حباب های بورس - درس هایی از تاریخ

جورج ترفگارن به آنچه می توانیم از حباب های تاریخی بازار سهام بیاموزیم نگاه می کند.

یادداشت های مهم

این مقاله توصیه شخصی نیست. اگر مطمئن نیستید که آیا سرمایه گذاری برای شما مناسب است یا خیر، لطفا راهنمایی بخواهید. اگر سرمایه گذاری را انتخاب کنید، ارزش سرمایه گذاری شما افزایش و کاهش می یابد، بنابراین می توانید کمتر از آنچه سرمایه گذاری کرده اید، پس بگیرید.

17 فوریه 2021

شیدایی ها و حباب های مالی ویژگی های بازارهای مالی هستند که اجتناب ناپذیر نیستند، اما احتمالاً بیشتر از آنچه باید اتفاق می افتند.

ما در حال حاضر شاهد ارزش گذاری بالای برخی از سهام در وال استریت و تعداد زیادی از سرمایه گذاران جدید در بازار سهام هستیم. آیا ارزش این را دارد که به عقب برگردیم و بپرسیم که آیا در برخی سهم ها حباب در حال شکل گیری است؟اگر چنین است، الگوهایی که باید به دنبال آن باشیم چیست؟

حدس و گمان - درسی از حباب دریای جنوبی

من می توانم حرکت اجسام بهشتی را محاسبه کنم، اما دیوانگی مردم را نه.- سر آیزاک نیوتن در مورد از دست دادن مبلغ قابل توجهی در حباب بدنام دریای جنوبی در سال 1720.

اگر کسی به دانایی سر اسحاق نیوتن را بتوان به حدس و گمان کشاند، ما بقیه هم می توانیم.

برای بسیاری از سرمایه گذاران جدید، زرق و برق و هیجان تغییرات قیمت سهام در آمریکا، همراه با هیاهوی رسانه های اجتماعی، می تواند یک بازار بی ثبات را مانند یک تازگی هیجان انگیز جلوه دهد.

همانطور که وجود دارد، بسیاری از کسانی که در هفته های اخیر بر اساس نکات رسانه های اجتماعی به جنون خرید برخی از سهام سفته بازی آمریکایی پیوستند، ممکن است پول خود را از دست بدهند.

این درسی در مورد ریسک سفته بازی، اهمیت سرمایه گذاری در بلندمدت، نه کوتاه مدت، و داشتن پرتفوی متنوع است.

هیمن مینسکی و کیندلبرگر، اقتصاددانان، نوشتند که بازارها در چرخه هایی قرار می گیرند. یک تحول مثبت - "یک شوک برون زا" - وجود دارد که به سرمایه گذاران علاقه مند است. زمانی که بانک ها نسبت به وضعیت اقتصاد بیش از حد خوشبین می شوند، این امر با گسترش اعتبار بیش از حد همراه می شود. این، به نوبه خود، می تواند به یک شیدایی گمانه زنی منجر شود که به طور ناگهانی برعکس می شود. سرمایه گذاران پس از به دست آوردن سود قابل توجه، پس از اینکه احتمالاً توسط یک بحران جزئی، مانند شکست محصول یا افشای تقلب، ترسیده شده اند، به فروش می پردازند.

اگر اکنون این را در مورد وضعیت بازارهای سهام اعمال کنیم، الگوی مشابهی ظاهر می شود، اما فقط در سرمایه گذاری های خاص. پیشرفت های فناوری، مانند خودروهای الکتریکی و خرده فروشی آنلاین، فرصت های واقعی را ارائه می کنند. اما همه گیری ویروس کرونا بانک های مرکزی و دولت ها را تشویق کرده است تا مبالغ هنگفتی را وارد اقتصاد کنند. این مرحله توسعه اعتبار است.

توماس لوینسون ، یک آکادمیک آمریکایی ، به تازگی تاریخ جدیدی از حباب دریای جنوبی به نام پول را برای هیچ چیز منتشر کرده است. این شرکت دریای جنوبی انحصار تجارت با آمریکای جنوبی را داشت ، اما برای تعویض بدهی ملی سهام به یک طرح تبدیل شد.

هزاران نفر قبل از فروپاشی سرمایه گذاری کردند. لوینسون خاطرنشان می کند که برخی از سرمایه گذاران اولیه ، که قبل از اوج فروخته می شوند ، با سود. آنها این کار را کردند "نه به دلیل هرگونه استدلال کمی پیچیده" ، بلکه به این دلیل که "آنچه سرمایه گذاری کسل کننده و بلند مدت بوده است به چیز دیگری ، یک گمانه زنی ، یک قمار تبدیل شده است."

چگونه به طور بالقوه حباب را پیدا کنیم

روندهای زیر به طور معمول می تواند نشانه شکل گیری حباب باشد:

• قیمت سهام ناگهان بخشی از مکالمه روزمره ، به دور از شهر یا وال استریت را تشکیل می دهد
• سیاستمداران و افراد مشهور در حال ترویج یا ارتقاء سهام هستند
• فعالیت رسانه ای فاسد یا غیرمسئولانه ، از جمله رسانه های اجتماعی. به عنوان مثال ، در طول حباب دریای جنوبی ، نویسنده دانیل دفو از منتقد بودن به استخدام شدن برای تبلیغ آن تبدیل شد
• شرکت های تازه ذکر شده به زودی پس از شروع تجارت به حق بیمه گسترده (ارزش بیش از آنچه که ممکن است باید باشد) می روند
• ظاهر شرکت هایی با نام های غیرمعمول که به دلایل نامشخص به سادگی پول نقد جمع می کنند ، یا ادعاهای اغراق آمیز در مورد چگونگی تغییر فناوری جدید تجارت خود را مطرح می کنند
• کلاهبرداری های برجسته
• خودیها ، مانند بنیانگذاران شرکت ، فروش یا بازنشستگی

هنگامی که حباب ها پاپ می شوند ، تقریباً همه سرمایه گذاری می کنند. در حالی که ممکن است سرمایه گذاران نتوانند از ترکیدن حباب به طور کامل فرار کنند ، راه هایی برای محدود کردن تأثیر آن بر روی سرمایه گذاری های شما وجود دارد.

چگونه می توان به سرمایه گذاری های خود در برابر حباب کمک کرد

بازار سهام یک کازینو نیست. قمار یک بازی با مبلغ صفر است. در مقابل ، در یک سرمایه گذاری ، هر دو طرف معامله باید از نظر تئوری سود ببرند. سازمان فروش سهام در حال افزایش سرمایه است و سرمایه گذار برای دستیابی به بازده به مرور زمان ، چه از طریق رشد سرمایه یا سود سهام یا هر دو ، پول می گیرد.

به یاد داشته باشید ، همه سرمایه گذاری ها می توانند سقوط کنند و همچنین ارزش خود را افزایش دهند تا بتوانید ضرر کنید. این مقاله توصیه شخصی نیست ، اگر مطمئن نیستید که چه چیزی برای شما مناسب است ، به دنبال مشاوره باشید. عملکرد گذشته راهنمایی برای آینده نیست.

به جای اینکه در گمانه زنی های کوتاه مدت قرار بگیرید ، رویکرد بهتر این است که نمای طولانی مدت را طی کنید و مطمئن شوید که نمونه کارها شما به خوبی متنوع است. این ممکن است از طریق سرمایه گذاری در وجوه یا اعتماد سرمایه گذاری باشد. در صورت داشتن اشتها ریسک و درک شرکت و ارزش آن ، به هر معنی در برخی از سهام شخصی سرمایه گذاری کنید. هرچند به یاد داشته باشید ، همانطور که سر اسحاق نیوتن کشف کرد ، برای آماتورها همیشه سخت است که حرفه ای ها را در هر پیاده روی زندگی کنند.

جورج ترفگارن مدیرعامل Boscobel & Partners ، یک مشاوره سیاسی است. Hargreaves Lansdown ممکن است نظرات نویسنده را به اشتراک نگذارد.

انتخاب ویرایشگر: ایمیل هفتگی ما

برای دریافت داستانهای برتر سرمایه گذاری هفته از Hargreaves Lansdown ثبت نام کنید

لطفاً قبل از ادامه خطاهای زیر را اصلاح کنید:

شرکت های گروه Hargreaves Lansdown PLC معمولاً اطلاعات بیشتری را از طریق پست و/یا ایمیل در مورد محصولات و خدمات ما برای شما ارسال می کنند. اگر ترجیح می دهید این مورد را دریافت نکنید ، لطفاً به ما اطلاع دهید. ما داده های شخصی شما را نمی فروشیم یا تجارت نمی کنیم.