آنچه باید در مورد حاشیه بدانید

این را تصور کنید: شما پشت میز بلک جک نشسته اید و فروشنده برای شما یک آس پرتاب می کند. شما دوست دارید شرط خود را افزایش دهید، اما کمی پول نقد دارید. خوشبختانه، دوستتان به شما پیشنهاد می دهد 50 دلار را ببیند و می گوید که می توانید بعداً به او بازپرداخت کنید. وسوسه انگیز، اینطور نیست؟اگر کارت ها به درستی تقسیم شوند، می توانید برنده بزرگی شوید و 50 دلار را به دوستتان پس بدهید و سودی که از آن جدا کنید. اما اگر ببازی چی؟نه تنها شرط اولیه خود را پایین می آورید، بلکه همچنان 50 دلار به دوست خود مدیون خواهید بود. قرض گرفتن پول در کازینو مانند قمار با استروئیدها است: ریسک زیاد است و پتانسیل شما برای سود به طور چشمگیری افزایش می یابد. برعکس، خطر شما نیز افزایش می یابد.

سرمایه گذاری بر روی حاشیه لزوما قمار نیست. اما می توانید شباهت هایی بین معاملات حاشیه و کازینو ترسیم کنید. مارجین یک استراتژی پرریسک است که در صورت اجرای صحیح می تواند سود زیادی به همراه داشته باشد. جنبه تاریک حاشیه این است که می توانید پیراهن خود و هر دارایی دیگری را که می پوشید از دست بدهید. یکی از تنها چیزهایی که ریسک تر از سرمایه گذاری بر روی حاشیه است، سرمایه گذاری بر روی حاشیه است بدون اینکه بفهمید چه کاری انجام می دهید. این آموزش آنچه را که باید بدانید را به شما آموزش می دهد.

خرید با حاشیه به معنای قرض گرفتن از یک کارگزار برای خرید سهام است. می توانید آن را به عنوان وام از کارگزاری خود در نظر بگیرید. معاملات مارجین به شما این امکان را می دهد که سهام بیشتری نسبت به حالت عادی بخرید. برای معامله با مارجین، به یک حساب مارجین نیاز دارید. این با یک حساب نقدی معمولی متفاوت است، که در آن شما با استفاده از پول موجود در حساب معامله می کنید. طبق قانون، کارگزار شما ملزم به دریافت امضای شما برای افتتاح حساب مارجین است. حساب مارجین ممکن است بخشی از قرارداد افتتاح حساب استاندارد شما باشد یا ممکن است یک قرارداد کاملا مجزا باشد. سرمایه گذاری اولیه حداقل 2000 دلار برای یک حساب مارجین مورد نیاز است، اگرچه برخی از کارگزاری ها به مقدار بیشتری نیاز دارند. این سپرده به عنوان حداقل حاشیه شناخته می شود. پس از افتتاح و عملیاتی شدن حساب، می توانید تا 50 درصد از قیمت خرید سهام را وام بگیرید. این قسمت از قیمت خریدی که شما واریز می کنید به عنوان حاشیه اولیه شناخته می شود. ضروری است بدانید که مجبور نیستید تا 50 درصد مارجین کنید. شما می توانید کمتر وام بگیرید، مثلاً 10٪ یا 25٪. توجه داشته باشید که برخی از کارگزاری ها از شما می خواهند بیش از 50 درصد قیمت خرید را واریز کنید.

شما می توانید وام خود را تا زمانی که می خواهید حفظ کنید ، به شرط انجام تعهدات خود. اول ، هنگامی که سهام را در یک حساب حاشیه می فروشید ، درآمد حاصل از بازپرداخت وام تا زمان پرداخت کامل به کارگزار شما می رود. دوم ، همچنین محدودیتی به نام حاشیه تعمیر و نگهداری وجود دارد که حداقل مانده حساب شما باید قبل از اینکه کارگزار شما را مجبور کند بودجه بیشتری را واریز کنید یا سهام خود را برای پرداخت وام خود وادار کنید. وقتی این اتفاق بیفتد ، به عنوان یک تماس حاشیه شناخته می شود. ما در بخش بعدی در مورد این موضوع به تفصیل صحبت خواهیم کرد.

وام گرفتن پول بدون هزینه آن نیست. متأسفانه ، اوراق بهادار حاشیه ای در حساب وثیقه هستند. شما همچنین باید سود وام خود را پرداخت کنید. هزینه های بهره به حساب شما اعمال می شود مگر اینکه تصمیم به پرداخت پرداخت کنید. با گذشت زمان ، با افزایش هزینه های بهره علیه شما ، سطح بدهی شما افزایش می یابد. با افزایش بدهی ، هزینه های بهره افزایش می یابد و غیره.

بنابراین ، خرید در حاشیه عمدتاً برای سرمایه گذاری های کوتاه مدت استفاده می شود. هرچه سرمایه گذاری بیشتری داشته باشید ، بازده مورد نیاز برای شکستن یکنواخت بیشتر است. اگر برای مدت طولانی سرمایه گذاری در حاشیه داشته باشید ، شانس ایجاد سود در برابر شما جمع می شود. همه سهام واجد شرایط خرید در حاشیه نیستند. هیئت مدیره فدرال رزرو تنظیم می کند که چه سهام قابل حاشیه است. به عنوان یک قانون شست ، کارگزاران به مشتریان اجازه نمی دهند سهام پنی ، اوراق بهادار بولتن بدون نسخه (OTCBB) یا پیشنهادات عمومی اولیه (IPO) را در حاشیه بخاطر خطرات روزانه درگیر در این نوع از این نوع موارد خریداری کنند. سهامکارگزاری های انفرادی همچنین می توانند تصمیم بگیرند که سهام خاصی را به حاشیه نزنند ، بنابراین با آنها بررسی کنید تا ببینید چه محدودیتی در حساب حاشیه شما وجود دارد.

بیایید بگوییم که شما 10،000 دلار در حساب حاشیه خود واریز می کنید. از آنجا که 50 ٪ قیمت خرید را قرار داده اید ، این بدان معنی است که شما 20،000 دلار ارزش خرید دارید. سپس ، اگر سهام 5000 دلار خریداری کنید ، هنوز 15000 دلار برای خرید قدرت باقی مانده است. شما به اندازه کافی پول نقد برای پوشش این معامله دارید و در حاشیه خود قرار نگرفته اید. شما فقط هنگام خرید اوراق بهادار به ارزش بیش از 10،000 دلار ، وام را شروع می کنید. این ما را به یک نکته مهم می رساند: قدرت خرید یک حساب حاشیه روزانه بسته به حرکت قیمت اوراق بهادار حاشیه ای در حساب ، روزانه تغییر می کند. بعداً در آموزش ، ما به این نتیجه خواهیم رسید که وقتی اوراق بهادار افزایش یا سقوط می کند ، چه اتفاقی می افتد.

در بخش قبلی ، ما در مورد دو محدودیت تحمیل شده به مبلغی که می توانید وام بگیرید ، بحث کردیم. اول ، حاشیه اولیه ، که مبلغ اولیه ای است که می توانید وام بگیرید. دوم ، حاشیه نگهداری ، که مبلغی است که پس از تجارت باید حفظ کنید. این مبلغ توسط هیئت مدیره رزرو فدرال و همچنین کارگزاری شما تعیین شده است. کارگزاری های فردی می توانند محدودیت های سختگیرانه تری داشته باشند ، اما هیئت مدیره فدرال رزرو حداقل حاشیه اولیه 50 ٪ و حاشیه نگهداری حداقل 25 ٪ را تعیین می کند.

تمرکز ما در این بخش حاشیه نگهداری است. در بازارهای بی ثبات ، قیمت ها می توانند خیلی سریع کاهش یابد. اگر سهام (ارزش اوراق بهادار منهای آنچه را که شما به کارگزاری مدیون هستید) در حساب شما زیر حاشیه تعمیر و نگهداری قرار دارد ، کارگزاری "تماس حاشیه ای" را صادر می کند. یک تماس حاشیه ای سرمایه گذار را وادار می کند تا موقعیت خود را در سهام نقدینگی کند یا پول بیشتری را به حساب اضافه کند.

در اینجا نحوه عملکرد آن آورده شده است. بیایید بگوییم که شما با وام 10،000 دلار از کارگزاری خود و پرداخت 10،000 دلار خودتان 20،000 دلار اوراق بهادار خریداری کرده اید. اگر ارزش بازار اوراق بهادار به 15000 دلار کاهش یابد ، سهام در حساب شما به 5000 دلار (15،000 دلار - 10،000 دلار = 5،000 دلار) کاهش می یابد. با فرض نیاز تعمیر و نگهداری 25 ٪ ، شما باید در حساب خود 3،750 دلار سهام داشته باشید (25 ٪ از 15،000 دلار = 3،750 دلار). بنابراین ، شما در این شرایط خوب هستید زیرا 5000 دلار ارزش سهام در حساب شما بیشتر از حاشیه نگهداری 3،750 دلار است. اما فرض کنیم نیاز به نگهداری کارگزاری شما به جای 25 ٪ 40 ٪ است. در این حالت ، سهام 5000 دلار شما کمتر از حاشیه نگهداری 6000 دلار (40 ٪ 15،000 دلار = 6000 دلار) است. در نتیجه ، کارگزاری ممکن است یک تماس حاشیه ای برای شما صادر کند.

اگر به هر دلیلی با یک تماس حاشیه ای روبرو نشوید ، کارگزاری حق دارد اوراق بهادار خود را بفروشد تا سهام خود را افزایش دهد تا زمانی که بالاتر از حاشیه نگهداری نباشید. حتی ترسناک تر این واقعیت است که ممکن است کارگزار شما قبل از فروش با شما مشورت نکند! در بیشتر توافق نامه های حاشیه ، یک شرکت می تواند اوراق بهادار شما را بفروشد بدون اینکه منتظر باشد تا شما تماس با حاشیه را برآورده کنید. شما حتی نمی توانید کنترل کنید که سهام برای پوشاندن تماس حاشیه ای فروخته می شود.

به همین دلیل ، ضروری است که قبل از سرمایه گذاری ، توافق نامه کارگزاری خود را با دقت بخوانید. این توافق نامه شرایط و ضوابط حساب حاشیه را توضیح می دهد ، از جمله: چگونگی محاسبه علاقه ، مسئولیت های ما برای بازپرداخت وام و چگونگی اوراق بهادار خریداری شده به عنوان وثیقه برای وام است.

چرا از حاشیه استفاده می کنیم؟همه چیز در مورد اهرم است. درست همانطور که شرکت ها برای سرمایه گذاری در پروژه ها وام می گیرند ، سرمایه گذاران می توانند پول وام داده و از پول نقد سرمایه گذاری شده استفاده کنند. اهرم هر نقطه ای را که یک سهام بالا می رود تقویت می کند. اگر سرمایه گذاری مناسب را انتخاب کنید ، حاشیه می تواند سود شما را به طرز چشمگیری افزایش دهد.

حاشیه اولیه 50 ٪ به شما امکان می دهد تا با پول نقد موجود در حساب خود ، حداکثر دو برابر سهام خود را خریداری کنید. به راحتی می توان فهمید که چگونه می توانید با استفاده از یک حساب حاشیه درآمد بیشتری کسب کنید تا با تجارت از موقعیت نقدی خالص. آنچه واقعاً مهم است این است که سهام شما افزایش می یابد یا نه. دنیای سرمایه گذاری همیشه بحث خواهد کرد که آیا امکان انتخاب مداوم سهام برنده وجود دارد یا خیر. ما در اینجا بحث نمی کنیم ، بلکه به سادگی می گوییم که MARGIN فرصتی برای تقویت بازده شما فراهم می کند.

بهترین راه برای نشان دادن قدرت اهرم با یک مثال است. بیایید وضعیتی را تصور کنیم که همه ما دوست داریم در آن قرار بگیریم - یکی از سودهای بسیار اغراق آمیز:

ما با تعداد 20،000 دلار اوراق بهادار خریداری شده با استفاده از 10،000 دلار حاشیه و 10،000 دلار پول نقد خریداری خواهیم کرد. شرکت تکیلا کوری با 100 دلار معامله می شود و احساس می کنید که به طرز چشمگیری افزایش می یابد. به طور معمول ، شما فقط می توانید 100 سهم (100 x 100 $ = 10،000 دلار) خریداری کنید. از آنجا که در حال سرمایه گذاری در حاشیه هستید ، شما می توانید 200 سهم (200 x 100 $ = 20،000 دلار) خریداری کنید.

شرکت تکیلا کوری سپس در جنیفر لوپز به عنوان سخنگوی و قیمت سهام Skyrockets 25 ٪ قفل می شود. سرمایه گذاری شما اکنون 25،000 دلار (200 سهم x 125 دلار) ارزش دارد و تصمیم می گیرید پول نقد کنید. پس از پرداخت بازگرداندن کارگزار خود 10،000 دلار که در ابتدا وام گرفته اید ، 15،000 دلار دریافت می کنید که 5000 دلار از آن سود است. این بازده 50 ٪ است حتی اگر سهام فقط 25 ٪ افزایش یابد. به خاطر داشته باشید که برای ساده کردن این معامله ، ما کمیسیون و علاقه را در نظر نگرفتیم. در غیر این صورت ، این هزینه ها از سود شما کسر می شود.

اکنون باید مشخص شود که حساب های حاشیه خطرناک است و برای همه سرمایه گذاران نیست. اهرم یک شمشیر دو لبه است که باعث افزایش ضررها و به دست آوردن در همان درجه می شود. در حقیقت ، یکی از تعاریف ریسک ، درجه ای است که یک دارایی در قیمت تغییر می کند. از آنجا که اهرم این نوسانات را تقویت می کند ، با تعریف ، خطر ابتلا به نمونه کارها شما را افزایش می دهد.

با بازگشت به مثال ما از سود اغراق آمیز ، می گویند که به جای اینکه 25 ٪ از آنها موشک شود ، سهام ما 25 ٪ سقوط کرد. اکنون سرمایه گذاری شما 15،000 دلار ارزش دارد (200 سهم x 75 دلار). شما سهام را به فروش می رسانید ، 10،000 دلار کارگزار خود را بازپرداخت می کنید و با 5،000 دلار در پایان است. این یک ضرر 50 درصدی ، به علاوه کمیسیون و علاقه است که در غیر این صورت فقط 25 ٪ ضرر خواهد بود.

فکر می کنید ضرر 50 ٪ بد است؟این می تواند بسیار بدتر شود. خرید در حاشیه تنها سرمایه گذاری مبتنی بر سهام است که در آن می خواهید پول بیشتری را نسبت به سرمایه گذاری خود از دست دهید. شیرجه 50 ٪ یا بیشتر باعث می شود بیش از 100 ٪ از دست بدهید ، با علاقه و کمیسیون در بالای آن.

در یک حساب نقدی ، همیشه این احتمال وجود دارد که سهام دوباره برگردد. اگر اصول یک شرکت تغییر نکند ، ممکن است بخواهید بهبودی را حفظ کنید. و اگر این تسلیت باشد ، ضررهای شما تا زمان فروش ، ضررهای کاغذی است. اما همانطور که به یاد می آورید ، در یک حساب حاشیه کارگزار شما می تواند اوراق بهادار شما را در صورت فروپاشی قیمت سهام بفروشد. این بدان معناست که ضررهای شما قفل شده است و شما قادر به شرکت در هر ریباند آینده ای نیست که ممکن است اتفاق بیفتد.

اگر تازه وارد سرمایه گذاری هستید ، ما اکیداً توصیه می کنیم که از حاشیه دوری کنید. حتی اگر برای تجارت حاشیه ای احساس آمادگی دارید ، به یاد داشته باشید که لازم نیست کل 50 ٪ را وام بگیرید. هر کاری که می کنید ، فقط با سرمایه ریسک خود در حاشیه سرمایه گذاری کنید - یعنی پولی که می توانید از دست بدهید.

در اینجا خط اصلی معاملات حاشیه وجود دارد: احتمالاً هنگام سرمایه گذاری در حاشیه ، پول زیادی را از دست می دهید (یا پول زیادی کسب می کنید).

حال بیایید نکات کلیدی دیگر را در این آموزش یادآوری کنیم:

• خرید در حاشیه وام گرفتن پول از یک کارگزار برای خرید سهام است.
• حاشیه قدرت خرید شما را افزایش می دهد.
• سرمایه گذاری اولیه حداقل 2000 دلار (حداقل حاشیه) لازم است.
• شما می توانید تا 50 ٪ از قیمت خرید یک سهام (حاشیه اولیه) وام بگیرید.
• شما ملزم به نگه داشتن حداقل مقدار سهام در حساب حاشیه خود هستید که می تواند از 25 ٪ - 40 ٪ (حاشیه نگهداری) باشد.
• اوراق بهادار حاشیه ای به عنوان وثیقه برای وام عمل می کند.
• مانند هر وام ، باید مبلغی را که وام می گیرید ، پرداخت کنید.
• همه سهام واجد شرایط خرید در حاشیه نیستند.
• شما باید توافق نامه حاشیه را بخوانید و پیامدهای آن را درک کنید.
• اگر سهام موجود در حساب شما زیر حاشیه نگهداری باشد ، کارگزاری یک تماس حاشیه ای صادر می کند.
• تماس های حاشیه ای می تواند منجر به انحلال سهام یا اضافه کردن پول بیشتر به حساب شود.
• کارگزاران ممکن است بتوانند اوراق بهادار شما را بدون مشورت با شما بفروشند.
• حاشیه به معنی اهرم است.
• مزیت حاشیه این است که اگر درست انتخاب کنید ، برنده می شوید.
• نکته منفی این است که می توانید پول بیشتری را از آنچه در ابتدا سرمایه گذاری کرده اید از دست دهید.
• خرید در حاشیه قطعاً برای همه نیست.
• معاملات حاشیه بسیار خطرناک است.

   

برای خواندن مقالات آموزنده مشابه این ، لطفاً برای عضویت در دادگاه رایگان ثبت نام کنید. برای خواندن اطلاعات بیشتر به سهامداران مراجعه کنید.