تاریخ هایی که کاهش نرخ تغذیه و افزایش در طی یک دوره سه ساله اعلام شده است ، ردیابی می کند. بدیهی است که می بینیم که روندها همیشه مشخص نیستند: پس از یک چهارم افزایش نرخ امتیاز در دسامبر 2017 ، S& P 500 در ژانویه سال 2018 تقریباً 6 ٪ از انتظارات خودداری کرد و تقریباً 6 ٪ صعود کرد.

نمودار همچنین نشان می دهد که می تواند تغییرات قابل توجهی در قیمت سهام در زمان اعلام کمیته بازار آزاد فدرال وجود داشته باشد. قبل از کاهش نرخ در اکتبر 2019، دوره ای از نوسانات قابل توجه وجود داشت. پس از اعلام، S& P 500 در بالاترین حد خود بسته شد. مهم است که اخبار را رصد کنید، از رویدادهای اقتصادی که می تواند بر قیمت سهام تأثیر بگذارد آگاه باشید و آنها را در برنامه معاملاتی قرار دهید.

بهترین سهام برای تجزیه و تحلیل هنگام افزایش نرخ بهره

زمانی که نرخ بهره افزایش می یابد، یافتن فرصت های سرمایه گذاری جذاب در سهام ممکن است دشوارتر باشد. با این حال، فرصت ها اغلب همچنان وجود دارند، اگرچه ممکن است به احتیاط بیشتری نیاز داشته باشند. اینها برخی از بخش های جذاب تر بازار هستند که باید هنگام افزایش نرخ های بهره دنبال کنید: